Persbericht

Publicatieschema:
Persbericht 21 november 2002 14.00 uur Kwartaalrapport (Engels) op www.kbc.com 21 november 2002 14.00 uur Telefoonconferentie pers 21 november 2002 15.00 uur Telefoonconferentie financiële analisten (Engels) 22 november 2002 13.30 uur Perscontacten: Tel. + 32 2 429 85 45 + 32 2 429 65 01 Investor Relations: Tel. + 32 2 429 40 51 + 32 2 429 49 16

21 november 2002

KBC Bank & Verzekering

Gunstige ontwikkeling van opbrengsten en bedrijfskosten, maar hogere minderwaarden op aandelen en kredieten

TUSSENTIJDSE RESULTATEN PER 30 SEPTEMBER 2002

Ondanks het zeer moeilijke economisch klimaat in het derde kwartaal van 2002 behaalt KBC een groepswinst van 151 mln. EUR. Hierdoor komt de winst over de eerste negen maanden van het jaar uit op 747 mln. EUR, dit is ongeveer hetzelfde niveau (+0,5 %) als vorig jaar.

Kerncijfers resultaat

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 9M. 01 9M. 02 %

GECONSOLIDEERDE WINST 159 151 -5 % 744 747 +0.5 % waarvan bankbedrijf 73 122 +68 % 515 544 +5.6 % waarvan verzekeringsbedrijf 88 36 -58 % 258 219 -15.0 %

Nettowinst per aandeel (EUR) 2.47 2.48 Nettoactief per aandeel (EUR) 33.0 32.3

Kernratio's

30-09-2001 30-09-2002

Kostenratio bankbedrijf 69.3 % 64.1 % Gecombineerde ratio schadeverzekeringsbedrijf 104.5 % 99.4 %

Kernkapitaalratio bankbedrijf (Tier 1) 8.7 % 8.3 % Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf 445 % 305 % (incl. meer/minderwaarden)

Rendement op eigen middelen (ROE) 1 12.9 % 12.3%

1 Voor 2001 herrekend met het fonds voor Algemene Bankrisico's geïntegreerd in het eigen vermogen om vergelijkbaar te zijn met 2002. Indien de goodwill van overnames niet direct van het eigen vermogen zou afgeboekt zijn dan zou het ROE 10.3 % bedragen per 30/09/2001 en 9.3 % per 30/09/2002.

1/11









Financiële hoofdlijnen derde kwartaal 2002


· Aanhoudend goede ontwikkeling van de rentewinst en de premie-inkomsten uit schadeverzekeringen. Negatieve ontwikkeling van aandelengerelateerde inkomsten. Forse groei in het eerste halfjaar van premie-inkomsten voor levensverzekeringen met rentegarantie afgeremd in het derde kwartaal.

· Sterke verbetering van de operationele efficiëntie. Kosten bankactiviteiten dalen met 9 % tegenover vorig kwartaal. Gecombineerde ratio voor verzekeringsbedrijf (Niet-leven) blijft zeer laag, ondanks schadelast voor de overstromingen in Tsjechië.


· Exploitatieresultaat (679 mln. EUR) fors hoger dan in de voorbije kwartalen, weliswaar deels dankzij gerealiseerde meerwaarden op obligaties.


· Nettowinst (151 mln. EUR) van dezelfde orde van grootte als in het derde kwartaal van 2001, maar fors lager dan in het (sterke) tweede kwartaal van 2002, o.a. door toegenomen (niet-gerealiseerde) waardeverminderingen op de aandelenportefeuilles en grotere kredietverliezen. Hogere belastingen drukken de nettowinst.

Financiële hoofdlijnen eerste negen maanden van 2002

· Goede prestaties van alle basisactiviteiten zowel in het bank- als verzekeringsbedrijf. Exploitatieresultaat stijgt fors (+37 %), mede dankzij expansie in Centraal-Europa (autonoom +31 %). Sterk gestegen rente- inkomsten en meerwaarden op obligaties in de bank en hogere premieontvangsten voor leven- en schadeverzekeringsproducten. Zeer goed technisch resultaat voor schadeverzekeringen (gecombineerde ratio 99,4 %).


· Kostenontwikkeling goed onder controle. Stijging van de uitgaven in het bankbedrijf (13 %) toe te schrijven aan grotere consolidatiekring (stijging exclusief verruimde consolidatie: + 2 %).

· Sterke waardedalingen van de aandelenportefeuille (de in het resultaat opgenomen, maar niet gerealiseerde minderwaarden nemen toe met 71 % in het bankbedrijf en met meer dan 400 % in het verzekeringsbedrijf). In het bankbedrijf hogere voorzieningen voor probleemkredieten (+89 %).

· Nettowinst na 9 maanden (747 mln. EUR) in de lijn van die van vorig jaar (+0,5 %).

· Solvabiliteit blijft stevig: kernkapitaalratio bankbedrijf (Tier 1) 8,3 % en solvabiliteitsratio verzekerings- bedrijf (incl. niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden) 305 %.

Belangrijke strategische ontwikkelingen in voorbije negen maanden

· De kantoorfusies en de IT-integratie bij de bank in België verlopen volgens plan. Door de gerealiseerde besparingen dalen de kosten met 5 %.


· Verdere stappen in de expansie in Centraal-Europa: verhoging bestaande participatie in Polen (Kredyt Bank), nieuwe overnames in Slovenië (NLB) en Slovakije (Ergo)2, voorbereiding opstart verzekeringsactiviteit in Slovenië en stroomlijning verzekeringsactiviteiten in Tsjechië en Polen.

· Heroriëntering en selectieve afbouw van sommige corporate- en investmentbankingactiviteiten bij KBC Bank Nederland en KBC Securities.

Winstverwachting voor 2002

De KBC Groep zette in de vo orbije negen maanden een winstcijfer neer dat vergelijkbaar is met dat voor de overeenkomstige periode van vorig jaar. Hierbij werd de zeer gunstige ontwikkeling van de meeste opbrengstenposten en van de kosten getemperd door hogere minderwaarden op de aandelen- en kredietportefeuilles. Op basis van de huidige informatie wordt verwacht dat ook het resultaat voor het volledige jaar 2002 het resultaat van vorig jaar (1 022 mln. EUR of 3,39 EUR per aandeel) zal benaderen. Het resultaat blijft evenwel gevoelig voor de ontwikkeling op de financiële markten.

2 Bijna afgerond.





2/11



Toelichting resultaatsontwikkeling bankbedrijf

Bankbedrijf ­ overzicht

Voor de eerste negen maanden van dit jaar bedraagt de winstbijdrage van de bank 544 mln. EUR, een toename met 6 % tegenover de overeenkomstige periode van vorig jaar. Het exploitatieresultaat stijgt sterk (+43 %, autonoom +33 %), maar vooral de hogere minderwaarden op de krediet- en de aandelenportefeuille en de sterk gestegen belastingen (mede doordat voormelde minderwaarden grotendeels niet fiscaal aftrekbaar zijn) drukken de nettowinst.

De winst over het derde kwartaal bedraagt 122 mln. EUR, een stijging met 49 mln. EUR (+68 %) tegenover vorig jaar. In vergelijking met het tweede kwartaal van dit jaar is er een afname met 63 mln. EUR (-34 %), te wijten aan onder meer het seizoensgebonden karakter van dividendinkomsten, grotere kredietverliezen en hogere (niet -gerealiseerde) waardeverminderingen op de aandelenportefeuille.

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 9M. 01 9M. 02 %

Brutobedrijfsinkomsten 1 165 1 468 +26 % 3 553 4 338 +22 %

Algemene beheerskosten -779 -884 +14 % -2 461 -2 782 +13 %

Exploitatieresultaat 386 583 +51 % 1 092 1 556 +43 %

Waardecorrecties voor kredietrisico's -79 -131 +66 % -161 -305 +89 %

Waardecorrecties op effecten bankbedrijf -92 -142 +53 % -114 -211 +85 %

Overige 1 21 - -10 -1 -

Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 216 331 +53 % 807 1 039 +29 %

Uitzonderlijke resultaten -24 -4 -81 % 68 40 -42 %

Belastingen -76 -166 +117 % -231 -405 +75 %

Aandeel van derden in de winst -43 -38 -12 % -129 -131 +1 %

Bijdrage geconsolideerde groepswinst 73 122 +68 % 515 544 +6 %

Bij resultaatsvergelijking moet er rekening mee worden gehouden dat in de loop van 2001 het voormalige ABN Amro Hongarije in de groep werd opgenomen en de Poolse groepsmaatschappij Kredyt Bank integraal werd geconsolideerd. In 2002 waren er tot nog toe geen belangrijke consolidatiewijzigingen. De resultaten van Nova Ljubljanska Banka (Slovenië) zullen vanaf het vierde kwartaal van 2002 worden opgenomen. 3

Bankbedrijf - brutobedrijfsinkomsten

De bruto-inkomsten van het derde kwartaal liggen in de lijn van het cijfer van het vorige kwartaal (+1 %), maar zijn aanzienlijk hoger dan in het overeenkomstige kwartaal van 2001 (+26 %). Ook autonoom, dus zonder uitbreiding van de consolidatiekring, was er ­ vergeleken van jaar tot jaar - een stevige aangroei (+17 %), zij het dat die ondersteund is door een hoger aandeel van (niet-recurrente) gerealiseerde meerwaarden op obligaties. Het effect van deze meerwaarden op het nettoresultaat wordt sterk getemperd door de boeking van extra minderwaarden op de aandelenportefeuille (zie verder).

Voor de eerste negen maanden van 2002 stijgen de brutobedrijfsinkomsten met 22 % (autonoom 12 %). Exclusief de (vooral in het derde kwartaal) gerealiseerde meerwaarden is er een toename van 19 %. Er is een groei bij alle opbrengstensoorten, uitgezonderd bij de tradinginkomsten.

3 ABN Amro Magyar is na de fusie met K&H Bank opgenomen sinds het derde kwartaal van 2001. Kredyt Bank is na overschrijding van de 50%-participatiegrens integraal geconsolideerd sinds het vierde kwartaal van 2001 (voorheen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode). De resultaten van NLB zullen vanaf het vierde kwartaal worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. NLB is wel al opgenomen op de geconsolideerde balans op 30 september 2002.

3/11

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 9M. 01 9M. 02 %

Rente-inkomsten (netto) 632 815 +29 % 1 819 2 330 +28 %

Provisie-inkomsten (netto) 244 243 - 756 817 +8 %

Inkomsten uit wisselbedrijf en trading 134 101 -25% 458 433 -5 %

Gerealiseerde meerwaarden op beleggingen 66 193 +193 % 165 293 +77 %

Dividendinkomsten 11 23 +109 % 100 134 +34 %

Resultaat vermogensmutatie -9 4 - -3 5 -

Overige bedrijfsopbrengsten 86 88 +3 % 259 326 +26%

Totaal brutobedrijfsopbrengsten 1 165 1 468 +26 % 3 553 4 338 +22 %

De ontwikkeling van de verschillende rubrieken is als volgt:

· De groeitrend in de rentewinst zet zich kwartaal na kwartaal voort en ligt na 9 maanden 28 % hoger dan vorig jaar (autonoom: + 17 %). De grootste (autonome) stijging valt op te tekenen in de dealingrooms. De commerciële rentemarge in België stijgt lichtjes sinds het begin van dit jaar. De groei in de Centraal- Europese regio is goed (autonoom na negen maanden +22 %), hoewel het groeicijfer gunstig wordt beïnvloed door onder meer wisselkoerseffecten.

· De provisie-inkomsten lijden onder het slechte beursklimaat. Het kwartaalcijfer ligt in de lijn van dat van vorig jaar, maar is lager dan vorig kwartaal. Vooral de opbrengsten uit effectentransacties en corporate finance vallen tegen, terwijl de provisies uit fondsenbeheer grosso modo op hetzelfde peil blijven. Anderzijds blijven de provisie-inkomsten uit betalingsverkeer groeien, vooral in Centraal-Europa. Per saldo is er over negen maanden beschouwd een toename van de provisie-inkomsten met 8 %, maar die is volledig toe te schrijven aan de uitbreiding van de consolidatiekring.

· De wissel- en tradingwinsten dalen voor het tweede kwartaal op rij. De daling is het meest uitgesproken in de dealingrooms. De daling in de tradinginkomsten wordt er weliswaar gecompenseerd door hogere rentewinsten (zie hierboven). De tradingresultaten van de in aandelenhandel gespecialiseerde groepsondernemingen konden in het barre beursklimaat relatief goed standhouden. Over de eerste negen maanden van 2002 dalen de wissel- en tradinginkomsten met 5 % (autonoom -12 %).

· Door de voortdurende malaise op de financiële markten vallen de gerealiseerde kapitaalwinsten op aandelen uit de beleggingsportefeuille in het derde kwartaal verder terug. Anderzijds zijn er belangrijke meerwaarderealisaties op obligaties (206 mln. EUR). Die hebben betrekking op een deelportefeuille die geheel losstaat van de herbelegging van cliëntendeposito's. Per saldo maken de meerwaarden 7 % uit van de totale bruto-opbrengsten in de eerste negen maanden van 2002 (tegenover 5 % vorig jaar). Op 30-09-02 is er nog een saldo aan meer- en minderwaarden op de effectenportefeuille van het bankbedrijf van 1,5 mld. EUR (hoofdzakelijk op obligaties).

· De post 'overige bedrijfsopbrengsten' blijft het afgelopen kwartaal grosso modo op hetzelfde niveau als vorig jaar. Hierbij staan de inkomsten uit leasing onder druk als gevolg van de zwakke conjunctuur. Voor de eerste negen maanden van 2002 is er voor de 'overige bedrijfsopbrengsten' een sterke stijging, maar die is grotendeels te verklaren door een eenmalige vergoeding uit een effectisering in het eerste halfjaar.

Bankbedrijf - algemene beheerskosten

De operationele kosten voor het bankbedrijf liggen op het laagste niveau van de afgelopen drie kwartalen (-9 % tegenover vorig kwartaal). Tegenover vorig jaar is er wel nog een toename, maar die is in belangrijke mate te verklaren door de uitbreiding van de consolidatiekring. De autonome kostengroei over de eerste negen maanden van 2002 bedraagt +2 % (waarbij personeelsuitgaven +4 %, afschrijvingen +18 %, overige bedrijfskosten ­5 %).

De kosten-opbrengstenratio bedraagt voor de eerste negen maanden 64,1 %, wat een opmerkelijke verbetering is tegenover de overeenkomstige periode van 2001 (69,3 %).

4/11
Algemene beheerskosten (mln. EUR) 3KW. 01 3KW. 02 % 9M. 01 9M. 02 %

Personeelskosten 408 484 +18 % 1 326 1 492 +13 %

Afschrijvingen op vaste activa 76 106 +41 % 249 324 +30 %

Overige bedrijfskosten 295 294 -0 % 887 966 +9 %

Totaal algemene beheerskosten 779 884 +14 % 2 461 2 782 +13 %

De kostenontwikkeling wordt gekenmerkt door:


· de doorvoering van kostenreductieplannen in de verschillende groepsondernemingen, vooral in België. Zo nemen bij KBC Bank (niet -geconsolideerd) de uitgaven met 2 % af tegenover het vorige kwartaal. Voor de eerste negen maanden van 2002 wordt een kostendaling van 5 % opgetekend, voornamelijk dankzij de fusiebesparingen.


· investeringen voor de expansie in Centraal-Europa, zoals in de modernisering van de IT-systemen en van het bankkantorennet. Voor de eerste negen maanden van dit jaar zijn de afschrijvingslasten in de regio autonoom met bijna de helft toegenomen in vergelijking met vorig jaar (cijfer weliswaar verhoogd door wisselkoerseffect).

Bankbedrijf ­ waardecorrecties voor kredietrisico's en beleggingseffecten

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 9M. 01 9M 02 %

Kredietrisico's 79 131 +66 % 161 305 +89 %

Beleggingseffecten 92 142 +53 % 114 211 +86 %

De voorzieningen voor probleemkredieten bedragen voor het derde kwartaal 131 mln. EUR, aanzienlijk meer dan in het vorige kwartaal (+54 %) en dan in het referentiekwartaal van 2001 (+66 %). Het cijfer ligt wel lager dan het piekbedrag van het laatste kwartaal van 2001 (160 mln. EUR). De voorzieningen voor de eerste negen maanden van 2002 bedragen bijna het dubbele van die voor de overeenkomstige periode van 2001.

De boeking van waardeverminderingen in het derde kwartaal is in grote mate in Polen te situeren. Enerzijds is er de slechte lokale economische conjunctuur. Anderzijds werd na het verwerven van de controle van de Poolse dochtermaatschappij de kredietportefeuille grondig doorgelicht en werd het niveau van de voorzieningen aanzienlijk verhoogd. In de andere Centraal-Europese landen is de kredietkwaliteit zeer goed. In Hongarije zijn de kredietverliezen opnieuw zeer beperkt (kredietverliesratio: 0,16%) en in Tsjechië en Slovakije konden alweer voorzieningen worden teruggenomen (kredietverliesratio: -0,38 %).

Eind september 2002 bedraagt de non-performing ratio 4 2,8 % (grosso modo op hetzelfde niveau als op 30 juni en tegenover eind 2001). De non-performing kredieten zijn voor 62 % afgedekt door (specifieke) kredietvoorzieningen en voor nog eens 12 % door algemene kredietvoorzieningen. Voor de eerste negen maanden van 2002 loopt de kredietverliesratio op tot 0,49 % (op jaarbasis). 5

Naast waardecorrecties voor kredietrisico's werd in het derde kwartaal, door de slechte situatie op de financiële markten, een extra bedrag van 142 mln. EUR (niet-gerealiseerde) minderwaarden op beleggingseffecten (voornamelijk aandelen) geboekt. In het eerste halfjaar was dat 70 miljoen EUR, waardoor het bedrag voor 2002 op 211 mln. EUR komt.

Bankbedrijf ­ overige resultaatsposten

Over de overige resultaatsrubrieken kan het volgende worden gemeld:

4 Het aandeel in de uitstaande kredietportefeuille van kredieten met een betalingsachterstal van 90 dagen of meer.
5 Verhouding van aangelegde/geboekte specifieke voorzieningen/waardeverminderingen tot het gemiddeld uitstaand kredietvolume.

5/11

· De voorzieningen voor risico's en kosten konden in het derde kwartaal om uiteenlopende redenen worden verminderd met 24 mln. EUR. Voor de eerste negen maanden van 2002 is er per saldo een terugneming van 10 mln. EUR.


· In het derde kwartaal werden geen belangrijke uitzonderlijke resultaten opgetekend. Voor de negen maanden van 2002 bedraagt het uitzonderlijk resultaat 40 mln. EUR, zowat de helft minder dan vorig jaar.

· De belastingdruk stijgt aanzienlijk, vooral door de afgenomen belastingvrije meerwaarden op aandelen en de toegenomen niet-aftrekbare waardeverminderingen. Daarbij moet worden opgemerkt dat de omvangrijke gerealiseerde meerwaarden op obligaties belast zijn. De post belastingen stijgt dan ook in het derde kwartaal en in de eerste negen maanden van 2002 met respectievelijk +117 % en +75 % tegenover vorig jaar.

Toelichting resultaatsontwikkeling verzekeringsbedrijf

Verzekeringsbedrijf - overzicht

Voor de eerste negen maanden van dit jaar bedraagt de winstbijdrage van het verzekeringsbedrijf 219 mln. EUR. Dat is een afname van 39 mln. EUR (-15 %) tegenover de overeenkomstige periode van vorig jaar. Naast de gunstige ontwikkeling van de premie-inkomsten was er een betere verhouding tussen premies en lasten waardoor het exploitatieresultaat stijgt met 8 %. De nettowinst wordt evenwel gedrukt door waardeverminderingen op de aandelenportefeuille. Deze minderwaarden werden vooral in het derde kwartaal geboekt, waardoor de kwartaalwinst aanzienlijk lager lag dan in vorige kwartalen.

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 09M01 09M02 %

Verdiende premies (netto) 516 645 +25 % 1 844 2 500 +36 % Schade 201 242 +20% 614 684 +11% Leven 315 403 +28 % 1 230 1 816 +48 %

Technische lasten (netto) -478 -583 +22 % -1 726 -2 333 +35 % Schade -141 -168 +19% -458 -482 +5% Leven 6 -337 -414 +23 % -1 268 -1 850 +46 %

Beleggingsopbrengsten 7 +146 +166 +14 % 462 482 +4 %

Algemene beheerskosten -95 -127 +34 % -300 -348 +16 %

Exploitatieresultaat / Recurrent resultaat 89 102 +14 % 280 301 +8 %

Niet-recurrente en uitzonderlijke resultaten -2 -37 - 11 -44 -

Belastingen -5 -30 - -38 -39 -

Aandeel van derden in het resultaat +5 1 - 5 1 -

Bijdrage geconsolideerde groepswinst 88 36 -58 % 258 219 -15 %

Op te merken valt dat de individuele resultaatsposten worden verhoogd door de integrale consolidatie van IPB Pojist'ovna (Tsjechië) voor de afgelopen negen maanden. Op 30 juni was die groepsmaatschappij nog opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.

Verzekeringsbedrijf - recurrent resultaat

In het derde kwartaal bedraagt het recurrent resultaat van het verzekeringsbedrijf 102 mln. EUR. Dat is merkelijk hoger dan in het overeenkomstige kwartaal van 2001 (+14 %). Het recurrent resultaat na negen maanden bedraagt 301 mln. EUR, 8 % hoger dan in de overeenkomstige periode van vorig jaar. Ook autonoom, dus zonder wijziging van consolidatiekring, was er een belangrijke groei (+10 %).

6 Exclusief waardecorrecties tak 23.

7 Exclusief waardecorrecties tak 23, inclusief resultaten uit vermogensmutatie.
6/11

Recurrent resultaat (mln. EUR) 09M01 09M02 %

Schadebedrijf 68 110 +61%

Levenbedrijf 130 143 +9%

Niet-technisch resultaat 81 48 -41%

Totaal recurrent resultaat 280 301 +8 %

Recurrent resultaat schadebedrijf

De zeer gunstige schaderatio en de verlaging van de verhouding kosten/premies leiden na negen maanden tot een stijging van het recurrent resultaat tot 110 mln. EUR (+61 %). Een vergelijking met de cijfers van vorige kwartalen is minder relevant omdat schadeverloop, kosten en premieontvangsten niet gelijkmatig zijn gespreid over het jaar. Over de voorbije negen maanden is de ontwikkeling van opbrengsten en lasten als volgt:


· De premie-inkomsten nemen toe met 11 %. Deze sterke groei is onder meer het gevolg van de integrale consolidatie van IPB Pojist'ovna (Tsjechië) in het derde kwartaal. De autonome groei bedraagt 8 % en is gespreid over de hele portefeuille: een groei van 5 % in België, 56 % bij de Centraal-Europese dochtermaatschappijen (voornamelijk bij Argosz in Hongarije) en 6 % bij herverzekeringsdochter Secura.

· De nettoschaderatio daalt van 71,2 % in 2001 tot 67,0 %. De rechtstreekse zaken in België vertonen een uitzonderlijk lage schaderatio van 60 %. IPB Pojist'ovna (Tsjechië) en het herverzekeringsbedrijf werden evenwel geconfronteerd met de gevolgen van de overstromingen in augustus. Voor Centraal-Europa bedraagt de schaderatio 76,6 % en bij de herverzekeringsdochter Secura komt die na negen maanden uit op 84,8 %. De nettokostenratio daalt met 0,9 procentpunt ten opzichte van de overeenkomstige periode van vorig jaar en bedraagt 32,4 %.


· De gecombineerde ratio bedraagt 99,4 %, een daling van 5,1 procentpunten ten opzichte van de overeenkomstige periode van vorig jaar. De trend van premiestijgingen op de markt zal in het komende jaar doorzetten, met een gunstig effect op de gecombineerde ratio.

Recurrent resultaat levenbedrijf

Het levenbedrijf behaalt na negen maanden een recurrent resultaat van 143 mln. EUR (waarvan 49 mln. EUR in het derde kwartaal), wat een stijging (+9 %) tegenover 2001 vertegenwoordigt. De opbrengsten en kosten ontwikkelen zich als volgt:


· Voor de voorbije negen maanden van 2002 waren er voor 1 816 mln. EUR premie-inkomsten (+ 48 % tegenover vorig jaar). Een gedeelte van de groei is het gevolg van de gewijzigde consolidatiemethode voor IPB Pojist'ovna. De autonome toename bedraagt 41 %. De aangroei in het derde kwartaal bedroeg 28 % tegenover het derde kwartaal van vorig jaar (autonoom + 2 %).

· De verkoop van producten met gegarandeerde rente (tak 21) loopt na negen maanden op tot 1 051 mln. EUR, ruimschoots het drievoud van vorig jaar. Dit is het gevolg van een zeer sterke stijging in het eerste halfjaar. De verkoop van nieuwe producten (koopsommen) werd in het derde kwartaal bewust afgeremd omdat door de gedaalde marktrente de premies onvoldoende rendabel konden worden belegd. Het premie-inkomen voor tak-21-producten bedraagt in het derde kwartaal toch nog 241 mln. EUR.

· De verkoop van producten gekoppeld aan een beleggingsfonds (tak 23) daalt na negen maanden met 18 % in vergelijking met vorig jaar. Dit is te verklaren door de hogere risicoaversie bij de cliënteel. De premieontvangsten bedragen 766 mln. EUR, waarvan 160 mln. EUR in het derde kwartaal.

· De nettobedrijfskosten stijgen na negen maanden met 36 %. Dit is toe te schrijven aan hogere acquisitiekosten als gevolg van de sterke premiegroei en de gewijzigde opname van IPB Pojist'ovna in de consolidatiekring. Bij IPB Pojist'ovna impliceert onder meer de expansiepolitiek een relatief zware kostenstructuur.

7/11

Recurrent niet-technisch resultaat

Het niet -technisch resultaat bedraagt over de eerste negen maanden van het jaar 48 mln. EUR en ligt daarmee aanzienlijk lager dan vorig jaar, vooral als gevolg van lagere beleggingsopbrengsten.

Verzekeringsbedrijf - niet-recurrent resultaat 8

In mln. EUR 9M 01 9M 02 Gerealiseerde meerwaarden op aandelen 66 6 Waardecorrecties aandelen 0 -255 Toewijzing/onttrekking voorziening -51 157 voor financiële risico's Verhaal op derden - 45 Overige 0 3 Totaal niet-recurrent en uitzonderlijk 15 -44

Het niet -recurrente resultaat is over de eerste negen maanden van het jaar negatief (- 44 mln. EUR). Dit resultaat wordt beïnvloed door de volgende factoren:

· Meerwaarden op de verkoop van aandelen die het 'historisch genormaliseerd rendement' overschrijden, worden als 'extra' of niet-recurrent beschouwd. In de slechte beurscontext werden slechts in beperkte mate 'extra' meerwaarden gerealiseerd.


· In het derde kwartaal werden voor 81 mln. EUR bijkomende niet-gerealiseerde waardeverminderingen geboekt. Het totaal voor de negen maanden van 2002 bedraagt 255 mln. EUR.

· De negatieve waardecorrecties werden in belangrijke mate gecompenseerd door onttrekking uit de vroeger aangelegde voorziening voor financiële risico's die als doel heeft dergelijke waardeschommelingen op te vangen. De onttrekkingen belopen respectievelijk 13 mln. EUR voor het derde kwartaal en 157 mln. EUR voor de eerste negen maanden van 2002. Eind september 2002 is de voorziening volledig aangewend.


· Het niet-recurrent resultaat bevat ook een eenmalige inhaalboeking voor 'verhaal op derden' (45 mln. EUR). In het verleden werd een schadebedrag dat op derden werd verhaald, geboekt bij ontvangst van het gerecupereerde bedrag. Als voorbereiding op de overschakeling op de IAS/IFRS-rapporteringswijze worden de bedragen vanaf het derde kwartaal als vordering geboekt en ook onmiddellijk in het resultaat opgenomen.

Verzekeringsbedrijf - belastingen

Over de eerste negen maanden van 2002 bedraagt de post belastingen 39 mln. EUR, waarvan het derde kwartaal het overgrote deel (30 mln. EUR) voor zijn rekening neemt. De recente stijging wordt in grote mate verklaard door de niet-aftrekbare minderwaarden op de aandelenportefeuille en de (belastbare) inhaalboeking van het 'verhaal op derden'.

Toelichting resultaatsbijdrage holdingbedrijf

Het resultaat van het holdingbedrijf bedraagt -16 mln. EUR na negen maanden (-7 mln. EUR in het derde kwartaal). In 2001 was er na negen maanden een verlies van 29 mln. EUR. Onder meer de afbouw van de externe financiering en de lagere financieringsrente liggen ten grondslag aan het gedaalde verlies in 2002.

8 Omvat opbrengsten en kosten eigen aan de gewone bedrijfsuitoefening, maar die niet courant of periodiek voorkomen.
8/11

Toelichting resultaatsbijdrage activiteitsdomeinen

De geschetste ontwikkeling van de kosten en opbrengsten van het bank- en verzekeringsbedrijf wordt vertaald in de volgende resultaten van de activiteitsdomeinen (na aftrek van het deel van derden in de winst):

In mln. EUR 3KW. 01 3KW. 02 % 9M 01 9M 02 % Retail- en private-bankverzekeren 104 78 -25 % 314 265 -16 % Centraal-Europa 32 -18 - 106 88 -17 % Diensten aan bedrijven 12 -6 - 132 127 -3 % Assetmanagement 21 24 +15 % 64 81 +27 % Marktactiviteiten -37 22 - 47 73 +55 %

Het voorbije kwartaal was algemeen minder goed voor de resultaten van het retail- en bedrijvensegment en voor het domein Centraal-Europa. De marktactiviteiten deden het goed, en ook de vermogensbeheertak kon in het slechte financiële klimaat vrij goed standhouden.

· De winstbijdrage van retailbankverzekeren in België voor het derde kwartaal van 2002 ligt lager dan vorig kwartaal en dan in het referentiekwartaal van vorig jaar. De bankactiviteiten profiteren van gedaalde kosten en zetten hierdoor de beste kwartaalwinst van 2002 neer. De verzekeringsactiviteiten doen het technisch goed, maar hebben af te rekenen met waardeverminderingen op de beleggingsportefeuille, waardoor per saldo de kwartaalwinst van het hele retailsegment daalt.

Voor de eerste negen maanden van 2002 ligt de rendabiliteit van het retailbedrijf met een winstcijfer van 265 mln. EUR 16 % lager dan vorig jaar. De kostenbesparing in het bankbedrijf woog immers in het eerste halfjaar nog onvoldoende op tegen de lagere inkomsten uit effectenverrichtingen. Zoals al aangegeven, drukken ook de waardeverminderingen op de aandelenportefeuille van het verzekeringsbedrijf in het derde kwartaal de nettowinst. Zonder het effect van de (niet-recurrente) waardeverminderingen zou er na negen maanden een winststijging voor het retailbedrijf met 2 % zijn geweest. Het rendement op eigen middelen (ROE) bedraagt na negen maanden 12,6 %.

· De winst in Centraal-Europa lijdt onder aanzienlijke kredietverliezen in Polen. In september werden er voor 72 mln. EUR extra voorzieningen aangelegd. De bank sluit in Polen af met een verlies na negen maanden van 63 mln. EUR (waarvan 55 mln. EUR in het derde kwartaal). In Tsjechië en Slovakije ligt de winst iets lager dan vorig kwartaal, maar na negen maanden blijft er een lichte stijging tegenover vorig jaar. In totaal is de winstbijdrage er na negen maanden 141 mln. EUR. De kwartaalwinst van de bankactiviteiten in Hongarije is lichtjes hoger dan vorig kwartaal en loopt na negen maanden op tot 30 mln. EUR. In de overeenkomstige periode van 2001 was er nog een verlies van 2 mln. EUR.

De verzekeringstak in Centraal-Europa tekende na een goed eerste halfjaar in het derde kwartaal een verliescijfer op, mede door het aanzienlijk negatieve resultaat in Tsjechië. Dit wordt in de hand gewerkt door onder meer de overstromingsschade en een wijziging van de waarderingsregels.

De winst voor alle Centraal-Europese activiteiten samen bedraagt na negen maanden 88 mln. EUR (-17 %), het ROE 6,6 %.


· Het resultaat van de bedrijvenactiviteit ligt lager dan in het vorige kwartaal (toen er een niet -recurrente opbrengst uit een effectiseringsoperatie was) en tegenover het derde kwartaal van 2001 (door hogere kredietvoorzieningen en belastingen). Hogere kredietvoorzieningen (specifiek in de elektriciteitssector in de VS en in Nederland) en belastingen verklaren ook waarom na negen maanden de winstbijdrage van de bedrijvenactiviteit (127 mln. EUR) 3 % lager ligt, ondanks de gunstige ontwikkeling van de rentemarge. Het resultaat van de verzekeringen hierin (-11 mln. EUR) ligt lager dan vorig jaar onder invloed van minderwaarden op de beleggingsportefeuille. Het ROE na negen maanden bedraagt 7,4 %.

· De rendabiliteit van het assetmanagement vertoont sinds begin dit jaar een licht dalende trend, maar houdt al bij al goed stand. Na negen maanden ligt de winst (81 mln. EUR) 27 % hoger dan vorig jaar. Het beheerde fondsenvolume is afgenomen van 71 mld. EUR op 31-12-01 tot 66 mld. EUR. Voor de retailbeleggingsfondsen was er de afgelopen drie kwartalen een aangroei met 4 % door nieuwe intekeningen en een daling van de inventariswaarde met 13 %.

· Op het vlak van de marktactiviteiten heeft de KBC Groep een behoorlijk kwartaal achter de rug (+26 % tegenover vorig kwartaal en ook ruim beter dan het derde kwartaal van 2001, toen er een verlies was), vooral dankzij goede prestaties voor renteproducten en voor aandelenderivaten.

9/11
Voor de eerste negen maanden van 2002 loopt de winst op tot 73 mln. EUR, 55% hoger dan vorig jaar. De in aandelen gespecialiseerde dochtermaatschappijen, die vorig jaar na negen maanden een negatieve bijdrage leverden, dragen voor 19 mln. EUR bij in de winst dankzij sterke prestaties voor de derivatenactiviteiten. Het ROE bedraagt 8,5 %.

De resultaten die niet aan een activiteitsdomein worden toegewezen nemen toe, vooral door de gerealiseerde meerwaarden op obligaties in het bankbedrijf.

Toelichting solvabiliteit

De kernkapitaalratio (Tier 1) voor de bankactiviteiten bedraagt 8,3 % op 30-09-2002. De ratio is enigszins gedaald door de opname in de balans ­ volgens de vermogensmutatiemethode - van Nova Ljubljanska Banka (Slovenië), maar blijft op een zeer goed niveau (8,8% op 30-06-2002). De totale solvabiliteitsratio (CAD) bedraagt 14,1 %.

Ook de solvabiliteit van het verzekeringsbedrijf blijft zeer solide, ondanks het aanhoudend slechte beursklimaat. Het saldo van niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden op de beleggingsportefeuille is op 30-09-02 afgenomen tot 23 mln. EUR. De impliciete solvabiliteitsratio (inclusief niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden op de beleggingsportefeuille) daalt wel tegenover het hoge niveau van 432 % van eind juni 2002, maar bedraagt nog steeds 305 %, dat is driemaal zoveel als de wettelijke minimumdrempel.

Verslag van de commissaris

"Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie van KBC Bankverzekeringsholding NV per 30 september 2002, met een balanstotaal van EUR 229.666 miljoen en een aandeel van de groep in de winst over de periode van EUR 747,5 miljoen. Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkt nazicht. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie.
Brussel, 21 november 2002. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV. Vertegenwoordigd door Jean-Pierre Romont, Vennoot en Danielle Vermaelen, Vennoot"

Financiële kalender 2003

Publicatie jaarresultaten 2002 5 maart 2003 Algemene Vergadering Aandeelhouders 24 april 2003 Dividendbetaling 28 april 2003 Publicatie resultaten 1e kwartaal 2003 22 mei 2003 Publicatie resultaten 2e kwartaal 2003 3 september 2003 Publicatie resultaten 3e kwartaal 2003 20 november 2003

Contactpersonen

Op www.kbc.com is een uitgebreid kwartaalrapport (in het Engels) beschikbaar. U vindt er ook dit persbericht in het Nederlands, Frans en Engels. Een Duitstalig exemplaar is op verzoek verkrijgbaar. Voor meer informatie kunt u terecht bij:

Perscontacten:
Viviane Huybrecht, woordvoerster +32 2 429 85 45, viviane.huybrecht@kbc.be Stef Leunens, perschef +32 2 429 65 01, stephane.leunens@kbc.be

Investor Relations:
Luc Cool, Investor Relations Manager + 32 2 429 49 16 Nele Kindt, Investor Relations Assistant investor.relations@kbc.be

10/11
KBC Groep (in miljoenen EUR) 3K 2001 2K 2002 3K 2002 9m 2001 9m 2002 Geconsolideerd resultatenoverzicht
Bankbedrijf 1,164.6 1,457.4 1,467.6 3,553.3 4,338.4 Nettorente-inkomsten 632.4 778.6 814.6 1,818.5 2,330.4 Dividenden 11.2 101.3 23.4 100.1 134.3 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie -8.9 -0.5 4.3 -2.7 4.9 Winst uit financiële transacties 200.2 184.2 294.4 622.9 725.6 wrv. wisselbedrijf en trading 134.3 161.0 101.3 457.7 432.8 wrv. gerealiseerde meerwaarden 65.9 23.2 193.1 165.1 292.8 Nettoprovisie-inkomsten en overige 329.7 393.8 330.9 1,014.5 1,143.1 bedrijfsopbrengsten
Verzekeringsbedrijf 185.3 209.7 229.4 581.2 651.5 Netto verdiende premies 516.2 913.4 644.9 1,844.0 2,499.7 Netto technische lasten -6.6 -420.6 -275.8 -1,104.4 -1,577.3 wrv. waardecorrecties tak 23 471.0 436.9 307.2 621.2 755.3 Beleggingsopbrengsten en ­lasten -329.3 -286.2 -135.8 -163.0 -272.2 wrv. gerealiseerde meerwaarden 56.2 8.0 61.2 124.8 136.5 wrv. waardecorrecties tak 23 -471.0 -436.9 -307.2 -621.2 -755.3 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie 5.0 3.0 -3.9 4.6 1.3 Holdingactiviteiten -7.4 -0.9 -5.7 -22.8 -11.3 BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 1,342.5 1,666.1 1,691.3 4,111.7 4,978.6 Bankbedrijf -778.8 -973.6 -884.4 -2,461.4 -2,782.0 Personeelskosten -408.5 -512.7 -483.9 -1,326.1 -1,492.3 Bedrijfskosten en afschrijvingen materiële vaste activa -370.3 -460.9 -400.5 -1,135.3 -1,289.7 Verzekeringsbedrijf -95.6 -107.4 -127.0 -300.3 -348.4 Acquisitiekosten -75.4 -88.2 -93.4 -240.8 -278.2 Bedrijfskosten -20.1 -19.2 -33.6 -59.5 -70.1 Holdingactiviteiten -1.0 -0.5 -1.2 -2.8 -2.6 ALGEMENE BEHEERSKOSTEN -875.4 -1,081.5 -1,012.6 -2,764.4 -3,133.0

EXPLOITATIERESULTAAT 467.1 584.6 678.7 1,347.3 1,845.7 wrv. bankbedrijf 385.8 483.8 583.2 1,091.9 1,556.4 wrv. verzekeringsbedrijf 89.7 102.2 102.4 280.9 303.2 Waardecorrecties bankbedrijf -159.9 -180.9 -249.1 -278.3 -505.6 Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico's -78.9 -85.3 -131.3 -161.0 -305.0 Waardecorrecties op effecten -85.0 -77.3 -141.5 -113.6 -211.0 Nettotoevoeging aan de voorzorgsfondsen 2.8 0.0 0.0 -3.8 0.0 Voorzieningen voor andere risico's en kosten 1.2 -18.4 23.7 0.1 10.5 Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -2.6 -6.8 -4.1 -7.8 -13.5 Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf 2.0 -4.1 -37.3 14.8 -44.1 Uitzonderlijke resultaten -27.3 42.2 -4.4 64.9 40.0 Overige meerwaarden op financiële vaste activa 0.3 40.8 1.0 93.3 41.5 Overige uitzonderlijke resultaten -27.6 1.5 -5.4 -28.4 -1.5 RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 279.3 435.0 383.8 1,140.7 1,322.5 wrv. bankbedrijf 192.8 338.9 326.2 875.5 1,079.3 wrv. verzekeringsbedrijf 87.6 97.5 64.6 290.8 257.1 Belastingen op het resultaat -82.4 -114.1 -195.9 -272.9 -445.4
- Bankbedrijf -76.5 -113.2 -165.6 -231.2 -404.8
- Verzekeringsbedrijf -5.1 -0.8 -29.7 -38.3 -39.0
- Holdingactiviteiten -0.8 -0.2 -0.5 -3.4 -1.6 GECONSOLIDEERDE WINST 196.9 320.9 188.0 867.8 877.0 Aandeel van derden in de winst -38.2 -40.9 -36.5 -123.8 -129.6 GECONSOLIDEERDE WINST, deel van de Groep 158.7 280.0 151.4 743.9 747.5 Bijdrage bankbedrijf 72.9 185.3 122.4 515.2 543.9 Bijdrage verzekeringsbedrijf 87.7 96.3 36.5 257.6 219.0 Bijdrage holdingactiviteiten -1.8 -1.6 -7.4 -28.9 -15.5

11/11

donderdag 21 november 2002