Groep Brussel Lambert


Groep Brussel
Lambert

17 maart 2005

Nettoresultaat gestegen tot EUR 594 miljoen tegen EUR 210 miljoen in 2003

Betere bedrijfsresultaten van de deelnemingen

en meer geïnde dividenden

Voorstel tot dividend van EUR 1,60 per aandeel, stijging met 7,5%

De raad van bestuur van 17 maart 2005 heeft de geconsolideerde financiële staten van GBL voor het boekjaar 2004 goedgekeurd. Deze rekeningen, opgesteld volgens de IFRS, werden gecontroleerd door de Commissaris die een verslag zonder voorbehoud heeft uitgebracht.

GBL noteert op 31 december 2004 een nettoresultaat van EUR 594 miljoen (EUR 4,50 per aandeel) tegen EUR 210 miljoen (EUR 1,59 per aandeel) over dezelfde periode van 2003. Deze forse vooruitgang is toe te schrijven aan de betere bedrijfsprestaties van Bertelsmann en Imerys, aan de inning van een voorschot op het dividend 2004 van Total alsook aan het niet meer afschrijven van de goodwill (EUR 157 miljoen in
2003) ingevolge de toepassing door de groep van de IFRS 3 vanaf 1 januari 2004. De nettomeerwaarden bedragen EUR 38 miljoen tegen een verlies van EUR 39 miljoen in 2003.

De cash earnings van de groep, gespijsd door de dividendenstromen van de deelnemingen, bedragen EUR 328 miljoen (tegen EUR 284 miljoen in
2003), dit is een stijging met 15 %.


1: Geconsolideerd resultaat (opgesteld met inachtneming van de IFRS)

Niet-geauditeerd resultaat

In miljoen EUR


31 december 2004


31 december 2003

Cash earnings

Mark to market en andere non cash

Geassocieerde ondernemingen

Eliminaties en meerwaarden

Geconso-lideerd

Geconsolideerd

Nettoresultaat van de geassocieerde ondernemingen


---


---


321,5


---


321,5


71,5

Nettodividenden op financiële vaste activa


326,9


---


64,8

(140,9)


250,8


206,9

Interestopbrengsten en kosten


6,2

(2,5)


---


---


3,7

(9,4)

Andere financiële opbrengsten en kosten


12,5

(10,7)


---


---


1,8

(0,9)

Andere bedrijfsopbrengsten en kosten

(17,7)

(0,9)


---


---

(18,6)

(18,7)

Resultaten op verkopen en waardeverminderingen


---


---


---


37,5


37,5

(39,1)

Belastingen


---

(2,7)


---


---

(2,7)

0,1

Nettoresultaat

Per basisaandeel

Per verwaterd aandeel


327,9


2,48


2,46

(16,8)

386,3

(103,4)

594,0

4,50

4,46

210,4


1,59


1,59

A. Cash earnings

De cash earnings vertonen duidelijk een stijgende lijn en gaan van EUR
284 miljoen in 2003 naar EUR 328 miljoen voor het verstreken boekjaar. Dat is mede toe te schrijven aan de hogere dividenden van Imerys en Total, maar vooral aan het niet-recurrente feit dat Total, voor het eerst, interimdividend heeft uitgekeerd (EUR 48 miljoen netto voor GBL). Het eenheidsdividend van Suez bleef stabiel maar omvatte in 2003 de terugbetaling van voorheffing ten bedrage van EUR 18 miljoen.

Nettodividenden

In miljoen EUR


31 december 2004


31 december


2003

Total


141,6


81,9

Bertelsmann


120,0


120,0

Suez


43,8


62,2

Imerys


20,9


18,0

Andere

0,6


1,8


326,9


283,9

B. Mark to market en andere non cash (EUR 17 miljoen tegen EUR 29 miljoen)

Deze rubriek omvat in 2004 hoofdzakelijk de eliminatie op geconsolideerde basis van de dividenden op eigen aandelen (EUR 9 miljoen) en de actuariële afschrijving (EUR 3 miljoen in 2004 en EUR
16 miljoen in 2003) van het verschil tussen de nominale rente van de omwisselbare obligaties Suez en de gangbare marktrente op de uitgiftedatum. De tegen Suez-aandelen uitwisselbare obligaties werden in 2004 volledig in geld terugbetaald.

C. Geassocieerde ondernemingen

De bijdrage van de geassocieerde ondernemingen ondervond de weerslag van de IFRS 3 Business Combinations, die in 2004 voor het eerst werd toegepast, en voorschrijft de lineaire afschrijving van de aanschaffingsverschillen te vervangen door een jaarlijkse impairment test, met name een toetsing van de reële waarde van deze deelnemingen. Indien het bedrag van de aanschaffingsverschillen te hoog wordt geacht, moet een waardevermindering ervan worden vastgesteld en in resultaat genomen. Op 31 december 2004 hebben Bertelsmann en Imerys waardeverminderingen vastgesteld voor respectievelijk EUR 25 miljoen en EUR 4 miljoen.

Vóór afschrijvingen op goodwill is de bijdrage van de geassocieerde ondernemingen tot het nettoresultaat van GBL gestegen van EUR 228 miljoen in 2003 tot EUR 322 miljoen op 31 december 2004, zijnde een stijging met 41 %. Deze stijging wordt veroorzaakt door de forse verbetering van de bedrijfsprestaties en een stijging van de resultaten op overdrachten en waardeverminderingen.

In miljoen EUR


31 december 2004


31 december 2003

Bertelsmann

Imerys

Totaal

Bertelsmann

Imerys

Totaal

Nettoresultaat buiten


139,8


63,5


203,3


80,8


44,5


125,3


- Goodwillafschrijvingen


-


-


-

(146,7)

(9,9)

(156,6)


- Resultaten op verkopen en waardeverminderingen


119,2

(1,0)


118,2


104,5

(1,7)


102,8

Nettoresultaat in geassocieerde ondernemingen


259,0


62,5


321,5


38,6


32,9


71,5

Bij het deel van GBL in de resultaten van Bertelsmann dient een bedrag van EUR 65 miljoen te worden gevoegd (tegen EUR 61 miljoen in 2003), zijnde het in de consolidatie niet-geëlimineerde deel van het door GBL geïnde bevoorrechte dividend van EUR 120 miljoen.

Bertelsmann

De omzet over 2004 klom op tot EUR 17 miljard, tegen EUR 16,8 miljard vorig jaar. Deze groei werd veroorzaakt door een organieke groei van
1,9 %, door de effecten van de portefeuille en door de eerste globale consolidatie van de Franse tv-keten M6 (waarvan het effect op de omzet EUR 564 miljoen bedraagt). De wisselkoersschommelingen, vooral de waardedaling van de Amerikaanse dollar tegenover de euro, hebben de inkomsten met 2,3 % verminderd.

De operationele EBIT steeg tot EUR 1.429 miljoen tegen EUR 1.026 miljoen vorig jaar. De operationele rendabiliteit liep op tot 8,4 % tegen 6,1 % vorig jaar. Tot het betere bedrijfsresultaat van 2004 hebben vooral RTL Group, BMG en Arvato bijgedragen. Random House en Direct Group verbeterden allebei hun resultaat. Bij Gruner + Jahr heeft het op de markt brengen van nieuwe tijdschriften tot een daling van het resultaat geleid. De rendabiliteit van de bestaande activiteiten is voor de volledige afdeling evenwel verbeterd. De globale consolidatie van M6 heeft een positief effect van EUR 92 miljoen op de geconsolideerde operationele EBIT gesorteerd. Afgezien van dat effect, is de operationele EBIT met 30,3 % toegenomen.

De resultaten op overdrachten en waardeverminderingen bedragen in 2004 EUR 468 miljoen. Ze komen vooral voort uit de fusie van de activiteiten Recorded Music van BMG en Sony (EUR 180 miljoen), de verkoop van het Bertelsmann-gebouw in New York (EUR 174 miljoen) en uit de terugneming van een voorziening in verband met het proces inzake AOL Europe (EUR 74 miljoen).

Voorts omvat de EBIT een bedrag van EUR 150 miljoen herstructureringskosten, voornamelijk in verband met de activiteitstak van de muziekindustrie.

Het nettoresultaat, vóór minderheidsdeelnemingen, bedraagt EUR 1.217 miljoen, tegen EUR 208 miljoen in 2003. Behalve door de verbetering van het bedrijfsresultaat werd het nog gunstig beïnvloed door het niet afschrijven van de goodwill (EUR 632 miljoen in 2003), ingevolge de toepassing van de IFRS. Het deel van derden vertoont een opmerkelijke stijging (van EUR 54 miljoen in 2003 tot EUR 185 miljoen in 2004), dit wegens de globale consolidatie van M6 vanaf februari 2004. Het nettoresultaat, deel van de groep, stijgt van EUR 154 miljoen in 2003 tot EUR 1.032 miljoen in 2004.

De economische schuld, met name de som van de financiële nettoschulden, de voorzieningen voor pensioenen en de winstdeelnemingscertificaten, daalde van EUR 3,2 miljard tot EUR 2,6 miljard.

In miljoen EUR


31 december 2004


31 december 2003

Operationele EBIT


1.429


1.026

Resultaten op verkopen en waardeverminderingen


468


412

Herstructureringskosten

(150)

(73)

EBIT


1.747


1.365

Goodwillafschrijvingen


---

(632)

Interestkosten

(267)

(322)

Belastingen

(263)

(203)

Nettoresultaat


1.217


208

Belangen van derden

(185)

(54)

Totaal


1.032


154

Imerys

Op basis van de door Imerys, volgens de Franse boekhoudkundige normen, gepubliceerde informatie bedraagt de omzet over 2004 EUR 2.873 miljoen, 5,3 % meer dan over dezelfde periode van 2003. Deze evolutie bevestigt, na twee jaar achteruitgang, de heropleving van de verkopen. Het exploitatieresultaat noteert 14,6 % hoger en weerspiegelt de aanmerkelijke verbetering van de exploitatiemarge, die oploopt van
13,6 % in 2003 tot 14,8 % in 2004. Het nettoresultaat, deel van de groep, bedraagt EUR 209 miljoen tegen EUR 160 miljoen in 2003.

Ondanks de zwakke Amerikaanse dollar en de stijging van de productiekosten, waaronder de energie en het vervoer, werden mooie resultaten behaald waartoe de vier activiteitstakken van Imerys hebben bijgedragen. Ze werden beïnvloed door:


- het zeer gunstige effect op de exploitatie van de opleving van de verkoopvolumes;


- de positieve evolutie van de verhouding prijs / productmix, dankzij de door Imerys gehuldigde strategie van de toegevoegde waarde;


- de voortgezette operationele inspanningen van de volledige groep.

Aangezien Imerys rekeningen opgesteld volgens de Franse boekhoudkundige normen bekendmaakt, werd het in de rekeningen van GBL erkende deel van Imerys volgens de door Imerys geleverde informatie herwerkt om de samenhang met de door de groep gebruikte IFRS-normen te verzekeren. Met betrekking tot het resultaat van 2004, betreffen deze herwerkingen hoofdzakelijk de afschrijvingen op goodwill.

Op basis van deze herwerkingen bedraagt de bijdrage van Imerys tot het resultaat 2004 van GBL EUR 63 miljoen tegen EUR 33 miljoen in 2003. De afschrijving op goodwill buiten beschouwing gelaten, zou de bijdrage van 2003 EUR 43 miljoen hebben bedragen, op vergelijkbare basis dus een stijging met 46 %.

D. Eliminaties en meerwaarden (EUR -103 miljoen tegen EUR -177 miljoen)

De resultaten op overdrachten en waardeverminderingen zijn positief, vooral wegens de meerwaarde behaald op de verkoop van BIAC (EUR 41 miljoen), terwijl in 2003 nog een verlies van EUR 38 miljoen op Rhodia werd vastgesteld.


2 : Aangepast netto-actief


31 december 2004


31 december 2003

Beurskoers (EUR)

(in miljoen EUR)

Beurskoers (EUR)

(in miljoen EUR)

Total


160,70


3.774

147,40


3.462

Bertelsmann


1.885


1.673

Suez


19,62


1.422


15,93


1.154

Imerys


61,75


1.034


41,73


699

Overige deelnemingen


49


64

Portefeuille


8.164


7.052

Liquide middelen (netto)


725


476

Aangepast netto-actief


8.889


7.528

Aangepast netto-actief per aandeel (EUR)


64,27


54,43

Beurskoers (EUR)


59,90


44,67

Het cijfer van EUR 1.885 miljoen dat op 31 december 2004 (EUR 1.673 miljoen op 31 december 2003) voor Bertelsmann in aanmerking werd genomen, is gebaseerd op het deel van GBL in het geconsolideerde (IFRS) eigen vermogen van Bertelsmann op 31 december 2004. Dit cijfer vormt geen raming van de waarde van de deelneming, maar een eenvoudige boekhoudkundige referentie. Het is immers de markt die moet beslissen welke waarde zij aan deze deelneming wenst toe te kennen.

Het aangepast netto-actief bedraagt op 16 maart 2005 EUR 68,15 per aandeel, te vergelijken met een beurskoers van EUR 71,00.


3: Organigram van GBL op 31 december 2004


4: Winstverdelingsvoorstel

De Raad heeft beslist om aan de Gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders van 26 april 2005 voor te stellen om de winstverdeling voor het boekjaar 2004 goed te keuren, namelijk een brutodividend van EUR 1,60 per GBL-aandeel. Dit is een stijging met 7,5% vergeleken met het voor het vorige boekjaar toegekende bedrag van EUR 1,49. Het dividend bedraagt:


- EUR 1,20 netto per aandeel;


- EUR 1,36 netto per aandeel, vertegenwoordigd door een VVPR-strip.

De globale uitkering voor het boekjaar bedraagt derhalve EUR 221 miljoen voor een totaal aantal van 138.300.053 aandelen.

Dit dividend zal betaalbaar zijn vanaf 9 mei 2005.


5: Verslag van de Commissaris over de jaarinformatie

De Commissaris heeft een verslag zonder voorbehoud opgesteld over de financiële staten van het boekjaar 2004.


6: Vooruitzichten voor het boekjaar 2005

De cash earnings in 2005 zouden op een behoorlijk hoog peil moeten blijven. Voorts zullen de geconsolideerde resultaten voornamelijk de prestaties van de geassocieerde ondernemingen weergeven.


7: Deelnemingen

Voor meer informatie over alle deelnemingen van de groep, gelieve hun respectievelijke website te raadplegen:


- Total : www.total.com


- Bertelsmann : www.bertelsmann.com


- Suez : www.suez.com


- Imerys : www.imerys.com

© 2002 GBL. Waarschuwing