Geachte redactie,
Hieronder een korte summary van twee analyst reports (Wells Fargo Van Kasper en Bear Stearns) die deze week zijn verschenen.
De twee financiele analisten van Wall Street hebben zeer recent het aandeel van EMC met een positief koopadvies gewaardeerd. Bear Stearns, was de eerste die eind 2000 met een 'downgrade' van het aandeel kwam. Nu is Bear Stearns de eerste die dit advies positief bijstelt op basis van het feit dat de signalen van economische verbetering in de U.S. zal leiden tot een betere stock performance en uiteindelijk tot betere financiele resultaten.
In het rapport komen onder meer de volgende vragen aan de orde:
- waar zal de vraag vandaan komen?
- is de hoeveelheid opslag die nu benut wordt niet erg laag?
- wat zijn signalen van een ommekeer in de huidige economische situatie?
- wat is de ontwikkeling van de Internationale vraag naar opslag?
- welke andere segmenten of organisaties kunnen voordeel hebben bij een
verbeterde economische situatie?
- wat is de juiste manier om een aandeel te waarderen tijdens een
economische teruggang?
Op 9 juli kwam Wells Fargo eveneens met een positief koopadvies van het
aandeel EMC.
Een aantal punten uit het rapport van Wells Fargo:
- 'De vooraankondiging heeft een zeldzame kans gecreeerd een vooraanstaande
technologie leider te kopen voor een redelijke prijs'
- 'Aandeel EMC beweegt zich snel in de richting van de laagst mogelijke
koers' ('rock-bottom')
Over de vooraankondiging (van de Q2 cijfers) zegt Brion Tanous van Wells
Fargo dat 'EMC duidelijk marktaandeel verkiest boven het
verliezen van klanten aan lager geprijsde concurrenten, hetgeen hij ziet
als een uitstekende lange termijn keuze.'
Tanous concludeert ook dat 'EMC zich in een transitie periode bevindt, en
zich beweegt naar een software focused business
model. Terwijl dit bruto marges vervlakt in het huidige economische
klimaat, is dit een verstandige zet op de lange termijn.
De focus op software verdedigt tegen de 'commoditization' van hardware.
Door EMC's sterk leidende positie, sterke balance sheet,
en het sterkte management team, denken wij dat investeerders bereid zijn
een premium voor EMC aandelen te betalen
wanneer de huidige economische teruggang signalen laat zien van een
ommekeer.'
Mocht u geinteresseerd zijn in de volledige versie van een of beide
rapporten (per mail of per post), dan horen wij het graag.
Vriendelijke groet,
Berith Selling
Bennis Porter Novelli
Tel. +31) (0) 20 543 76 00
Fax.+31) (0) 20 543 76 76
Mobile: +31) (0)654 921 019
e-mail: bselling@bennispn.nl
www.bennispn.nl