( BW)(OH-NORTH-COAST-ENERGY)(NCEB) North Coast Energy, Inc. wordt
overgenomen door EXCO Resources, Inc.

    Redactie Business

    TWINSBURG, Ohio--(BUSINESS WIRE)--26 nov. 2003--North Coast
Energy, Inc. (Nasdaq:NCEB) maakte vandaag bekend dat het een
definitieve overeenkomst heeft bereikt om te worden overgenomen door
EXCO Resources, Inc. voor een cash vergoeding van 10,75 USD per
aandeel. De overeenkomst en het fusieplan bepalen dat NCE Acquisition,
Inc., een volle dochter van EXCO Resources, een overnamebod zal
lanceren om alle uitstaande gewone aandelen van North Coast Energy te
verwerven. Opdat het overnamebod kan worden uitgevoerd moet aan een
aantal voorwaarden worden voldaan, waaronder de aanbieding van
aandelen die minstens 90% van de totale uitstaande aandelen van North
Coast Energy vertegenwoordigen, plus aandelen die kunnen worden
geemitteerd bij de uitoefening van uitstaande opties en warrants.
    NUON Energy & Water Investments, Inc., dat ongeveer 86% van de
geemitteerde gewone aandelen van North Coast Energy bezit, is
gesprekken aangegaan met EXCO en heeft ermee ingestemd zijn aandelen
aan te bieden. Het heeft daaraan bepaalde voorwaarden verbonden,
waaronder de goedkeuring van filialen binnen zeven dagen na de
lancering van het overnamebod. De raad van bestuur van North Coast
Energy heeft de overeenkomst en het fusieplan unaniem goedgekeurd.
EXCO Resources heeft ermee ingestemd een fusie van zijn
dochteronderneming, NCE Acquisition, Inc., met North Coast Energy te
voltooien om aan dezelfde prijs alle gewone aandelen van North Coast
Energy die niet aan EXCO zijn aangeboden, te verwerven. Verwacht wordt
dat de transactie tegen 1 februari rond is.
    Gordon O. Yonel, President en Chief Executive Officer van North
Coast Energy, zei over de transactie, "Het doet ons veel plezier dat
onze grote inspanningen om strategische alternatieven te verkennen een
aanzienlijke waarde hebben opgeleverd voor de aandeelhouders van North
Coast Energy. De aankoopprijs per aandeel vertegenwoordigt een bonus
van 92% op de prijs op het ogenblik waarop wij, eerder dit jaar, ons
voornemen bekend maakten om strategische alternatieven voor het
bedrijf te verkennen."
    Robert W. Baird & Co. trad op als financieel adviseur voor North
Coast Energy. Calfee, Halter & Griswold LLP traden op als juridisch
adviseur voor North Coast Energy en Fried, Frank, Harris, Shriver &
Jacobson waren traden op als juridisch adviseur voor NUON Energy &
Water Investments, Inc.
    EXCO Resources, Inc. is een prive-bedrijf dat actief is in de
verwerving, exploitatie, ontwikkeling en productie van olie en gas.
Zijn hoofdkantoor bevindt zich in Dallas, Texas, en het bedrijf heeft
belangrijke exploitaties in Texas, Louisiana, Colorado en Alberta,
Canada.

            North Coast Energy, Inc. is een beursgenoteerd, onafhankelijk
gas- en olie-exploratie- en productiebedrijf, met hoofdkantoor in Twinsburg,
Ohio. De hoofdactiviteit van het bedrijf is de exploratie voor, en de
ontwikkeling en efficiente productie van, aardgasreserves in het Appalachian
Basin.

    Deze bekendmaking is geen aanbeveling, een aanbod om te kopen of
een verzoek om aandelen van North Coast Energy te koop aan te bieden.
EXCO Resources heeft het overnamebod voor aandelen van het gewone
aandelenkapitaal van North Coast Energy, beschreven in deze
bekendmaking, niet gelanceerd. Bij de lancering van het overnamebod
zal EXCO Resources bij de Securities and Exchange Commission een
verklaring van overnamebod indienen op Schedule TO en aanverwante
bewijsstukken, inclusief het aanbod om te kopen, de overdrachtsbrief
en andere aanverwante documenten. Na de lancering van het overnamebod
zal North Coast Energy bij de Securities and Exchange Commission een
verklaring van verzoek/aanbeveling indienen op Schedule 14D-9.
Aandeelhouders moeten het aanbod tot kopen en de verklaring van
verzoek/aanbeveling en de verklaring van overnamebod op Schedule TO en
aanverwante bewijsstukken lezen wanneer die documenten worden
ingediend en beschikbaar worden, daar zij belangrijke informatie
zullen bevatten over het overnamebod. Aandeelhouders kunnen deze
documenten, wanneer ze zijn ingediend en beschikbaar worden, gratis
verkrijgen op de website van de Securities and Exchange Commission op
www.sec.gov, of bij EXCO Resources door een verzoek te richten aan
EXCO Resources, Inc., 12377 Merit Drive, Suite 1700, Dallas, Texas
75251, ter attentie van: Donna Sablotny; of bij North Coast Energy
door een verzoek te richten aan North Coast Energy, Inc., 1993 Case
Parkway, Twinsburg, OH 44087-2343 ter attentie van: Investor
Relations.
   Dit persbericht bevat uitspraken over de toekomst, waaronder
uitspraken over de voorgestelde overname door EXCO Resources van North
Coast Energy, bijzonderheden over het overnamebod in contanten voor de
gewone aandelen van North Coast Energy; en de mogelijkheid van EXCO
Resources om de transactie te voltooien volgens de afgesproken
voorwaarden. Deze uitspraken over de toekomst zijn onderhevig aan
risico's en onzekerheden die ervoor kunnen zorgen dat de werkelijke
resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die vermeld zijn in
de uitspraken over de toekomst. Deze risico's en onzekerheden omvatten
onder andere de bereidheid van de aandeelhouders van North Coast
Energy om hun aandelen aan te bieden in het overnamebod en het aantal
en de timing van de aangeboden aandelen; de mogelijkheid om de
transactie te voltooien volgens de voorwaarden beschreven in dit
persbericht; de mogelijkheid om de toestemming van regelgevende
instanties en derden te krijgen, in de mate dat dit vereist is door de
voorwaarden van de overnameovereenkomst, en om dit tijdig te doen, en
andere factoren die gedetailleerd beschreven staan in de documenten
die de North Coast Energy heeft ingediend bij de SEC. Wij waarschuwen
beleggers geen buitensporig vertrouwen te hebben in de uitspraken over
de toekomst die in dit persbericht vervat zijn, en dat deze uitspraken
alleen betrekking hebben op informatie die beschikbaar is op de datum
van dit persbericht. Wij verbinden ons er niet toe enige informatie
die in dit persbericht vervat zit, te actualiseren. Alle uitspraken
over de toekomst zijn uitdrukkelijk onder voorbehoud van deze
waarschuwende uitspraak.

    --30--CM/cl*

    CONTACT: North Coast Energy, Inc.
             Chuck Faber, 330-487-6521
             cfaber@northcoastenergy.com