Ingezonden persbericht
Published: 07:30 17.03.2005 GMT+1 /HUGIN /Source: Van Lanschot /AEX: VLAN /ISIN: NL0000302636
2004 Opnieuw uitstekend jaar voor Van Lanschot
Integratie CenE Bankiers voor op schema, kosten goed onder controle en lichte stijging baten
* Winst per gewoon aandeel exclusief effecten overname CenE Bankiers gestegen van 3,66 naar 4,11 (+ 12,3%); nettowinst gestegen van 106,7 miljoen naar 119,4 miljoen (+ 12,0%)
* Winst per gewoon aandeel inclusief effecten overname CenE Bankiers gedaald van 3,66 naar 3,46; nettowinst gedaald van 106,7 miljoen naar 102,6 miljoen
* Baten (exclusief CenE Bankiers) 3,4% hoger, cliëntenbestand toegenomen met 3%
* Bedrijfslasten (exclusief CenE Bankiers) 3,7% hoger, efficiency ratio blijft met 57,6% sterk
* Resultaat in België flink hoger door sterke groei cliëntenbestand
* Integratie CenE Bankiers verloopt voorspoedig: afronding half jaar eerder
* Dividend verhoogd van 1,83 over 2003 naar 2,11 over 2004
* Verwachting 2005: verdere stijging van de nettowinst en de winst per aandeel
"Voor Van Lanschot was 2004 een jaar waarin weer een uitstekend resultaat werd behaald. Verheugend is dat de winstgroei met name werd gerealiseerd dankzij een stijging van de baten. Daarnaast was 2004 een bijzonder jaar door de acquisitie van CenE Bankiers, dat sinds 30 september deel uitmaakt van Van Lanschot. De integratie van CenE Bankiers in Van Lanschot verloopt zo voorspoedig dat, waar we uitgingen van een afronding van de integratie medio 2006, nu eind 2005 haalbaar lijkt. Dit is mede mogelijk dankzij de grote inzet van de medewerkers van beide banken", aldus Floris Deckers, voorzitter Raad van Bestuur Van Lanschot NV, "De overname is een uitgelezen gelegenheid om onze positie als vooraanstaande bank voor de vermogende particulier te versterken en om onze business banking-activiteiten verder uit te breiden."
Van Lanschot in 2004
Over het jaar 2004 is de nettowinst van Van Lanschot, exclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers, met 12,0% gestegen van 106,7 miljoen tot 119,4 miljoen. De winst per aandeel groeide van 3,66 tot 4,11, ofwel met 12,3%. Het bewaard vermogen steeg van 13,7 miljard naar 14,8 miljard (+ 8,1%). Het gedeelte hiervan dat voor relaties wordt beheerd daalde van 5,2 miljard tot 5,0 miljard (- 3,1%).
De bank blijft zich met succes onderscheiden van de grootbanken. Het cliëntenbestand is in het verslagjaar met 3% toegenomen. Uit extern onderzoek blijkt dat relaties zeer tevreden zijn over de dienstverlening van Van Lanschot. De bank doet er alles aan dit zo te houden, onder meer door de dienstverlening waar mogelijk nog verder te verbeteren. Zo is bijvoorbeeld bij het betalingsverkeer de Excellentrekening geïntroduceerd, is het inmiddels mogelijk in het buitenland niet alleen tweede woningen maar ook eerste woningen te financieren, zijn de spaarmogelijkheden uitgebreid en is het aanbod van beleggingsfondsen verder vergroot. Daarnaast wordt voor business banking-relaties een nieuw online-betalingssysteem geïmplementeerd, biedt de bank ondernemers de mogelijkheid elkaar te ontmoeten bij regionaal georganiseerde Financiële Cafés en heeft de bank in 2004 meegewerkt aan het opzetten van het eerste Nationaal Congres Familiebedrijven.
Acquisitie en integratie CenE Bankiers
De aankoopprijs van CenE Bankiers bedroeg circa 250 miljoen. De overname en de balans van CenE Bankiers zijn onder meer gefinancierd door de uitgifte van 3,4 miljoen nieuwe aandelen à 41,00 met een opbrengst van 139,4 miljoen, de uitgifte van een perpetuele lening ter grootte van 165 miljoen (waarvan 45 miljoen ter financiering van de intrekking van de preferente aandelen A per 1 januari 2005) en door uitgiftes onder het EMTN-programma van de bank.
Voor de overname van CenE Bankiers is conform de regels van de Raad voor de Jaarverslaggeving de 'purchase accounting' methode toegepast. Daarbij wordt per de datum van overname (30 september 2004) de reële waarde van de verkregen activa en passiva bepaald. Het verschil met de boekwaarde zal over de rentetypische looptijd worden geamortiseerd. De reële waarde was circa 36 miljoen hoger dan de boekwaarde. Eventuele correcties inzake de reële waarde die worden geconstateerd binnen een jaar na de acquisitie-datum kunnen overigens nog leiden tot een aanpassing van dit bedrag. De amortisatie van genoemd bedrag leidt tot een afboeking op het resultaat over 2004 van 5,4 miljoen ten laste van de post Rente. Dit betreft uitsluitend een non-cash item: de onderliggende gang van zaken van het bankbedrijf wordt hierdoor uiteraard niet beïnvloed. In 2005 zal de non-cash afboeking maximaal 16 miljoen bedragen, de rest wordt in latere jaren verwerkt. De goodwill van de overname ad circa 48 miljoen, zijnde het verschil tussen de verkrijgings-prijs en de reële waarde op moment van overname, is ten laste van het eigen vermogen gebracht. Ook de goodwill kan binnen een jaar na de acquisitiedatum nog worden aangepast.
Buiten deze non-cash items is een voorziening getroffen van 23 miljoen voor de acquisitie- en integratiekosten, waarvan in 2004 15,5 miljoen is uitgegeven.
De integratie van CenE Bankiers verloopt voorspoedig. De klanten van CenE Bankiers reageren positief op de overname. Het verloop van personeel van CenE Bankiers is tot onze grote tevredenheid laag. De begrote kostenbesparingen, door samenvoeging van beide organisaties, lijken goed haalbaar. De bank verwacht de integratie van CenE Bankiers reeds eind dit jaar te hebben voltooid.
Van Lanschot België
Van Lanschot België wist het resultaat in het verslagjaar flink te verbeteren. Het cliëntenbestand groeide fors (+ 13%). Het zwaartepunt lag daarbij op vermogende Belgische particulieren. Dit illustreert het aanslaan van Van Lanschots private banking-concept in België. De kredietverlening aan particulieren nam toe van 188,6 miljoen tot 262,8 miljoen (+ 39,3%), terwijl het bewaard vermogen met 21% steeg van 1,3 miljard naar 1,6 miljard.
International Private Banking
Het resultaat van Van Lanschots activiteiten op het gebied van International Private Banking bleef nagenoeg gelijk. Van Lanschot Luxemburg constateerde een lichte teruggang,
Van Lanschot Zwitserland en Van Lanschot Curaçao zagen het resultaat stijgen.
Van Lanschot Assurantiën
Het bedrijfsresultaat van Van Lanschot Assurantiën, de verzekeringsmakelaar van de bank, nam toe van 2,0 miljoen naar 2,9 miljoen. Dankzij een flinke groei in het aantal relaties stegen de opbrengsten met 5%, terwijl de kosten nagenoeg gelijk bleven. Met name de sector particuliere schadeverzekeringen deed het goed, mede dankzij het succes van Van Lanschot Summum en Van Lanschot Ars Mundi.
Resultaten
Exclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers zijn de baten in 2004 met 3,4% gestegen van 378,3 miljoen naar 391,1 miljoen. Het renteresultaat kwam met 218,3 miljoen 1,1% lager uit dan dat van 2003 ( 220,8 miljoen), als gevolg van een structured finance-transactie die in de eerste helft van 2004 werd afgesloten. Deze had per saldo een positieve uitwerking op de nettowinst, maar verlaagde het renteresultaat over 2004 met 6,5 miljoen. Zonder deze transactie zou het renteresultaat 1,8% zijn gestegen en de totale baten met 5,1%, met name door de groei in de woninghypothekenportefeuille. De felle concurren-tiestrijd tussen de kredietverstrekkers zorgde voor een verdere verkrapping van de rente-marge: deze daalde, gecorrigeerd voor het effect van de structured finance-transactie, van 1,43% in 2003 naar 1,32% in 2004.
Het provisieresultaat bleef met 135,0 miljoen nagenoeg onveranderd ten opzichte van 2003 ( 135,2 miljoen). Het hoofdbestanddeel hiervan, de effectenprovisies, bleef met een bedrag van 93,4 miljoen bijna gelijk aan dat van een jaar eerder ( 93,6 miljoen), omdat de particuliere beleggers zich ten aanzien van de aandelenmarkt nog zeer terughoudend zijn blijven opstellen. Een stijging trad op bij de assurantieprovisies (van 19,0 miljoen naar 19,7 miljoen) en de buitenlandprovisies (van 2,2 miljoen naar 2,4 miljoen). De provisies kas- en betalingsverkeer bleven vrijwel onveranderd ( 13,1 miljoen) en de overige provisies daalden (van 7,3 miljoen naar 6,4 miljoen).
Ten opzichte van 2003 stegen de opbrengsten uit effecten en deelnemingen flink, van 6,1 miljoen naar 17,2 miljoen. De toename was met name te danken aan een positief resultaat uit minderheidsdeelnemingen van 6,7 miljoen (2003: - 0,1 miljoen), waarmee deze post het niveau van 2002 evenaarde. Dit onderstreept de volatiliteit van deze post. Daarnaast was in 2003 bij het participatiebedrijf sprake van een negatief resultaat van 2,3 miljoen, terwijl dit jaar een positief resultaat van 1,6 miljoen werd behaald. De beleggingsportefeuille aandelen kende een resultaat van 8,7 miljoen en kwam daarmee licht hoger uit dan in het voorgaand jaar ( 8,4 miljoen).
Ook het resultaat uit financiële transacties liet, met een toename van 16,2 miljoen naar 20,6 miljoen, een stijging zien. Vooral het koersresultaat effecten was fors hoger ( 12,4 miljoen, tegen 3,8 miljoen een jaar eerder), terwijl daarnaast de inkomsten uit valuta-arbitrage stegen, van 4,6 miljoen naar 5,2 miljoen. Het overige resultaat was daarentegen met 3,1 miljoen duidelijk lager dan het jaar ervoor ( 7,8 miljoen).
De bedrijfslasten (de totale lasten exclusief waardeveranderingen van vorderingen) namen in 2004 met 3,7% toe van 217,3 miljoen tot 225,3 miljoen. De personeelskosten waren met 137,9 miljoen fractioneel lager dan het jaar ervoor ( 138,2 miljoen), doordat hogere lasten voor pensioenen en sociale verzekeringen werden gecompenseerd door een daling van het personeelsbestand. De gemiddelde personeelsbezetting, gerekend in volledige arbeids-plaatsen, nam (exclusief de medewerkers van CenE Bankiers) af van 1.770 naar 1.718. De andere beheerskosten stegen van 62,7 miljoen naar 71,8 miljoen, mede als gevolg van hogere automatiseringskosten, hogere uitgaven voor marketing en voorzieningen voor fiscale claims. De afschrijvingen kwamen met 15,6 miljoen licht lager uit dan de 16,3 miljoen in 2003. Evenals in 2003 is besloten om in het verslagjaar 15,1 miljoen aan waardeveranderingen van vorderingen ten laste van het resultaat te brengen. De belastingen over het bedrijfs-resultaat daalden met 4,2 miljoen naar 35,1 miljoen. Dit was onder andere het gevolg van de structured finance-transactie die een verlagend effect had van 9,6 miljoen. De belastingdruk verminderde mede hierdoor van 26,9% naar 22,7%.
Resultaten inclusief CenE Bankiers
Inclusief CenE Bankiers namen de baten in 2004 toe van 378,3 miljoen naar 404,5 miljoen. De bedrijfslasten stegen van 217,3 miljoen naar 257,7 miljoen, terwijl de totale lasten toenamen van 232,4 miljoen naar 269,7 miljoen. De nettowinst kwam uit op 102,6 miljoen. De bijdrage van CenE Bankiers aan de winst in het vierde kwartaal was netto 5,6 miljoen, de eenmalige last voor de acquisitie- en integratiekosten was netto 16,2 miljoen (bruto 23,0 miljoen), de extra lasten ter financiering van de acquisitie waren 0,8 miljoen en de amortisatie in het kader van de 'purchase accounting' bedroeg 5,4 miljoen. Rekening houdend met deze effecten en de uitbreiding van het aantal aandelen als gevolg van de in november gedane aandelenemissie bedroeg de winst per gewoon aandeel 3,46.
Balans
Exclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers steeg het balanstotaal in 2004 met 12,1% van 11,6 miljard tot 13,0 miljard. De kredietverlening groeide met 7,1% ofwel 638 miljoen van 9,0 miljard tot 9,7 miljard, met name dankzij de portefeuille woning-hypotheken, die met 610 miljoen (11,9%) toenam van 5,1 miljard naar 5,7 miljard. De post bankiers nam in het verslagjaar toe met 509 miljoen van 1,1 miljard tot 1,6 miljard.
De toevertrouwde middelen stegen met 89 miljoen ofwel 1,1% van 7,9 miljard naar 8,0 miljard. De spaargelden stegen met 258 miljoen van 2,0 miljard naar 2,2 miljard, ondanks de nog steeds zeer hevige concurrentie op de spaarmarkt. De bank heeft in het najaar internetsparen geïntroduceerd. De overige toevertrouwde middelen daalden met 169 miljoen van 5,9 miljard naar 5,8 miljard. De financiering van de groei van de balans vond vooral plaats door middel van de uitgifte van schuldpapier in het kader van het in 2003 door de bank gearrangeerde Euro Medium Term Note-programma. De post schuldbewijzen nam hierdoor met 1,2 miljard toe tot 2,5 miljard.
Balans inclusief CenE Bankiers
Inclusief CenE Bankiers steeg het balanstotaal van 11,6 miljard naar 16,2 miljard. De kredietverlening nam toe van 9,0 miljard tot 12,6 miljard. De toevertrouwde middelen lieten een stijging zien van 7,9 miljard naar 11,0 miljard. Het eigen vermogen nam toe van 693 miljoen naar 819 miljoen, terwijl het aansprakelijk groepsvermogen steeg van
1,1 miljard naar 1,4 miljard.
Financiële ratio's
Exclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers bleef de efficiency ratio (de verhouding tussen bedrijfslasten en baten) in 2004 met 57,6% sterk (2003: 57,4%).
Het rendement op het eigen vermogen kwam uit op 16,4%, tegen 16,1% in 2003.
Financiële ratio's inclusief CenE Bankiers
Inclusief de effecten van de overname van CenE Bankiers kwam de efficiency ratio in 2004 uit op 63,7% en bedroeg het rendement op het eigen vermogen 13,6%. De naar risico gewogen activa stegen van 7,8 miljard naar 10,7 miljard. De BIS-ratio kernkapitaal toonde een stijging van 8,7% naar 9,2%, ruim boven de minimumnorm van 4%. De BIS-ratio voor het totale toetsingsvermogen daalde van 12,6% naar 11,8%, bij een minimumvereiste van 8%. Van Lanschot hanteert een doelstelling van minimaal 10%.
IFRS
Van Lanschot hanteert sinds 1 januari 2005 de International Financial Reporting Standards (IFRS) voor haar externe verslaggeving. De eerste rapportering op basis van IFRS zal plaatsvinden in het halfjaarverslag 2005. Ter voorbereiding op de invoering van IFRS heeft Van Lanschot een analyse gemaakt van de verschillen tussen IFRS en de tot en met 2004 in Nederland gehanteerde grondslagen voor de financiële verslaggeving. Op basis van deze analyse zijn de noodzakelijke wijzigingen in systemen en procedures tot stand gebracht. Voorlopige berekeningen wijzen uit dat de belangrijkste conclusie ten aanzien van het eigen vermogen is dat dit in 2004 op basis van IFRS circa 225 miljoen hoger zou zijn uitgekomen op circa 1.045 miljoen in plaats van 819 miljoen. Factoren die hierbij onder meer een rol spelen zijn de herclassificatie van de perpetuele lening ad 165 miljoen (positief effect), de vrijval van het FAR (positief effect), goodwill CenE Bankiers (positief effect), de pensioenverplichtingen (negatief effect) en de herclassificatie van de preferente aandelen ad 45 miljoen (negatief effect).
De belangrijkste conclusie ten aanzien van de winst over 2004 is dat het effect hierop van IFRS beperkt lijkt. In het jaarverslag 2004 zullen additionele gegevens worden verstrekt.
Aandeel van Lanschot
De uitgifte van de 3,4 miljoen nieuwe aandelen ter financiering van de acquisitie van CenE Bankiers heeft geleid tot een vergroting van het aantal verhandelbare aandelen. Dit past in het streven van de bank naar een grotere liquiditeit van het aandeel en naar een verbreding van de aandeelhoudersbasis. De aandelenemissie kon rekenen op een grote belangstelling van institutionele beleggers en was vele malen overtekend. Het aantal verhandelde certificaten Van Lanschot beliep in 2004 2,03 miljoen stuks, tegen 1,04 miljoen in 2003.
Dividend
Na aftrek van 3,4 miljoen aan preferent dividend over 2004 bedraagt de aan gewone aandeelhouders toekomende winst (exclusief de effecten van de overname van
CenE Bankiers) over 2004 116,0 miljoen. De bank wil de aandeelhouders echter ook laten delen in de bijdrage aan de winst die door CenE Bankiers in het vierde kwartaal van 2004 is geleverd. Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen leidt dit tot een winst per gewoon aandeel van 4,22. De bank heeft besloten om evenals voorgaande jaren hiervan 50% aan aandeelhouders uit te keren in de vorm van dividend. Bij goedkeuring van dit voorstel door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal het dividend over 2004 derhalve 2,11 bedragen. Na aftrek van het in november 2004 uitgekeerde interim dividend van 0,76 komt het slotdividend daarmee uit op 1,35. Het dividend zal in de vorm van contanten beschikbaar worden gesteld.
Samenstelling Raad van Commissarissen
Ter voorziening in de vacatures in de Raad van Commissarissen zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders door de Raad van Commissarissen een voordracht worden gedaan om de volgende personen tot commissaris van Van Lanschot NV en F. van Lanschot Bankiers NV te benoemen:
- Drs J.B.M. Streppel, lid van de Raad van Bestuur van Aegon NV, in de vacature die is ontstaan door het aftreden van drs A.A. Anbeek van der Meijden op 12 mei 2004;
- Mevrouw T.M. Lodder, zakelijk directeur van De Nederlandse Opera, tevens directeur van de Stichting Het Muziektheater te Amsterdam, in de vacature die zal ontstaan door het aftreden van mr drs H. Langman tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op 11 mei 2005. Mevrouw Lodder wordt voorgedragen op aanbeveling van de ondernemingsraad (conform artikel 24 lid 3 van de statuten van Van Lanschot NV); en
- Mr H.J. Baeten in de vacature die zal ontstaan door het aftreden van mr W.E. de Vin tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op 11 mei 2005. De heer Baeten wordt voorgedragen op aanbeveling van La Dou du Midi BV.
Vooruitzichten 2005
Bij het economisch herstel dat zich vorig jaar in de wereld heeft afgetekend, blijft Europa nog steeds achter. Dit geldt zeker voor Nederland, waar de koopkracht nog altijd onder druk staat. Het vertrouwen van de consumenten blijft daardoor waarschijnlijk op een laag niveau en dit heeft een negatieve invloed op de bestedingsbereidheid. In 2004 werd de hypotheekmarkt nog gesteund door flink verder dalende rentetarieven, maar gegeven de huidige reeds zeer lage renteniveaus acht Van Lanschot het niet waarschijnlijk dat dit in 2005 nogmaals een dergelijke impuls zal geven. De bank verwacht dan ook dat de concurrentie op de hypotheek-markt ook in 2005 hevig zal zijn, met als resultaat een aanhoudende druk op de rentemarge. Tot de kapitaalmarktrente duidelijk hoger zal zijn, blijft de oversluitmarkt voor woning-hypotheken waarschijnlijk belangrijk. Per saldo gaat Van Lanschot er daarmee vanuit dat zij een bescheiden groei van de woninghypotheekverstrekking zal realiseren.
Beleggers keerden vorig jaar voorzichtig terug op de beurs, maar stellen zich nog steeds terughoudend op. De bank zal zich blijven onderscheiden met een verdere uitbouw van haar bedieningsmodel waarbij persoonlijke advisering centraal staat. Zij zal daartoe nieuwe beleggingsproposities ontwikkelen, die deels zijn gericht op beleggingsproducten met een laag risicoprofiel en deels juist meer innovatieve beleggingsmogelijkheden zullen omvatten. Deze nieuwe producten versterken het onderscheidende karakter van Van Lanschot op beleggingsgebied verder en kunnen bijdragen aan een groei in de provisie-inkomsten van de bank.
Hoewel ook het vertrouwen van de producenten zich nog steeds op een relatief laag niveau bevindt, lijken ondernemers voorzichtig wat meer bereid te zijn om te investeren. De bank zal hier actief op inspelen door haar dienstverlening aan met name ondernemers in het familie-bedrijf verder uit te breiden. De brede expertise die op het gebied van business banking aanwezig is bij CenE Bankiers vervult daarbij een belangrijke rol. Van Lanschot gaat er dan ook vanuit dat zij een groei in de zakelijke kredietverlening zal realiseren, maar ook hier geldt dat het positieve effect daarvan op de rentebaten ten dele teniet zal worden gedaan door een verdere verkrapping van de rentemarge.
Tot slot
In 2005 zal een autonome groei van de baten door een stijging van het aantal relaties en een toename van het aantal producten per relatie (cross selling) de hoogste prioriteit hebben. De voorspoedige integratie van CenE Bankiers heeft een positief effect op de kosten. Van Lanschot verwacht dat circa 60% van de te behalen besparing van 11 miljoen wordt gerealiseerd in 2005.
Van Lanschot heeft er vertrouwen in dat, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, de nettowinst en de winst per aandeel in 2005 verder zullen stijgen.
Bijlagen:
Geconsolideerde Balans
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
Kerncijfers tweede halfjaar
Tienjarenoverzicht
Toelichting purchase accounting
Belangrijke data:
2005
Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 11 mei
Ex-dividend notering: 13 mei
Betaalbaarstelling dividend 2004: 20 mei
Publicatie halfjaarcijfers 2005: 31 augustus (eerder gemeld 18 augustus)
2006
Publicatie jaarcijfers 2005: 16 maart
Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 10 mei
's-Hertogenbosch, 17 maart 2005
Kllik op onderstaande link om het persbericht inclusief alle tabellen te kunnen lezen:
Zie het origineel
F. van Lanschot Bankiers NV is de oudste onafhankelijke bank van Nederland met een geschiedenis die teruggaat tot 1737. De bank richt zich op een drietal doelgroepen: de vermogende particulier, het middelgrote (familie)bedrijf en de institutionele belegger. Van Lanschot staat voor kwalitatief hoogwaardige dienstverlening, waarin integrale advisering, persoonlijke service en maatwerk centraal staan. Van Lanschot NV is genoteerd aan de Euronext Amsterdam Stock Market.
Perscontacten: J.A. Stein, Manager Corporate Communicatie.
Telefoon +31 (0)73 548 33 50; mobiel + 31 (0)6 53 67 36 87; telefax +31 (0)73 548 32 04.
Perscontacten F. van Lanschot Bankiers België: F. Depickere, Gedelegeerd Bestuurder, voorzitter van het Directiecomité. Telefoon +32 (0)3 286 43 22; mobiel +32 (0) 475 49 43 33; telefax +32 (0)3 286 78 01.
Investor Relations: drs A.J.J. Barens, Directeur Corporate Communicatie.
Telefoon +31 (0)73 548 30 96; telefax +31 (0)73 548 32 04.
Bezoek onze website voor meer informatie over Van Lanschot: