ING Groep
Financieel Persbericht
Perscontacten: +31 20 541 5446
Investor relations: +31 20 541 5462
Amsterdam, 21 november 2002
Conference call voor de pers: 21-11-2002, 15.00 uur
Perspresentatie beschikbaar om 13.00 uur via http://press.ing.com.
Meeluisteren via:
Nederland: +31 (0) 45 631 6902
Verenigd Koninkrijk: + 44 (0) 208 515 2320 Conference call voor
analisten: 22-11-2002, 15.30 uur
Analistenpresentatie beschikbaar op 21 november om 15.30 uur via
www.ing.com. Meeluisteren via:
Nederland +31 (0) 45 631 6902
Verenigd Koninkrijk: + 44 (0) 208 515 2306
Verenigde Staten: +1 (0) 416 646 3096
Lees of download het complete persbericht als een pdf bestand
(eerste 9 maanden 2002.pdf 92 KB)
Resultaat ING Groep eerste negen maanden 2002
Alle cijfers hebben betrekking op de eerste 9 maanden 2002 t.o.v. de
eerste 9 maanden 2001, tenzij anders aangegeven
* Operationele nettowinst +0,7% tot EUR 3.328 miljoen; per aandeel
EUR 1,72 (+0,6%)
* Totale baten EUR 58,1 miljard (+8,3%, autonoom +6,4%)
* Totale bedrijfslasten +2,5% (autonoom +0,6%)
* Solvabiliteit goed: ING Verzekeringen N.V. 157% van het wettelijk
vereiste niveau,
* tier-1 ratio van ING Bank N.V. 6,90%
* Voortgaande herstructurering internationale
wholesale-bankingactiviteiten; verdere vermindering
personeelsbestand met 1.000 fte's; reorganisatievoorziening van
* EUR 128 miljoen gecreëerd
* Versnelde afschrijving geactiveerde acquisitiekosten op variabele
lijfrentes in VS
* Winstverwachting voor geheel 2002: ING verwacht evenaring van
operationele winst per aandeel van vorig jaar
Wijzigingen in verkoopwinsten op aandelen en dividendbeleid
* Met ingang van 2003 worden verkoopwinsten op aandelen genomen
afhankelijk van marktontwikkelingen. Einde aan automatisme van
jaarlijkse stijging van 15%
* Voorstel aan Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april 2003
tot het invoeren van keuzedividend in contanten of in
stockdividenden met ingang van het slotdividend over 2002 met als
doel de solvabiliteit verder te versterken en ter financiering van
autonome groei
Bericht van de voorzitter
"Het aanhoudend zwakke economische klimaat en de verdere scherpe
daling van de beursindices in het derde kwartaal zijn van invloed
geweest op onze resultaten over de eerste negen maanden, maar we zijn
tevreden met een stijging van 0,7% van onze operationele nettowinst,"
zei Ewald Kist, voorzitter van de Raad van Bestuur. "Ons brede
productaanbod, dat tegemoet komt aan de toenemende behoefte van
klanten aan producten met een laag risico, zorgde voor een toename van
de totale baten met 8,3%. Sterke groei werd gerapporteerd door
Postbank en ING Direct alsmede door onze pensioenbedrijven en
verzekeringsactiviteiten in opkomende markten. Echter, gezien de
onzekere toekomstige economische ontwikkelingen, en met name die van
de aandelenmarkten, moeten we ons kapitaal nog efficiënter benutten,
additionele kostenbesparingen doorvoeren en de organisatie nog
efficiënter inrichten. Zo zullen wij voortgaan met de herstructurering
van ons internationale wholesale-bankingbedrijf om de winstgevendheid
daarvan te verbeteren in het huidige sterk veranderde zakelijke
klimaat.
Met ingang van 2003 zal de realisatie van verkoopwinsten op aandelen
afhangen van de marktontwikkelingen. Met dit besluit komt een einde
aan het automatisme van een jaarlijkse stijging van 15% op
gerealiseerde verkoopwinsten op aandelenbeleggingen. Desondanks zijn
we voornemens ons programma voor 2002 volgens plan af te ronden. Om de
solvabiliteit verder te versterken en de autonome groei te
financieren, zullen we onze aandeelhouders voorstellen met ingang van
het slotdividend over 2002 keuzedividend in contanten of aandelen in
te voeren."
Winstverwachting 2002
Onder het voorbehoud dat de economische omstandigheden en de
financiële markten tot het einde van het jaar niet verder
verslechteren, verwacht de Raad van Bestuur dat ING dit jaar de
operationele nettowinst per aandeel van EUR 2,20 over 2001 zal
evenaren.
Wijzigingen in verkoopwinsten op aandelen en dividendbeleid
De sterke financiële positie van ING is beïnvloed door de sombere
aandelenmarkten, het aanhoudend zwakke economische klimaat en de
onzekerheid over een toekomstig herstel. De risicokosten zijn
aanzienlijk gestegen en de lage aandelenkoersen beïnvloeden de groei
van de baten. De lage aandelenkoersen beperken ook de mogelijkheden om
verkoopwinsten te realiseren op aandelenbeleggingen.
Om de solvabiliteit verder te versterken worden de volgende
maatregelen getroffen in aanvulling op het efficiënter benutten van
kapitaal, striktere kostenbeheersing en een grotere nadruk op de
kernactiviteiten.
Verkoopwinsten op aandelenbeleggingen van het verzekeringsbedrijf
Als gevolg van de voortdurende daling van de aandelenmarkten, is de
herwaarderingsreserve van de aandelenbeleggingen van het
verzekeringsbedrijf gedaald tot ongeveer EUR 0,9 miljard (20 november
2002). Gezien deze lage herwaarderingsreserve zal ING met ingang van
2003 verkoopwinsten op aandelenbeleggingen nemen afhankelijk van de
marktontwikkelingen. Met dit besluit komt een einde aan het beleid van
een vaste en vooraf vastgestelde jaarlijkse stijging van 15% op
verkoopwinsten op aandelenbeleggingen.
Dividendbeleid
ING zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april 2003
een voorstel voorleggen om met ingang van het slotdividend over 2002
keuzedividend in contanten of in stock dividenden in te voeren. ING is
van plan het contante element van de dividenduitkering volledig te
financieren door de aandelen in de markt te verkopen. Door deze
beleidswijziging kan ING haar solvabiliteit verder versterken. De
additionele solvabiliteit dient als risicobuffer voor schommelingen in
de waarde van de activa en om de autonome groei te financieren.
Resultaten
Baten
De totale baten zijn met een gezonde 8,3% gestegen tot EUR 58,1
miljard. De autonome stijging (exclusief acquisities en wijzigingen in
valutakoersen) was 6,4%. De verzekeringsbaten namen toe met 9,1% tot
EUR 49,5 miljard. Het premie-inkomen leven klom met 6,4% tot EUR 33,4
miljard. Het premie-inkomen schade steeg met 38,5% tot EUR 6,3
miljard, voornamelijk als gevolg van de acquisitie van ING Comercial
América in Mexico. De baten van het bankbedrijf groeiden met 4,0% tot
EUR 8,6 miljard doordat de stijging van het renteresultaat de daling
van de provisies en overige baten overtrof.
Efficiency
Door reorganisaties, integratie en een strakke kostenbeheersing kon de
stijging van de totale bedrijfslasten worden beperkt tot 2,5%. De
autonome stijging was 0,6%. Vergeleken met een jaar geleden is het
totaal aantal medewerkers met 5.500 ingekrompen tot 111.700 fte's. De
autonome daling van de bedrijfslasten van het verzekeringsbedrijf was
5,3%. Het verschil tussen de relatieve premiegroei en de relatieve
kostengroei was +22,8%-punt (exclusief GIC's en het effect van de
joint-venture met ANZ in Australië), ruim boven de doelstelling van
tenminste +2%-punt. Bij het bankbedrijf stegen de autonome
bedrijfslasten met 4,3%, voornamelijk als gevolg van een
reorganisatievoorziening van EUR 128 miljoen met betrekking tot het
internationale wholesale-bankingbedrijf. Exclusief deze voorziening en
het snelgroeiende ING Direct stegen de autonome bancaire lasten licht
met 0,4%. De efficiencyratio van het bankbedrijf (exclusief ING Direct
en genoemde reorganisatievoorziening) verbeterde van 70,5% in de
eerste negen maanden van 2001 en 71,7% voor heel 2001 tot 69,9% nu.
Winstontwikkeling
De operationele nettowinst steeg met 0,7% tot EUR 3.328 miljoen van
EUR 3.304 miljoen een jaar geleden. De effectieve belastingdruk daalde
van 22,8% tot 20,4%, met name door de wijziging in de
belastingwetgeving in Australië, de vrijval van een
belastingvoorziening, de verkoop van het belang in Cedel en de
ANZ-transactie. Het operationele resultaat voor belastingen daalde met
2,1% tot EUR 4.489 miljoen.
De operationele nettowinst van het verzekeringsbedrijf verbeterde met
17,1% tot EUR 2.478 miljoen als gevolg van de hogere resultaten in
Nederland en overig Europa, alsmede door een bedrag van EUR 225
miljoen uit de winst op de verkoop van het levenbedrijf en de
beleggingsfondsactiviteiten in Australië aan de joint-venture met ANZ.
Zoals eerder aangekondigd, kwam de totale winst op deze transactie van
EUR 475 miljoen beschikbaar voor additionele acquisities en werd deze
dienovereenkomstig geboekt als niet-operationele niet-uitkeerbare
winst in het tweede kwartaal van 2002. EUR 225 miljoen was
gereserveerd voor de eerder aangekondigde acquisitie van een
additioneel belang in Bital in Mexico. Dit bedrijf is in het derde
kwartaal overgenomen door HSBC. Derhalve is dit bedrag nu geboekt als
operationele uitkeerbare winst. De bruto beleggingsverliezen op
vastrentende waarden van het verzekeringsbedrijf bedroegen EUR 474
miljoen - ofwel 68 basispunten van de totale obligatieportefeuille -
ten opzichte van EUR 119 miljoen in de vergelijkbare periode van 2001.
Van dit bedrag is nu EUR 395 miljoen ten laste is gebracht van de
winst- en verliesrekening tegenover EUR 55 miljoen een jaar geleden.
Het bruto resultaat van de verzekeringsactiviteiten, dat wil zeggen
vóór beleggingsverliezen, steeg met EUR 668 miljoen tot EUR 3.527
miljoen (+23,4%).
Bij het bankbedrijf steeg het renteresultaat aanzienlijk en overtrof
daarmee het gecombineerde effect van lagere provisies en lagere
overige baten. Door de economische verslechtering is de dotatie aan de
waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf toegenomen tot EUR 925
miljoen - dat is gelijk aan 50 basispunten van de naar kredietrisico
gewogen activa op jaarbasis - vergeleken met EUR 500 miljoen een jaar
geleden. Voor de internationale wholesale-bankingactiviteiten werd een
reorganisatievoorziening gevormd van EUR 128 miljoen ten laste van de
(operationele) winst- en verliesrekening. Hierdoor daalde de
operationele nettowinst van het bankbedrijf met 28,5% tot EUR 850
miljoen. Het bruto bankresultaat, dat wil zeggen vóór de dotatie
waardeveranderingen vorderingen bankbedrijf, verbeterde met EUR 2
miljoen tot EUR 2.282 miljoen (+0,1%), exclusief de
reorganisatievoorziening steeg het bruto resultaat met EUR 130 miljoen
(+5,7%).
Rendement op eigen vermogen
Het operationele nettorendement op het eigen vermogen nam toe van
18,4% over geheel 2001 tot 21,8% over de eerste negen maanden van
2002. Het rendement op het eigen vermogen van het verzekeringsbedrijf
was 22,6% tegen 16,9% over geheel 2001. Het naar risico gewogen
rendement (RAROC) van het bankbedrijf van ING was 14,5% vergeleken met
13,5% voor geheel 2001 (voor belastingen en exclusief ING Direct).
Bovendien exclusief de reorganisatievoorziening was de RAROC 15,7%.
Solvabiliteit
Het risicodragend vermogen van ING Verzekeringen N.V. bedroeg ultimo
september EUR 14,1 miljard, 157% van de wettelijk vereiste
solvabiliteit van EUR 9,0 miljard. Op 30 september 2002 stonden de
tier-1 ratio en de BIS-ratio van ING Bank N.V. op respectievelijk
6,90% en 10,30%, beide ruim boven de door de toezichthouders vereiste
niveaus.
Operationele gerealiseerde verkoopwinsten op aandelenbeleggingen
De netto gerealiseerde verkoopwinsten op aandelenbeleggingen van het
verzekeringsbedrijf waren EUR 615 miljoen vergeleken met EUR 523
miljoen een jaar geleden (+17,6%). De netto gerealiseerde
verkoopwinsten op vastgoed bedroegen EUR 150 miljoen tegen EUR 73
miljoen over de eerste negen maanden van 2001. Ultimo september 2002
stond de herwaarderingsreserve aandelenbeleggingen van het
verzekeringsbedrijf op EUR 0,1 miljard. Deze is sindsdien gestegen tot
EUR 0,9 miljard (20 november 2002). Voor geheel 2002 is de verwachting
dat de gerealiseerde verkoopwinsten op aandelenbeleggingen volgens
plan met 15% zullen stijgen tot ongeveer EUR 820 miljoen, mits de
aandelenmarkten en met name de Euronext Amsterdam Stock Market niet
aanzienlijk verslechteren.
Versnelde afschrijving geactiveerde acquisitiekosten
In de VS worden de acquisitiekosten met betrekking tot de variabele
lijfrenteactiviteiten geactiveerd en vervolgens afgeschreven. De
jaarlijkse afschrijving wordt bepaald aan de hand van de geschatte
toekomstige brutowinsten. Lagere verwachte winsten - als gevolg van
bijvoorbeeld de zwakke aandelenmarkten en het lagere niveau van het
beheerd vermogen waarvan thans sprake is - leiden tot een hogere
afschrijving van de geactiveerde acquisitiekosten in het lopende jaar
om de te lage afschrijving in voorgaande en toekomstige jaren goed te
maken. Dit proces, dat bekend staat als 'DAC unlocking', heeft geleid
tot een extra last van EUR 155 miljoen (voor belastingen, in de eerste
negen maanden van 2002; eerste halfjaar 2002 een extra last van EUR 69
miljoen).
ING heeft voorts besloten een conservatievere methode te gebruiken dan
op dit moment in de branche gebruikelijk is om de geschatte
toekomstige brutowinsten van de variabele lijfrenteactiviteiten in de
VS te bepalen. ING heeft eveneens de veronderstellingen met betrekking
tot de toekomstige groei van de fondsen waarin de premies worden
belegd. Tot deze veranderingen is besloten in het licht van de sterk
toegenomen volatiliteit in de aandelenmarkten en het uitblijven van
enig teken van betekenis op een spoedig herstel. Deze wijzigingen
hebben geleid tot een additionele last van EUR 70 miljoen van het
operationeel resultaat voor belastingen in het derde kwartaal.
Strategische ontwikkelingen
Voortgaande herstructurering van internationale wholesale banking
De internationale wholesale-bankingactiviteiten zullen verder worden
geherstructureerd om de winstgevendheid te herstellen. De omvang van
de organisatie zal worden aangepast aan de huidige marktomstandigheden
door het personeelsbestand met nog eens 1.000 fte's te verminderen
bovenop de reeds doorgevoerde personeelsreductie bij wholesale banking
van 700 ten opzichte van ultimo 2001. De aanvullende
reorganisatiemaatregelen zijn met name gericht op vestigingen en
activiteiten die niet aan de gestelde doelstellingen voldoen. Eveneens
zal de efficiency van de backoffices en
operations/informatietechnologie worden verbeterd door het
terugbrengen van het aantal boekings- en administratieve centra. Voor
deze maatregelen, is een reorganisatievoorziening van EUR 128 miljoen
gevormd in het derde kwartaal van 2002 ten laste van de (operationele)
winst- en verliesrekening.
Verzekeringsbedrijf in de VS
Het verzekeringsbedrijf in de VS bleef op koers door kostenbeheersing
en inspanningen op het vlak van integratie. In het vierde kwartaal van
2001 kondigde het verzekeringsbedrijf een grote reorganisatie aan van
haar Amerikaanse activiteiten. In de eerste negen maanden van 2002 is
1.895 medewerkers ontslag aangezegd, waarvan 1.374 het bedrijf
inmiddels hebben verlaten. De daaruit voortvloeiende bruto
kostenbesparingen bedragen EUR 94 miljoen voor geheel 2002, toenemend
tot EUR 120 miljoen in volgende jaren. Vergeleken met ultimo september
2001, is het totale personeelsbestand in de VS met 14,6% ingekrompen
van 11.325 medewerkers tot 9.669 medewerkers ultimo september 2002.
Sterke groei bij ING Direct; kostendekkend in derde kwartaal
Vergeleken met een jaar geleden is het aantal klanten van ING Direct
gestegen met 77% tot 4,6 miljoen en zijn de toevertrouwde middelen
ruimschoots verdubbeld tot EUR 51,3 miljard. In het derde kwartaal van
2002 waren de gecombineerde ING Direct-bedrijven in 7 grote landen
voor de eerste keer kostendekkend (na kapitaal- en overheadkosten).
Het 9-maands verlies voor belastingen daalde tot EUR 80 miljoen tegen
EUR 151 miljoen in dezelfde periode over 2001. De sterke groei van de
toevertrouwde middelen en het klantenbestand, gecombineerd met de
huidige steile yield curve, leidden tot een aanzienlijke stijging van
de baten, waarmee de stijging van de kosten werd overtroffen. De
bedrijven in Canada, Australië en Duitsland (DiBa) rapporteerden
winsten over de eerste negen maanden.
Verdere groei verzekeringsactiviteiten in opkomende markten
Het premie-inkomen van het verzekeringsbedrijf in de opkomende markten
steeg in lokale valuta met 51,8% tot EUR 5,9 miljard. Exclusief de
volledige consolidatie van ING Comercial América in Mexico en de
verkoop van Aetna Argentina was de premiegroei 10,3%. Het operationele
resultaat voor belastingen van de verzekeringsactiviteiten in de
opkomende markten verbeterde met 50,3% tot EUR 532 miljoen. Dit komt
overeen met 17% van het totale resultaat uit verzekeringen. Polen,
Mexico en Korea rapporteerden sterk verbeterde resultaten.
Alliantie met Bank of New York voor effectenbewaring ING en Bank of New York (BNY) zetten een alliantie op in Europa voor de verkoop, marketing en dienstverlening op het gebied van wereldwijde effectenbewaardiensten en aanverwante diensten aan institutionele klanten in Duitsland, de Benelux en Centraal- en Oost-Europa. De alliantie zal de wereldwijde effectenbewaring voor de wereldwijde beleggingen van de bedrijfsonderdelen van ING Investment Management in de Benelux verzorgen. De waarde van de portefeuille is ongeveer EUR 90 miljard. ING Bank zal de bewaarneming voor BNY verzorgen in Nederland, Duitsland en Centraal- en Oost-Europa. Deze samenwerking sluit aan bij de duurzame relatie op het terrein van effectenbewaring tussen BNY en BBL. Enige weken vóór het sluiten van de alliantie maakte ING bekend dat zij de clearing en settlement van de internationale aandelenhandel in Londen, New York, Hongkong en Singapore zal uitbesteden aan BNY.
ING Investment Management versterkt aansluiting met distributiekanalen
De drie regionale platformen van ING Investment Management (IIM), het
grootste vermogensbeheerbedrijf van ING, zijn omgevormd tot
bedrijfsonderdelen binnen de bestuurlijke centra van ING Americas, ING
Asia/Pacific en ING Europa. Elk bestuurlijk centrum beschikt nu over
de drie kernactiviteiten van ING, verzekeren, bankieren en
vermogensbeheer. Het doel van deze organisatorische wijziging is het
versterken van de strategische en operationele aansluiting tussen de
beleggingsbedrijven en de distributiekanalen. De financiële resultaten
van alle vermogensbeheeractiviteiten zullen vanaf 2003 binnen de
regionale bestuurlijke centra worden gerapporteerd, maar ING zet op
het niveau van de Raad van Bestuur de coördinatie voort van de
wereldwijde vermogensbeheeractiviteiten en continueert de rapportage
over de werelwijde totale functionele winstbijdrage van
vermogensbeheer.
ING Vysya Bank: belang vergroot tot 44%
ING heeft de aankoop afgerond van een additioneel belang van 24% in
Vysya Bank Ltd. in India voor ongeveer EUR 73 miljoen, waardoor haar
belang is vergroot tot 44%. De transactie is de grootste buitenlandse
rechtstreekse investering door een internationale financiële
instelling in een Indiase bank sinds de limiet voor buitenlandse
rechtstreekse investeringen in Indiase banken werd verhoogd tot 49%.
Start pensioenfonds in Rusland
Onlangs heeft ING in Rusland het Non-State Pension Fund
geïntroduceerd. Het fonds, de eerste in zijn soort in Rusland, is
gebaseerd op soortgelijke ING-fondsen in westerse markten en richt
zich op het aanbieden van pensioenoplossingen op maat aan werknemers
van internationale en lokale bedrijven. Het Non-State Pension Fund
biedt zakelijke klanten pensioenproducten met beleggingsafhankelijke
uitkeringen ten behoeve van hun werknemers. Dit product wordt
aangeboden door speciale ING-pensioenadviseurs, ING Bank en
onafhankelijke internationale makelaars.
ING Vastgoed versterkt positie in Spanje en VS
Onlangs breidde ING Vastgoed haar 30%-belang in de Spaanse
vastgoedmaatschappij Promodeico uit tot 100% door overname van de
resterende 70%. Promodeico wordt samengevoegd met ING Real Estate
Ibérica Development en Viena Inmuebles. Vanaf januari 2003 opereert
het gecombineerd bedrijf onder de naam ING Real Estate Development en
zal het actief zijn als een all-round vastgoedontwikkelaar, die met
name op het gebied van winkelcentra, woningen en bedrijfspanden
toegevoegde waarde levert.
In de VS heeft Clarion, een dochter van ING Vastgoed, een overeenkomst
gesloten tot overname van Crow Holdings Industrial Trust, een
particuliere 'Real Estate Investment Trust', die investeert in
zakelijk vastgoed in de gehele Verenigde Staten.
---
Specificaties winst- en verliesrekening
(winst- en verliesrekening eerste 9 maanden 2002.xls 433 KB)
(Dit is een Microsoft Excel spreadsheet. Cijfers per kwartaal zijn
verkregen door de voorgaande kwartaalcijfers af te trekken van de
cumulatieve cijfers, en zijn gebaseerd op operationele resultaten.)
---
De toegepaste waarderingsgrondslagen in dit document komen overeen met
die in de jaarrekening 2001 van ING Groep. De cijfers in dit document
zijn niet door de accountant gecontroleerd.
In dit bericht zijn verwachtingen omtrent toekomstige gebeurtenissen
opgenomen. Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de huidige inzichten
en veronderstellingen van het management met betrekking tot bekende en
onbekende risico's en onzekerheden. De feitelijke resultaten,
prestaties of andere omstandigheden kunnen in meer dan geringe mate
afwijken van de uitgesproken verwachtingen als gevolg van wijzigingen
in onder meer (i) de algemene economische omstandigheden, met name in
voor ING belangrijke markten, (ii) de omstandigheden op de financiële
markten en/of in opkomende economieën, (iii) de frequentie en ernst
van verzekerde schadegevallen, (iv) de sterfte-, invaliditeits- en
ziektecijfers en ontwikkelingen hierin, (v) het verval in
portefeuilles, (vi) het rentepeil, (vii) valutakoersen,(viii)
concurrentieverhoudingen, (ix) wet- en regelgeving en (x) het beleid
van overheden en/of regelgevende toezichthouders. ING acht zich niet
verplicht de in dit document opgenomen toekomstverwachtingen op enig
moment te actualiseren.