Océ
Resultaten 2e kwartaal en 1e halfjaar 2003*
8 juli 2003
Tweede kwartaal 2003 Eerste halfjaar 2003
In miljoenen euro's
Omzet 692,1 (- 16,2%) 1.369,2 (- 15,7%)
EBITDA 78,0 (- 26,1%) 164,3 (- 21,5%)
EBIT 34,3 (- 39,7%) 75,8 (- 32,1%)
Nettowinst 18,9 (- 32,1%) 40,1 (- 25,4%)
In euro's
Nettowinst per aandeel 0,22 (- 32,6%) 0,46 (- 25,6%)
1. Omzetdaling van 15,7% ten opzichte van 2002 (autonoom: - 7,4%)
2. Nettowinst gedaald met 25,4% naar E 40,1 miljoen
3. Operationele kosten en werkkapitaal verder omlaag
4. Free cashflow E 44,4 miljoen
5. Additionele kostenmaatregelen aangezet
6. IFRS methodiek voor pensioenen geïntroduceerd
* Op de in dit bericht genoemde cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Het bericht is volgens Dutch GAAP opgesteld; ten opzichte van de jaarrekening van 2002 zijn wijzigingen in de grondslagen van de financiële verslaglegging aangebracht (zie de tekst bij het mutatieoverzicht eigen vermogen op pagina 6).
Tweede kwartaal 2003 Eerste halfjaar 2003 In miljoenen euro's Omzet 692,1 (- 16,2%) 1.369,2 (- 15,7%) EBITDA 78,0 (- 26,1%) 164,3 (- 21,5%) EBIT 34,3 (- 39,7%) 75,8 (- 32,1%) Nettowinst 18,9 (- 32,1%) 40,1 (- 25,4%) In euro's Nettowinst per aandeel 0,22 (- 32,6%) 0,46 (- 25,6%)
Omzetdaling van 15,7% ten opzichte van 2002 (autonoom: -7,4%)
Nettowinst gedaald met 25,4% naar
E 40,1 miljoen
Operationele kosten en werkkapitaal verder omlaag
Free cashflow E 44,4 miljoen
Additionele kostenmaatregelen aangezet
IFRS methodiek voor pensioenen geïntroduceerd
Resultaten tweede kwartaal 2003
In het tweede kwartaal daalde de omzet met 16,2% tot E 692,1 miljoen. De autonome daling van de omzet bedroeg 7,1% en is daarmee iets minder dan in het eerste kwartaal.
Zowel in de Strategische Business Units DDS alsook in WFPS wordt de daling voornamelijk veroorzaakt door achterblijvende verkoopresultaten.
De brutomarge steeg naar 42,0% (2002: 41,3%).
De operationele kosten daalden met 9,8%; autonoom was de daling 2,2%.
De rentekosten en de belastingdruk gingen substantieel naar beneden.
De gestegen relatieve marge en de kostendalingen waren onvoldoende om de teruggang in omzet te compenseren, waardoor het nettoresultaat daalde met 32,1% naar E 18,9 miljoen.
Resultaten eerste halfjaar 2003
De omzet was met E 1.369,2 miljoen 15,7% lager dan het vorige jaar. De autonome omzetdaling bedroeg 7,4%. De sterke euro heeft de omzet verder negatief beïnvloed. Daarnaast daalde de omzet als gevolg van de strategische keuze om in de meeste landen niet langer actief te zijn in het laagvolumesegment (- 2,5%).
De belangrijkste oorzaak van de omzetvermin-dering blijft echter de terughoudendheid van klanten om te investeren in nieuwe systemen. De verkoop van printsystemen (hardware, software en professional services) verminderde met 18,9%.
De brutomarge steeg met 0,4% naar 41,5%. Deze stijging was het saldo van een positief valuta hedge resultaat van 1,1% en een negatief volume/mix effect van - 0,7%. De daling van de marge door volume/mix effecten werd veroorzaakt door het toenemend belang van Facility Services, door lagere lease-inkomsten en door een onderbezetting van de fabrieken.
De operationele kosten daalden met 11,3% waarvan 4,3% autonoom. De aandacht blijft sterk gericht op het reduceren van de kosten.
De reductie van arbeidsplaatsen alsook een verminderde afschrijving door het verlaten van het laagvolumesegment dragen bij tot de verlaging van de kosten.
De arbeidsplaatsenreductie is verhoogd van 1.100 naar 1.350. Inmiddels is 85% van deze verhoogde doelstelling bereikt. Door deze extra reductie zal de beoogde totale besparing toenemen met E 15 miljoen in 2004.
Van de vermindering van het aantal onrendabele laagvolumemachines is 64% gerealiseerd.
De nieuwe marktbenadering, voortvloeiend uit de herstructurering, die scherper is afgestemd op de klantsegmenten, is een half jaar geleden in de praktijk gebracht. Het nieuwe concept wordt breed gedragen en de verkooporganisaties zijn vol vertrouwen dat de extra inspanning om de organisatie opnieuw uit te lijnen haar vruchten zal afwerpen.
Het bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie van immateriële activa (EBITDA) bedroeg E 164,3 miljoen (- 21,5%).
Het bedrijfsresultaat (EBIT) daalde met 32,1% naar E 75,8 miljoen.
De financieringskosten daalden met 45,5% ten opzichte van 2002 naar E 16,5 miljoen. Deze vermindering kan worden verklaard uit het verder afnemen van de omvang van de leningen en de lagere rentevoet.
De belastingdruk daalde naar 30,3%. Dit wordt voornamelijk veroorzaakt doordat de winst gemaakt in de Verenigde Staten in geringere mate meeweegt, mede ten gevolge van de relatief zwakke dollar.
Het effect van de omzetdaling kon per saldo niet worden gecompenseerd door de afname van de kosten.
De nettowinst bedroeg E 40,1 miljoen (- 25,4%).
Per uitstaand gewoon aandeel was de nettowinst E 0,46 (2002: E 0,62).
Bij het uitbesteden van de lease-activiteiten wordt veel tijd en aandacht besteed aan het aanpassen van de administratieve systemen.
Dit is nodig omdat in het business model van Océ de apparaten die bij de klanten staan zorgvuldig worden gevolgd. Voordat de systemen van Océ en de leasing partner volledig op elkaar zijn afgestemd, kan de leaseportefeuille niet volledig worden overgedragen.
Het streven blijft om voor het einde van 2004 de leaseportefeuille nagenoeg geheel te hebben overgedragen.
De overige voorbereidingen die nodig zijn voor de overdracht zoals de due diligence en de beoordeling van de kredietwaardigheid van nieuwe contracten verlopen volgens plan.
Met terugwerkende kracht tot het begin van het boekjaar zal de pensioenverplichting worden gerapporteerd volgens de IFRS methodiek.
Deze methodiek leidt tot een transparantere rapportering, en vermindert de volatiliteit van het resultaat uit hoofde van de pensioenkosten.
IFRS gaat uit van het "projected benefit" prin-cipe, waarbij rekening wordt gehouden met onder andere toekomstige salarisstijgingen. Hierdoor ontstaat een verschil met pensioen-verplichtingen zoals berekend onder de methodiek zoals deze voorheen werd gebruikt.
Voor het verschil is een voorziening gevormd op de balans ten laste van het eigen vermogen van
E 257 miljoen voor belasting.
De nieuwe berekeningsmethodiek leidt, bij een met 2002 vergelijkbare situatie, tot een hogere reguliere jaarlijkse pensioenlast. Deze verhoging bedroeg in het eerste halfjaar E 4 miljoen.
De verandering heeft geen invloed op de cashflow. Los van de verandering van methodiek zal, als gevolg van het op niveau brengen van de dekkingsgraad van het Nederlandse pensioenfonds, een storting van E 25 tot E 30 miljoen bruto worden gedaan. Deze storting heeft geen effect op de winst- en verliesrekening, maar wordt afgeboekt van de pensioenvoorziening.
Resultaten per Strategische Business Unit
In Digital Document Systems (DDS) bedroeg de omzet E 945 miljoen. De omzet daalde met 15,2% waarvan 7,2% autonoom.
De daling van apparatenverkoop, software en professional services (non-recurring) bedroeg 28%. De inkomsten uit service, consumables en interest lease income (recurring) daalden met 2% autonoom. Deze daling is het gevolg van de neergaande trend van de apparatenverkopen van de afgelopen twee jaren. De omzet van Facility Services steeg autonoom met 2,1%.
Het bedrijfsresultaat van DDS bedroeg E 49,6 miljoen (2002: E 64,0 miljoen). De nieuwe producten zijn goed ontvangen in de markt, de "customer trials" zijn succesvol afgerond en de producten zijn nu volledig beschikbaar.
In Wide Format Printing Systems (WFPS) bedroeg de omzet E 424 miljoen. De daling ten opzichte van 2002 was 17,0%. Hiervan was 7,9% autonoom. De verkoop van printsystemen (hardware, software en professional services) daalde met 22% (autonoom met 13%).
De aan apparatenverkopen gerelateerde ("recurring") omzet verminderde met 6% autonoom.
Het bedrijfsresultaat in WFPS bedroeg E 26,2 miljoen (2002: E 47,7 miljoen). De Océ TCS400, de kleurenprinter voor de TDS markt, is zeer positief ontvangen door de markt.
Commerciële versus financiële resultaten
In miljoenen euro's Eerste halfjaar
2003 2002
Commerciële activiteiten
Opbrengsten 1.318 1.564
Bedrijfsresultaat 39 67
Nettowinst 24 37
Financiële activiteiten
Opbrengsten 51 61
Bedrijfsresultaat 37 45
Nettowinst 16 16
Balans
Het balanstotaal nam af met E 342 miljoen ten opzichte van ultimo mei 2002. De balans werd verlengd door de latente belastingvordering die ontstaat vanwege het treffen van de pensioenvoorzieningen volgens de IFRS methodiek.
De vermindering van het balanstotaal werd grotendeels veroorzaakt door een afname van lange termijn financiële leasevorderingen
(- E 102 miljoen), handelsdebiteuren (- E 188 miljoen) en de verhuurde apparaten (- E 62 miljoen).
De voorraad daalde licht. Dit was het gevolg van valuta-effecten.
Als percentage van de omzet steeg de voorraad als gevolg van de introductie van de nieuwe producten.
Ten gevolge van het berekenen van de pensioen-verplichting volgens de IFRS methodiek en van wisselkoerseffecten daalde het groepsvermogen met E 234 miljoen naar E 743 miljoen, hetgeen 27,9% van het balanstotaal bedraagt.
De free cashflow bedroeg E 44,4 miljoen.
Vooruitzichten
De economische omstandigheden laten nog geen verbetering zien en het investeringsklimaat blijft slecht. De zwakke dollar zal ook voor het resterende deel van het jaar invloed hebben op de omzet- en winstontwikkeling.
In de tweede helft van het jaar zullen de kosten verder gereduceerd worden.
Ten gevolge van de onzekere economische situatie wordt geen verwachting voor het volledige jaar 2003 uitgesproken.
Océ N.V.
8 juli 2003
Voor verdere informatie:
Océ N.V.
Pierre Vincent, Investor Relations Manager
Venlo, Nederland
Telefoon 077 359 2240
E-mail mve@oce.nl
|Periode 1 december 2002 tot en met 31 |Tweede kwartaal |Eerste halfjaar | |mei 2003 | | | |Resultaten in miljoenen euro's |2003 |2002 |2003 |2002 | | | | | | | |Opbrengsten uit verkopen, verhuur en |667,0 |795,9 |1.318,2 |1.563,8 | |service | | | | | |Rente uit financial lease |25,1 |30,2 |51,0 |61,2 | | | | | | | |Netto-omzet |692,1 |826,1 |1.369,2 |1.625,0 | |Kostprijs |401,6 |485,3 |800,4 |957,7 | |Brutomarge |290,5 |340,8 |568,8 |667,3 | |Operationele kosten |256,2 |284,0 |493,0 |555,6 | |Bedrijfsresultaat |34,3 |56,8 |75,8 |111,7 | |Financieringskosten |7,2 |14,2 |16,5 |30,3 | |Resultaat voor belastingen |27,1 |42,6 |59,3 |81,4 | |Belastingen |7,5 |14,1 |18,0 |26,5 | |Resultaat na belastingen |19,6 |28,5 |41,3 |54,9 | |Opbrengsten uit niet-geconsolideerde |- |- |0,1 |- | |deelnemingen | | | | | |Groepswinst |19,6 |28,5 |41,4 |54,9 | |Winst toekomend aan derden |0,7 |0,6 |1,3 |1,2 | |Nettowinst |18,9 |27,9 |40,1 |53,7 | | | | | | | |Nettowinst toekomend aan houders van |18,0 |27,0 |38,3 |51,9 | |gewone aandelen | | | | | |Free cashflow |42,1 |97,0 |44,4 |94,3 | |EBITDA |78,0 |105,5 |164,3 |209,2 | | | | | | | |Gemiddeld aantal uitstaande gewone |83.394 |84.112 |83.419 |84.112 | |aandelen (x 1.000) | | | | | | | | | | | |Per gewoon aandeel in euro's | | | | | |Nettowinst |0,22 |0,32 |0,46 |0,62 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |Tweede kwartaal |Einde boekjaar | |In miljoenen euro's |2003 |2002 |2002 |2001 | |Activa | | | | | | | | | | | |Immateriële vaste activa |72 |88 |86 |43 | |Materiële vaste activa |523 |603 |578 |637 | |Financiële vaste activa |647 |712 |681 |751 | |Voorraden |358 |369 |346 |365 | |Vorderingen en vooruitbetalingen |1.031 |1.196 |1.123 |1.292 | |Liquide middelen |35 |40 |37 |40 | | | | | | | |Totaal |2.666 |3.008 |2.851 |3.128 | | | | | | | |Passiva | | | | | | | | | | | |Eigen vermogen |705 |938 |909 |909 | |Minderheidsbelang van derden |38 |39 |40 |40 | |Voorzieningen |653 |417 |452 |428 | |Langlopende schulden |633 |941 |756 |754 | |Rentedragende kortlopende schulden |162 |132 |87 |387 | |Niet-rentedragende kortlopende schulden |475 |541 |607 |610 | | | | | | | |Totaal |2.666 |3.008 |2.851 |3.128 |
| | |Mutatieoverzicht eigen vermogen |
|Periode 1 december 2002 tot en met 31 |Eerste halfjaar | | |mei 2003 | | | |In miljoenen euro's |2003 |2002 | | | | | |Stand per 1 december 2002/2001 |909 |909 | |Effect grondslagwijziging |-173 |- | |Nieuwe stand per 1 december 2002/2001 |836 |909 | |Toevoeging uit de nettowinst |40 |54 | |Dividend |- |- | |Conversie |- |- | | | | | | | | | |Inkoop aandelen |-1 |- | |Wijziging wisselkoersen |-70 |-25 | |Stand per 31 mei |705 |938 | | | |Het effect op het eigen vermogen per 1 december 2002 van de stelselwijziging voor| |pensioenen bedraagt E 173 miljoen. | |Periode 1 december 2002 tot en met 31 |Eerste halfjaar | | |mei 2003 | | | |In miljoenen euro's |2003 |2002 | | | | | |Kasstroom uit operationele activiteiten | | | | | | | |Nettowinst |40 |54 | |Afschrijvingen |88 |97 | |Investeringen minus desinvesteringen van| | | |verhuurde apparaten en mutatie financial|35 |37 | |lease | | | |Voorzieningen inclusief voorzieningen op| | | |financial lease en kortlopende activa |224 |20 | |Handelsdebiteuren en overige |64 |60 | |vorderingen | | | |Voorraden |-23 |-5 | |Handelscrediteuren en wissels |-43 |-9 | |Mutaties in overig werkkapitaal |-81 |-51 | | | | | |Kasstroom uit operationele activiteiten |304 |203 | | | | | | | | | |Kasstroom uit investeringsactiviteiten | | | | | | | |Investeringen immateriële activa |-4 |-3 | |Investeringen minus desinvesteringen | | | |duurzame |-40 |-47 | |bedrijfsmiddelen | | | |Investeringen overige financiële activa |-43 |-7 | |Mutatie niet-geconsolideerde |- |1 | |deelnemingen | | | |Acquisities na aftrek liquide middelen |- |-53 | |Eigen vermogen wegens |-173 |- | |pensioenvoorziening | | | | | | | |Kasstroom uit investeringsactiviteiten |-260 |-109 | | | | | |Kasstroom uit financieringsactiviteiten | | | | | | | |Mutatie rentedragende leningen |-48 |-68 | |Inkoop eigen aandelen |-1 |-40 | |Dividend |-39 |-2 | |Overig |-2 |- | | | | | |Kasstroom uit financieringsactiviteiten |-90 |-110 | | | | | |Omrekeningsverschillen |44 |16 | | | | | |Mutatie in liquide middelen |-2 |- |
Océ: van nature innovatief
Océ is wereldwijd een van de leidende aanbieders van hoogwaardige producten, diensten en complete oplossingen op het gebied van print- en documentmanagement voor professionele gebruikers, primair in omgevingen waar grote aantallen documenten worden verwerkt.
Océ ontwikkelt daarvoor in eigen R&D-centra geavanceerde apparaten en systemen voor productie, distributie en beheer van documenten.
Daarnaast biedt de onderneming haar klanten innovatieve diensten op het gebied van consultancy, financiering en uitbesteding (Facility Services).
De klanten van Océ zijn vooral actief in kantoor-omgevingen, industriële en grafische omgevingen.
De producten en diensten van Océ staan bekend om hun hoge kwaliteit. Deze berust op betrouwbaarheid, productiviteit, duurzaamheid, gebruikers- en milieuvriendelijkheid. Océ heeft in zijn 125-jarige historie een reputatie opgebouwd als innovator, zowel technologisch als commercieel.
Marktbenadering Océ biedt zijn producten en diensten in hoofdzaak aan via een directe verkoop- en service-organisatie. Deze levert een continue stroom actuele markt- en gebruikers-informatie waardoor Océ tijdig kan anticiperen en reageren op veranderende marktbehoeften. Océ heeft zijn organisatie nauwkeurig afgestemd op de strategisch relevante marktsegmenten. Een deel van het assortiment wordt in een aantal geografische markten via gespecialiseerde distributeurs aangeboden.
Océ ontwikkelt en vervaardigt zijn product-assortiment grotendeels in eigen beheer. Océ's sterke en unieke technologiebasis is een gevolg van lange ervaring en consequente investerings-programma's in onderzoek en ontwikkeling. Het innovatief vermogen van de onderneming wordt voortdurend verbreed en versterkt door allianties met strategische partners en systematische samenwerking met co-developers en toeleveranciers.
Océ is actief in tachtig landen, waarvan in dertig met een eigen verkoopmaatschappij. De onderneming telt ruim 22.400 medewerkers, van wie meer dan de helft werkt in verkoop en service.
Onderzoek- en productiecentra van Océ zijn gevestigd in Nederland, Duitsland, België, Frankrijk, Tsjechië, de Verenigde Staten en Japan.
In 2002 realiseerde Océ een omzet van E 3,2 miljard en een nettowinst van E 112,5 miljoen.
Ambitie Océ versterkt zijn positie in bestaande en nieuwe marktsegmenten op het terrein van documentmanagement. Daarbij ambieert Océ een top-drie positie in de gekozen segmenten. Waardecreatie voor klanten, aandeelhouders, medewerkers en partners en voor de samenleving als geheel is daarbij de belangrijkste doelstelling.
In zijn beleid ruimt Océ een duidelijke plaats in voor het leveren van een wezenlijke bijdrage aan duurzame ontwikkeling wereldwijd.
Océ is een aantrekkelijke werkgever, die investeert in een gezonde en inspirerende werkomgeving met uitdagende carrièrekansen.
De beursgenoteerde houdstermaatschappij van de Groep is Océ N.V. Het geplaatste aandelenkapitaal bedraagt ruim E 53 miljoen verdeeld in E 43,6 miljoen gewone aandelen,
E 10 miljoen financieringspreferente aandelen en E 1.500,- prioriteitsaandelen. De gewone en financieringspreferente aandelen hebben een nominale waarde van E 0,50. De gewone aandelen Océ zijn genoteerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam (Euronext), Düsseldorf en Frankfurt/Main. In Zwitserland worden de aandelen verhandeld op de elektronische beurs (EBS). Zij worden in de Verenigde Staten via NASDAQ verhandeld als American Depositary Receipts (ADR's). Opties op aandelen Océ worden verhandeld op de Euronext Optiebeurs.
Copies of the English translation of this three months report will gladly be supplied upon request.
Océ enables its customers to manage their documents efficiently and effectively by offering innovative print and document management products and services for professional environments.
Safe harbor verklaring
Dit bericht bevat bepaalde uitspraken en ver-wachtingen, ook wel aangeduid als forward looking statements in de zin van de Amerikaanse effectenwet, de US Private Securities Reform Act 1995. Océ heeft deze uitspraken over de toekomst gebaseerd op zijn huidige verwachtingen en projecties met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen. Océ's verwachtingen en projecties kunnen worden bijgesteld en de werkelijke resultaten van de onderneming kunnen aanmerkelijk afwijken van de situatie beschreven in deze forward looking statements vanwege mogelijke risico's, onzekerheden en andere belangrijke factoren (waarop de onderneming niet altijd invloed heeft), en die voor Océ noch beheersbaar noch voorspelbaar zijn.
Deze factoren omvatten de volgende, niet-limitatieve opsomming: veranderingen in econo-mische en commerciële omstandigheden, de wensen van klanten in concurrerende markten, succesvolle marktintroducties van nieuwe producten en services, technologische ontwikkelingen, goede prijsstelling voor producten en services, prijsconcurrentie in de markten waarin de onderneming actief is, de financiering van de ondernemingsactiviteiten, efficiency en kostenbeheersing, wisselkoersveranderingen, renteschommelingen, onzekere politieke situaties, veranderingen in wet- en regelgeving, belastingtarieven, het succes van overnames, samenwerkingen en afstotingen en de gevolgen van recente en te verwachten terroristische aanvallen en de strijd tegen het terrorisme. Voor een meer gedetailleerde bespreking van de risico's en andere factoren, wordt verwezen naar pagina's 64 tot en met 66 van het jaarverslag 2002, Océ's 'Annual Report on Form 20-F' en andere publicaties die Océ gedeponeerd heeft bij de US Securities and Exchange Commission.
Océ's forward looking statements geven de situatie weer van de datum waarop de uitspraken worden gedaan en Océ verplicht zich niet tot publikatie van wijzigingen op de forward looking statements ten gevolge van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.
---- --