KEMPEN CAPITAL MANAGEMENT

Halfjaarberichten OF, ODF en OLF

Halfjaarberichten Orange Fund, Orange Deelnemingen Fund en Orange Largecap Fund

In de eerste helft van het boekjaar 2002, dat de periode omvat van 1 januari 2002 tot en met 30 juni 2002, hebben het Orange Fund, het Orange Deelnemingen Fund en het Orange Largecap Fund - de Orange Funds die beleggen in Nederlandse aandelen - een resultaat op basis van intrinsieke waarde behaald van respectievelijk -6,8%, -14,2% en
-12,2%.

De intrinsieke waarde per aandeel Orange Fund N.V. (OF) daalde van EUR 28,65 (na winstverdeling 2001) naar EUR 26,69 ultimo juni 2002, een daling van 6,8%. De Orange Index, graadmeter voor Nederlandse smallcaps, vertoonde in de eerste helft van 2002 een daling van 6,6%. De underperformance ten opzichte van de benchmark bedroeg hierdoor
0,2%.
De beurskoers van het OF daalde in de verslagperiode van EUR 29,00 naar EUR 26,79 per 30 juni 2002. Inclusief het in april 2002 uitgekeerde dividend van EUR 0,50 per aandeel komt het totale resultaat op basis van de beurskoers uit op - 6,0%. In de verslagperiode steeg het aantal geplaatste aandelen Orange Fund van 10.757.500 naar 11.073.000, een toename van 1,8%. Het eigen vermogen per 30 juni 2002 bedroeg EUR 295,6 miljoen.

De intrinsieke waarde per aandeel Orange Deelnemingen Fund N.V. (ODF) daalde van EUR 48,02 naar EUR 41,18 ultimo juni 2002, een daling van 14,2%. De beurskoers ging terug van EUR 45,00 naar EUR 37,80. De discount van de beurskoers van het ODF ten opzichte van de intrinsieke waarde per aandeel steeg daardoor enigszins tot 8,2%. Het aantal uitstaande aandelen Orange Deelnemingen Fund bleef ongewijzigd met 3,25 miljoen. Het eigen vermogen van het ODF daalde van EUR 156,1 miljoen naar EUR 133,8 miljoen.

De intrinsieke waarde per aandeel Orange Largecap Fund N.V. (OLF) daalde met 13,2%, van EUR 9,00 (na winstbestemming) tot EUR 7,90 ultimo juni 2002. De benchmark voor het OLF, de AEX Herbeleggingsindex (dat wil zeggen alle bruto dividenden herbelegd in de AEX), vertoonde in de verslagperiode een daling van 11,8%. De underperformance bedroeg daarmee 1,4%.
De beurskoers van het OLF daalde van EUR 9,10 naar EUR 7,90 per 30 juni 2002. Inclusief het in april 2002 uitgekeerde dividend van EUR
0,10 per aandeel komt het totale resultaat op basis van de beurskoers uit op -12,1%. In de verslagperiode nam het aantal uitstaande aandelen Orange Largecap Fund toe van 5,7 miljoen tot 5,9 miljoen, een stijging van 3,5%. Het eigen vermogen daalde van EUR 51,5 miljoen naar EUR 47,0 miljoen.

De halfjaarberichten per 30 juni 2002 zijn naar verwachting beschikbaar op 28 augustus aanstaande.

Amsterdam, 7 augustus 2002

De Directie
Kempen Capital Management N.V.

EINDE PERSBERICHT


- De jaarverslagen zijn verkrijgbaar bij mevrouw N. Koenen (e-mail: nkoe@kempen.nl) of bij mevrouw M. van de Pas (e-mail: mpas@kempen.nl), telefoon (020) 348 88 17 / 348 88 18.

-Voor nadere informatie inzake de fondsen kunt u contact opnemen met de heer W.F. Burgers (Orange Fund), de heer T.J.F. Egelie (Orange Deelnemingen Fund) en de heer D.M.G. Van Vlaardingen (Orange Largecap Fund), telefoon (020) 348 88 88.

-Achtergrondinformatie over de fondsen vindt u op www.orangefunds.nl
Profiel Orange Fund
Het Orange Fund is een beleggingsfonds met een breed gespreide portefeuille van circa 60 kleine en middelgrote Nederlandse ondernemingen, die vrijwel allemaal beursgenoteerd zijn en die een beurswaarde hebben van minder dan EUR 1,0 miljard. De doelstelling van het Orange Fund is een structureel betere performance te realiseren dan de benchmark: de Orange Index. De Directie heeft besloten, na goedkeuring van het nieuwe prospectus door de toezichthouder in mei 2002, per 1 september 2002 de CBS Smallcap Index te hanteren. Het Orange Fund is een (semi-) 'open-end' beleggingsfonds en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Het fonds is genoteerd aan Euronext Amsterdam. De beurskoers zal zich onder normale omstandigheden rond de intrinsieke waarde per aandeel Orange Fund bewegen, met een bandbreedte van maximaal 1,5% erboven respectievelijk
1,5% eronder.


Profiel Orange Deelnemingen Fund
Het Orange Deelnemingen Fund is een beleggingsfonds met een gespreide portefeuille van beursgenoteerde kleine en middelgrote Nederlandse ondernemingen. Uitgangspunt daarbij is om ten minste 5% van het aandelenkapitaal in de desbetreffende ondernemingen te verwerven. De doelstelling van het Orange Deelnemingen Fund is het behalen van een zo hoog mogelijk netto beleggingsresultaat voor aandeelhouders, op lange termijn. Het Orange Deelnemingen Fund is onderhevig aan het gangbare vennootschapsbelastingtarief en doet voor zijn 5%-deelnemingen een beroep op de deelnemingsvrijstelling. Het fonds keert in beginsel geen dividend uit, maar herbelegt de inkomsten, na aftrek van kosten. Het fonds is genoteerd aan Euronext Amsterdam. Omdat het fonds 'closed-end' is, kan de beurskoers soms meerdere procenten hoger of lager zijn dan de intrinsieke waarde per aandeel Orange Deelnemingen Fund.

Profiel Orange Largecap Fund
Het Orange Largecap Fund is een beleggingsfonds met een gespreide portefeuille van beursgenoteerde grote Nederlandse ondernemingen die deel uitmaken van de AEX (Amsterdam Exchanges-indeX en/of een beurswaarde hebben van meer dan EUR 2,6 miljard. De Directie heeft besloten, na goedkeuring van het prospectus door de toezichthouder in mei 2002, per 1 september 2002 het universum te vergroten tot beursgenoteerde Nederlandse ondernemingen die deel uitmaken van de AEX en/of een beurswaarde hebben van meer dan EUR 1,0 miljard. De doelstelling van het Orange Largecap Fund is een structureel betere performance te realiseren dan de benchmark: de AEX Herbeleggingsindex. Het Orange Largecap Fund is een (semi-) 'open-end' beleggingsfonds en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Het fonds is genoteerd aan Euronext Amsterdam. De beurskoers zal zich onder normale omstandigheden rond de intrinsieke waarde per aandeel Orange Largecap Fund bewegen, met een bandbreedte van maximaal 2,0% erboven respectievelijk 1,0% eronder.

Voor bovengenoemde Orange Funds wordt de Directie gevoerd door Kempen Capital Management N.V., een 100%-dochteronderneming van Dexia Bank Nederland N.V. Dexia Bank Nederland N.V. maakt onderdeel uit van de Dexia groep.


08 aug 02 09:22