ABN AMRO Bank N.V.
Press Relations (HQ 1190)
Gustav Mahlerlaan 10
1082 PP Amsterdam
The Netherlands
Tel. +31 (0)20 628 89 00
Fax. +31 (0)20 629 54 86
EEN CONFERENCE CALL VOOR JOURNALISTEN BEGINT VANDAAG OM 12.OO
AMSTERDAM TIJD (11.00 UUR LONDEN). WILCO JISKOOT EN HUGH
SCOTT-BARRETT, LEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR, EN NICK BANNISTER, HEAD
OF GLOBAL EQUITIES, ZULLEN INGAAN OP VRAGEN OVER DEZE AANKONDIGING.
DEELNEMENDE JOURNALISTEN DIENEN VIJF MINUTEN VOOR DE AANVANGSTIJD VAN
DE CONFERENCE CALL TE BELLEN NAAR +44 20 8400 6326.
Amsterdam, 30 januari 2001
ABN AMRO BREIDT NOORDAMERIKAANS WHOLESALE BANKING BEDRIJF UIT
ABN AMRO heeft met de ING Groep overeenstemming bereikt over de
overname van de activiteiten van ING Barings op het gebied van prime
brokerage, corporate finance, binnenlandse aandelen en opties en
futures in Noord-Amerika. Met deze acquisitie kan de strategische
business unit (SBU) Wholesale Clients van ABN AMRO de dienstverlening
aan de geselecteerde cliënten wereldwijd versterken en de plannen voor
de Noordamerikaanse markt versneld uitvoeren.
ABN AMRO gaat, onder voorbehoud van definitieve goedkeuring van de
transactie door de toezichthoudende instanties, een bedrag van USD 275
miljoen betalen voor de over te nemen ING Barings onderdelen,
bestaande uit de waarde van de activa, alsmede een bedrag van USD 12
miljoen voor goodwill. Een bedrag van USD 80 miljoen tot USD 100
miljoen zal worden gereserveerd om de belangrijkste medewerkers aan
het bedrijf te binden. De overname wordt uit eigen middelen
gefinancierd.
Na samenvoeging met de vergelijkbare activiteiten binnen ABN AMRO
zullen de prime brokerage, de aandelen en corporate finance
activiteiten in de Verenigde Staten in 2001 het break-even punt
bereiken en vanaf 2002 een positieve bijdrage leveren aan de economic
profit (netto winst verminderd met voor risico gecorrigeerde
kapitaalkosten). De integratie van de activiteiten en operationele
platforms zal op jaarbasis een kostenbesparing van tenminste USD 20
miljoen opleveren vanaf 2002.
Het besluit tot de overname en de investering in de verdere
ontwikkeling van de slagkracht van de bank in Noord-Amerika past in de
strategie van de SBU Wholesale Clients van ABN AMRO. De doelstelling
van deze SBU is wereldwijd een geïntegreerd pakket corporate banking
en investment banking diensten te bieden aan een selectie van
bedrijven, financiële instellingen en overheden. Bovendien ondersteunt
de transactie direct de al lopende initiatieven in het
Noordamerikaanse wholesale banking bedrijf van de bank.
De over te nemen activiteiten op het gebied van corporate finance,
alsmede sales, trading en research van aandelen die worden
overgenomen, sluiten goed aan bij de reeds bestaande activiteiten van
ABN AMRO. Met het hoog aangeschreven prime brokerage bedrijf voorheen
onderdeel van Furman Selz breidt ABN AMRO bovendien haar productaanbod
aan hedge funds aanzienlijk uit.
De SBU Wholesale Clients creëert hierdoor voldoende kritische massa in
Noord-Amerika om het productassortiment voor de geselecteerde cliënten
in de regio verder uit te bouwen. Dit wordt voorts ondersteund door de
bereidheid om de komende twee jaar verder te investeren in het
geïntegreerde bedrijf.
Meer specifiek levert de transactie de volgende voordelen op:
* Met de overname geeft ABN AMRO invulling aan haar commitment tot
ontwikkeling van prime brokerage, een snel opkomend product met
hoge marges. Verdere investeringen zullen de bank in staat stellen
om de verkoop van dit product in de Verenigde Staten verder uit te
bouwen en om dit product in Europa en Azië te introduceren.
Dankzij deze transactie kan de bank hedge funds een aanzienlijk
ruimere liquiditeit bieden, krijgt zij beter toegang tot en
inzicht in kapitaalstromen en versterkt zij haar Europese
effectenleenbedrijf aanzienlijk. Deze activiteit past goed in de
recentelijk gevormde ABN AMRO Clearing & Execution Services
activiteiten in Noord-Amerika, gericht op professionele
handelaren, financiële instellingen en hedge funds.
* ABN AMRO richt zich op een aantal belangrijke sectoren wereldwijd.
ING Barings North America volgt een vergelijkbare strategie, met
name in corporate finance en aandelenresearch. De sterke positie
van ING Barings North America in een aantal sectoren, waaronder
media, energie, verwerkende industrie en gezondheidszorg, vormt
een goede aanvulling op het sectorbereik van ABN AMRO en biedt
uitzicht op een vergroting van de inkomsten uit origination.
* Het aantal Amerikaanse fondsen dat door ABN AMRO wordt gevolgd,
zal verdubbelen. Hiermee wordt de wereldwijde researchfunctie
binnen de bank verder versterkt.
* Dankzij de overgenomen activiteiten zal het voor ABN AMRO
makkelijker worden om de geplande expansie van trading en sales
van aandelen in Noord-Amerika te realiseren. Bovendien maakt de
rol van ING Barings als NASDAQ market maker het voor ABN AMRO
mogelijk om haar capaciteit op het gebied van trading de komende
twee jaar te verdrievoudigen.
* Het geavanceerde operationele platform dat van ING Barings wordt
overgenomen, wordt geïntegreerd in het ABN AMRO back office.
Hierdoor kunnen de kosten per transactie worden verlaagd en kan de
concurrentiepositie van ABN AMRO worden versterkt. Tenslotte
kunnen alle activiteiten van Wholesale Clients in New York in één
gebouw worden samengebracht.
Bij de onderdelen die worden overgenomen zijn ongeveer 1.300 mensen
werkzaam. De activiteiten zullen zo snel mogelijk na afronding van de
transactie worden samengevoegd met die van de SBU Wholesale Clients,
die in de Verenigde Staten ongeveer 2.600 medewerkers telt. Een
vermindering van het aantal medewerkers zal worden doorgevoerd
teneinde maximale waarde te creëren voor ABN AMRO en de strategische
doelstellingen van de bank te realiseren. Een managementteam is
geformeerd om ervoor te zorgen dat de integratie snel en soepel
verloopt. Alle activiteiten die worden overgenomen, zullen onder de
naam ABN AMRO worden voortgezet.
Rijnhard van Tets, voorzitter van de SBU Wholesale Clients van ABN
AMRO, gaf de volgende toelichting op de transactie: "Nader onderzoek
maakte al snel duidelijk hoe goed deze activiteiten een aanvulling
vormden op onze plannen in Noord-Amerika. Met de acquisitie versterken
wij ons productaanbod aan internationaal opererende klanten. Bovendien
verwerven wij een platform van waaruit wij onze positie op de
Amerikaanse markt kunnen uitbreiden. Deze oplossing gaat sneller en is
goedkoper dan de weg van autonome groei. Het sluit ook goed aan bij
ons streven om ervaren professionals in de geselecteerde product- en
klantsegmenten aan te trekken."
Nick Bannister, Global Head Equities, voegde hieraan toe: "Deze
acquisitie is een mooie kans vanuit concurrentie oogpunt. Wij bereiken
zo snel ons doel, de twee organisaties zijn complementair en wij nemen
een goed, professioneel team over op voor ons belangrijke terreinen.
Andere voordelen zijn de extra inkomsten, de goed inpasbare omvang en
de aantrekkelijke infrastructuur."
Perscontacten:
Persvoorlichting: (020)6288900 /+44 207 678 8244
Investor Relations: (020)6287835