Amsterdam, 21 juni 2004
ABN AMRO introduceert EuroDANs voor rechtstreekse participatie door particuliere beleggers in obligatieleningen
Bank voorspelt dat het particuliere segment van de Europese obligatiemarkt tot eind 2005 zal verdrievoudigen
ABN AMRO heeft vandaag het ABN AMRO EuroDANs programma geïntroduceerd voor de doorlopende
uitgifte van obligaties (`notes'). Dit nieuwe product is speciaal bestemd voor de snelgroeiende Europese
particuliere beleggersmarkt.
ABN AMRO EuroDANs zullen worden uitgegeven via het European Direct Access Notes (EuroDANs)
platform van de bank. Dit platform, dat de bank gebruikt om vastrentende waarden onder particuliere
beleggers te distribueren, werd eerder dit jaar gelanceerd. De eerste emissie via het platform betrof de
European SmartNotes door GMAC*.
Bert Korevaar, Private Investor Products bij ABN AMRO: "EuroDANs kan het best worden omschreven
als `bonds made easy'. Het geeft de individuele belegger op transparante en eenvoudige wijze toegang
tot de primaire obligatiemarkt. De grote verscheidenheid van beschikbare looptijden stelt beleggers in
staat een kwalitatief hoogwaardige vastrentende portefeuille op te bouwen of "obligatieladders" samen te
stellen ten behoeve van de financiële planning op lange termijn."
Volgens Rolf Smit, hoofd Group Asset & Liability Management bij ABN AMRO, kan de bank met het
programma een nieuwe groep beleggers benaderen via een flexibele financieringsstructuur.
"Dankzij ABN AMRO EuroDANs kunnen wij onze aanwezigheid in de markt versterken, ons
beleggersbestand diversifiëren en individuele beleggers in bepaalde Europese landen een aantrekkelijk
beleggingsalternatief bieden," aldus Rolf Smit.
Het ABN AMRO Direct Access Notes (DANs) programma in de Verenigde Staten valt inmiddels niet meer
weg te denken uit de markt voor doorlopende obligatie-emissies. Deze markt ging van start in 1996 op
initiatief van LaSalle, de Noord-Amerikaanse dochter van ABN AMRO, en is sindsdien sterk gegroeid van
één emittent die dat jaar USD 77 mln aantrok, tot 32 emittenten die in 2003 een bedrag van USD 40 mrd
uit de markt haalden (zie grafiek 1 op achterzijde).
De Europese markt voor doorlopend verkrijgbare obligaties groeit sneller dan de Amerikaanse markt toen
deze zich in hetzelfde stadium van ontwikkeling bevond, aldus Douglas Grobbe, hoofd financiële markten
bij ABN AMRO in Nederland. Hij verwacht dat de markt voor EuroDANs in omvang zal verdrievoudigen
van naar schatting EUR 1 mrd dit jaar tot EUR 3 mrd eind 2005. De markt wordt immers door emittenten
steeds meer gezien als een bron voor het diversifiëren van hun vermogensstructuur.
"EuroDANs ontwikkelt zich in snel tempo tot een toonaangevend platform in Europa. De Europese
obligatiemarkt voor particuliere beleggers groeit inmiddels sneller dan de Amerikaanse. En wij
verwachten dat de groei verder zal versnellen door de Europese richtlijn voor prospectusvereisten en de
opkomst van een daadwerkelijk pan-Europese markt waar individuele beleggers vastrentende waarden
rechtstreeks van de emittent kunnen kopen,"
ABN AMRO EuroDANs zal in eerste instantie beschikbaar zijn voor beleggers in Nederland, Duitsland,
Italië en Zwitserland. De deze week uit te geven obligaties in euro's zullen worden genoteerd aan de
effectenbeurs van Euronext. De couponrente varieert van 4% tot 4,375% en de looptijd van 15 juli 2005
tot juli 2014 jaar.
De obligaties, met een rating van Aa3 van Moody's Investors Service en AA- van S&P, worden
aangeboden via een omvangrijk netwerk van Europese banken en kennen een uitgifteperiode van steeds
één week. Elke maandag wordt de koers vastgesteld en de inschrijving sluit doorgaans op vrijdag om
12.00 uur GMT.
De obligaties kunnen worden gekocht in een veelvoud van EUR 1,000. ABN AMRO verwacht
overwegend obligaties in euro's en incidenteel ook in Amerikaanse dollars aan te zullen bieden met
looptijden tot dertig jaar. Het betreft ongedekte schuldverplichtingen van ABN AMRO. Voor nadere
informatie wordt verwezen naar www.eurodans.com
Grafiek 1: Groei van markt voor obligaties uit doorlopende uitgifte in Verenigde Staten
$45
$40
$35
$30
$25
$20
amt in US$ bln $15
$10
$5
$0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004