ROBECO NEDERLAND BV
Rendement ook mogelijk bij stijgende rente
Rotterdam, 7 maart 2005
PERSBERICHT
Rendement ook mogelijk bij stijgende rente
Vanaf vandaag is de Robeco Hattrick Obligatie Apr 05/15 (EUR) te koop.
Dit is een obligatie waarvan het rendement wordt bepaald door een
combinatie van drie door Robeco ontwikkelde kwantitatieve
beleggingsstrategieën. De eerste strategie speelt in op
renteontwikkelingen van staatsobligaties, de tweede belegt in valuta's
en de derde haalt zijn rendement uit de selectie van
bedrijfsobligaties. Hattrick betekent in sporttermen drie doelpunten
in een wedstrijd door dezelfde speler. Hierbij wordt gebruik gemaakt
van financiële instrumenten die de mogelijkheid bieden om zowel een
long- als shortposities in te nemen. Zo kan rendement worden behaald
in zowel stijgende als dalende markten.
Hoofdsomgarantie
Bij aanvang is een gedeelte van de inleg benodigd om de hoofdsom op
einddatum te garanderen. Daarnaast wordt geparticipeerd in de
onderliggende hattrick strategie. Een deel van de winst uit deze
participatie wordt gedurende de looptijd in de vorm van een
halfjaarlijkse coupon uitgekeerd. De hoogte van de coupon bedraagt de
helft van het positieve rendement van de onderliggende hattrick
strategie over het voorafgaande halfjaar met een maximum van 5 procent
per halfjaar. Het resterende positieve rendement blijft belegd in de
hattrick strategie. Bij een positieve ontwikkeling zal de participatie
in de onderliggende hattrick strategie kunnen groeien naar ongeveer100
procent van de waarde van de obligatie. Op einddatum lost de obligatie
af tegen de dan geldende waarde, waarbij minimaal de hoofdsom wordt
uitbetaald. Het historisch gesimuleerde pro forma rendement van Robeco
Hattrick Obligatie Apr 05/15 (EUR) bedraagt gemiddeld 9,0 procent per
jaar.
Vergoedingen en kosten
Alle vergoedingen en kosten van Robeco Hattrick Obligatie Apr 05/15
(EUR) zijn al in het genoemde rendementscijfer verwerkt. Deze
vergoedingen en kosten zijn: managementvergoeding van 2 procent per
jaar berekend over de waarde van de onderliggende portefeuille van de
hattrick strategie. Bij aanvang bedraagt de waarde van deze
portefeuille naar verwachting circa 40 procent à 50 procent van de
totale waarde van de obligatie. Daarnaast wordt een
prestatievergoeding van 20 procent berekend over de positieve
waardeontwikkeling van de hattrick portefeuille ten opzichte van de
hoogste waarde van de portefeuille op het einde van enige voorgaande
maand gedurende de looptijd van de obligatie. Daarnaast wordt een
jaarlijkse vergoeding van 1,25 procent berekend over de waarde van de
obligatie en wordt bij aanvang een eenmalige vergoeding van maximaal
0,80 procent berekend over de nominale waarde van de obligatie. De
jaarlijkse operationele kosten van het product bedragen 0,05 procent à
0,10 procent van de intrinsieke waarde van de obligatie.
Robeco Hattrick Obligatie Apr 05/15 (EUR) in het kort
Uitgevende instelling: Rabobank (AAA/Aaa-rating)
Looptijd: 10 jaar
Minimum aflossingsbedrag op einddatum van 100 procent van de nominale
waarde
Uitgiftekoers: 100 procent
Valuta: EUR
Gemiddeld historisch gesimuleerd pro forma rendement van circa 9,0
procent per jaar
Rente: halfjaarlijks op 15 april en 15 oktober.
De coupons bedragen 50 procent van het in de voorafgaande periode
behaalde positieve rendement van de Hattrick strategie met een maximum
per halfjaar van 5 procent van de nominale waarde van de obligatie
Uitgiftedatum: 21 april 2005
Einddatum: 15 april 2015
Nominale waarde: EUR 1.000
Notering aan Euronext Amsterdam wordt aangevraagd
Informatie na aankoop: dagelijkse indicatieve intrinsieke waarde en
maandelijks verslag met alle relevante informatie met betrekking tot
de obligatie in de afgelopen maand op www.robeco.nl.
ISIN code: XS0212026149
Inschrijven tot uiterlijk 14 april 2005, 17.00 uur
Verkrijgbaar bij ABN-AMRO, Rabobank, Robeco Direct en bij andere
banken
Over Robeco
Robeco biedt producten en diensten aan op het gebied van discretionair
vermogensbeheer en heeft een compleet aanbod van beleggingsfondsen
voor een groot aantal institutionele en particuliere cliënten
wereldwijd. Het productaanbod van Robeco omvat vastrentende en
aandelenbeleggingen, evenals gemengde portefeuilles, geldmarktfondsen
en alternatieve beleggingen.
De fondsen voor de particuliere markt worden zowel direct door Robeco
als door andere financiële instellingen verspreid. Een aantal
beleggingsfondsen, inclusief het vlaggenschip Robeco N.V., is
genoteerd aan grote Europese aandelenbeurzen zoals die van Amsterdam,
Parijs, Frankfurt en Londen.
Robeco bedient haar klanten niet alleen vanuit haar hoofdkantoor in
Rotterdam, maar heeft in Europa ook kantoren in België, Duitsland,
Frankrijk, Spanje en Zwitserland. In de Verenigde Staten heeft Robeco
kantoren in New York, Chicago en San Francisco (Weiss, Peck & Greer),
Boston (Boston Partners), White Plains (Sage Capital Management) en
Toledo (Harbor Capital Advisors). Daarnaast is er een kantoor in
Bahrein.
Robeco is het volledig zelfstandig opererende centrum voor
vermogensbeheer binnen de Rabobank Groep. De combinatie van de hoogste
kredietwaardigheidsbeoordeling volgens de belangrijkste internationale
rating agencies en de hoogste 'Sustainability Cluster Score' binnen de
bancaire sector geeft aan dat de Rabobank haar beleggers, leden,
klanten en werknemers sinds lange tijd grote toegevoegde waarde
levert.
Ronald Florisson, Corporate Communications Robeco
Office +31 - 10 - 224 28 10
Mobile +31 - 653 - 831 586
E-mail: ronald.florisson@robeco.nl
De drie kwantitatieve beleggingsmodellen:
1. Duration model (staatsobligaties)
Het duration model gebruikt gegevens van aandelenmarkten, grondstoffen
markten en vastrentende markten om voor de komende periode een
voorspelling te geven voor de richting waarin de rentes op de drie
grote kapitaalmarkten van staatsobligaties (Verenigde Staten, Europa
en Japan) zich zullen bewegen. Het duration model schrijft vervolgens
longposities voor in de obligatiemarkten waar het model stijgende
obligatiekoersen voorspelt (ofwel dalende rentes) en short-posities
waar het model dalende obligatiekoersen voorspelt (ofwel stijgende
rentes). Het duration model speelt al sinds 1995 een belangrijke rol
bij het beleggingsproces. Momenteel gebruikt Robeco het model voor de
ondersteuning van beleggingsbeslissingen voor ongeveer EUR 35 miljard
aan vastrentende beleggingen. Het obligatiefonds Robeco Lux-o-rente,
met een fondsomvang van EUR 2,6 miljard, wordt tegenwoordig zelfs
exclusief op basis van dit model beheerd.
2. Valutamodel (valuta's)
Het valutamodel beoogt te voorspellen in welke richting de belangrijke
valuta markten zich zullen bewegen. Renteverschillen,
macro-economische data en trends in de markt vormen hiervoor de basis.
In de valuta's waarover het model positief is, wordt een longpositie
genomen en in de valuta's waarover het model negatief is, een
shortpositie. Sinds 1996 gebruikt Robeco met succes het valutamodel
als ondersteuning voor het valutabeleid in haar wereldwijde
aandelenfondsen en vastrentende fondsen. Bijvoorbeeld voor de fondsen
Robeco, Rolinco en Rorento.
3. Creditmodel (bedrijfsobligaties) Het creditmodel van Robeco wordt
gebruikt om de bedrijfsobligaties van alle ondernemingen uit Robeco's
beleggingsuniversum te rangschikken op volgorde van aantrekkelijkheid.
Aandelenkoersen, balansgegevens en obligatiegegevens van de
ondernemingen vormen hiervoor de basis. Bovenin de ranglijst komen die
bedrijfsobligaties waarvan een relatief goed rendement wordt verwacht
voor de komende periode. Onderin de ranglijst komen de
bedrijfsobligaties waarvan een relatief slecht rendement wordt
verwacht. Het Creditmodel schrijft vervolgens long posities voor in
bedrijfsobligaties die bovenin de lijst staan en shortposities in het
onderste gedeelte van de lijst. Robeco gebruikt sinds 2002 het Credit
model voor aankoop- en verkoopbeslissingen in haar portefeuilles van
bedrijfsobligaties en CDO producten.
07 mrt 05 18:05