Persbericht
Tickersymbolen: KBC BB (Bloomberg), KBKBT BR (Reuters), B:KB (Datastream) Publicatieschema:
Persbericht en halfjaarrapport (publicatie op www.kbc.com) 3 september 2003, 12.30 uur CET Persconferentie 3 september 2003, 14.00 uur CET Analistenmeeting Brussel (met conference call / web casting) 3 september 2003, 16.30 uur CET +44 20 7162 0185 Analistenmeeting Londen 4 september 2003 Analistenmeeting Parijs 10 september 2003 Investor Relations: tel. +32 2 429 40 51 +32 2 429 49 16 Perscontacten: tel. +32 2 429 85 45 +32 2 429 65 01 3 september 2003
KBC Bank & Verzekering TUSSENTIJDSE RESULTATEN OP 30 JUNI 2003 Licht hogere winst in een moeilijk klimaat KBC sluit het eerste halfjaar van 2003 af met een groepswinst van 604 mln. EUR, een lichte toename met 1 % tegenover vorig jaar. De winst van het tweede kwartaal (300 mln. EUR) ligt 1 % lager dan in het eerste kwartaal, maar 7 % boven het niveau van het tweede kwartaal van 2002. Kerncijfers
In mln. EUR 2K03 2K/2K 2K/1K 6M02 6M03 6M/6M GECONSOLIDEERDE WINST 300 +7 % -1 % 596 604 +1 % waarvan bankbedrijf 229 +24 % +0 % 422 459 +9 % waarvan verzekeringsbedrijf 67 -30 % -16 % 183 147 -19 % waarvan holdingbedrijf 4 - - -8 -2 - Exploitatieresultaat per aandeel (EUR) 3,87 3,89 Nettowinst per aandeel (EUR) 1,97 2,00 Nettoactief per aandeel (EUR), einde periode 34,4 33,9
Kernratio's
30-06-2002 31-12-2002 30-06-2003 Kosten-opbrengstenratio bankbedrijf 66,1 % 65,2 % 64,9 % Gecombineerde ratio 96.7 % 101,4 % 93,5 % schadeverzekeringsbedrijf 1
Solvabiliteitsratio bankbedrijf (Tier 1) 8,8 % 8,8 % 8,8 % Solvabiliteitsratio verzekeringsbedrijf 2 432 % 320 % 327 % Rendement op eigen middelen 3 14,8% 12,7 % 14,1 % Groei winst per aandeel +1 % +1 % +1 % (t.o.v. een jaar eerder)
Op www.kbc.com vindt u dit persbericht in het Nederlands, Engels, Frans en Duits. U vindt er ook een presentatie en een gedetailleerd halfjaarrapport (in het Engels).
1 Exclusief herverzekeringen.
2 Inclusief niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden.
3 Als de goodwill van bedrijfsovernames uit de periode `99-`01 niet direct van het eigen vermogen zou zijn afgeboekt, dan zou het rendement op eigen vermogen 11,4 % bedragen op 30-06-2002, 9,7 % op 31-12-2002 en 11,1 % op 30-06-2003.
Financiële hoofdlijnen tweede kwartaal 2003
· Nettowinst: 300 mln. EUR, licht lager (-1 %) dan in het vorige kwartaal en 7 % boven het niveau van het tweede kwartaal van 2002.
· Recordpremieontvangsten (966 mln. EUR) in het levensverzekeringsbedrijf. Weer aantrekkende rentewinst en aanhoudend hoog niveau van provisie-inkomsten in het bankbedrijf.
· Belangrijke kredietverliezen (141 mln. EUR) onder invloed van een aantal grote individuele kredietdossiers. Vooral op de Poolse markt blijft de verliesratio vooralsnog hoog. Anderzijds opnieuw een zeer gunstige schaderatio voor schadeverzekeringen.
· Dankzij beursherleving: terugneming van eerdere afwaarderingen voor 125 mln. EUR (waarvan 56 mln. EUR in het verzekeringsbedrijf). Beperktere realisatie van meerwaarden op obligaties in vergelijking met vorige kwartalen (bijna uitsluitend in het bankbedrijf). Financiële hoofdlijnen eerste halfjaar 2003
· Ondanks de moeilijke economische omgeving, een stabiel opbrengstenniveau (+0,5 %, zonder noemenswaardige impact van consolidatiewijzigingen). Hierbij stevige premieontvangsten in het leven- en schadebedrijf, opmerkelijk goede provisie-inkomsten in het bankbedrijf (vooral voor beleggingsfondsen en beleggingsverzekeringen) en gerealiseerde meerwaarden op obligaties. Anderzijds staat de rentewinst onder druk, met weliswaar een lichte verbetering in het tweede kwartaal.
· Kostenontwikkeling in het bankbedrijf goed onder controle (-2 %). Hierdoor daalt de kosten- opbrengstenverhouding voort (zij het beperkt door de trage opbrengstengroei). De bedrijfskosten van de hele groep vertonen een nulgroei tegenover vorig jaar.
· Relatief hoog bedrag aan voorzieningen voor probleemkredieten (220 mln. EUR) en aan afwaarderingen van aandelenbeleggingen (94 mln. EUR, hoofdzakelijk in het verzekeringsbedrijf). Anderzijds bijzonder sterk technisch resultaat in het schadebedrijf: gecombineerde ratio excl. herverzekeringen 93,5 %.
· Nettowinst (604 mln. EUR) per saldo 1 % hoger (exclusief wijzigingen in de consolidatiekring: +2 %). Winst bankactiviteiten (3/4 van de groepswinst) stijgt met 9 %, winst verzekeringsactiviteiten (1/4 van de groepswinst) daalt met 19 %. Solvabiliteit blijft zeer stevig: kernkapitaalratio bankbedrijf 8,8 % (Tier 1) en solvabiliteitsmarge verzekeringsbedrijf 327 % (incl. niet-gerealiseerde meer- en minderwaarden). Strategische ontwikkelingen eerste halfjaar 2003
· Verdere optimalisatie van het retailnetwerk in België: nu de fusies van bankkantoren voor meer dan 90 % zijn afgerond, wordt door clustering van kantoren de stroomlijning van het netwerk voortgezet om de cliëntenservice en de efficiëntie te verhogen.
· Klemtoonverschuiving van expansie en externe groei naar verbetering van commerciële slagkracht en operationele efficiëntie in Centraal-Europa: noemenswaardig is de optimalisatie van de bedrijfsprocessen en de kostenreductie in Polen en Tsjechië, het intensifiëren van grensoverschrijdende projecten zoals op het vlak van bankkaarttechnologie en de start van het bankverzekeren in Slovenië.
· Verkoop van de retailactiviteiten van KBC Bank in Nederland en van Krefima in België 4 Winstverwachting 2003
Door de onzekerheid over onder meer tijdstip en tempo van het herstel van de economische omgeving, is het op dit ogenblik niet mogelijk een betrouwbare aanduiding te geven van de verwachte winst voor 2003. Informatie voor aandeelhouders 5
Op 30 juni 2003 bedraagt het aantal uitstaande aandelen 302.392.340. Rekening houdende met de uitstaande converteerbare obligaties bedraagt het aantal huidige en toekomstige aandelen hoogstens 319.260.229. Voor de uitoefening van hun financiële rechten kunnen aandeelhouders terecht bij de volgende financiële instellingen: KBC Bank NV en CBC Banque SA.
4 Krefima is actief op de Belgische markt van consumentenkredieten via onafhankelijke makelaars.
5 Informatie in het kader van de regelgeving van de Belgische toezichthouder voor de financiële sector (omzendbrief CBF FMI/2003-02 van juli 2003)
2/8
Resultatenoverzicht
KBC Groep (in miljoenen EUR) 2K 2002 1K 2003 2K 2003 6m 2002 6m 2003 Geconsolideerd resultatenoverzicht
Bankbedrijf 1 457 1 452 1 416 2 871 2 867 Nettorente-inkomsten 779 718 773 1 516 1 492 Dividenden 101 29 50 111 79 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie -1 4 4 1 8 Winst uit financiële transacties 184 269 189 431 459 wrv. wisselbedrijf en trading 161 146 134 332 280 wrv. gerealiseerde meerwaarden 23 123 56 100 179 Nettoprovisie-inkomsten 268 344 296 574 640 Overige bedrijfsopbrengsten 126 86 103 238 190 Verzekeringsbedrijf 210 211 222 422 433 Netto verdiende premies 913 957 1 219 1 855 2 176 Netto technische last -421 -800 -1 327 -1 302 -2 127 wrv. waardecorrecties tak 23 437 87 -172 448 -84 Beleggingsopbrengsten en -lasten -286 53 325 -136 378 wrv. waardecorrecties tak 23 -437 -87 172 -448 84 Resultaat uit deelnemingen in vermogensmutatie 3 1 5 5 6 Holdingactiviteiten -1 -3 5 -6 2 BRUTOBEDRIJFSINKOMSTEN 1 666 1 659 1 643 3 287 3 302 Bankbedrijf -974 -929 -931 -1 898 -1 860 Verzekeringsbedrijf -107 -132 -132 -221 -264 Holdingactiviteiten 0 -2 -1 -1 -3 ALGEMENE BEHEERSKOSTEN -1 082 -1 063 -1 064 -2 120 -2 127 EXPLOITATIERESULTAAT 585 596 579 1 167 1 175 wrv. bankbedrijf 484 523 484 973 1 007 wrv. verzekeringsbedrijf 102 79 91 201 169 Waardecorrecties, excl. verzekeringsbedrijf -181 -141 -75 -257 -216 Waardeverminderingen en voorzieningen kredietrisico's -85 -79 -141 -174 -220 Waardecorrecties op effecten -77 -74 69 -70 -4 Voorzieningen voor andere risico's en kosten -18 11 -3 -13 8 Afschrijvingen eersteconsolidatieverschillen -7 -7 -18 -9 -25 Niet-recurrente resultaten verzekeringsbedrijf -4 -13 9 -7 -4 Uitzonderlijke resultaten 42 17 -10 44 7 RESULTAAT VOOR BELASTINGEN 435 452 485 939 937 wrv. bankbedrijf 339 400 385 753 784 wrv. verzekeringsbedrijf 97 57 96 193 153 Belastingen op het resultaat -114 -106 -149 -250 -255 wrv. bankbedrijf -113 -127 -120 -239 -248 wrv verzekeringsbedrijf -1 22 -28 -9 -6 GECONSOLIDEERDE WINST 321 346 336 689 682 Aandeel van derden in de winst -41 -42 -36 -93 -78 GECONSOLIDEERDE WINST, deel van de Groep 280 304 300 596 604 Bijdrage bankbedrijf 185 230 229 422 459 Bijdrage verzekeringsbedrijf 96 80 67 182 147 Bijdrage holdingactiviteiten -2 -6 4 -8 -2
Wijzigingen in de consolidatiekring
Bij de vergelijking van de resultaten van de verschillende periodes moet rekening worden gehouden met de opname van de resultaten van CSOB Verzekeringen (Tsjechië, volledige consolidatie) sinds het derde kwartaal van 2002, NLB Bank (Slovenië, vermogensmutatiemethode) sinds het vierde kwartaal van 2002 en Ergo Verzekeringen (Slowakije, volledige consolidatie) sinds het eerste kwartaal van 2003. Bovendien wordt Krefima (België, volledige consolidatie in het bankbedrijf) uit de consolidatiekring gesloten vanaf het eerste kwartaal van 2003. De netto-impact van deze kringschommelingen op het groepsresultaat is evenwel zeer beperkt.
3/8
Toelichting exploitatieresultaat bankbedrijf
In mln. EUR 2K03 2K/2K 2K/1K 6M02 6M03 6M/6M
Brutobedrijfsopbrengsten bankbedrijf 1.416 -3 % -2 % 2.871 2.867 0 % Rente-inkomsten (netto) 773 -1 % +8 % 1.516 1.492 -2 % Provisie-inkomsten (netto) 296 +10 % -14 % 574 640 +12 % Tradinginkomsten 134 -17 % -8 % 332 280 -16 % Meerwaarden op beleggingen 56 +139 % -55 % 100 179 +79 % Dividendinkomsten 50 -50 % +71 % 111 79 -28 % Resultaat vermogensmutatie 4 - +8 % 1 8 Overige bedrijfsopbrengsten 103 -18 % +19 % 238 190 -20 %
Algemene beheerskosten bankbedrijf -931 -4 % +0 % 1.898 1.860 -2 %
Exploitatieresultaat bankbedrijf 484 +0 % -7 % 973 1.007 +3 %
De rentemarge, die sinds enige tijd onder druk staat, is in het tweede kwartaal van 2003 wat verbeterd. De provisie-inkomsten liggen lager dan in het eerste kwartaal (deels seizoenseffect m.b.t. inkomsten uit betalingsverkeer), maar blijven op een relatief hoog niveau. Het tradingresultaat wordt negatief beïnvloed door de waardering van afgeleide producten. Bovendien worden merkelijk minder kapitaalwinsten op obligaties gerealiseerd (laagste bedrag van de laatste 4 kwartalen). Hierdoor valt het totaalbedrag aan inkomsten in het tweede kwartaal van 2003 lager uit dan in de voorgaande kwartalen. Voor het eerste en tweede kwartaal van 2003 samen blijven de bruto-inkomsten stabiel tegenover vorig jaar. Hierbij is er een negatief effect (1 procentpunt) door de inkrimping van de consolidatiekring. De structuur van de inkomsten van het halfjaar wordt gekenmerkt door:
· een al bij al beperkte afname van de rentewinst (-2 %) als gevolg van de sterke daling van de marktrente, waardoor de rentemarge van de groep verengt van 1,68 % naar 1,63 %
· een sterke groei van de provisie-inkomsten (+12 %), onder meer als gevolg van de succesvolle verkoop van beleggingsverzekeringen en beleggingsfondsen met kapitaalbescherming op de Belgische markt
· een zwakker tradingresultaat (-16 %) onder meer door lagere valutawinsten en de marktwaardering van langetermijnaandelenderivaten. Er is een goed resultaat voor de geld- en kapitaalmarktproducten. Anderzijds blijft het volume van de (traditionele) aandelenhandel zeer beperkt
· een niet onbelangrijk bedrag aan meerwaarden (179 mln. EUR) die vooral gerealiseerd werden op een 'vrije' obligatieportefeuille die, in het vooruitzicht van een rentedaling, specifiek hiervoor werd aangehouden 6
· lagere dividendinkomsten (deels door wisselkoerseffecten en de latere ontvangst van dividenden)
· een daling van de post `overige bedrijfsopbrengsten' door het wegvallen van diverse eenmalige inkomsten.
Het kostenniveau in het tweede kwartaal ligt grosso modo op hetzelfde peil als in het vorige kwartaal en 4 % lager dan het overeenkomstige kwartaal van 2002. Voor het eerste halfjaar dalen de bedrijfskosten met 2 % tegenover 2002 (zonder noemenswaardige impact van consolidatiewijzigingen). De kosten-opbrengstenratio bedraagt 64,9 % tegenover 66,1 % voor de eerste helft van vorig jaar en 65,2 % voor het volledige jaar 2002. In het bankbedrijf in België en in Centraal-Europa bedraagt de uitgavenvermindering respectievelijk 5 % en 4 %.
Bovendien bevatten de kosten nog uitgaven verbonden aan de personeelsvermindering die evenwel door terugnemingen van eerder aangelegde voorzieningen in de rubriek `diverse voorzieningen voor risico's en kosten' (zie verder) worden gecompenseerd, zodat de reële kosten-opbrengstenverhouding eigenlijk iets lager ligt (om en bij de 0,5 %).
6 Het (niet-gerealiseerde) meerwaardesaldo op deze portefeuille bedraagt op 30-06-2003 nog ongeveer 60 miljoen EUR. 4/8
Toelichting exploitatieresultaat verzekeringsbedrijf
In mln. EUR 2K03 2K/2K 2K/1K 6M02 6M03 6M/6M Verdiende premies (netto) 1.219 +34 % +27 % 1.855 2.176 +17 % Levenbedrijf 966 +36 % +41 % 1.413 1.651 +17 % met rentegarantie (tak 21) 850 +82 % +183 % 808 1.151 +42 % gekoppeld aan beleggingsfonds (tak 23) 116 -52 % -70 % 605 500 -17 % Schadebedrijf 253 +24 % -7 % 442 525 +19 % Technische lasten (netto) -1.155 +35 % +30 % -1.750 -2.043 +17 % Levenbedrijf 7 -972 +34 % +39 % -1.435 -1.673 +17 % Schadebedrijf -183 +40 % -2 % -314 -370 +18 % Beleggingsopbrengsten 8 153 +2 % +9 % 312 294 -6 % Resultaat vermogensmutatie 5 +72 % +302 % 5 6 +23 % Algemene beheerskosten -132 +23 % -0 % -221 -264 +19 % Exploitatieresultaat verzekeringsbedrijf 91 -12 % +15 % 201 169 -16 % Levenbedrijf 51 +26 % +5 % 93 99 +6 % Schadebedrijf 44 -4 % -5 % 75 90 +20 % Niet-technisch resultaat -4 - - 32 -19 -
Ondanks de stevige premiegroei in het afgelopen jaar en de goede risicobeheersing ligt het exploitatieresultaat in het tweede kwartaal en het eerste halfjaar van 2003 lager dan vorig jaar, onder meer als gevolg van lagere beleggingsinkomsten.
Het resultaat van het levenbedrijf evolueert positief en wordt gekenmerkt door de volgende ontwikkelingen:
· De premie-inkomsten stijgen in het tweede kwartaal tot een recordniveau (966 mln. EUR), merkelijk hoger dan vorig kwartaal en dan in de sterke eerste twee kwartalen van 2002. Voor het eerste halfjaar ligt het premie-inkomen, dat voor 95 % op de Belgische (retail)markt wordt gerealiseerd, 17 % hoger dan vorig jaar. De autonome aangroei (dit wil zeggen: exclusief wijzigingen in de consolidatiekring) bedraagt 13 % en is volledig te situeren bij de producten met gegarandeerde rentevoet (tak 21). In totaal heeft 69 % van het premie-inkomen betrekking op levensverzekeringen met gegarandeerde rente.
· De beleggingsopbrengsten stijgen tegenover vorig jaar (na 6 maanden: +14 %) dankzij de sterke volumegroei die de afgelopen 4 kwartalen werd gerealiseerd.
· Anderzijds stijgen de bedrijfskosten sneller dan de premiegroei, wat is toe te schrijven aan de uitbreiding van de consolidatiekring met de verzekeringsdochter in Tsjechië (zware kostenstructuur onder meer als gevolg van het grote aandeel van kleine periodieke premies). Exclusief consolidatiewijzigingen bedraagt de kostenstijging voor het eerste halfjaar 13 %, wat in de lijn ligt van de autonome premiegroei. Ook het exploitatieresultaat van het schadebedrijf laat een gunstige ontwikkeling zien:9
· De premie-inkomsten nemen toe met 19 % (autonoom + 14 %). Op de Belgische retailmarkt bedraagt de premiegroei 6 %, gedeeltelijk dankzij tariefverhogingen zoals voor de autoverzekeringen. In Centraal- Europa groeien de premieontvangsten (autonoom) met 33 % aan en ook het premie-inkomen voor de herverzekeringsactiviteiten stijgt merkelijk (+ 37 %).
· De gecombineerde ratio (excl. herverzekeringen) bedraagt 93,5 %, beter dan in de eerste helft van 2002 (96,7 %) en op een uitzonderlijk laag niveau. Dit wordt verklaard door de heel lage schadelast (schaderatio 62 %), vooral in België onder meer door de gunstige weersomstandigheden in de eerste helft van het jaar en door de daling van het aantal (zware) ongevallen in het algemeen. De kostenratio (31,7 %) daalt lichtjes tegenover de overeenkomstige periode van vorig jaar (32,2 %). De reserveringsratio bedraagt 205 % 10.
Anderzijds blijft het niet-technisch resultaat in het tweede kwartaal net als in de vorige twee kwartalen negatief door de algemeen lage beleggingsopbrengsten.
7 Exclusief waardecorrecties ten laste van de polishouder voor producten gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23).
8 Exclusief waardecorrecties ten laste van de polishouder voor producten gekoppeld aan beleggingsfondsen (tak 23).
9 Het schadebedrijf wordt door de aard van de activiteit gekenmerkt door schommelingen in het schadeverloop. Ook de premieontvangsten zijn niet gelijkmatig gespreid. Zo is ook een vergelijking van kwartaal tot kwartaal niet relevant.
10 Schadereserves exclusief premiereserve en egalisatievoorziening versus premie-inkomsten. 5/8
Toelichting waardecorrecties bankbedrijf
In mln. EUR 2K02 1K03 2K03 6M02 6M03 6M/6M
Kredietrisico's -85 -79 -141 -174 -220 +27%
Beleggingseffecten -77 -74 69 -70 -4 -94 %
Voorzieningen voor andere risico's en kosten -18 11 -3 -13 +8 -
Na het opmerkelijk lage niveau van voorzieningen voor probleemkredieten in het vorige kwartaal, ligt dit onder invloed van de algemene economische toestand in het tweede kwartaal opnieuw hoger. Voor de eerste 6 maanden van het jaar is de situatie als volgt:
· De kredietverliesratio bedraagt 0,44 % tegenover 0,55 % voor het volledige jaar 2002. Eind juni 2003 bedraagt de `non-performing' ratio 2,9 % (grosso modo op hetzelfde niveau als einde 2002). De `non- performing' kredieten zijn voor 65 % afgedekt door kredietvoorzieningen.
· Voor de binnenlandse kredietverlening liggen de verliezen in de meeste landen op een laag tot gemiddeld peil. De verliesratio beloopt in België 0,23 %, in Hongarije 0,34 % en in Tsjechië en Slowakije 0,45 %. In Polen moesten er een aantal grote voorzieningen worden aangelegd in de scheepsbouw en de vastgoedsector, waardoor het bedrag aan kredietverliezen (60 mln. EUR) hoog oploopt. De verliesratio bedraagt er 2,70 % (versus 4,50 % over 2002, hoewel hierin een eenmalige impact zit van het strengere voorzieningenbeleid).
· In de internationale kredietportefeuille (bedrijvensegment) zijn er alleen in de VS noemenswaardige kredietverliezen, meer specifiek in de elektriciteitssector. De verliesratio (0,47 %) blijft in de huidige economische context aanvaardbaar, maar is gevoelig voor de trage groei van de wereldeconomie. Door de herleving van de aandelenbeurzen in het tweede kwartaal worden de in het eerste kwartaal geboekte waardeverminderingen op de aandelenportefeuille teruggenomen. Toelichting niet-recurrent resultaat verzekeringsbedrijf
In mln. EUR 2K02 1K03 2K03 6M02 6M03 Gerealiseerde meerwaarden op effecten 13 119 3 23 122 Waardeverminderingen op aandelen - -146 56 - -90 Onttrekking aan egalisatiereserve - 92 - - 92 Toewijzing voorziening financiële risico's -20 -72 -50 -30 -122 Overige niet-recurrente resultaten 3 -6 0 - -6 Niet-recurrent resultaat -4 -13 9 -7 -4
Na 6 maanden bedraagt het niet-recurrent resultaat 4 mln. EUR, als volgt samengesteld:
· gerealiseerde meerwaarden (122 mln. EUR) op de obligatieportefeuille van het schadebedrijf en van het niet aan een verzekeringsactiviteit toegewezen eigen vermogen (bijna uitsluitend in het eerste kwartaal)
· niet-gerealiseerde waardeverminderingen op de aandelenportefeuilles (90 mln. EUR). Als gevolg van de gunstige ontwikkeling van de beurskoersen konden in het tweede kwartaal (per saldo) voor 56 mln. EUR eerder aangelegde waardeverminderingen worden teruggenomen,
· de in het eerste kwartaal teruggenomen `extra egalisatievoorziening' (92 mln. EUR) die vroeger bovenop de normale egalisatievoorziening is aangelegd 11, als anticipatie op de geplande toepassing van de IAS/IFRS-normen,
· een toevoeging van 122 mln. EUR aan de voorziening voor financiële risico's (50 mln. EUR in het tweede kwartaal), waarvan 33 mln. EUR wordt onttrokken als recurrente financiële opbrengsten.12
11 De egalisatievoorziening is een voorziening voor mogelijke schade door catastrofes.
12 Als algemene regel geldt dat als het (op historische cijferreeksen gebaseerd) `recurrent aandelenrendement ` niet kan worden bereikt, uit de `voorziening voor financiële risico's' wordt geput tot het niveau van het `recurrent rendement' is gehaald. Het in aanmerking genomen `recurrent aandelenrendement' bedraagt 5,3 % voor 2003 (exclusief dividenden). 6/8
Toelichting uitzonderlijk resultaat
In het eerste halfjaar wordt een uitzonderlijk resultaat van netto 7 mln. EUR behaald (waarvan 10 mln. EUR in het tweede kwartaal), onder meer als gevolg van enerzijds de meerwaarde op de verkoop van Krefima (zie hierboven) en anderzijds een inhaalbeweging op afschrijvingen van IT-investeringen. Toelichting belastingen
De post belastingen ligt na 6 maanden grosso modo op hetzelfde niveau als in 2002 (255 mln. EUR, waarvan 149 mln. in het tweede kwartaal), ondanks het hogere aandeel van fiscaal niet-aftrekbare waardeverminderingen en belastbare meerwaarden. Deze stabilisatie wordt in de hand gewerkt door geboekte belastinglatenties, onder meer in het levensverzekeringsbedrijf als anticipatie op de geplande toepassing van de IAS/IFRS-principes.
Overzicht resultaatsbijdrage activiteitsdomeinen
De groepsresultaten worden als volgt omgeslagen over de activiteitsdomeinen (na aftrek van het deel van de andere aandeelhouders in de winst):
In mln. EUR 2K03 2K/2K 2K/1K 6M02 6M03 6M/6M Retailbankverzekeren (België) 102 -4 % -13 % 188 219 +17 % Centraal-Europa 15 -57 % -23 % 85 34 -60 % Assetmanagement 30 0 % -6 % 61 61 +1 % Diensten aan Bedrijven 32 -64 % -31 % 142 78 -45 % Marktactiviteiten 35 +57 % -18 % 57 76 +35 %
· Het retailsegment in België sluit na een moeizaam 2002 voor een tweede keer op rij af met een goed kwartaalresultaat, zij het iets lager dan vorig kwartaal door hogere belastingen. Na 6 maanden ligt de winstbijdrage (219 mln. EUR) 17 % hoger dan vorig jaar. Dit is het gevolg van hoge premie- en provisieontvangsten, lage schadeverzekeringlasten en kredietvoorzieningen en de voortgezette kostendaling. Anderzijds is er druk op de beleggingsinkomsten uit het verzekeringsbedrijf en een negatieve impact van de deconsolidatie van Krefima (zie hierboven). Het aantal cliënten met zowel bank- als verzekeringsproducten (kruisverkoop) stijgt voort met 4 % tegenover een jaar eerder. De gegevensmigratie naar het nieuwe IT-systeem is voor 99,9 % gerealiseerd, de kantoorfusies voor 91 % en de geplande personeelsvermindering in de bank voor 82 %. Het rendement op de toegewezen eigen middelen (ROE) bedraagt in het eerste halfjaar 15,5 %.
· De winstbijdrage van de Centraal-Europese regio (34 mln. EUR13, waarvan 15 mln. in het tweede kwartaal) ligt opmerkelijk laag (ROE: 4,4 %). Voor de bankactiviteiten in Polen volstaan de toegenomen provisie-inkomsten en de kostenreductie in het eerste halfjaar niet om de gedaalde renteopbrengsten en de hogere kredietvoorzieningen op te vangen, zodat de negatieve bijdrage aan het groepsresultaat oploopt tot 39 mln. EUR. Ook in het Poolse verzekeringsbedrijf is er na 6 maanden een licht verlies (via vermogensmutatie: 1 mln. EUR). In het bankbedrijf in Tsjechië en Slowakije blijft de bijdrage aan de groepswinst (77 mln. EUR) in het eerste halfjaar lager dan vorig jaar als gevolg van de sterke rentedaling en het wegvallen van eenmalige opbrengsten. In het verzekeringsbedrijf zorgen hoge kosten er voor een verliescijfer (- 5 mln. EUR). De winstbijdrage voor de eerste 6 maanden van de bank in Hongarije (14 mln. EUR) is meer dan dubbel zo hoog als vorig jaar, als gevolg van de stevige opbrengstengroei. Er zijn geen voorzieningen aangelegd voor recent aan het licht gekomen onregelmatigheden bij de aandelendochter K&H Equities, gezien de onduidelijkheid over eventuele schade. Ook de opbrengsten van de verzekeringsactiviteiten in Hongarije groeien sterk (winstbijdrage: 2 mln. EUR). De winstbijdrage in Slovenië (via vermogensmutatie: 7 mln. EUR) is na 6 maanden licht hoger dan vorig jaar.
13 De halfjaarwinst (46 mln. EUR) werd met 12 mln. EUR verminderd voor kredietvoorzieningen uit 2002 bij Kredyt Bank die na de afsluitdatum van de geconsolideerde jaarresultaten 2002 van KBC maar vóór de afsluitdatum van Kredyt Bank werden aangelegd met betrekking tot 2002. 7/8
· Na een daling in het eerste kwartaal en ondersteund door de gunstige beursontwikkeling, stijgt het beheerd vermogen in de assetmanagementdivisie in het tweede kwartaal opnieuw tot 82 mld. EUR. De nettotoename per 30-06 tegenover 31-12 bedraagt 4 %. Voor de retailfondsen is er een netto-instroom van 1 % en een waardestijging van 3 %. Het per saldo gemiddeld lager beheerd volume in het eerste halfjaar tegenover de eerste helft van vorig jaar zorgt voor een lichte daling van de opbrengsten, maar al bij al sluit de rendabiliteitsbijdrage (61 mln. EUR) zeer goed aan op die van vorig jaar.
· De kwartaalwinst van de bedrijvenactiviteiten lijdt onder problemen in de elektriciteitssector in de VS en ligt ruim onder het gemiddelde van de voorbije kwartalen. Voor het eerste halfjaar daalt de winstbijdrage (78 mln. EUR) sterk tegenover vorig jaar (-45 %), toen het resultaat merkelijk ondersteund werd door eenmalige inkomsten (ca. 33 mln. EUR) uit een effectisering. Ook is er een (beperkt) dollareffect. De kosten evolueren gunstig door de afbouw van de bankactiviteiten in Nederland en de kostenbeheersing in het banknetwerk in België en de West-Europese vestigingen. De resultaten van de leasingactiviteit en in de nichemarkt van de diamantsector evolueren positief. Het ROE bedraagt 7,4 %.
· Op het vlak van de marktactiviteiten heeft de KBC Groep opnieuw een relatief goed kwartaal achter de rug, zeker voor de geld- en kapitaalmarktproducten. De kwartaalwinst wordt wel negatief beïnvloed door de marktwaardering van uitstaande aandelenderivaten. De winstbijdrage na 6 maanden (76 mln. EUR) ligt één derde hoger dan vorig jaar, waarbij vooral de zeer sterke prestaties voor de geld- en kapitaalmarktproducten en de merkelijk lagere verliezen voor de aandelenhandel opvallen. Het ROE bedraagt 13,2 %.
Toelichting solvabiliteit
De kernkapitaalratio voor de bankactiviteiten (Tier 1) bedraagt 8,8 % en ligt daarmee op hetzelfde niveau als eind vorig jaar door het gelijkblijvende volume aan risicogewogen activa. Ook het verzekeringsbedrijf is zeer solide met een ratio van 327 %, een lichte stijging tegenover de 320 % van einde 2002, voornamelijk door de afgenomen minderwaarden op de aandelenbeleggingen. Op de effectenportefeuilles van de groep is er eind juni 2003 een niet-geboekte meerwaarde van 2,2 mld. EUR. Hiervan is 2,0 mld. EUR te situeren in het bankbedrijf (waarvan 153 mln. EUR op aandelen) en 240 mln. EUR in het verzekeringsbedrijf (waarvan 376 mln. EUR op aandelen). Verslag van de commissaris
"Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie van KBC Bankverzekeringsholding NV per 30 juni 2003, met een balanstotaal van EUR 214.723 miljoen en een aandeel van de groep in de winst over de periode van EUR 604 miljoen. Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkt nazicht. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie. Brussel, 3 september 2003. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCV Vertegenwoordigd door Jean-Pierre Romont, Vennoot en Danielle Vermaelen, Vennoot"
Financiële kalender
Publicatie resultaten 3e kwartaal 2003 20 november 2003 Einddatum Automatisch Converteerbare Obligatie 30 november 2003 KBC Bank 1993/96-2003 (ISIN BE0002135011) Publicatie jaarresultaten 2003 maart 2004 Algemene Vergadering van aandeelhouders 29 april 2004
8/8
---- --