CSS Holding


CSS Holding NV: Resultaten eerste halfjaar 2002

Licht nettoverlies eerste zes maanden;
Verwachting 2e helft 2002: een bescheiden positief nettoresultaat


***gelieve onderstaande link te gebruiken om het complete persbericht inclusief bijlagen te kunnen bekijken:***
http://reports.huginonline.com/871857/107557.pdf

Den Bosch - IT en Telecom dienstverlener Computer Services Solutions Holding N.V. heeft in het eerste halfjaar een resultaat vóór rente, afschrijvingen en belastingen (EBITDA) geboekt van ¤ 3,1 miljoen tegen ¤ 16,3 miljoen in 2001. De omzet nam ten opzichte van de eerste helft van vorig jaar met 17% af van ¤ 107,4 miljoen naar ¤ 89,5 miljoen. De daling deed zich voor in nagenoeg alle acht business lines van de onderneming. De sterkste daling is zichtbaar bij de gerealiseerde marge van hardware verkopen en de hieraan gerelateerde dienstverlening. De totale brutomarge nam af met 23% van ¤ 71,1 miljoen naar ¤ 55,0 miljoen. Een daling van de bedrijfskosten, onder meer door een sterke afname van het aantal medewerkers, kon de teruggelopen omzet en marges niet compenseren. De onderneming activeert dit boekjaar voor het eerst goodwill op overgenomen activiteiten. Na afschrijving van goodwill en na belastingen resteert een nettoverlies van ¤ 1,3 miljoen. De organisatie is inmiddels voor een groot deel aangepast aan de huidige marktomstandigheden. Tegen het eind van het jaar zal het aantal full time medewerkers in vergelijking met ultimo 2001 zijn gedaald met ongeveer 15%.
CSS voorziet op korte termijn nog geen wezenlijk herstel van de markt. De onderneming verwacht in het tweede halfjaar, uitgaande van een traditionele gunstige seizoensinvloed in deze periode, een bescheiden positief nettoresultaat te realiseren.

Marktomstandigheden
De marktomstandigheden blijven onveranderd moeilijk. De afvlakkende economische groei leidt bij klanten tot een nog immer aarzelende houding ten aanzien van ICT-investeringen. Deze terughoudendheid is ook toegenomen bij het MKB, waarin CSS met de business lines Telecom- en Software-oplossingen actief is. In de tweede helft van het boekjaar voorziet CSS nog geen verbetering van deze trend. Desalniettemin zal er op langere termijn sprake zijn van een inhaalslag door een toenemende vervangingsvraag en de implementatie van geïntegreerde software-oplossingen. CSS is goed gepositioneerd om hiervan te profiteren.

De ontwikkelingen op het gebied van voice over IP zorgen ervoor dat de vraag naar deze telecomoplossing begint aan te trekken. De gecombineerde kennis van CSS op het gebied van telecommunicatie, security en connectivity maakt de onderneming tot een aantrekkelijke partner op dit gebied. In het afgelopen halfjaar is binnen CSS de kennis op het gebied van netwerken op basis van IP aanzienlijk toegenomen. Mede onder invloed van oplossingen met Voice over IP en de marktontwikkelingen rondom ADSL, heeft CSS met een tiental nieuw aangetrokken specialisten een ondersteunende dienst gecreëerd. Bijna 1000 klanten maken reeds gebruik van deze oplossing. Het IP-beheer wordt hier door CSS 7 x 24 uur uitgevoerd.

Strategie en organisatie
Een omvangrijk herstructurering- en reorganisatieprogramma is in de loop van het eerste halfjaar in gang gezet, waarbij de organisatie is gestroomlijnd en omgevormd van vier business units naar acht transparante in de Benelux actieve business lines met 14 meer marktgerichte business solutions. Deze meer klantgerichte aanpak, waarbij cross selling van producten en diensten beter tot stand komt, slaat goed aan bij de afnemers van CSS. Hierbij treden synergie-effecten op. Een belangrijke doelstelling hierbij is het reduceren van kosten. Gezien de verslechterde marktomstandigheden gedurende het eerste halfjaar zal de directie verdere maatregelen nemen teneinde het kostenpatroon verder aan te passen aan de nagestreefde marge voor het tweede halfjaar. Deze verdere kostenbesparingen zullen zich concentreren op de indirecte kosten. Deze maatregelen hebben uitsluitend betrekking op de Nederlandse activiteiten.

Daarnaast richt de strategie van de onderneming zich thans meer en meer op het bedienen van de grootzakelijke markt met gerichte ICT-oplossingen. Voor het MKB streeft CSS naar account leadership, waarbij door middel van cross-selling volledig geïntegreerde IT- en telecom-oplossingen worden aangeboden. Intern werkt CSS momenteel aan een verdere specialisatie van kennis op het gebied van ICT-oplossingen en nieuwe technologieën. Het aantal technologie-partners waar CSS zich actief op richt, zal verder worden gereduceerd. Samen met een versterkte focus op kostenbeheersing dient het proces van stroomlijning in business lines moeten leiden tot herstel van autonome groei, cashflow en winstgevendheid van de onderneming - ook bij gelijkblijvende marktomstandigheden. Daarnaast moet dit proces leiden tot verbetering van de balansverhoudingen.

Omzet, Resultaten en Balans

Netto omzet
De netto-omzet van CSS kwam in het eerst halfjaar van 2002 uit op ¤ 89,5 miljoen, vergeleken met ¤ 107,4 miljoen in
2001. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan een afname van de dienstverlening en de gerealiseerde marge van hardware verkopen in met name het tweede kwartaal.
In totaal is in het eerste halfjaar voor ¤ 68 miljoen aan hardware-verkopen (circa 80% van de totale hardware-omzet) uitbesteed (1e halfjaar 2001: ¤ 103 miljoen). Alleen een commissie over deze verkopen wordt verantwoord in de omzet. De brutomarge nam ten opzichte van het eerste halfjaar van 2001 met 23% af tot ¤ 55,0 miljoen.

EBITDA
Het bedrijfsresultaat voor belasting, rente en afschrijving goodwill (EBITDA) daalde met 81% van ¤ 16,3 miljoen in de eerste helft van 2001 tot ¤ 3,1 miljoen in de eerste zes maanden van 2002. Het resultaat voor belastingen, interest en afschrijvingen als percentage van de omzet bedroeg 3,5% ten opzichte van 15,2% in de eerste helft van 2001. Het resultaat voor belastingen, interest en afschrijvingen als percentage van de brutomarge daalde van 22,9% naar 5,7%.

Nettoresultaat
De nettowinst daalde van ¤ 10,5 miljoen in de eerste helft van 2001 tot een nettoverlies van ¤ 1,3 miljoen.

Afschrijving goodwill
Met ingang van het lopende boekjaar is CSS overgegaan op activering van goodwill en amortisatie van goodwill op eerder verworven activiteiten. De afschrijving vindt plaats over een periode van 10 jaar. Per 30 juni 2002 was ¤ 8,7 miljoen geactiveerd. Er is in het eerste halfjaar voor in totaal ¤ 129.000 aan immateriële activa afgeschreven.

Balansgegevens
Het balanstotaal bedroeg ¤ 121,1 miljoen per ultimo juni 2002. Op vergelijkbare basis bedroeg dit per ultimo december 2001 ¤ 117,9 miljoen. De solvabiliteit bedroeg ultimo juni 2002 23,9% (31 december 2001 op vergelijkbare basis 16,2%). Eind 2001 is middels de deelneming in Atcostplus met KPN de joint venture Proclare gestart. Als gevolg van deze joint venture bleven de aan CSS gerelateerde debiteuren en crediteuren en de daaraan gekoppelde financiering achter in Atcostplus. Aangezien Atcostplus thans alleen als houdstermaatschappij optreedt, heeft CSS besloten deze debiteuren en crediteuren, en de daaraan gekoppelde financiering op te nemen in de balans.

Financiering en cashflow
Eind mei heeft CSS van haar financier, een aantal institutionele beleggers en van het management additioneel vermogen aangetrokken om de eerder in gang gezette herstructurering en reorganisatie van de onderneming uit te kunnen voeren. Het additioneel vermogen werd noodzakelijk doordat de bestaande financieringsvorm (factoring) door de afgenomen omzet leidde tot een aanzienlijke vermindering van de beschikbare middelen.
Er zijn circa 2,2 miljoen gewone aandelen (9,9% van het uitstaande aandelenkapitaal) onderhands geplaatst tegen een koers van ¤ 3, alsmede een 4% converteerbare obligatielening groot circa ¤ 2,5 miljoen. Deze lening is converteerbaar vanaf 1 januari 2003 tegen een conversiekoers van ¤ 3,50.
Na afronding van het herstructurering- en reorganisatieproces heeft CSS haar kostenbasis substantieel verlaagd. Gezien de onzekere vooruitzichten en de verdere aanscherping van de herstructurering, vindt een heroriëntatie plaats op de samenstelling van de activiteiten. Daarnaast onderzoekt de onderneming de mogelijkheden tot verdere versterking van de vermogenspositie, danwel tot een beter bij de huidige marktsituatie passende financieringsstructuur.

Pensioenen
Ten aanzien van de pensioenvoorzieningen van CSS kan worden gemeld dat CSS geen eigen pensioenfonds heeft. De medewerkers bouwen hun pensioenrechten zelf op. Zodoende doen zich ten aanzien van dit onderwerp geen situaties voor uit hoofde waarvan CSS, in het kader van het huidige beursklimaat, op enigerlei wijze aanvullende pensioenrechten zou moeten doteren.

Medewerkers


+-------------------------------------------------------------------+ | | 1e | 1e helft | | | helft 2002 | 2001 | |------------------------------+------------------+-----------------| | Aantal medewerkers per | 1.859 | 2.160 | | ultimo | | | |------------------------------+------------------+-----------------| | Gemiddeld aantal medewerkers | 1.953 | 2.140 | |------------------------------+------------------+-----------------| | Omzet per medewerker (x | 45,8 | 50,2 | | ¤ 1.000) | | | |------------------------------+------------------+-----------------| | Brutomarge per medewerker (x | 28,1 | 33,2 | | ¤ 1.000) | | |
+-------------------------------------------------------------------+
Performance per businessline
In de bijlage treft u de omzet en marge aan per business line en pro-forma tevens die per voormalige business unit.

Atcostplus
Via haar 49% belang in Atcostplus heeft CSS een indirect belang van 24,5% in de joint venture tussen Atcostplus en KPN Inkoop en Logistiek welke opereert onder de naam Proclare. Deze joint venture is in eind 2001 tot stand gekomen. Proclare is een private business exchange voor non-strategische goederen. In maart 2002 heeft Proclare de activiteiten overgenomen van het Nederlands Inkoop Centrum (NIC). Bij de onderneming werken thans ruim 300 professionals. Het hoofdkantoor is gevestigd in Delft, daarnaast zijn er vestigingen in Brussel, Rosmalen en Zwolle. De activiteiten van Proclare ontwikkelen zich geheel volgens plan.

Vooruitzichten
CSS voorziet op korte termijn nog geen wezenlijk herstel van de markt. De onderneming verwacht in het tweede halfjaar, uitgaande van een traditionele gunstige seizoensinvloed in deze periode, een bescheiden positief nettoresultaat te realiseren.

Op dit halfjaarbericht is geen accountantscontrole toegepast.

Den Bosch, 29 augustus 2002
De Directie