Toelichting op de resultaten van de Philips-groep
Onderstaand bericht is alleen leesbaar in de originele pdf versie. Zie het origineel
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
op de in dit bericht vermelde kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast
---
financiële rapportage volgens Amerikaanse waarderingsgrondslagen (US GAAP)
Philips behaalt nettowinst van EUR 124 miljoen in het derde kwartaal
3e Kwartaalbericht · De nominale omzet daalt met 4%, voornamelijk als gevolg van lagere
14 oktober 2003 wisselkoersen; de vergelijkbare omzet stijgt met 6%
· Bedrijfsresultaat komt uit op een verlies van EUR 126 miljoen, inclusief
EUR 152 miljoen herstructurerings- en overige lasten bij Semiconductors
· Medical Systems behaalt bedrijfsresultaat van EUR 138 miljoen
· De bijdrage van niet-geconsolideerde deelnemingen aan het nettoresultaat
bedraagt EUR 239 miljoen hierin is een bijzondere bate van EUR 68 miljoen
begrepen betreffende Atos Origin
ÂSafe HarborÊ: Verklaring in het kader van de Het derde kwartaal van 2003
Private Securities Litigation Reform Act van 1995
Dit document bevat bepaalde In het derde kwartaal behaalde Philips een nettowinst van EUR 124 miljoen (een winst
toekomstverwachtingen betreffende de financiële van EUR 0,10 per aandeel), tegenover een verlies van EUR 330 miljoen (een verlies van
stand van zaken en de resultaten van de activiteiten
van Philips en bepaalde hiermee verband houdende EUR 0,25 per aandeel) in dezelfde periode van vorig jaar.
plannen en doelstellingen (waaronder De nominale omzet daalde met 4% ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar, mede
kostenbesparingen), met name de
toekomstparagraaf. Het ligt in de aard van door de verzwakking van de Amerikaanse dollar en daaraan gerelateerde valuta's (7%), en
dergelijke toekomstverwachtingen dat zij risicoÊs door het negatieve effect van verschillende desinvesteringen in 2002 (3%). De
en onzekerheden met zich meebrengen omdat zij
betrekking hebben op toekomstige gebeurtenissen, vergelijkbare omzet steeg met 6%, waarmee de neerwaartse trend werd gekeerd. Het
en als zodanig afhankelijk zijn van het zich al dan bedrijfsresultaat kwam uit op een verlies van EUR 126 miljoen, tegenover een winst van
niet voordoen van bepaalde omstandigheden in de EUR 135 miljoen vorig jaar. In het bedrijfsresultaat is een bedrag van EUR 197 miljoen
toekomst. Door een aantal factoren zouden de
werkelijke resultaten en ontwikkelingen aanzienlijk aan herstructurerings- en overige lasten verwerkt, waarvan EUR 152 miljoen voor
kunnen afwijken van de expliciet of impliciet Semiconductors, EUR 28 miljoen voor Consumer Electronics en EUR 12 miljoen voor
gedane uitspraken over de verwachtingen met
betrekking tot de toekomst. Dergelijke factoren Diversen. De pensioenkosten waren EUR 84 miljoen hoger dan in het derde kwartaal van
zijn bijvoorbeeld wijzigingen in de uitgaven van 2002. In het bedrijfsresultaat van vorig jaar was een bedrag begrepen van EUR 120
consumenten en bedrijven in belangrijke
economieën, veranderingen in de smaak en miljoen betreffende baten uit de verkoop van bedrijfsactiviteiten.
voorkeur van de consument, in de wetgeving, in de De verlaging van de overheadkosten bedroeg tot dusver EUR 379 miljoen. De
gang van zaken op de financiële markten, in de
pensioenkosten, in het uitgavenniveau voor besparingen als gevolg van het integratieprogramma van Medical Systems zijn in
marketing en promotie bij Philips en zijn overeenstemming met de beoogde besparing van EUR 350 miljoen ultimo 2003. De
concurrenten, in de kosten van grondstoffen en
het beloningsniveau van werknemers, in kostenreductieprogramma's liggen op schema, zodat de beoogde besparing van EUR 1
toekomstige wisselkoersen en rente (vooral miljard ultimo 2003 gerealiseerd kan worden.
koerswijzigingen van de euro en de Amerikaanse De kasstroom uit operationele activiteiten kwam uit op een positief bedrag van EUR 376
dollar kunnen van wezenlijke invloed zijn op de
resultaten), wijzigingen in belastingtarieven, miljoen. Het voorraadniveau als percentage van de omzet bereikte met 13,4% opnieuw
toekomstige bedrijfsfusies, overnames of een laagterecord voor een derde kwartaal, tegenover 14,1% vorig jaar. In het derde
afstotingen en de snelheid van technologische
veranderingen. kwartaal daalde de nettoschuldenpositie met EUR 201 miljoen naar EUR 5,2 miljard.
---
Gerard Kleisterlee,
PhilipsÊ president en chief executive officer
"We zien dat onze veranderingsprogramma's een positieve invloed
hebben op onze resultaten. De vergelijkbare omzet steeg met 6%,
met name bij Semiconductors en Medical Systems. Onze
doelstelling een bedrag van EUR 1 miljard aan kostenbesparingen
te realiseren, ligt ook op schema. DAP en Lighting zetten opnieuw
solide prestaties neer, terwijl Medical Systems dankzij hogere
marges en lagere kosten de grootste bijdrage aan het
bedrijfsresultaat leverde. De geplande herstructureringslasten bij
Semiconductors zijn nu volledig genomen, en we verwachten dat
deze divisie in het vierde kwartaal weer winstgevend zal zijn, mede
door de stijgende verkopen van chips die gebaseerd zijn op het
Nexperia-platform. Fundamentele veranderingen in de structuur
van de consumentenelektronica-industrie zijn voor ons aanleiding
onze bedrijfsmodellen te herzien en te streven naar aanvullende
kostenbesparingen van EUR 400 miljoen op jaarbasis vóór het
einde van 2005.
We houden onverminderd vast aan de factoren die wijzelf in de
hand hebben: nieuwe producten ontwikkelen, onze schulden
terugbrengen, ons supply chain management optimaliseren, ons
werkkapitaal verbeteren en, niet in de laatste plaats, de klant goed
bedienen."
---
Philips-groep
Belangrijke gegevens van het 3e kwartaal
Nettoresultaat Nettoresultaat
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Het nettoresultaat in het derde kwartaal van 2003 kwam uit op
2002 2003 een winst van EUR 124 miljoen en was voornamelijk het
gevolg van de forse bijdrage van niet-geconsolideerde
Omzet 7.313 6.989
deelnemingen, te weten EUR 239 miljoen.
Bedrijfsresultaat 135 -126
in % van de omzet 1,8 -1,8 · Het bedrijfsresultaat in het derde kwartaal kwam uit op een
Financiële baten en lasten -449 -24 verlies van EUR 126 miljoen, voornamelijk als gevolg van
Belasting over het resultaat -5 54 herstructurerings- en overige lasten van EUR 152 miljoen bij
Resultaat niet-gecons. deelnemingen -4 239 Semiconductors. De pensioenkosten waren EUR 84 miljoen
Aandeel van derden -7 -3 hoger dan vorig jaar. In het bedrijfsresultaat over het derde
Cumulatief effect stelselwijziging - -16 kwartaal van vorig jaar was een bedrag begrepen van EUR 120
miljoen betreffende baten uit de verkoop van
Nettoresultaat -330 124 bedrijfsactiviteiten.
Per gewoon aandeel basis -0,25 0,10
verwaterd -0,25 0,10 · De belasting over het resultaat is berekend op basis van een
geschatte effectieve belastingdruk van 25%, exclusief niet-
belastbare baten.
· Een last van EUR 16 miljoen, t.w. het cumulatieve effect van
een stelselwijziging, had betrekking op SFAS 143, Accounting
for Asset Retirement Obligations.
Bijzondere posten van invoed op het Bijzondere posten van invloed op het
nettoresultaat nettoresultaat
in miljoenen euroÊs (Voor een definitie van bijzondere posten zie Jaarverslag 2002,
3e kwartaal 3e kwartaal Bestuursverslag, pag. 35)
2002 2003
· Bijzondere lasten die van invloed waren op het
Van invloed op het bedrijfsresultaat: 60 -197
bedrijfsresultaat hielden voornamelijk verband met
Van invloed op de fin. baten en lasten: -339 68 herstructurerings- en overige lasten bij Semiconductors,
Consumer Electronics en Diversen.
Belasting op bijzondere posten -9 49
Van invloed op het resultaat niet- · In de financiële baten en lasten was een bedrag begrepen van
geconsolideerde deelnemingen -15 54 EUR 68 miljoen aan baten uit de verkoop van effecten.
Bijzondere posten van invloed op het · In het resultaat betreffende niet-geconsolideerde
nettoresultaat -303 -26 deelnemingen was een verwateringsbate opgenomen van
EUR 68 miljoen in verband met Atos Origin en een
verwateringsverlies van EUR 15 miljoen bij TSMC.
Omzet per sector Omzet van de groep
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e 3e % wijziging · In het derde kwartaal van 2003 was de omzet 4% lager dan in
kwartaal kwartaal nomi- vergelijk- het derde kwartaal van 2002. Lagere wisselkoersen hadden een
2002 2003 naal baar ongunstig effect van 7%, terwijl verschillende
desinvesteringen in 2002 een negatief effect van 3% hadden.
Lighting 1.130 1.088 -4 2
Cons. Electronics 2.232 2.208 -1 6 · Op vergelijkbare basis steeg de omzet met 6%, tegenover een
DAP 519 466 -10 -3 daling van 1% in het tweede kwartaal van 2003. De sterkste
Semiconductors 1.186 1.252 6 14 stijgingen werden gerealiseerd door Semiconductors (14%,
Medical Systems 1.540 1.413 -8 9 inclusief Mobile Display Systems), Medical Systems (9%) en
Diversen 706 562 -20 -6
CE (6%).
Philips-groep 7.313 6.989 -4 6
· De groei van de omzet op vergelijkbare basis was het sterkst
in Asia Pacific, met een toename van 20% ten opzichte van
vorig jaar.
---
Bedrijfsresultaat per sector Bedrijfsresultaat
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Medical Systems gaf een sterke winstgroei te zien dankzij de
2002 2003 hogere vergelijkbare omzet, betere marges en lagere kosten.
Lighting 141 124 · Ondanks de vergelijkbare omzetgroei van 2% kon Lighting in
Consumer Electronics 8 -32 2003 het bedrijfsresultaat van vorig jaar niet evenaren,
DAP 79 82 voornamelijk vanwege ongunstige wisselkoersen en lagere
Semiconductors -53 -191 brutomarges.
Medical Systems -11 138
Diversen 38 -107
Niet toegerekend -67 -140 · De winstgevendheid van Domestic Appliances and Personal
Care (DAP) nam toe door een sterk margebeheer en
Bedrijfsresultaat 135 -126 uitgestelde reclame- en promotionele kosten.
in % van de omzet 1,8 -1,8
· De lagere bedrijfsresultaten van Semiconductors en Consumer
Electronics waren vooral het gevolg van herstructurerings- en
overige lasten.
· In het bedrijfsresultaat van Diversen over het derde kwartaal
van 2002 was een bedrag begrepen van EUR 120 miljoen
Financiële baten en lasten betreffende baten uit de verkoop van bedrijfsactiviteiten.
in miljoenen euroÊs
3e kwartaal 3e kwartaal Financiële baten en lasten
2002 2003
· In de financiële baten en lasten over 2003 was een bedrag
Financiële baten en lasten -449 -24 begrepen van EUR 68 miljoen aan baten uit de verkoop van
Impairment -lasten begrepen in de aandelen ASML en JDS Uniphase, terwijl vorig jaar een
financiële baten en lasten -339 - impairment-last van EUR 339 miljoen was opgenomen voor
Vivendi Universal.
Bate uit de verkoop van effecten
begrepen in de financiële baten en Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen
lasten - 68
· Het resultaat van LG.Philips LCD liet ten opzichte van het
tweede kwartaal van 2003 nagenoeg een verdubbeling zien,
wat te danken was aan een hogere omzet en schaalvoordelen.
· LG.Philips Displays werd getroffen door de ongunstige
Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen marktsituatie en leed opnieuw verlies. In verband hiermee
in miljoenen euroÊs wordt gewerkt aan programma's die het kostprijsleiderschap
3e kwartaal 3e kwartaal in deze neergaande markt sneller dan gepland tot stand
2002 2003 moeten brengen. Het kan zijn dat deze plannen in het vierde
kwartaal van 2003 zullen leiden tot afwaardering van zowel
SSMC -13 3 activa als goodwill. Philips en zijn partner hebben zich ieder
voor een beperkte tijdsduur garant gesteld voor een bedrag
LG.Philips LCD 28 131 van USD 200 miljoen in verband met een aan de joint venture
verleend krediet.
LG.Philips Displays -3 -16
· De waarde van Philips' belang in Atos Origin steeg vanwege
Verwateringsbaten/-verliezen - 53
de verplichte conversie in aandelen van converteerbare
Overige -16 68 obligaties van Atos Origin. Dit leidde tot een verwateringsbate
zonder kasstroomeffect van EUR 68 miljoen.
Totaal -4 239
· In het resultaat was een verwateringsverlies van EUR 15
miljoen bij TSMC begrepen.
---
Kaspositie Kaspositie
in miljoenen euroÊs
3e kwartaal 3e kwartaal
2002 2003 · De kasuitgaven voor overnames betroffen in het derde
kwartaal van 2003 onder andere een investering voor
Beginstand 683 1.493
Semiconductors in Crolles 2 van EUR 36 miljoen en een
Nettokasstroom uit operationele investering van EUR 47 miljoen om een groter belang te
activiteiten 344 376
Brutokapitaalinvesteringen -337 -264 verwerven in een deelneming in China.
Verwerving deelneming/opbrengst uit
verkoop deelneming 176 -76
Overige nettokasstroom uit · Dankzij de verkoop van effecten vloeide er een bedrag van
investeringsactiviteiten 82 174 EUR 197 miljoen in kas.
Betaald dividend - -
Mutaties in schulden/overige -126 -820
· Wijzigingen in de schuldenpositie waren hoofdzakelijk het
Eindstand 822 883
gevolg van vervroegde aflossing (met een jaar) van een lening
van EUR 1 miljard met een variabel rentetarief.
Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit operationele activiteiten
in miljoenen euro's
· De nettokasstroom uit operationele activiteiten was het gevolg
400 376
344 van een verlaging van het werkkapitaal, met name bij
300 Semiconductors en Consumer Electronics.
200
148
100
---
Q3 '02 Q2 '03 Q33 '03
Q '03
Brutokapitaalinvesteringen Brutokapitaalinvesteringen
in miljoenen euro's
· De brutokapitaalinvesteringen waren in het derde kwartaal
400
337 van 2003 EUR 73 miljoen lager dan vorig jaar, hoofdzakelijk
300 vanwege lagere investeringen bij Semiconductors.
264
220
200 · De brutokapitaalinvesteringen bedroegen EUR 92 miljoen
voor Semiconductors, EUR 36 miljoen voor Lighting en
100 EUR 33 miljoen voor DAP.
0 · In de nieuwe High Tech Campus in Eindhoven werd in het
Q3 '02 Q2 '03 Q3 '03
derde kwartaal van 2003 EUR 17 miljoen geïnvesteerd.
· Naast de brutokapitaalinvesteringen bedroegen de
investeringen in software en systemen EUR 17 miljoen, wat
EUR 11 miljoen minder was dan in het derde kwartaal van
vorig jaar.
---
Voorraden in % van de omzet Voorraden
15 14,1 · De voorraden als percentage van de omzet kwamen uit op
13,4
12,8 13,4%, opnieuw een laagterecord voor een derde kwartaal.
10 · Ten opzichte van het derde kwartaal van 2002 was er sprake
van verbeteringen, vooral bij Consumer Electronics.
---
· De aandacht voor het supply chain management en het
werkkapitaalbeheer blijft onverminderd hoog.
---
Q3 '02 Q2 '03 Q33 '033
Q '0
Netto rentedragende schulden / groepsvermogen Netto rentedragende schulden / groepsvermogen
in miljarden euro's groepsvermogen netto rentedragende schulden
20 · Dankzij de positieve kasstroom vóór financiering daalden de
16,1
15 nettoschulden in het derde kwartaal met EUR 201 miljoen tot
13,1 13,3
EUR 5,2 miljard.
10
6,9
5,4 5,2 · Het groepsvermogen steeg in het derde kwartaal met
---
EUR 191 miljoen naar EUR 13,3 miljard aan het einde van
0 het kwartaal, wat voornamelijk te danken was aan het
Q3 '02 Q2 '03 Q3 '03 positieve nettoresultaat en omrekeningsverschillen.
netto rentedragende schulden : groepsvermogen
30:70 29:71 28:72
· De ratio netto rentedragende schulden : groepsvermogen
kwam uit op 28:72.
Aantal werknemers (FTE's) Personeel
190.000 · In de loop van het derde kwartaal steeg het totale aantal
183.447
werknemers met 2.536. De toename van het aantal tijdelijke
180.000 werknemers werd deels gecompenseerd door een reductie van
het aantal vaste werknemers.
170.000
163.928 166.464
160.000
150.000
Q3 '02 Q2 '03 Q3 '03
---
Lighting
Lighting: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Vestiging van een centrum voor voorschakelapparaten van
2002 2003
Asia Pacific Lighting Electronics in Xiamen, China.
Omzet 1.130 1.088
Omzetgroei
% daling, nominaal -3 -4 · Introductie van 2-in-1 Nightlight: een 2-leds-technologie, die
% stijging, vergelijkbaar 1 2
98% minder energie verbruikt dan een gloeilamp van 40W en
Bedrijfsresultaat 141 124 voldoende licht geeft om `s nachts te kunnen zien. Bij zacht
in % van de omzet 12,5 11,4
wit licht is de lichtbron 75% zuiniger.
Bijzondere posten begrepen in het
bedrijfsresultaat -2 -1
in % van de omzet -0,2 -0,1
Nettobedrijfskapitaal 1.869 1.750 Financiële resultaten
Personeel (FTE's) 47.776 44.081
· Marktaandeel uitgebreid in een onveranderde markt.
· De vergelijkbare omzet steeg met 2%. Zowel Automotive &
Lighting Special Lighting als Lighting Electronics lieten een stijging
omzet zien, terwijl bij Luminaires de omzet met 2% daalde. De
in miljoenen euro's omzet van Lamps bleef stabiel, ondanks de prijsdruk in de
1.500 industrie.
1.295
1.228 1.192
1.130 1.154 1.088
1.037 · De winstmarge daalde van 12,5% vorig jaar tot 11,4%, en lag
1.000
nagenoeg op hetzelfde niveau als in het 2e kwartaal (11,5%).
De daling ten opzichte van vorig jaar was voornamelijk het
500
gevolg van wisselkoerseffecten en lagere brutomarges.
---
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '033
Q3 '0
Vooruitblik
· Aanhoudende zwakte op de markten.
Lighting · Voortdurende stringente kostenbeheersing, vergroting van de
bedrijfsresultaat besparingen op inkoop en een efficiënter gebruik van de
in miljoenen euro's in % van de omzet
activa.
200 25%
183
173
152 · Uitbreiding van de capaciteit voor innovatieve producten
160 20%
141
126 119 124 (UHP, Xenon).
120 15%
80 10%
40 5%
0 0%
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '03
Q3 '03
---
Consumer Electronics
Consumer Electronics: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · CE introduceerde op de IFA zijn Connected Planet-concept,
2002 2003 en zette zijn visie en marketingstrategie uiteen betreffende een
reeks producten voor aansluiting op breedband. Beide werden
Omzet 2.232 2.208 zowel door de consumenten als de pers enthousiast
Omzetgroei ontvangen.
% daling, nominaal -10 -1
% daling/stijging, vergelijkbaar -6 6 · De 30-inch lcd-tv en de 42-inch plasma-tv werden
onderscheiden met een EISA Award. De eerste doet het
Bedrijfsresultaat 8 -32 tevens als Green Flagship-product vanuit milieuoogpunt beter
in % van de omzet 0,4 -1,4
dan zijn belangrijkste concurrenten.
Bijzondere posten begrepen in het
bedrijfsresultaat 2 -28 · Emotive Micro-serie behaalt onderscheiding voor
in % van de omzet 0,1 -1,3 productdesign op de Materialica 2003.
Nettobedrijfskapitaal 600 150
Financiële resultaten
Personeel (FTE's) 27.250 19.893
· De omzet van CE (exclusief Licenses) bedroeg EUR 2.147
miljoen. De vergelijkbare groei van 6% ten opzichte van het
derde kwartaal van 2002 was voornamelijk het gevolg van een
omzetstijging van 28% in Asia Pacific. Een geringere omzet
Consumer Electronics bij Audio Video Entertainment werd ruimschoots
gecompenseerd door een stijging van de omzet bij Television,
omzet GSM, Set-top Boxes en Monitors.
in miljoenen euro's
· Het bedrijfsresultaat werd negatief beïnvloed door een last
2.953 van EUR 28 miljoen voor herstructurering bij een tv-fabriek
3.000 in Frankrijk.
2.408
2.262
2.232 2.208
2.250 1.943 1.980 · Een verlies van EUR 23 miljoen in Noord-Amerika (inclusief
EUR 15 miljoen voor verkoop- en merknaamondersteuning),
1.500 tegenover een verlies van EUR 35 miljoen in het tweede
kwartaal van 2003.
750
· De omzet van Licenses bedroeg EUR 61 miljoen, wat
0 resulteerde in een bedrijfsresultaat van EUR 43 miljoen,
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '03
Q3 '03 ongeveer hetzelfde resultaat als vorig jaar.
Vooruitblik
· CE is een vernieuwingsprogramma gestart, dat heroriëntatie
van de activiteiten, vereenvoudiging van de
Consumer Electronics organisatiestructuur en stroomlijning van de wereldwijde
bedrijfsresultaat processen beoogt. De doelstelling van het programma is de
jaarlijkse operationele kosten vóór het eind van 2005 met
in miljoenen euro's in % van de omzet EUR 400 miljoen te verlagen en CE's concurrentiepositie en
150 6% toekomstige winstgevendheid veilig te stellen.
122
73 · We verwachten dat het resultaat voor Noord-Amerika in het
75 3% vierde kwartaal dicht bij break-even zal liggen.
51
27
8 · In het vierde kwartaal worden extra inkomsten van EUR 35
0 0% miljoen verwacht betreffende het gebruik van licenties in het
verleden.
-32
-42
-75 -3% · Herstructureringslasten van circa EUR 15 miljoen verwacht in
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '033
Q3 '0 het vierde kwartaal.
---
Domestic Appliances and Personal Care
DAP: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Het succes van de nieuwe Sonic-tandenborstel `Elite' droeg bij
2002 2003
aan een sterk resultaat bij Oral Healthcare (Sonicare), met een
Omzet 519 466 vergelijkbare omzetgroei van 31% ten opzichte van het derde
Omzetgroei kwartaal van 2002.
% stijging/daling, nominaal 6 -10
% stijging/daling, vergelijkbaar 12 -3
Bedrijfsresultaat 79 82 · Een succesvolle `Break Away and Excite Day', waar circa
in % van de omzet 15,2 17,6 9.000 DAP-medewerkers met ruim 9.000 consumenten van
Bijzondere posten begrepen in het gedachten wisselden over de ontwikkeling van nieuwe
bedrijfsresultaat - - producten om een beter inzicht te krijgen in de wensen van de
in % van de omzet - -
consument.
Nettobedrijfskapitaal 682 627
Personeel (FTE's) 9.652 8.735
Financiële resultaten
· Lagere nominale omzet dan vorig jaar, voornamelijk als
gevolg van ongunstige wisselkoersen. Op vergelijkbare basis
DAP kon de omzetstijging van Oral Healthcare de zwakke vraag bij
omzet andere activiteiten, met name in West-Europa, niet
in miljoenen euro's compenseren.
900
776 · Een recordbedrijfsresultaat over het derde kwartaal, dit
600 ondanks een lagere omzet. De winstmarge steeg naar 17,6%,
524 519 456 466
454 458 mede door een sterk margebeheer en uitgestelde reclame- en
promotionele kosten.
300
· Voortdurende kostenbeheersing en inkoopbesparingen
0 droegen bij aan een sterk financieel resultaat.
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 Q '003
'3
Vooruitblik
DAP · Zwakte op de markten in alle regio's behalve China, waar
bedrijfsresultaat sprake is van een duidelijk herstel na de SARS-epidemie.
in miljoenen euro's in % van de omzet
183
200 25% · Er zijn extra marketinginvesteringen gepland voor het vierde
160 20% kwartaal om de zichtbaarheid van het Philips-merk in het
kerstseizoen verder te vergroten.
120 15%
79 81 82
74 75
80 10%
65 · Voortdurende gerichtheid op innovatie, inkoopbesparingen,
40 5% verlaging van kosten en een efficiënt kapitaalgebruik.
0 0%
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 '03
Q '03
---
Semiconductors
Semiconductors: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Volledig geïntegreerde System-on-Chip-oplossing
2002 2003 gepresenteerd voor hybride-lcd- en digitale tv's.
Omzet 1.186 1.252 · Philips en Pixelworks bieden een goedkoop referentieontwerp
Sectorverkopen 1.306 1.293 voor de snelgroeiende lcd-tv-markt.
Groei van de sectorverkopen
% stijging/daling, nominaal 14 -1 · RFID-chiptechnologie geleverd aan het technisch museum in
% stijging, vergelijkbaar 22 7 Wenen voor het creëren van een interactief digitaal avontuur.
Bedrijfsresultaat -53 -191 · Krachtige 802.11a/g- en 802.11g-chipsets aangekondigd, die
in % van de sectorverkopen -4,1 -14,8 bestemd zijn voor de markt van WiFi-toepassingen.
in % van de omzet -4,5 -15,3
Bijzondere posten begrepen in het Financiële resultaten
bedrijfsresultaat 7 -152
in % van de sectorverkopen 0,5 -11,8 · Ten opzichte van het vorige kwartaal stegen de sector-
in % van de omzet 0,6 -12,1 verkopen (exclusief MDS) met 9% uitgedrukt in USD,
Nettobedrijfskapitaal 4.279 2.899 voornamelijk als gevolg van stijgingen van de resultaten bij
Communications (13%) en Consumer (19%). Bij MDS stegen
Personeel (FTE's) 35.128 33.843 de sectorverkopen ten opzichte van het vorige kwartaal met
18% uitgedrukt in USD.
· De book-to-bill ratio (exclusief MDS) bedroeg aan het eind
Semiconductors van het kwartaal 1,16, tegenover 1,06 in het tweede kwartaal
omzet van 2003.
in miljoenen euro's · In de bijzondere posten was EUR 115 miljoen begrepen voor
1.500 herstructurerings- en overige lasten voor Albuquerque en San
1.311 1.345 1.252 Antonio, en een bedrag van EUR 42 miljoen voor fabrieken
1.190 1.186 1.126 1.114 in Europa.
1.000
· Het bedrijfsresultaat werd negatief beïnvloed met EUR 6
miljoen als gevolg van de stroomuitval in Noord-Amerika, en
500 met EUR 11 miljoen in verband met kosten voor incourante
voorraden.
0 · De bezettingsgraad steeg verder tot 69% in het derde
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 '033
Q '0 kwartaal, tegenover 66% in het tweede kwartaal van 2003.
Vooruitblik
Semiconductors · De verwachting van winstgevendheid in het vierde kwartaal
bedrijfsresultaat wordt opnieuw bevestigd.
in miljoenen euro's in % van de omzet
· Groei van de sectorverkopen in het vierde kwartaal ten
0 0% opzichte van het voorgaande kwartaal (in USD, exclusief
-50 -5% MDS) ongeveer gelijk aan die in het derde kwartaal.
-59 -53
-100 -10%
-108 · De verlaging van de kosten voor onderzoek en ontwikkeling
-150 -15%
-139 blijft volgens plan verlopen door een sterkere gerichtheid op
-200 -20%
-178 -191 beperking van de uitgaven.
-250 -25%
-300 -30% · Verdere successen van Nexperia als designplatform, met name
-304
-350 -35% op het gebied van dvd+rw; 28% van de in 2003 verkochte
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '033
Q3 '0 dvd-recorders zal op Nexperia gebaseerd zijn.
10
Medical Systems
Belangrijke sectorgegevens
Medical Systems: kerncijfers
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld · Met het Wisconsin Heart Hospital is voor de duur van 6 jaar
3e kwartaal 3e kwartaal een miljoenen dollars omvattende samenwerkings-
2002 2003
overeenkomst aangegaan. Deze zal in hoge mate geïntegreerde
Omzet 1.540 1.413 oplossingen op maat bieden voor cardiovasculaire zorg.
Omzetgroei
% stijging/daling, nominaal 34 -8
% stijging, vergelijkbaar 2 9 · Strategische initiatieven op het gebied van moleculaire
beeldvorming met onder andere de universiteiten van
Bedrijfsresultaat -11 138 Washington, Bordeaux en Californië (in San Francisco), en
in % van de omzet -0,7 9,8
participatie in CellPoint.
Bijzondere posten begrepen in het
bedrijfsresultaat -91 -4
in % van de omzet -5,9 -0,3 · Onderzoeksovereenkomst met de universiteit van Notting-
ham voor de ontwikkeling van een Magnetic Resonance-
Nettobedrijfskapitaal 5.105 4.607
systeem met een ultrahoog veld van 7,0 T, bestemd voor
Personeel (FTE's) 32.036 30.826 onderzoek van het hele lichaam naar degeneratieve
neurologische aandoeningen.
· De eerste plaats in 23 van de 25 categorieën in het jaarlijkse
Medical Systems medische-technologieoverzicht van IMV voor patiëntbewa-
omzet kingsproducten en -diensten.
in miljoenen euro's
Financiële resultaten
1.883
2.000
1.757
1.664 1.540 1.413
1.600 · Vergelijkbare omzetgroei 9%, voornamelijk als gevolg van
1.446
1.329 sterke resultaten bij Cardiac and Monitoring Systems (Patient
1.200 Monitoring), Medical IT en Customer Services.
800
· Het bedrijfsresultaat was hoger dan in het derde kwartaal van
400 2002 als gevolg van een betere productmix en lagere organisa-
0 tiekosten.
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '03
Q3 '03
Vooruitblik
· Ten aanzien van de verwachtingen blijft behoedzaamheid
Medical Systems geboden in verband met macro-economische zwakte en
bedrijfsresultaat verlaging van de uitgaven in de publieke sector, met name in
in miljoenen euro's in % van de omzet sommige Europese landen.
239
250 25% · Een toename van de concurrentie en een grotere prijsdruk in
200 20%
153 de medische industrie.
138
150 15%
100 10% · Aanhoudende sterke gerichtheid op innovatie, productiviteit
70
54 en kostenbeheersing.
50 5%
27
0 0% · Het integratieprogramma om besparingen voor een bedrag
-11
-50 -5% van EUR 350 miljoen te realiseren voor het eind van 2003 ligt
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 '033
Q '0 op schema.
---
Diversen
Diversen: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · Philips zal EUR 20 miljoen investeren in een productie-
2002 2003
vestiging in Böblingen (Duitsland) voor nieuwe
Omzet 706 562 televisietechnologie (Liquid Crystal on Silicon).
Omzetgroei
% daling, nominaal -17 -20
% stijging/daling, vergelijkbaar 2 -6
Bedrijfsresultaat Corporate Technology -78 -79 Financiële resultaten
Bedrijfsresultaat Corporate Investments
en overige 116 -28
· De nominale daling van de omzet was voornamelijk het
Bedrijfsresultaat 38 -107
in % van de omzet 5,4 -19,0 gevolg van de verkoop van Communication, Security and
Bijzondere posten begrepen in het Imaging en een geringere omzet bij Enabling Technologies
bedrijfsresultaat 144 -12 Group en Assembléon.
in % van de omzet 20,4 -2,1
Nettobedrijfskapitaal 112 4
· Ofschoon er volgens recente mededelingen door de industrie
Personeel (FTE's) 27.108 26.490 sprake is van een opleving in de halfgeleiderindustrie, hebben
de orderontvangst en de omzet voor Assembléon en Enabling
Diversen Technologies Group zich nog niet hersteld. Als gevolg van de
omzet lagere omzetniveaus kwam het bedrijfsresultaat van de
in miljoenen euro's Corporate Investments-activiteiten uit op een verlies van
EUR 35 miljoen, inclusief herstructurerings- en overige lasten
900 800 794 van EUR 12 miljoen.
706 671
562
600
489 499 · Algemeen onderzoek en diverse ontwikkelingsprojecten
betreffende nieuwe technologieën hadden een negatieve
300 invloed van EUR 79 miljoen op het bedrijfsresultaat.
---
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '0 Q3 '03
3 · De gang van zaken bij Optical Storage bleef zich positief
ontwikkelen.
Diversen · Het bedrijfsresultaat was EUR 46 miljoen lager dan in het
bedrijfsresultaat vorige kwartaal. In het bedrijfsresultaat over het derde
in miljoenen euro's in % van de omzet kwartaal waren herstructurerings- en overige lasten begrepen
28 38 voor een bedrag van EUR 12 miljoen, tegenover baten van
50 10%
0 0% EUR 15 miljoen uit de verkoop van onroerend goed in het
-50 -31 -10% tweede kwartaal.
-61
-100 -56 -20%
-107
-150 -30%
-200 -40% Vooruitblik
-250 -50%
-300 -281 -60% · Verdere desinvesteringen bij Corporate Investments zodra de
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 '03
Q '03
marktsituatie zich daarvoor leent.
12
Niet toegerekend
Niet toegerekend: kerncijfers Belangrijke sectorgegevens
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal
2002 2003 · Het Philips-jaarverslag over 2002 kwam op de achtste plaats
van het E.com-overzicht van de beste 200 jaarverslagen in de
Corporate en regionale overhead -69 -78
wereld.
Pensioenen 2 -62
Bedrijfsresultaat -67 -140
· Dow Jones wees Philips aan als marktleider op het gebied van
Personeel (FTE's) 4.497 2.596 duurzaamheid in de markt voor cyclische goederen en
diensten.
· Philips India won de MIS Asia Innovation Award 2003.
Niet toegerekend: Corporate en Regionale Overhead
bedrijfsresultaat
in miljoenen euro's
Financiële resultaten
---
-25 · In vergelijking met het derde kwartaal van 2002 kwamen de
-50 corporate en regionale overheadkosten EUR 4 miljoen lager
-75 uit. Deze trend in het derde kwartaal werd ruimschoots
-69 -66 -65
-76 -86 -78 tenietgedaan door een aantal incidentele posten.
-100
-101
-125 · De pensioenkosten in de sector Niet toegerekend zijn ten
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q3 '033
Q3 '0
opzichte van vorig jaar met EUR 64 miljoen gestegen.
Niet toegerekend: Pensioenen Vooruitblik
bedrijfsresultaat
in miljoenen euro's
· Voordurende gerichtheid op kostenbeheersing.
25
---
1 2
---
-7
-25
-50
-62
-65 -66
-75
Q1 '02 Q2 '02 Q3 '02 Q4 '02 Q1 '03 Q2 '03 Q33 '03
Q '03
13
Joint ventures LG.Philips LCD en LG.Philips Displays
LG.Philips LCD joint venture (100%) LG.Philips LCD joint venture (100%)
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · LG.Philips LCD handhaafde zijn eerste plaats met een
2002 2003
marktaandeel van ruim 22% en vestigde met de levering van
Omzet 693 1.270 twee miljoen grote beeldschermen in september een record in
Omzetgroei
% stijging, nominaal 29 83 de industrie.
Bedrijfsresultaat 86 295
in % van de omzet 12,4 23,2 · De markt voor lcd-schermen liet in het hele kwartaal een
Nettoresultaat (100%) 56 262 voortzetting van de groei zien. Ondanks de toename van de
Nettoresultaat capaciteit in de hele industrie overtreft de vraag het aanbod.
(Philips-aandeel = 50%) 28 131
Nettobedrijfskapitaal 2.791 3.020 · De omzet liet een stijging zien van 33% ten opzichte van het
Personeel (FTE's) 5.727 7.010 vorige kwartaal, voornamelijk als gevolg van toegenomen
leveringen en hogere prijzen. De gemiddelde prijs per
beeldscherm steeg in de loop van het kwartaal met 15% (van
USD 225 tot USD 260).
· Het nettoresultaat liet ten opzichte van het vorige kwartaal
nagenoeg een verdubbeling zien, voornamelijk als gevolg van
een hogere omzet en schaalvoordelen.
LG.Philips Displays joint venture (100%) LG.Philips Displays joint venture (100%)
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
3e kwartaal 3e kwartaal · De totale markt voor beeldbuizen bleef hinder ondervinden
2002 2003
van een wereldwijde afname van de vraag en een overcapaci-
Omzet 1.073 861 teit in de industrie.
Omzetgroei
% stijging/daling, nominaal 12 -20
Bedrijfsresultaat 29 9 · De omzet verslechterde met 10% uitgedrukt in USD en werd
in % van de omzet 2,7 1,0 sterk negatief beïnvloed door een ongunstige marktsituatie,
Nettoresultaat (100%) 46 -32 met name in Europa en Noord- en Zuid-Amerika.
Nettoresultaat
(Philips-aandeel = 50%) 23 -16
· Ondanks een lagere omzet lag het bedrijfsresultaat net boven
Nettobedrijfskapitaal 3.267 2.356 break-even, voornamelijk dankzij kostenbesparingen en
Personeel (FTE's) 32.097 27.636 bezuinigingsmaatregelen.
· De herstructureringslasten voor inkrimping van de activiteiten
en personeelsreductie in een aantal vestigingen bedroegen
EUR 15 miljoen.
· Ten opzichte van het vorige jaar is een aanzienlijke verminde-
ring van de voorraden en het werkkapitaal gerealiseerd.
14
Belangrijke gegevens van de eerste negen maanden
Nettoresultaat van de groep
Nettoresultaat Nettoresultaat
in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
januari- januari-
sept. sept. · De nominale omzet was 13% lager dan in dezelfde periode
2002 2003 van vorig jaar. Lagere wisselkoersen en verschillende
Omzet 22.897 20.020 desinvesteringen die in 2002 plaatsvonden, hadden een
negatief effect van 15%. De omzet op vergelijkbare basis lag
Bedrijfsresultaat 373 -120
in % van de omzet 1,6 -0,6 2% hoger dan vorig jaar.
Financiële baten en lasten -2.074 -186
Belasting op het resultaat 1 113
Resultaat betreffende niet- · Ondanks sterk verbeterde resultaten bij Medical Systems werd
geconsolideerde deelnemingen 45 323 een lager bedrijfsresultaat behaald, voornamelijk als gevolg
Aandeel van derden -21 -17
Cumulatief effect stelselwijziging - -16 van herstructurerings- en overige lasten bij Semiconductors en
Consumer Electronics en een verhoging van de pensioen-
Nettoresultaat -1.676 97
Per gewoon aandeel basis -1,31 0,08 kosten met EUR 247 miljoen. In het bedrijfsresultaat over
verwaterd -1,31 0,08 2002 waren hogere baten begrepen uit de verkoop van
bedrijfsactiviteiten.
· Het nettoresultaat kwam uit op EUR 97 miljoen. Het
nettoverlies in 2002 was voornamelijk te wijten aan
impairment-lasten.
Bijzondere posten van invloed op het Bijzondere posten van invloed op het
nettoresultaat nettoresultaat
in miljoenen euroÊs
januari- januari-
sept. sept. · De bijzondere posten die van invloed waren op het bedrijfs-
2002 2003 resultaat, hadden voornamelijk betrekking op
Van invloed op het bedrijfsresultaat: 214 -312 herstructurerings- en overige lasten bij Semiconductors
(EUR 302 miljoen) en CE (EUR 23 miljoen).
Van invloed op de financiële baten en
lasten: -1.808 146
Belasting op bijzondere posten -21 78 · In de financiële baten en lasten was een bate van EUR 146
miljoen begrepen uit de verkoop van effecten.
Van invloed op het resultaat
betreffende niet-geconsolideerde
deelnemingen -211 33
Bijzondere posten van invloed op het
nettoresultaat -1.826 -55
15
Overige informatie en vooruitzichten
Overige informatie
Op 22 september 2003 deelde Atos Origin mee overeenstemming
te hebben bereikt over de overname van Schlumberger Sema in
het eerste kwartaal van 2004 tegen een bedrag in contanten en
nieuwe aandelen. Hierdoor zou Philips' aandeel in Atos Origin
dalen van 44,7% naar 32%. In het eerste kwartaal van 2004 zal
naar verwachting een verwateringsbate van circa EUR 120 miljoen
worden geboekt.
Op 8 oktober 2003 maakte Philips de mogelijke verkoop van
aandelen TSMC bekend. Onder voorbehoud van de noodzakelijke
goedkeuring door verordenende instanties, overweegt Philips 500
miljoen gewone aandelen te verkopen, die na conversie
overeenkomen met 100 miljoen Amerikaanse depositary shares.
Philips is van plan de opbrengst te gebruiken om het niveau van de
nettoschuld op de balans van de onderneming te verlagen en voor
algemene doeleinden binnen de onderneming.
In het derde kwartaal heeft Philips een letter of credit uitgegeven
naar aanleiding van de eerder gedane uitspraak met betrekking tot
een claim van Volumetrics, Inc. Deze uitspraak komt neer op een
bedrag van USD 319 miljoen, plus rente. Philips is hiertegen in
hoger beroep gegaan.
Vooruitzichten
We verwachten dat Semiconductors in het vierde kwartaal weer
winstgevend zal zijn, met betere book-to-bill-ratioÊs. Hier blijven we
onze uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling nauwkeurig
bewaken en bouwen we voort op de successen van Nexperia als
designplatform. Bij DAP en Lighting reageren we op de zwakte in
de markten door innovaties optimaal te benutten en onze bedrijfs-
voering zo efficiënt mogelijk te maken. Ten aanzien van onze
verwachtingen voor Medical Systems blijft behoedzaamheid
geboden in verband met macro-economische onzekerheden en
verlaging van de uitgaven in de publieke sector, met name in
Europa. Hier blijven we ons richten op innovatie, productiviteit en
kostenbeheersing. Prijserosie en aanhoudende concurrentie van
bestaande merken en nieuwkomers op de markt blijven de
CE-markt bepalen. Ons onlangs aangekondigde
vernieuwingsprogramma zal onze concurrentiepositie helpen
versterken. Voor CE verwachten we in Noord Amerika een
resultaat over het vierde kwartaal te behalen dat dicht bij break-
even zal liggen.
De onderneming zal haar kostenreductieprogramma's en
doorlopende programma's voor activabeheer voortzetten, en haar
balans versterken. Innovatie en Philips omvormen tot een
marktgestuurde onderneming blijven als belangrijke pijlers voor
groei en winstgevendheid tot onze primaire doelstellingen
behoren.
Amsterdam, 14 oktober 2003
Raad van bestuur
16
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
derde kwartaal
januari-september
2002 2003 2002 2003
Omzet 7.313 6.989 22.897 20.020
Kostprijs van de omzet -5.163 -4.894 -15.812 -13.746
Brutomarge 2.150 2.095 7.085 6.274
Verkoopkosten -970 -1.068 -3.559 -3.174
Algemene beheerskosten -347 -348 -1.068 -1.092
Kosten van onderzoek en ontwikkeling -756 -609 -2.297 -1.892
Afschrijving van verworven onderzoeks- en
ontwikkelingsprojecten - - -4 -
Impairment van goodwill -21 - -21 -9
Kosten van herstructurering en impairment-lasten -9 -208 -59 -391
-2.103 -2.233 -7.008 -6.558
Overige bedrijfsopbrengsten netto 88 12 296 164
Bedrijfsresultaat 135 -126 373 -120
Financiële baten en lasten:
- Rente -90 -90 -299 -267
- impairment-lasten -339 - -1.875 -
- overige -20 66 100 81
-449 -24 -2.074 -186
Resultaat vóór belasting -314 -150 -1.701 -306
Belasting over het resultaat -5 54 1 113
Resultaat na belasting -319 -96 -1.700 -193
Resultaat betreffende niet-geconsolideerde
deelnemingen:
- impairment-lasten -8 -7 -45 -16
- overige 4 246 90 339
Aandeel van derden -7 -3 -21 -17
Resultaat vóór cumulatief effect van
stelselwijziging -330 140 -1.676 113
Cumulatief effect van stelselwijziging - -16 - -16
Nettoresultaat -330 124 -1.676 97
Bedrijfsresultaat
in % van de omzet 1,8 -1,8 1,6 -0,6
in % van het nettobedrijfskapitaal (RONA) 3,8 -1,6
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande
gewone aandelen (in duizenden):
(na aftrek van ingekochte eigen aandelen)
· basis 1.274.861 1.276.791
· verwaterd 1.280.106 1.281.088
Winst per gewoon aandeel in euroÊs basis:
Resultaat vóór cumulatief effect van
stelselwijziging -0,25 0,11 -1,31 0,09
Nettoresultaat -0,25 0,10 -1,31 0,08
Winst per gewoon aandeel in euroÊs
verwaterd:
Resultaat vóór cumulatief effect van
stelselwijziging -0,25 0,11 -1,31 0,09
Nettoresultaat -0,25 0,10 -1,31 0,08
De geconsolideerde financiële gegevens van de Philips-groep zijn opgesteld volgens Amerikaanse grondslagen (US GAAP), die in sommige
opzichten afwijken van de door de Nederlandse wetgeving vereiste waarderingsgrondslagen. Het nettoresultaat in de eerste negen
maanden van 2003 kwam volgens Nederlandse grondslagen uit op een verlies van EUR 446 miljoen, tegenover een verlies van EUR 2.208
miljoen in dezelfde periode van 2002. Deze bedragen resulteren in een verlies per gewoon aandeel van EUR 0,35 in januari-september
2003, tegenover een verlies van EUR 1,73 in het voorgaande jaar. Het verschil tussen Nederlandse en Amerikaanse grondslagen is gelegen
in de goodwill, die bij toepassing van Amerikaanse grondslagen niet meer wordt afgeschreven, maar in plaats daarvan wordt getoetst op
impairment.
17
Geconsolideerde balans en aanvullende ratioÊs
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
2002 2002 2003
30 sept. 31 dec. 30 sept.
Vlottende activa:
Liquide middelen 822 1.858 883
Vorderingen 5.601 5.068 5.072
Voorraden 4.535 3.522 3.870
Overige vlottende activa 783 603 678
Totaal vlottende activa 11.741 11.051 10.503
Niet-geconsolideerde deelnemingen 7.683 6.089 6.222
Overige financiële vaste activa 1.162 1.306 1.074
Langlopende vorderingen 138 219 258
Overige vaste activa 2.913 2.553 2.639
Grond, gebouwen, machines en inventaris 6.645 6.137 5.198
Immateriële activa excl. goodwill 1.670 1.742 1.463
Goodwill 3.351 3.192 3.047
Totaal activa 35.303 32.289 30.404
Kortlopende verplichtingen:
Crediteuren en verhandelbare schuldpapieren 3.400 3.228 3.150
Overlopende passiva 3.608 3.314 3.495
Voorzieningen op korte termijn 876 1.276 939
Overige kortlopende verplichtingen 732 691 687
Kortlopende rentedragende schulden 1.163 617 1.709
Totaal kortlopende verplichtingen 9.779 9.126 9.980
Langlopende rentedragende schulden 6.567 6.492 4.414
Voorzieningen op lange termijn 2.656 1.970 2.089
Overige langlopende verplichtingen 192 603 598
Totaal verplichtingen 19.194 18.191 17.081
Aandeel van derden 192 179 167
Eigen vermogen 15.917 13.919 13.156
Totaal passiva 35.303 32.289 30.404
Aantal uitstaande gewone aandelen
· Aandelen in duizenden 1.274.976 1.275.978 1.277.970
RatioÊs
Eigen vermogen, 15.917 13.919 13.156
per gewoon aandeel in euro's 12,48 10,91 10,29
Voorraden in % van de omzet 14,1 11,1 13,4
Ratio nettorentedragende schulden :
groepsvermogen 30:70 27:73 28:72
Per 30 september 2003 bedroeg het eigen vermogen EUR 12.128 miljoen onder Nederlandse
grondslagen, tegenover EUR 13.156 miljoen onder Amerikaanse grondslagen.
Het verschil is gelegen in het feit dat onder Nederlandse grondslagen goodwill moet worden afgeschreven
en ten laste van het resultaat gebracht, terwijl onder Amerikaanse grondslagen goodwill niet meer wordt
afgeschreven maar wordt getoetst op impairment.
18
Geconsolideerd kasstroomoverzicht *
alle bedragen in miljoenen euroÊs
derde kwartaal
januari-september
2002 2003 2002 2003
Kasstroom uit operationele activiteiten:
Nettoresultaat -330 124 -1.676 97
Aanpassing tot nettokasstroom uit
operationele activiteiten:
Afschrijvingen 497 488 1.520 1.443
Impairment van aandelenbeleggingen 347 8 1.920 17
Winst op verkoop van activa -142 -95 -471 -255
Resultaat niet-geconsolideerde
deelnemingen (na aftrek van
ontvangen dividend) 2 -236 -82 -319
Aandeel van derden (na aftrek van
betaald dividend) 7 -4 21 10
Afname/toename in werkkapitaal/
overige kortlopende activa 63 408 -350 -391
Toename/afname in langlopende
vorderingen/overige activa -86 -285 26 -227
Afname in voorzieningen -21 -41 -117 -138
Overige aanpassingen 7 9 -5 82
Nettokastroom verkregen uit
operationele activiteiten 344 376 786 319
Kasstroom uit
investeringsactiviteiten:
Verwerving immateriële activa
(software) -28 -17 -108 -68
Investeringen in grond, gebouwen,
machines en inventaris -337 -264 -782 -661
Opbrengst uit afstoting van grond,
gebouwen, machines en inventaris 47 23 310 114
Opbrengst uit verkoop/verwerving
effecten, overige financiële vaste
activa en derivaten 63 168 395 660
Opbrengst uit verkoop/verwerving
deelnemingen 176 -76 -206 75
Nettokastroom gebruikt voor/
verkregen uit investerings-
activiteiten -79 -166 -391 120
Kasstroom vóór
financieringsactiviteiten 265 210 395 439
* Door meerdere oorzaken, maar voornamelijk door omrekeningsverschillen en consolidatiewijzigingen,
komen bepaalde posten in het kasstroomoverzicht niet overeen met de mutaties in de desbetreffende
balansrekeningen.
19
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg) *
alle bedragen in miljoen euroÊs
derde kwartaal
januari - september
2002 2003 2002 2003
Kasstroom vóór financierings-
activiteiten 265 210 395 439
Kasstroom uit
financieringsactiviteiten:
Afname/toename in schulden -125 -823 96 -879
Transacties in eigen aandelen 11 12 -30 28
Betaald dividend - - -459 -460
Nettokasstroom gebruikt voor
financieringsactiviteiten -114 -811 -393 -1.311
Toename/afname in liquide
middelen 151 -601 2 -872
Effect van koerswijzigingen op
kasposities -12 -9 -70 -103
Liquide middelen per begin periode 683 1.493 890 1.858
Liquide middelen per einde
periode 822 883 822 883
* Door meerdere oorzaken, maar voornamelijk door omrekeningsverschillen en consolidatiewijzigingen,
komen bepaalde posten in het kasstroomoverzicht niet overeen met de mutaties in de desbetreffende
balansrekeningen.
20
Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen
alle bedragen in miljoen euroÊs
januari - september 2003
Geaccumuleerd overig comprehensive income (loss)
Eigen
aandelen
Gewoon Effecten Minimum- tegen
aandelen- Ingehouden Omrekenings- beschikbaar pensioen- Kasstroom- verkrijgings- Totaal eigen
kapitaal Agio winst verschillen voor verkoop verplichting hedges prijs vermogen
Saldo per 1 januari 2003 263 14 16.738 -1.712 265 -353 11 -1.307 13.919
Nettoresultaat 97 97
Mutaties lopend boekjaar -487 161 25 -4 -305
Herrubricering naar het resultaat -147 5 -142
Totaal comprehensive income (loss) 97 -487 14 25 1 -350
Dividend -462 -462
Aankoop eigen aandelen -1 -1
Heruitgifte eigen aandelen 10 21 31
Aanvullend gestort kapitaal aandelenopties 19 19
Saldo per 30 september 2003 263 43 16.373 -2.199 279 -328 12 -1.287 13.156
21
Productsectoren
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
Sectorverkopen en bedrijfsresultaat
derde kwartaal
2002 2003
sector- bedrijfsresultaat sector- bedrijfsresultaat
verkopen bedrag in % van de verkopen bedrag
in % van de
sector- sector-
verkopen verkopen
Lighting 1.136 141 12,4 1.094 124 11,3
Consumer Electronics 2.248 8 0,4 2.228 -32 -1,4
DAP 524 79 15,1 471 82 17,4
Semiconductors 1.306 -53 -4,1 1.293 -191 -14,8
Medical Systems 1.542 -11 -0,7 1.416 138 9,7
Diversen 868 38 4,4 765 -107 -14,0
Niet toegerekend -67 -140
Totaal 7.624 135 7.267 -126
Intersectorverkopen -311 -278
Omzet 7.313 6.989
Bedrijfsresultaat
in % van de omzet 1,8 -1,8
---
Productsectoren (vervolg)
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld
Sectorverkopen en bedrijfsresultaat
januari-september
2002 2003
sector- bedrijfsresultaat sector- bedrijfsresultaat
verkopen bedrag in % van de verkopen bedrag
in % van de
sector- sector-
verkopen verkopen
Lighting 3.571 419 11,7 3.296 416 12,6
Consumer Electronics 6.955 86 1,2 6.189 -1 -
DAP 1.512 218 14,4 1.393 238 17,1
Semiconductors 4.047 -220 -5,4 3.621 -508 -14,0
Medical Systems 4.965 70 1,4 4.198 361 8,6
Diversen 2.758 35 1,3 2.152 -224 -10,4
Niet toegerekend -235 -402
Totaal 23.808 373 20.849 -120
Intersectorverkopen -911 -829
Omzet 22.897 20.020
Bedrijfsresultaat
in % van de omzet 1,6 -0,6
23
Productsectoren en belangrijke landen
alle bedragen in miljoenen euroÊs
Omzet en totale activa
omzet (derden) totale activa
januari september 2002 2003
2002 2003 30 sept. 30 sept.
Lighting 3.550 3.279 2.804 2.605
Consumer Electronics 6.902 6.131 3.257 2.775
DAP 1.497 1.380 1.124 1.037
Semiconductors 3.687 3.492 8.028 6.341
Medical Systems 4.961 4.188 7.301 6.360
Diversen 2.300 1.550 6.829 5.673
Niet toegerekend 5.960 5.613
Totaal 22.897 20.020 35.303 30.404
Omzet en duurzame activa
omzet (derden) duurzame activa*
januari september 2002 2003
2002 2003 30 sept. 30 sept.
Nederland 1.095 811 1.682 1.616
Verenigde Staten 6.957 5.403 5.969 4.755
Duitsland 1.652 1.523 687 630
Frankrijk 1.297 1.293 387 220
Verenigd Koninkrijk 1.037 819 197 267
China 1.789 1.913 435 365
Overige landen 9.070 8.258 2.309 1.855
Totaal 22.897 20.020 11.666 9.708
* Omvat grond, gebouwen, machines en inventaris en immateriële activa - netto
24
Kwartaalstatistiek Philips-groep
alle bedragen in miljoenen euroÊs tenzij anders vermeld; stijgingspercentages steeds t.o.v. overeenkomstige periode vorig jaar
2002 2003
1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal 4e kwartaal 1e kwartaal 2e kwartaal 3e kwartaal 4e kwartaal
Omzet 7.598 7.986 7.313 8.923 6.499 6.532 6.989
stijging in % -7 4 2 -4 -14 -18 -4
Bedrijfsresultaat 73 165 135 47 32 -26 -126
in % van de omzet 1,0 2,1 1,8 0,5 0,5 -0,4 -1,8
stijging in % -77 . . . -56 . .
Nettoresultaat 9 -1.355 -330 -1.530 -69 42 124
stijging in % -90 . . . . . .
per gewoon aandeel (in euro's) 0,01 -1,07 -0,25 -1,20 -0,05 0,03 0,10
januari- januari- januari- januari- januari- januari- januari- januari-
maart juni september december maart juni september december
Omzet 7.598 15.584 22.897 31.820 6.499 13.031 20.020
stijging in % -7 -2 -1 -2 -14 -16 -13
Bedrijfsresultaat 73 238 373 420 32 6 -120
in % van de omzet 1,0 1,5 1,6 1,3 0,5 0,0 -0,6
stijging in % -77 . . . -56 . .
in % van het netto-
bedrijfskapitaal (RONA) 2,0 3,4 3,8 3,2 1,2 0,1 -1,6
Nettoresultaat 9 -1.346 -1.676 -3.206 -69 -27 97
stijging in % -90 . . . . . .
in % van het
eigen vermogen (ROE) 0,2 -14,7 -13,3 -19,2 -2,1 -0,3 1,0
per gewoon aandeel (in euro's) 0,01 -1,06 -1,31 -2,51 -0,05 -0,02 0,08
ultimo 2002 ultimo 2003
Voorraden in % van de omzet 14,0 13,4 14,1 11,1 12,1 12,8 13,4
Ratio nettorentedragende
schulden : groepsvermogen 28:72 30:70 30:70 27:73 30:70 29:71 28:72
Totaal werknemers (in
duizenden) 186 184 183 170 166 164 166
Informatie eveneens beschikbaar op internet, adres: www.investor.philips.com
Gedrukt in Nederland
25
---- --