Sligro Beheer NV

Sligro Food Group N.V.

verkort verslag over 2002

FOOD GROUP N.V.

Samenvattend heeft het voorgaande geleid tot
een toename van het bedrijfsresultaat met
e 20,3 miljoen tot e 65,5 miljoen, ofwel als
percentage van de omzet van 3,9% in 2001 tot
5,0% in 2002.

De toename van de financiële baten en lasten
hangt vooral samen met het waarderen van
interest rate swaps tegen reële waarde. Hiermee
was e 2,2 miljoen gemoeid.

De nettowinst ná belastingen en ná amortisatie
goodwill is toegenomen met 46,5% van e 25,3
miljoen in 2001 tot e 37,0 miljoen in 2002. De
winst per aandeel berekend over het gemiddeld
aantal uitstaande aandelen beloopt e 3,83 ten
opzichte van e 2,69 in 2001, een verbetering
van 42,4%.

Over het jaar 2002 wordt een dividend
voorgesteld van e 1,50 per aandeel; dit is een
toename van 42,9%. Het dividend is naar keuze
van de aandeelhouder in contanten dan wel in
een nader vast te stellen verhouding in
aandelen, waarbij de uitkering in aandelen voor
de aandeelhouder 3% tot 5% beter zal zijn dan
de uitkering in contanten. Wij beschouwen onze
financiële positie als kerngezond. Dit blijkt uit de balans en het kasstroomoverzicht.

Vooruitzichten

De autonome omzetgroei zal, gezien de
verwachte ontwikkelingen in de Nederlandse
economie in 2003, nog wat verder afnemen tot
een niveau van drie à vier procent in het eerste
halfjaar in 2003. In het tweede halfjaar 2003 zal
de autonome groei éénmalig beïnvloed worden
door het effect van een verwachte sterke daling
van de kerstpakkettenomzet, als gevolg van
gewijzigde fiscale voorschriften van de overheid.
In 2002 gerealiseerde acquisities hebben in
2003 een positief effect op de omzet van circa
e 35 miljoen.

Nettowinst plus 46,5%

Sligro Food Group N.V. heeft in het jaar 2002 de
nettowinst ná belastingen en ná amortisatie
goodwill zien toenemen met 46,5% tot e 37,0
miljoen. De totale omzet liet een toename zien
van 10,8% tot e 1.299,0 miljoen. De autonome
omzetgroei beliep 4,4% ten opzichte van 7,7%
in 2001.

Alle bedrijfsactiviteiten hebben bijgedragen aan
de verbetering van het resultaat. De cijfers
van het in 2002 verworven bedrijf EM-TÉ
Supermarkten zijn over 36 weken in de
consolidatie betrokken. Het rendement van
EM-TÉ ontwikkelde zich beter dan wij hadden
aangenomen bij de verwerving.

Het bruto omzetresultaat nam toe van 15,7% tot
17,8% van de omzet.
Behalve door consolidatie van EM-TÉ
Supermarkten en J. Smit Vishandel (per 1 juli
2002 verworven) wordt dit veroorzaakt door
goed margemanagement, waaronder een
verbeterde assortimentsmix en een versterkte
inkooppositie.

De totale kosten zijn toegenomen van 12,0% tot
12,8% van de omzet.
Behalve door de hiervoor vermelde acquisities
zijn de kosten ook relatief toegenomen door een
eenmalige vorming in 2002 van een voorziening
voor prepensioenrechten ad e 6,4 miljoen. In
2001 was er een eenmalige last van e 2,0
miljoen in verband met de vorming van
voorzieningen. Deze aanpassingen zijn met
het oog op de toekomstige invoering van
IAS-standaarden doorgevoerd.

De amortisatie goodwill is verdrievoudigd door
de gerealiseerde acquisities en door verkorting
van de amortisatietermijn van kleine acquisities.
Als gevolg van dit laatste was er in 2002 een
extra last van e 1,2 miljoen.

De aandacht voor margemanagement zal
belangrijk blijven. Mede door consolidatieeffecten verwachten wij een lichte verbetering
van het procentuele bruto-omzetresultaat.
Recent is gebleken dat er over de inhoud en
vorm van de huidige samenwerking met de
zelfstandige ondernemers van Prisma Food
Retail ongenoegen is ontstaan. Wij betreuren dit
ten zeerste en zullen alles in het werk stellen om in goed overleg tot een structurele oplossing te
komen.

De aandacht voor beheersing van de kosten
is blijvend groot.
In tegenstelling tot het jaar 2002 gaan wij er
niet vanuit dat zich in het jaar 2003 belangrijke
incidentele lasten zullen voordoen.
Als gevolg van voorgaande ontwikkelingen
verwachten wij in totaliteit in het jaar 2003
wederom een groei van de winst per aandeel te
realiseren.

Het jaarverslag verschijnt op 5 februari 2003 in
gedrukte vorm en elektronisch via www.sligro.nl.
Zoals te doen gebruikelijk zullen wij na afloop
van het eerste kwartaal onze verwachtingen
voor het eerste halfjaar 2003 nader concretiseren. Wij zullen daartoe op 17 april 2003 een
persbericht uitbrengen. De halfjaarcijfers 2003
zullen op 17 juli 2003 gepubliceerd worden.

Veghel, 23 januari 2003

Sligro Food Group N.V.
A.J.L. Slippens
H.L. van Rozendaal
J.G.M. Geerdink
Tel. (0413) 34 35 00
www.sligro.nl

Sligro Food Group N.V. verkort verslag over 2002

(x e 1.000)
2002 2001
Omzet
Netto omzet 1.299.028 1.171.940
Kostprijs van de omzet (1.068.081) (987.963)
Bruto omzetresultaat 230.947 183.977
Verkoop- en beheerskosten (166.558) (140.305)
Overige bedrijfsopbrengsten 4.706 2.638
Bedrijfsresultaat vóór amortisatie goodwill 69.095 46.310 Amortisatie goodwill (3.613) (1.166)
Bedrijfsresultaat na amortisatie goodwill 65.482 45.144 Financiële baten en lasten (7.875) (6.187)
Resultaat vóór belastingen 57.607 38.957
Belastingen (20.583) (13.687)
Resultaat na belastingen 37.024 25.270
Gegevens per aandeel
e e
Winst ná amortisatie goodwill 3,83 2,69
Winst vóór amortisatie goodwill 4,20 2,81
Voorgesteld dividend 1,50 1,05
Overige informatie
Afschrijvingen op materiële vaste activa 18.585 17.145 Netto-investeringen in materiële vaste activa 1) 28.265 7.761
1) Exclusief overnames


Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2002 b i j l a g e ' s
(x e 1.000)
2002 2001
Ontvangsten van afnemers 1.412.335 1.273.100
Overige bedrijfsopbrengsten 4.266 2.824

1.416.601 1.275.924
Betaling aan leveranciers (1.202.949) (1.103.425)
Betalingen aan werknemers (48.856) (40.711)
Betalingen aan de overheid (66.669) (63.234)
(1.318.474) (1.207.370)
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 98.127 68.554
Ontvangen rente 698 847
Ontvangen dividenden uit deelnemingen 328 226
Betaalde rente (6.260) (6.177)
Betaalde vennootschapsbelasting (18.674) (12.810)
Kasstroom uit operationele activiteiten 74.219 50.640 Acquisities (54.407) (70.868)
Verkoop deelnemingen 3.597 0
Investeringen in vaste activa (32.500) (16.782)
Desinvesteringen vaste activa 4.747 9.030
Kapitaalvermindering deelneming 0 73
Kasstroom uit investeringsactiviteiten (78.563) (78.547) Aandelenemissie 456 708
Aflossing door deelnemingen 171 1.335
Opgenomen langlopende schulden 30.627 34.867
Aflossing langlopende schulden (9.116) (8.718)
Aflossing/opname kortlopend bankkrediet (16.159) 1.260 Betaald dividend (1.466) (1.456)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 4.513 27.996 Mutatie liquide middelen 169 89
Sligro Food Group N.V. verkort verslag over 2002

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2002
(x e 1.000)
Activa 28 december 2002 29 december 2001
Vaste activa
Immateriële vaste activa 44.461 23.181
Materiële vaste activa 172.774 130.948
Financiële vaste activa 5.511 7.504
222.746 161.633
Vlottende activa
Voorraden 100.679 81.998
Vorderingen en overlopende activa 42.581 43.252
Liquide middelen 1.709 1.540
144.969 126.790
367.715 288.423
Passiva 28 december 2002 29 december 2001
Groepsvermogen 132.182 96.168
Voorzieningen
Latente belastingen 13.616 12.566
Overige 11.671 5.712
25.287 18.278
Langlopende schulden 65.984 49.401
Kortlopende schulden
Aflossingsverplichtingen 21.269 16.341
Schulden aan kredietinstellingen 25.458 41.617
Crediteuren 53.613 36.944
Belastingen en premies sociale verzekeringen 23.068 12.132 Overige schulden en overlopende passiva 20.854 17.542 144.262 124.576
367.715 288.423

Geconsolideerde balans per 28 december 2002 vóór winstbestemming (x e 1.000)
Gestort en Agio Overige Totaal
opgevraagd reserves
kapitaal
Stand per 29 december 2001 2.281 22.429 71.458 96.168 Uitoefening opties 4 452 456
Keuzedividend 56 (56)
Betaald dividend (1.466) (1.466)
Resultaat na belastingen 37.024 37.024
Stand per 28 december 2002 2.341 22.825 107.016 132.182 Sligro Food Group N.V. verkort verslag over 2002

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen vóór winstbestemming
(x e miljoen)
Foodservice Foodretail Winkelvastgoed Totaal
2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001
Netto omzet 865,2 842,1 433,8 329,8 - - 1.299,0 1.171,9 Bedrijfsresultaat 43,8 33,3 19,5 9,8 2,2 2,0 65,5 45,1 Netto geïnvesteerd vermogen 1) 152,8 152,8 77,9 48,2 24,2 24,7 254,9 225,7 Bedrijfsresultaat in %
van de omzet 5,1 4,0 4,5 3,0 - - 5,0 3,9
Bedrijfsresultaat in % van het
netto geïnvesteerd vermogen 28,7 21,8 25,0 20,3 9,1 8,1 25,7 20,0 Het netto geïnvesteerd vermogen is berekend op basis van het gewogen jaargemiddelde. Segmentatie van het resultaat over 2002

Ruim 50.000 food-, semi-vers-, dagvers-en aan food gerelateerde non-foodartikelen zijn veelal permanent op voorraad, waardoor onze afnemers snel kunnen
worden beleverd. In samenhang hiermee worden
bovendien commerciële en bedrijfseconomische
diensten geleverd, van complete franchise tot
verzekerings- en opleidingsarrangementen.
Binnen de Sligro Food Group-bedrijven wordt intensief gestreefd naar het delen van kennis en het benutten van substantiële schaalgroottevoordelen.
Gezamenlijke inkoop en het gezamenlijk gebruik van exclusieve merken, gecombineerd met een direct en
gedetailleerd margemanagement, leidt tot toenemende brutomarges. Vermindering van operationele kosten
wordt bereikt door een permanent strakke kostenbeheersing en een gezamenlijke logistieke strategie.
Groepssynergie wordt verder bevorderd door de
uitbouw van gezamenlijke IT-systemen, door
gezamenlijk vastgoedbeheer en door concern
management development. Medewerkers krijgen de
gelegenheid hun talenten te ontplooien en zich
optimaal te ontwikkelen. Innovatie, training en
ontwikkeling van persoonlijke groei zijn hierbij
sleutelbegrippen.
Sligro Food Group streeft ernaar een constant en
beheerst groeiende kwaliteitsonderneming te zijn in al haar activiteiten en voor al haar stakeholders.
Over het jaar 2002 is een omzet gerealiseerd van
e 1.299 miljoen met een nettowinst van e 37 miljoen. Het gemiddeld aantal personeelsleden op fulltimebasis bedroeg 2.561.
In Sligro Food Group N.V. zijn foodservice- en foodretailbedrijven actief, die zich direct en indirect richten
op de totale Nederlandse markt van de etende en
drinkende mens. Dit geschiedt volgens een multichannelstrategie met verschillende verkoop- en
distributievormen (zelfbediening en bezorging) en via verschillende distributiekanalen.
Foodretail

* Prisma Food Retail B.V. belevert circa
driehonderdvijftig zelfstandige ondernemers via vijf, qua oppervlakte en marktbenadering verschillende,
winkelformules (Golff, MeerMarkt, Attent,
Zomermarkt/Rekra en Milo). Dit multi-formatprincipe maakt een scherpe afstemming op lokale
marktomstandigheden mogelijk.

* EM-TÉ Supermarkten B.V. exploiteert zelfstandig 11 grote supermarkten en slijterijen in midden-Brabant en streeft naar regionaal marktleiderschap.
Foodservice

* Sligro B.V. richt zich via zelfbediening en bezorging vanuit 34 grootschalige vestigingen op horeca,
grootverbruikers, bedrijfsrestauratieve afnemers en kleinschalige retailbedrijven.

* Van Hoeckel Grootverbruik B.V. bewerkt nationaal de institutionele markt via leveringen aan de
zogenaamde non-profitmarkt, waaronder
ziekenhuizen, verpleeg- en verzorgingshuizen, de
seniorenzorg en het Nederlandse leger.

* Rosenberg Import B.V. belevert door middel van exclusieve vertegenwoordigingen het topsegment
van de zoetwarenmarkt.
Fresh food

* Sligro Fresh Partners richt zich samen met haar verspartners en deelnemingen (Smit Vis 100%,
Smeding AGF 49%) vanuit vijf regionale verscentra
(RVC) op de meest efficiënte en voedselveilige
logistieke dienstverlening van dagverse producten
voor alle Sligro Food Group activiteiten.