Press release
Persbericht
Utrecht, 21 augustus 2003
Halfjaarcijfers 2003
SNS Reaal groep legt basis voor fors hoger resultaat over 2003
FinanciËle ontwikkelingen: resultaatverbetering
· SNS Reaal Groep verwacht een substantieel hogere winst over heel 2003.
· Het halfjaarresultaat van SNS Bank stijgt met 11,8% van 51 miljoen tot 57 miljoen.
· Hooge Huys levert het eerste halfjaar een winstbijdrage van 22 miljoen (heel 2002: -/- 46 miljoen).
· De nettowinst van SNS Reaal Groep neemt met 16,1% af tot 73 miljoen.
· De acquisitie van Zurich Nederland is succesvol en leidt tot een positieve winstbijdrage.
· De rentabiliteit van het eigen vermogen van SNS Reaal Groep neemt toe tot 10,0%.
· De solvabiliteit van zowel het bank- als het verzekeringsbedrijf is blijvend sterk.
COMMERCIËLE ONTWIKKELINGEN: VERDERE GROEI MARKTAANDEEL
· Het marktaandeel hypotheken neemt toe tot 10,8% (ultimo 2002: 8,6%).
· t marktaandeel periodieke levensverzekeringen groeit tot 10,2% (ultimo 2002: 8,0%).
He
Inclusief Zurich Nederland bedraagt het marktaandeel 10,9%.
· Het marktaandeel sparen blijft gehandhaafd op 5,8%.
GROEISTRATEGIE SUCCESVOL
`We zijn er in geslaagd de positieve commerciële lijn in de eerste helft van 2003 door te trekken en we verwachten een
fors hogere nettowinst over heel 2003 te realiseren', zegt Sjoerd van Keulen, voorzitter van de Raad van Bestuur van
SNS Reaal Groep. `Onze groeistrategie blijkt succesvol: we hebben autonome en niet-autonome groei gerealiseerd. Bij onze
kernproducten op de gebieden `hypotheken' en `pensioenen & verzekeringen' is wederom het marktaandeel toegenomen.
De markten waarin wij opereren blijven gevoelig voor de onzekere economische situatie en volatiele beurzen. Dat neemt
niet weg dat we beslist een positief gevoel hebben bij de winstontwikkeling. Over het afgelopen half jaar is een nettowinst
geboekt van 73 miljoen, terwijl die over heel 2002 84 miljoen bedroeg.'
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
In miljoenen 1e halfjaar 2003 1e halfjaar 2002 Geheel 2002
BATEN
Brutopremie 883 688 1.501
Opbrengst beleggingen 207 212 308
Opbrengst beleggingen voor rekening en risico van 74 -/- 118 -/- 214
polishouders
Rentebaten bancaire activiteiten 894 889 1.749
Provisies 32 38 76
Overige baten 37 53 119
TOTAAL BATEN 2.127 1.762 3.539
LASTEN
Verzekeringstechnische lasten 928 568 1.270
Rentelasten bancaire activiteiten 657 630 1.296
Overige rentelasten 13 21 45
Personeelskosten 215 202 394
Andere bedrijfskosten 168 165 341
Waardeverandering vorderingen 31 40 90
Overige lasten 1 4 --
TOTAAL LASTEN 2.013 1.630 3.436
Resultaat voor belastingen 114 132 103
Belastingen 33 44 13
GROEPSWINST 81 88 90
Belang van derden 8 1 6
NETTOWINST 73 87 84
2 Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep
SNS REAAL GROEP
Het eerste halfjaar van 2003 heeft SNS Reaal Groep een nettowinst behaald van 73 miljoen. In vergelijking met de eerste
zes maanden van 2002 houdt dit een daling in van 16,1%. Over heel 2002 bedroeg de nettowinst 84 miljoen.
Bezien vanuit de bedrijfsactiviteiten binnen SNS Reaal Groep kon in de eerste helft van 2003 de positieve lijn van 2002
worden vastgehouden. Bij de commerciële kernproducten `hypotheken', en `pensioenen & verzekeringen' nam het markt-
aandeel toe.
De winst van SNS Reaal Groep is sterk beïnvloed door de ontwikkelingen op de effectenbeurzen. Vooral in de eerste maan-
den van 2003 was sprake van een sterk neerwaartse ontwikkeling. Met het oog op de bescherming van de solvabiliteit werd
de aandelenportefeuille van Hooge Huys ingedekt tegen voortgaande negatieve koersontwikkelingen. De gerealiseerde
beleggingsverliezen op de aandelenportefeuille bedroegen 28 miljoen (netto). Desondanks realiseerde Hooge Huys een
nettowinst van 22 miljoen. In 2002 maakte Hooge Huys nog een verlies van 46 miljoen netto.
Bij SNS Bank is de eerste zes maanden van 2003 de nettowinst gestegen ten opzichte van de overeenkomstige periode in
2002. De rentemarge nam toe als gevolg van de gunstige ontwikkeling op de geld- en kapitaalmarkt, alsmede de groei van
de hypotheekportefeuille. Hiertegenover stonden lagere effectenprovisies door het tegenvallende beursklimaat. Gezien
het economische klimaat blijven de dotaties aan `waardeveranderingen van vorderingen' op een hoog niveau. Desondanks
zijn de dotaties ten opzichte van vorig jaar met 18,2% teruggelopen.
Zoals eerder in 2003 aangekondigd wordt SNS Reaal Invest geleidelijk afgebouwd. Bij dit bedrijfsonderdeel daalde de net-
towinst met 21,4%, als gevolg van lagere resultaten van de thans resterende deelnemingen.
De drie groepsonderdelen behaalden gezamenlijk een resultaat voor belastingen van 129 miljoen (zie de bijlage met de
kerncijfers). Het bankbedrijf droeg 84 miljoen bij (65,1%), het verzekeringsbedrijf 33 miljoen (25,6%) en SNS Reaal
Invest 12 miljoen (9,3%).
De totale baten van SNS Reaal Groep zijn in de eerste helft van 2003 met 20,7% gestegen van 1,8 miljard tot 2,1 miljard.
De premie-inkomsten groeiden sterk (28,3%), zowel autonoom als door de acquisitie van Zurich. De autonome groei van
de premie-inkomsten bedraagt 20,2%. De bancaire rentebaten namen eveneens toe. De `provisiebaten' en de `overige baten'
namen af onder invloed van het beursklimaat. De totale baten van SNS Reaal Groep bestaan uit rentebaten (42,1%), bru-
topremies leven en schade (41,5%), opbrengst beleggingen (13,2%) en provisies en overige baten (3,2%).
De totale lasten van SNS Reaal Groep groeiden onder meer door de acquisitie van Zurich Nederland: zowel de verzeke-
ringstechnische lasten als de bedrijfskosten namen toe. Exclusief Zurich laten de bedrijfskosten een daling zien van 0,8%.
Dotaties aan de post `waardeveranderingen van vorderingen' vonden plaats voor in totaal 31 miljoen en liggen daarmee
22,5% beneden het niveau van 2002.
Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep 3
RESULTAAT SNS BANK
In miljoenen 1e halfjaar 2003 1e halfjaar 2002 Mutatie
Rentemarge 275 247 11,3%
Provisies 32 36 -/- 11,1%
Overige baten 24 32 -/- 25,0%
TOTAAL BATEN 331 315 5,1%
Totale bedrijfskosten 220 199 10,6%
Waardeverandering van vorderingen 27 33 -/-18,2%
TOTAAL LASTEN 247 232 6,5%
Resultaat vóór belastingen 84 83 1,2%
Belastingen 27 32 -/-15,6%
GROEPSWINST 57 51 11,8%
Belang van derden -- --
NETTOWINST 57 51 11,8%
SNS BANK
SNS Bank heeft in de eerste zes maanden van 2003 een nettowinst gerealiseerd van 57 miljoen, een stijging met 11,8%
ten opzichte van dezelfde periode in 2002 ( 51 miljoen). Het resultaat voor belastingen nam met 1,2% toe van 83 miljoen
tot 84 miljoen.
De totale baten van SNS Bank namen in de eerste zes maanden van 2003 met 5,1% toe tot 331 miljoen (eerste helft 2002:
315 miljoen). Dit was vooral het gevolg van de toegenomen rentemarge, die met 11,3% groeide tot 275 miljoen. De ren-
tebaten namen daarbij met 6,1% toe tot 894 miljoen, terwijl de rentelasten slechts met 3,9% stegen tot 619 miljoen.
De verbetering van de rentemarge was een gevolg van de gunstige ontwikkeling van de rentecurve en van de groei van de
hypotheekportefeuille. De commerciële ontwikkeling op hypothekengebied bleef namelijk positief: ondanks een terug-
houdende huizenmarkt is het aantal afgesloten hypotheken gestegen. De hypothekenportefeuille nam hierdoor toe van
26,4 miljard tot 28,5 miljard, een stijging met 8,0%.
De provisiebaten namen af tot 32 miljoen (-11,1%). Het mindere beursklimaat leidde tot een lagere opbrengst aan provisies
op effectentransacties. De `overige baten' daalden tot 24 miljoen (-25,0%). Zoals eerder dit jaar al aangekondigd, zijn de
handelsactiviteiten van SNS Financial Markets beëindigd.
De totale lasten van SNS Bank stegen in de eerste helft van 2003 met 6,5% tot 247 miljoen (eerste helft 2002: 232 miljoen).
De personeelskosten namen toe door cao-effecten, het aantrekken van nieuw personeel en het inschakelen van externe
krachten. In de Randstad zijn en worden nieuwe kantoren geopend. Tevens is een voorziening getroffen voor afvloeiings-
regelingen bij SNS Financial Markets, in verband met het stopzetten van de handelsactiviteiten.
Gezien het economische klimaat blijven de dotaties aan waardeveranderingen van vorderingen op hoog niveau, maar zijn
ten opzichte van vorig jaar met 18,2% afgenomen. De totale kredietvoorzieningen bedragen 0,61% van de risicogewogen
activa (ultimo 2002: 0,60%).
Medio 2003 bedraagt de efficiencyratio van SNS Bank 66,4%, wat een stijging betekent ten opzichte van ultimo 2002
(64,7%).
4 Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep
RESULTAAT HOOGE HUYS
In miljoenen 1e halfjaar 2003 1e halfjaar 2002 Mutatie
Brutopremie Leven 735 554 32,7%
Brutopremie Schade 147 134 9,7%
TOTAAL PREMIE 882 688 28,2%
Opbrengst beleggingen 171 214 -/- 20,1%
Opbrengst beleggingen voor rekening en risico van 74 -/- 118 162,7%
polishouders
Overige baten 2 -- --
TOTAAL BATEN 1.129 784 44,0%
Verzekeringstechnische lasten 928 568 63,4%
Bedrijfskosten 148 136 8,8%
Beleggingslasten 20 28 -/-28,6%
TOTAAL LASTEN 1.096 732 49,7%
Resultaat voor belastingen 33 52 -/- 36,5%
Belastingen 11 18 -/- 38,9%
NETTOWINST 22 34 -/- 35,3%
Nettowinst Leven 11 31 -/- 64,5%
Nettowinst Schade 11 3 266,7%
HOOGE HUYS
Onder invloed van vooral lagere beleggingsopbrengsten nam de nettowinst van Hooge Huys in de eerste helft van 2003
met 35,3% af tot 22 miljoen (eerste halfjaar 2002 34 miljoen).
In commercieel opzicht liet Hooge Huys een gezonde ontwikkeling zien. De totale baten stegen met 44,0% tot 1,1 miljard.
De brutopremies namen met 28,2% toe tot 882 miljoen, waarvan autonoom 20,2%. De brutopremies Leven stegen met
32,7% tot 735 miljoen. Niet alleen steeg de autonome verkoop van koopsom- en periodiek levenpolissen, maar ook werden
het levenbedrijf en het schadebedrijf particulier en midden- en kleinbedrijf van Zurich Nederland verworven. De cijfers
van Zurich zijn met ingang van 1 april jl. opgenomen; de formele overname vindt plaats op 1 september a.s.
Bij Schade namen de brutopremies per saldo met 9,7% toe tot 147 miljoen. Tot deze groei droegen bij de schadeportefeuil-
les van Zurich Nederland en een relatief gunstige schadeperiode.
De opbrengst beleggingen voor rekening en risico van polishouders liet een sterk herstel zien van - 118 miljoen tot 74
miljoen; een verbetering van 162,7%. De opbrengst beleggingen voor eigen rekening daalde met 20,1% tot 171 miljoen,
met name als gevolg van 43 miljoen beleggingsverliezen op de aandelenportefeuille.
De totale lasten van Hooge Huys namen met 49,7% toe tot 1,1 miljard (eerste helft 2002: 732 miljoen). De verzekerings-
technische lasten stegen met 63,4% van 568 miljoen (eerste helft 2002) tot 928 miljoen (eerste helft 2003), mede door de
eerder genoemde acquisitie van Zurich Nederland. De bedrijfskosten lieten een bescheiden groei zien van 8,8%; exclusief
Zurich is er echter sprake van een daling van 5,1%.
De kosten/premieverhouding van Hooge Huys (inclusief Zurich) bedroeg medio 2003 25,3%, een verbetering ten opzichte
van 27,8% ultimo 2002. Exclusief Zurich is de kosten/premieratio uitgekomen op 23,9%.
Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep 5
GECONSOLIDEERDE BALANS
Na winstverdeling en in miljoenen 30-06-2003 30-06-2002 31-12-2002
ACTIVA
Immateriële vaste activa 10 3 7
Materiële vaste activa 103 121 110
Deelnemingen 682 331 395
Beleggingen 10.493 9.103 8.461
Hypothecaire kredieten 30.657 26.840 28.433
Andere kredieten 3.471 4.481 4.194
Bankiers 4.598 1.775 2.416
Liquide middelen 370 329 454
Overige activa 824 696 1.090
Overlopende activa 985 699 782
TOTAAL ACTIVA 52.193 44.378 46.342
PASSIVA
Eigen vermogen 1.514 1.555 1.408
Belang van derden 316 154 277
Groepsvermogen 1.830 1.709 1.685
Achtergestelde schulden 1.041 868 937
Fonds voor algemene bankrisico's 70 70 70
Aansprakelijk vermogen 2.941 2.647 2.692
Algemene voorzieningen 286 129 351
Verzekeringstechnische voorzieningen 10.751 8.075 8.253
Spaargelden 10.198 9.533 9.618
Overige toevertrouwde middelen bankbedrijf 7.848 6.417 6.455
Schuldbewijzen 15.967 12.447 14.210
Bankiers 2.747 3.451 2.925
Overige schulden 944 968 1.077
Overlopende passiva 511 711 761
TOTAAL PASSIVA 52.193 44.378 46.342
BALANS
Het balanstotaal van SNS Reaal Groep steeg in het eerste halfjaar 2003 met 12,6% tot 52,2 miljard (ultimo 2002: 46,3
miljard). De hypotheekportefeuille groeide met 7,8% tot 30,7 miljard. De acquisitie van het leven- en schadebedrijf van
Zurich Nederland leidde tot een toename van de beleggingsportefeuille met 19,6% tot 10,5 miljard.
Met het oog op de bescherming van de solvabiliteit is de waardeontwikkeling van de aandelenportefeuille van Hooge
Huys voortdurend bewaakt. In het verlengde van de almaar dalende beurskoersen in de eerste maanden van 2003 is de
aandelenportefeuille tijdig met futures ingedekt tegen eventuele verdere negatieve koersontwikkelingen. Op deze wijze
is de solvabiliteit zeker gesteld en geen moment in gevaar geweest.
6 Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep
Op 21 augustus beschikt Hooge Huys over een aandelenportefeuille voor eigen rekening en risico van 230 miljoen
(ultimo 2002: 884 miljoen). Daarmee is 3,5% van de totale portefeuille belegd in aandelen. Ultimo juni 2003 bedraagt
de obligatieportefeuille van Hooge Huys 3,9 miljard. In lijn met de bestaande waarderingsgrondslagen is een aanwezige
ongerealiseerde koerswinst van 200 miljoen op deze portefeuille niet in aanmerking genomen.
Met ingang van 2003 is de methode voor de verantwoording van het resultaat op beleggingen in aandelen en vastgoed meer
in lijn gebracht met hetgeen gebruikelijk is in de branche en is de indirect rendement methode verlaten. Dit houdt in dat
er geen ongerealiseerde waardeverschillen meer ten gunste of ten laste van het resultaat worden gebracht. Gerealiseerde
waardeverschillen ten opzichte van de kostprijs worden verantwoord in de winst- en verliesrekening. Er is geen effect op
het resultaat en de omvang van het eigen vermogen.
De BIS-ratio de solvabiliteitsratio van het bankbedrijf bleef met 11,5% vrijwel onveranderd (ultimo 2002: 11,6%). De
BIS-ratio ligt daarmee ruim boven de wettelijke norm van 8% en tevens boven de interne norm van 11%. De Tier-1-ratio
bleef met 7,9% op een hoog niveau.
De solvabiliteit van het levenbedrijf is in de eerste helft van 2003 van 159% toegenomen tot 169%; de solvabiliteit van
het schadebedrijf bleef hoog: 349%.
De totale solvabiliteit verbeterde van 184% tot 186%, vooral als gevolg van een stijging van het eigen vermogen. De solva-
biliteit van zowel het leven- als het schadebedrijf bevindt zich ruim boven de interne en externe normen.
Het aansprakelijke vermogen van SNS Reaal Groep nam met 9,2% toe tot 2,9 miljard (eind 2002: 2,7 miljard), vooral
door toename van de ` Achtergestelde schulden' en het `Belang van derden'. In laatstgenoemde post zijn de door SNS Bank
uitgegeven SNS ParticipatieCertificaten opgenomen, voor een totaalbedrag van 298 miljoen. In het eerste halfjaar 2003
is voor 57 miljoen aan certificaten geplaatst. Het Fonds voor algemene bankrisico's bleef ongewijzigd. Het rendement op
het eigen vermogen van SNS Reaal Groep is in de eerste helft van 2003 sterk hersteld van 5,6% (ultimo 2002) tot 10,0%.
VOORUITZICHTEN VOOR 2003
Het resultaat over de eerste helft van 2003 is in belangrijke mate beïnvloed door de ontwikkelingen op de aandelenbeurzen.
De ontwikkelingen op economisch, financieel en politiek gebied brengen een grote mate van onzekerheid met zich mee.
Bij gelijkblijvende omstandigheden verwacht SNS Reaal Groep voor geheel 2003 een nettowinst die het resultaat over 2002
substantieel zal overtreffen.
PROFIEL SNS REAAL GROEP
SNS Reaal Groep is een innovatieve bankverzekeraar met een balanstotaal van ruim 52 miljard en 5.700 medewerkers
(medio 2003). De dienstverlening aan de particuliere en zakelijke relaties geschiedt vooral door de hoofdmerken SNS Bank
en Hooge Huys.
SNS Bank bedient haar klanten via eigen kantoren, het onafhankelijke intermediair, het internet en de telefoon. Hooge
Huys verkoopt haar producten en diensten via het onafhankelijke intermediair.
Tot SNS Reaal Groep behoren naast de hoofdmerken diverse nichelabels, die op een specifieke markt werkzaam zijn: ASN
Bank, BLG Hypotheken, CVB Bank, Proteq, Reaal Overlijdenszorg, SNS Securities, SNS Asset Management en SNS Financial
Markets.
SNS Reaal Groep hecht van oudsher veel waarde aan maatschappelijk verantwoord ondernemen. Duurzaamheid en een
goed personeelsbeleid zijn dan ook belangrijke aandachtspunten voor de Groep.
Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep 7
KERNCIJFERS
In miljoenen 30-06-2003 31-12-2002 Mutatie
BALANS
Balanstotaal 52.193 46.342 12,6%
Hypothecaire kredieten 30.657 28.433 7,8%
Andere kredieten 3.471 4.194 -/- 17,2%
Verzekeringstechnische voorzieningen 10.751 8.253 30,3%
Eigen vermogen 1.514 1.408 7.5%
1e halfjaar 2003 1e halfjaar 2002
RESULTAAT
SNS Bank 84 83 1,2%
Hooge Huys 33 52 -/- 36,5%
SNS Reaal Invest 12 15 -/- 20,0%
Resultaat voor belastingen groepsonderdelen 129 150 -/- 14,0%
Financieringslasten en overige kosten -/- 15 -/- 18 -/- 16,7%
Resultaat voor belastingen 114 132 -/- 13,6%
Nettowinst 73 87 -/- 16,1%
30-06-2003 31-12-2002
KENGETALLEN
Rentabiliteit eigen vermogen 10,0% 5,6%
Efficiencyratio bank 66,4% 64,7%
Kosten / premieverhouding verzekeraar 25,3% 27,8%
BIS-ratio 11,5% 11,6%
Tier 1 7,9% 8,4%
Solvabiliteit Levenbedrijf 169% 159%
Solvabiliteit Schadebedrijf 349% 426%
Aantal medewerkers1 (incl Zurich) 5.699 5.807
1) In aantallen en op basis van een volledige dagtaak.
8 Persbericht halfjaarcijfers 2003 / SNS Reaal Groep