Ingezonden persbericht
Persbericht
Brussel / Utrecht, 20 mei 2005
---
Fortis publiceert IFRS cijfers over 2004
· Volledige toepassing van IFRS per 1 januari 2004, inclusief IAS 32/39 en IFRS 4
· Eigen vermogen onder IFRS bedroeg ultimo 2004 EUR 15,4 miljard vergeleken
met EUR 14,4 miljard volgens de Fortis Accounting Principles (FAP1).
· Nettowinst 2004 onder IFRS bedroeg:
- EUR 3,0 miljard2, inclusief het pro forma effect van hedge accounting
vergeleken met EUR 3,4 miljard onder FAP
- EUR 2,4 miljard3, exclusief het effect van hedge accounting
Fortis CFO Gilbert Mittler:
"Fortis publiceert vandaag haar resultaten over 2004 volgens de nieuwe IFRS grondslagen. Zoals wij in
januari al aangaven, heeft Fortis al in een vroeg stadium besloten om IFRS per 1 januari 2004 volledig
toe te passen (inclusief IAS 32/39 en IFRS 4) om haar stakeholders consistente en vergelijkbare financiële
gegevens aan te kunnen bieden.
Fortis heeft altijd, ongeacht de waarderingsgrondslagen, hedging-strategieën toegepast, waarbij via
derivaten het renterisico op sommige commerciële en financiële activiteiten werd beperkt.
Het economische effect van deze risicoverminderingsstrategie zal volledig in de IFRS-jaarcijfers over
2005 worden verantwoord, maar is in de IFRS cijfers over 2004 niet zichtbaar, omdat de definitieve
regels, die pas in het laatste kwartaal van 2004 zijn gepubliceerd, niet de mogelijkheid boden om hedge
accounting met terugwerkende kracht toe te passen.
Om die reden publiceert Fortis eveneens de pro forma nettowinst over 2004 alsof de bestaande hedging-
strategieën vanaf 1 januari 2004 zijn verantwoord. Vanaf 2005 passen wij hedge accounting toe. Dit geeft
een getrouw beeld van de onderliggende economische realiteit en vermindert daardoor de volatiliteit van
de verslaglegging aanzienlijk."
IFRS cijfers over 2004 (vergeleken met cijfers over 2004 volgens FAP)
(in EUR miljoen) FAP IFRS2 Verschil IFRS3 Verschil Verschil
Pro forma tov FAP tov IFRS2 Tov FAP
Nettowinst 3.359 3.003 -356 2.360 -643 -999
- Bankbedrijf 1.855 1.593 -262 950 -643 -905
- Verzekeringsbedrijf 1.600 1.272 -328 1.272 0 -328
- Algemeen -96 138 234 138 0 234
1 FAP in overeenstemming met de van toepassing zijnde wet- en regelgeving in België.
2 Pro forma, inclusief de verantwoording van de verandering in de reële waarde van de afgedekte instrumenten.
3 Door het effect van hedge accounting buiten beschouwing te laten, verantwoordt Fortis slechts de verandering in de reële
waarde van de hedging-derivaten en niet de verandering in de reële waarde van de afgedekte instrumenten. Daarmee wordt de
economische werkelijkheid niet op de juiste manier in de jaarcijfers weerspiegeld. Dit geeft een onjuist beeld van het risicoprofiel
van Fortis.
· De IFRS nettowinst over 2004 inclusief het effect van hedge accounting bedroeg EUR 3,0
miljard. Dit is EUR 643 miljoen hoger dan de IFRS nettowinst over 2004 exclusief hedge
accounting. Het verschil kan worden verklaard door de pro forma invloed van de bestaande
hedging-strategieën op de nettowinst.
· De IFRS nettowinst over 20042 bedroeg EUR 3,0 miljard vergeleken met EUR 3,4 miljard onder
FAP. Het voornaamste verschil is de manier waarop positieve waardeverschillen op de
aandelenportefeuille worden verantwoord; onder IFRS worden deze niet meer geboekt via de winst-
en verliesrekening, maar worden ze direct onder het eigen vermogen verantwoord.
In het Bankbedrijf bedroeg de nettowinst2 EUR 1,6 miljard, ofwel EUR 262 miljoen minder dan
onder FAP. Deze daling kan grotendeels worden toegeschreven aan de veranderingen in de reële
waarde die geen verband houden met hedging strategieën, de verantwoording van de
waardevermindering op de vastgoedportefeuille en het terugdraaien van voorzieningen onder FAP in
2004.
In het Verzekeringsbedrijf bedroeg de nettowinst EUR 1,3 miljard vergeleken met EUR 1,6 miljard
onder FAP. Het verschil kan worden verklaard door het ontbreken van positieve waardeverschillen
op de aandelenportefeuille, die onder IFRS direct onder het eigen vermogen vallen en niet meer,
zoals onder FAP, via de winst- en verliesrekening worden verantwoord zolang de waarde van de
aandelenportefeuille de aanschafwaarde niet te boven gaat. Het terugdraaien van de
waardeverschillen werd slechts voor een deel gecompenseerd door de hogere gerealiseerde
meerwaarden.
Algemeen boekte een positieve winstbijdrage van EUR 138 miljoen onder IFRS vergeleken met een
verlies van EUR 96 miljoen onder FAP. Dit kan worden toegeschreven aan de hogere meerwaarde
op de verkoop van Assurant daar er onder IFRS geen sprake is van het terugdraaien van goodwill en
daar valutaconversie een ander effect heeft.
· Onder IFRS bedroeg het Eigen Vermogen ultimo 2004 EUR 15,4 miljard vergeleken met EUR 14,4
miljard onder FAP. Het positieve effect van het onderbrengen van het Fonds voor Algemene
Bankrisico's onder Eigen Vermogen en de herwaardering van financiële instrumenten werd voor een
deel tenietgedaan door de zogenaamde "fresh start"-benadering van IAS 19 - Employee Benefits en
de optie om de vastgoedportefeuille tegen geamortiseerde kostprijs te waarderen.
· Het Netto kernkapitaal bedroeg ultimo 2004 onder IFRS EUR 20,2 miljard vergeleken met EUR
21,3 miljard onder FAP. Deze daling kan grotendeels worden toegeschreven aan de genoemde fresh
start-benadering onder IAS 19, waarbij alle cumulatieve actuariële verschillen worden geboekt op de
overgangsdatum naar IFRS.
IFRS cijfers eerste kwartaal 2004 (vergeleken met eerste kwartaal 2004 onder FAP)
(in EUR miljoen) FAP IFRS2 Verschil IFRS3 Verschil Verschil
Pro forma tov FAP tov IFRS2 Tov FAP
Nettowinst 1.275 1.400 125 975 -425 -300
- Bankbedrijf 642 553 -89 128 -425 -514
- Verzekeringsbedrijf 523 403 -120 403 0 -120
- Algemeen 110 444 334 444 0 334
· De IFRS nettowinst eerste kwartaal 2004 inclusief het effect van hedge accounting2 bedroeg
EUR 1,4 miljard. Dit was 425 miljoen hoger dan de IFRS nettowinst in het eerste kwartaal 2004
exclusief hedge accounting. Het verschil kan worden verklaard door de pro forma invloed van de
bestaande hedging-strategieën op de nettowinst.
2 Pro forma, inclusief de verantwoording van de verandering in de reële waarde van de afgedekte instrumenten
3 Door het effect van hedge accounting buiten beschouwing te laten, verantwoordt Fortis slechts de verandering in de reële
waarde van de hedging-derivaten en niet de verandering in de reële waarde van de afgedekte instrumenten. Daarmee wordt de
economische werkelijkheid niet op de juiste manier in de jaarcijfers weerspiegeld. Dit geeft een onjuist beeld van het risicoprofiel
van Fortis.
---
· De nettowinst over het eerste kwartaal van 2004 onder IFRS2 bedroeg EUR 1,4 miljard
vergeleken met EUR 1,3 miljard onder FAP.
In het Bankbedrijf bedroeg de nettowinst2 EUR 553 miljoen, ofwel EUR 89 miljoen lager
vergeleken met FAP. Deze daling kan worden toegeschreven aan de veranderingen in de reële
waarde die geen verband houden met hedging strategieën en een aantal kleine verschillen, waaronder
lagere voorzieningen en een waardevermindering op de vastgoedportefeuille.
In het Verzekeringsbedrijf bedroeg de nettowinst EUR 403 miljoen vergeleken met EUR 523
miljoen onder FAP. Ook hier kan het verschil worden verklaard door het ontbreken van positieve
waardeverschillen op de aandelenportefeuille, die onder IFRS direct onder het eigen vermogen
vallen en niet meer, zoals onder FAP, via de winst- en verliesrekening worden verantwoord zolang
de waarde van de aandelenportefeuille de aanschafwaarde niet te boven gaat. Dit werd slechts ten
dele gecompenseerd door de hogere gerealiseerde meerwaarden.
Algemeen vertoont onder IFRS een positieve winstbijdrage van EUR 444 miljoen, vergeleken met
EUR 110 miljoen onder FAP. Dit kan worden toegeschreven aan de hogere meerwaarde op de
verkoop van Assurant daar er onder IFRS geen sprake is van het terugdraaien van goodwill en daar
valutaconversie een ander effect heeft.
Dit persbericht dient te worden gelezen in samenhang met de twee bijgevoegde bijlagen:
1. Samenvatting van de waarderingsgrondslagen onder IFRS
2. Tabellen met de balans en de winst- en verliesrekening onder IFRS
Een gedetailleerd overzicht van de belangrijkste verschillen tussen de jaarcijfers van Fortis over 2004
onder IFRS en onder FAP kan worden gedownload van onze website www.fortis.com.
CFO Gilbert Mittler houdt vandaag om 14.00 CET een conference call voor analisten en beleggers.
Het inbelnummer is:
· Verenigd Koninkrijk (alleen als toehoorder) +44 20 7365 1831
· Verenigde Staten (alleen als toehoorder) +1 718 354 1158
· België (alleen als toehoorder) +32 2 400 6864
Disclaimer
· Dit persbericht beoogt slechts een overzicht te geven van de gevolgen van IFRS voor de financiële verslaggeving
van Fortis. Het vervangt geenszins enige formele rapportage. Beleggingsbeslissingen dienen zoals altijd te worden
gebaseerd op de periodieke rapportages en overige informatie die Fortis verplicht is te publiceren op grond van de
toepasselijke wetgeving en beursvoorschriften.
· Dit persbericht is opgesteld in overeenstemming met de IFRS-grondslagen en interpretaties zoals uitgegeven door
de International Accounting Standards Board ("IASB") per 31 december 2004 en zoals goedgekeurd door de
Europese Commissie.
· Deze waarderingsgrondslagen en interpretaties, en de hier gepresenteerde informatie, zijn niet definitief en zijn tot
31 december 2005 aan verandering onderhevig als gevolg van, onder andere:
Veranderingen in de IFRS-grondslagen en interpretaties;
Veranderingen in wettelijke voorschriften;
Controleprocedures.
· Alle in dit persbericht genoemde bedragen zijn niet-gecontroleerd en luiden in miljoenen euro's, tenzij anders
vermeld.
· De in dit bericht gepubliceerde cijfers en ontwikkelingen dienen alleen ter informatie.
· Sommige uitspraken in dit persbericht hebben betrekking op de toekomst. Deze uitspraken, waarin woorden als
"voorzien", "verwachten", "zal voortduren", "van plan zijn", "schatten", en soortgelijke woorden voorkomen, zijn
onderhevig aan risico's en onzekerheden. De feitelijke resultaten kunnen hiervan aanzienlijk afwijken als gevolg van
de risico's en onzekerheden die verband houden met de verwachtingen van Fortis ten aanzien van, onder andere,
inschattingen van het marktrisico of mogelijke overnames, dan wel met betrekking tot uitbreiding en premiegroei en
beleggingsinkomsten of kasstroomverwachtingen of, meer in het algemeen, het economische klimaat en juridische en
fiscale ontwikkelingen. Fortis aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het herzien of bijwerken van enige informatie
naar aanleiding van veranderingen in beleid, ontwikkelingen, verwachtingen of anderszins.
---
Fortis is een geïntegreerde financiële dienstverlener in bankieren en verzekeren. Met een marktkapitalisatie van EUR 27,9
miljard (29/04/2005) en circa 51.000 medewerkers behoort zij tot de 20 grootste financiële instellingen van Europa. In haar
thuismarkt, de Benelux, neemt Fortis een toonaangevende positie in met een breed pakket financiële diensten voor haar
particuliere, zakelijke en institutionele klanten. Vanuit de expertise in de thuismarkt ontplooit zij haar Europese ambities via
groeiplatforms. Fortis opereert ook in geselecteerde activiteiten met een wereldwijd bereik. In specifieke Europese en Aziatische
landen maakt zij met succes gebruik van haar knowhow en ervaring in bankverzekeren. Fortis is genoteerd aan de beurzen van
Amsterdam, Brussel en Luxemburg en heeft een gesponsord ADR programma in de Verenigde Staten. Meer informatie is
beschikbaar op www.fortis.com
Press Contacts:
Brussels: +32 2 565 35 84 Utrecht: +31 30 226 32 19
Investor Relations:
Brussels: +32 2 510 53 91 Utrecht: +31 30 226 32 20
---
Annex 1
Hieronder vindt u een samenvatting van de "Accounting Policies" van Fortis onder IFRS.
Een compleet overzicht vindt u op www.fortis.com/ir.
1 Samenvatting grondslagen voor financiële
verslaggeving
1.1 Algemeen
De geconsolideerde jaarrekeningen van de in de Europese Unie beursgenoteerde vennootschappen moeten voor
de boekjaren vanaf 1 januari 2005 worden opgesteld in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (`IFRS') zoals goedgekeurd door de Europese Commissie.
In overeenstemming hiermee is dit geconsolideerde kwartaalbericht, met inbegrip van de vergelijkende cijfers 2004,
opgesteld op basis van IFRS met inbegrip van de International Accounting Standards (`IAS') en Interpretaties
zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board (`IASB') per 31 december 2004 en zoals
goedgekeurd door de Europese Commissie (met inbegrip van de zogenaamde `carved out' versie van IAS 39,
Financiële instrumenten: opname en waardering).
Deze grondslagen voor financiële verslaggeving en interpretaties, en bijgevolg ook de getoonde informatie, met
inbegrip van de vergelijkende cijfers voor 2004, zijn niet noodzakelijk definitief. Deze kunnen immers nog wijzigen
tot 31 december 2005 als gevolg van onder andere wijzigingen in IFRS-standaarden en interpretaties, wijzigingen
in verplichtingen van de toezichthouders en toepassing van auditprocedures. Op basis van IFRS 1, Eerste
toepassing van International Financial Reporting Standards, moet een entiteit dezelfde grondslagen voor financiële
verslaggeving gebruiken in de IFRS-openingsbalans en in alle periodes die in de eerste IFRS-jaarrekening
gepubliceerd worden.
De jaarrekening van Fortis per 31 december 2004 was opgesteld op basis van de Belgische wettelijke en
bestuursrechtelijke voorschriften. Een overzicht van deze verslaggevinggrondslagen (`FAP') staat vermeld in de
Fortis 2004 jaarrekening. Fortis heeft deze geconsolideerde jaarrekening voor vergelijkingsdoeleinden aangepast in
overeenstemming met IFRS.
1.2 Schattingen
De opstelling van jaarrekeningen op basis van IFRS vereist een aantal schattingen. Bovendien wordt van het
management gevraagd om haar oordeel te geven tijdens het proces van toepassing van deze
waarderingsgrondslagen. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen en beoordelingen.
1.3 Toepassingsdatums
IFRS laat vrije keuze toe betreffende de toepassingsdatum van bepaalde standaarden. Fortis heeft geopteerd
voor toepassing van IAS 32 (Financiële instrumenten: informatieverschaffing en presentatie), IAS 39
(Financiële instrumenten: opname en waardering), IFRS 2 (Op aandelen gebaseerde betalingen), IFRS 3
(Bedrijfscombinaties) en IFRS 4 (Verzekeringscontracten) vanaf 1 januari 2004. IFRS 5 (Vaste activa
aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten) wordt echter pas toegepast vanaf 1 januari 2005.
---
1.4 Bepaling van de grondslagen voor financiële verslaggeving
De IFRS standaarden staan in bepaalde gevallen keuzemogelijkheden toe. Fortis kiest voor de volgende opties:
· Boeking op de transactiedatum: alle aan- en verkopen van financiële activa waarvan de levering plaatsvindt
binnen een op basis van standaard-marktconventies vastgelegde termijn, worden opgenomen op de
transactiedatum, wat de datum is waarop Fortis een deelnemende partij wordt in de contractuele voorzieningen
van de financiële activa. Onder FAP werden deze opgenomen op de afwikkelingsdatum, wat de datum is
waarop een actief aan of door Fortis wordt geleverd.
· Vastgoedbeleggingen, gebouwen voor eigen gebruik, materiële en immateriële vaste activa worden
gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de geaccumuleerde afschrijvingen en bijzondere waarde
verminderingen. Vastgoedbeleggingen en gebouwen voor eigen gebruik werden onder FAP gewaardeerd tegen
reële waarde.
· Belangen in joint ventures worden gewaardeerd volgens de `equity' methode. Onder FAP werden joint
ventures proportioneel geconsolideerd.
· Fortis gebruikt drie soorten afdekkingen: reële-waardeafdekkingen, kasstroomafdekkingen en afdekkingen
van een netto-investering. Hedge accounting met betrekking tot reële-waardeafdekkingen van renterisico's
wordt toegepast vanaf 1 januari 2005 op portefeuillebasis (`macro hedging'). Daarbij wordt het
aanvangsverschil tussen de reële waarde en de boekwaarde van het afgedekte instrument bij het afsluiten van
de afdekkingstransactie geamortiseerd over de resterende looptijd van het afgedekte instrument (`omgekeerde
afschrijving'). Voor macro hedges past Fortis de `carved out' versie van IAS 39 toe, zoals goedgekeurd door
de Europese Commissie, die een aantal beperkingen betreffende reële-waardeafdekkingen en de strikte criteria
betreffende effectiviteit van zulke afdekkingen verwijdert. Bij deze versie treedt ineffectiviteit slechts op
wanneer de nieuwe inschatting van een bepaalde afgedekte groep van items beneden het oorspronkelijk
afgedekte bedrag van die groep valt.
· Fortis zal `shadow accounting' toepassen op de ongerealiseerde reële-waarde-schommelingen van de
beleggingen die gerelateerd zijn aan verzekeringsverplichtingen en die daardoor beïnvloeden. Deze
reëlewaardeschommelingen zullen daardoor geen onderdeel zijn van het eigen vermogen.
· Het volledige bedrag van de overblijvende ongerealiseerde reële-waardeschommelingen van voor verkoop
beschikbare financiële activa na toepassing van 'shadow accounting` die verband houden met
discretionaire winstdeling worden afzonderlijk in het eigen vermogen opgenomen.
· De toereikendheidstoets voor verzekeringsverplichtingen wordt voor elke rapporteringsdatum uitgevoerd
op basis van homogene productgroepen.
· Financieringskosten worden in principe onmiddellijk in het resultaat verantwoord. Financieringskosten die
rechtstreeks zijn toe te rekenen aan de verwerving of bouw van een actief worden geactiveerd als deel van de
kostprijs van dat actief.
· Pensioenen: onder IFRS zal Fortis verder de `corridor'-methode toepassen waarbij actuariële verschillen niet
geboekt worden indien ze binnen een gedefinieerde bandbreedte vallen.
1.5 Overige waarderingsgrondslagen
Een aantal IFRS-grondslagen worden hieronder specifiek toegelicht gezien hun belangrijkheid en de
verschillen met FAP.
---
Voorzieningen
IFRS legt striktere regels op dan FAP betreffende de vorming van voorzieningen. IFRS laat immers alleen de
erkenning van voorzieningen in de winst- en verliesrekening toe indien ze overeenstemmen met bestaande
verplichtingen van Fortis die voortvloeien uit gebeurtenissen in het verleden.
Derivaten
Onder IFRS moeten derivaten op de balans opgenomen worden tegen reële waarde. De reële-
waardeschommelingen worden onmiddellijk in de winst-en verliesrekening verantwoord. Onder FAP werden enkel
derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden op de balans opgenomen.
Financiële instrumenten
IFRS onderscheidt vier categorieën van financiële activa, met een verschillende waardering per categorie:
· leningen en vorderingen, gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, waarbij de periodieke amortisering in de
winst-en-verliesrekening wordt verantwoord;
· tot einde looptijd aangehouden beleggingen, die bestaan uit instrumenten met vaste of bepaalbare betalingen
waarvan Fortis stellig voornemens is en in staat is deze aan te houden tot het einde van de looptijd. De
waarderingsmethode is identiek aan die voor leningen en vorderingen;
· financiële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening, die bestaan uit (i)
financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden, en (ii) financiële activa die Fortis onherroepelijk bij
verwerving als tegen reële waarde met waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening geclassificeerd
heeft;
· voor verkoop beschikbare financiële activa (al degene die niet onder een van de vorige categorieën vallen),
tegen reële waarde met waardeveranderingen in het eigen vermogen. Fortis neemt het merendeel van de
obligaties op als voor verkoop beschikbare activa. Onder IFRS worden deze obligaties bijgevolg tegen reële
waarde met waardeveranderingen in het eigen vermogen verantwoord, terwijl ze onder FAP tegen
geamortiseerde kost werden verantwoord.
Financiële verplichtingen worden, met uitzondering van derivaten, gewaardeerd tegen geamortiseerde kost.
Eigen aandelen
Wanneer de moedermaatschappijen of hun dochterondernemingen Fortis-aandelen of aankooprechten op Fortis-
aandelen verwerven, worden de betaalde bedragen inclusief toewijsbare transactiekosten in mindering van het eigen
vermogen gebracht. Winsten en verliezen uit de verkoop van eigen aandelen worden als een correctie op het eigen
vermogen verantwoord. Deze werkwijze verschilt van FAP, waarin Fortis-aandelen als activa werden verantwoord.
Gerealiseerde resultaten werden in de winst-en-verliesrekening verantwoord met uitzondering van de aandelen die
in het kader van de Floating-Rate Equity-Linked Subordinated Hybrid ("FRESH') obligatielening werden
uitgegeven.
Verzekeringen
In overeenstemming met IFRS 4 worden polissen zonder winstdeling met geen of slechts beperkt verzekeringsrisico
niet als verzekerings- maar als beleggingscontracten geclassificeerd. Bijgevolg en in tegenstelling met FAP worden
de door Fortis ontvangen premies onder IFRS in de balans verantwoord en niet in de winst-en-verliesrekening.
Financiële instrumenten met een eigen-vermogenscomponent
De componenten van een samengesteld financieel instrument (vreemd vermogen en eigen vermogen) worden in de
respectievelijke rubrieken van de balans opgenomen. Onder FAP werden deze instrumenten volledig als vreemd
vermogen verantwoord.
---
1.6 Consolidatiekring
Het geconsolideerde kwartaalbericht omvat ook die van Fortis SA/NV en Fortis N.V. (de moedermaatschappijen) en
hun dochterondernemingen. Door de samenvoeging van de jaarrekeningen van Fortis SA/NV en Fortis N.V. heeft
Fortis geopteerd voor `consortium accounting' om op de best duidelijke wijze haar bank- en verzekeringsactiviteiten
weer te geven, zoals voorgeschreven door de 7de EU-richtlijn van 13 juni 1983 (83/349/EEG).
Fortis sponsort de oprichting van Special Purpose Entities (`SPEs'), voornamelijk voor effectiseringstransacties,
uitgifte van structured debt of andere welomlijnde doelstellingen. Sommige van deze SPE's zijn beschermd tegen
faillissement (`bankruptcy-remote') waardoor de activa niet door Fortis gebruikt kunnen worden voor het
verrekenen van claims van Fortis. SPE's worden geconsolideerd indien de economische werkelijkheid van de
relatie aangeeft dat Fortis zeggenschap heeft over de SPE's.
Belangen in joint ventures contractuele afspraken waarbij Fortis en andere partijen een economische activiteit
aangaan waarover zij gezamenlijk zeggenschap hebben worden gewaardeerd volgens de `equity'-methode.
Investeringen in geassocieerde deelnemingen investeringen waarin Fortis invloed van betekenis heeft zonder
zeggenschap, waarbij zij doorgaans tussen 20% en 50% van de stemrechten bezit worden opgenomen volgens de
`equity'-methode.
Daarnaast worden een aantal dochterondernemingen die onder FAP geen deel uitmaken van de consolidatiekring
wel geconsolideerd onder IFRS, zonder materiële impact op het eigen vermogen van de groep.
1.7 Eerste toepassing van IFRS door Fortis
IFRS 1, Eerste toepassing van International Financial Reporting Standards, vereist een retroactieve
toepassing van IFRS bij de eerste toepassing. Om de toepassing van IFRS te vereenvoudigen voorziet de
standaard negen optionele vrijstellingen. Fortis heeft beslist om de volgende vrijstellingen te gebruiken:
1. Bedrijfscombinaties die hebben plaatsgevonden voor 1 januari 2004 worden niet aangepast onder IFRS.
Bijgevolg zal de voor die datum betaalde en in het eigen vermogen opgenomen goodwill niet aangepast
worden.
2. Personeelsbeloningen. IFRS biedt de mogelijkheid om alle uitstaande actuariële winsten en verliezen, die
nog niet in de winst- en verliesrekening waren opgenomen, in de openingsbalans in het eigen vermogen op
te nemen. Fortis maakt gebruik van deze optie. Zoals hierboven aangehaald zal Fortis de `corridor'-
methode blijven toepassen (waarbij actuariële verschillen binnen een gedefinieerde bandbreedte niet
geregistreerd worden), vanaf 1 januari 2004.
3. Cumulatieve omrekeningsverschillen. De cumulatieve omrekeningsverschillen voor alle buitenlandse
activiteiten worden geacht nihil te zijn op de overgangsdatum naar IFRS. De winst of het verlies bij
afstoting van een buitenlandse activiteit zal omrekeningsverschillen die voor de overgangsdatum naar
IFRS zijn ontstaan buiten beschouwing laten.
4. Toewijzing van eerder erkende financiële instrumenten. Fortis zal eerder anders gerangschikte
financiële activa herklasseren op de overgangsdatum naar IFRS als tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening of als voor verkoop beschikbaar.
5. Op aandelen gebaseerde betalingen. Fortis heeft ervoor gekozen om IFRS 2 toe te passen voor alle
aandelenopties en voorwaardelijke aandelen die uitstaan per 1 januari 2004 en alle aandelenopties en
voorwaardelijke aandelen die vanaf die datum uitgegeven zullen worden.
---
1.8 Gesegmenteerde informatie
De voornaamste bedrijfssegmenten van Fortis zijn Bank en Verzekeringen, met de volgende deelsegmenten:
· Retail Banking
· Commercial and Private Banking
· Merchant Banking
· Insurance Belgium
· Insurance Netherlands
· Insurance International.
Activiteiten die geen verband houden met bank of verzekeringen en eliminatieverschillen worden afzonderlijk
gerapporteerd naast de bank- en verzekeringssegmenten.
1.9 Presentatie en informatieverschaffing
Het geconsolideerde kwartaalbericht wordt opgesteld in euro, de functionele munt van de landen waarin de
moedermaatschappijen gevestigd zijn.
IFRS vereist dat de financiële activa en verplichtingen op nettobasis worden gepresenteerd wanneer Fortis:
· een in rechte afdwingbaar recht heeft om de opgenomen bedragen te salderen, en
· voornemens is om hetzij de verplichting op nettobasis af te wikkelen, ofwel om het actief te realiseren op
hetzelfde moment dat de verplichting wordt afgewikkeld.
Deze regels zijn onder IFRS strikter dan onder FAP.
Waar IFRS keuzes toelaat in de presentatie of informatieverschaffing worden de volgende opties door Fortis
gebruikt:
· Rente op activa, passiva en derivaten aangehouden voor handelsdoeleinden worden verantwoord in de
rentemarge.
· Ontvangen dividenden worden verantwoord onder beleggingsbaten.
· De (gerealiseerde en ongerealiseerde) resultaten op activa aangehouden voor handelsdoeleinden worden
verantwoord onder `Overige (on)gerealiseerde winsten (verliezen)'.
· Reële-waardeschommelingen op derivaten exclusief de toegerekende rente (zogenaamde `clean fair value)
die niet als afdekkingsinstrumenten zijn toegewezen, worden eveneens onder `Overige (on)gerealiseerde baten
(lasten)' verantwoord.
· Kasstroomoverzicht: Fortis rapporteert kasstromen uit bedrijfsactiviteiten op basis van de indirecte methode.
Ontvangen en betaalde rente wordt verantwoord als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. Betaalde dividenden
worden verantwoord als kasstromen uit financieringsactiviteiten, terwijl ontvangen dividenden worden
verantwoord als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten.
---
Annex 2
1. Jaar 2004
1.1 IFRS geconsolideerde balans 31 december 2004
31 december 2004
Algemeen
Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf (incl eliminaties) Totaal
Activa
Kas en kasequivalenten 24.834,5 2.876,6 - 2.691,4 25.019,7
Vorderingen op kredietinstellingen 63.056,2 3.528,8 - 2.388,0 64.197,0
Vorderingen op klanten 225.453,4 7.729,8 - 5.403,1 227.780,1
Handelsactiva 60.633,9 290,7 - 299,9 60.624,7
Beleggingen:
- Tot einde looptijd aangehouden 5.421,3 - 700,0 4.721,3
- Voor verkoop beschikbaar 110.854,5 43.006,9 - 318,2 153.543,2
- Tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening 1.510,2 2.087,0 - 206,6 3.390,6
- Vastgoedbeleggingen 365,4 1.939,0 2.304,4
- Beleggingen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 1.089,6 1.119,6 2.209,2
119.241,0 48.152,5 - 1.224,8 166.168,7
Beleggingen voor unit-linked producten 16.936,0 - 82,6 16.853,4
Overlopende activa 3.566,2 3.052,3 - 55,9 6.562,6
Materiële vaste activa 1.954,7 1.177,6 0,7 3.133,0
Goodwill en immateriële activa 91,2 580,3 0,0 671,5
Overige activa 43.374,3 2.973,4 - 3.182,2 43.165,5
Totaal activa 542.205,4 87.298,0 - 15.327,2 614.176,2
Passiva
Handelsschulden 51.833,1 16,3 - 201,3 51.648,1
Schulden aan kredietinstellingen 123.257,3 4.215,9 - 6.436,3 121.036,9
Schulden aan klanten 226.677,4 483,8 - 2.620,2 224.541,0
Technische voorzieningen 25,7 52.060,5 - 3.146,6 48.939,6
Schulden inzake unit-linked producten 17.033,5 17.033,5
Schuldbewijzen 71.667,4 5,6 1.209,3 72.882,3
Verplichtingen van actuele en latente belasting 1.642,2 991,1 287,1 2.920,4
Achtergestelde schulden 10.907,5 1.715,0 - 419,7 12.202,8
Overige financieringen 3.376,7 754,2 - 1.269,6 2.861,3
Te betalen interest, kosten en overige verplichtingen 40.985,8 2.567,5 - 145,2 43.408,1
Voorzieningen 697,6 221,1 0,2 918,9
Totaal verplichtingen 531.070,7 80.064,5 - 12.742,3 598.392,9
Eigen vermogen 10.944,2 7.105,7 - 2.606,4 15.443,5
Minderheidsbelangen 190,5 127,8 21,5 339,8
Groepsvermogen 11.134,7 7.233,5 - 2.584,9 15.783,3
Totale passiva, minderheidsbelangen en eigen vermogen 542.205,4 87.298,0 - 15.327,2 614.176,2
10
1.2 Reconciliatie van de geconsolideerde balans per 31 december 2004
31 december
2004
FAP IFRS verschil
Activa
Kas en kasequivalenten 5.216,1 25.019,7 19.803,6
Vorderingen op kredietinstellingen 72.654,2 64.197,0 - 8.457,2
Vorderingen op klanten 209.372,3 227.780,1 18.407,8
Handelsactiva 37.870,9 60.624,7 22.753,8
Beleggingen 163.667,2 166.168,7 2.501,5
Beleggingen voor unit-linked producten 18.702,6 16.853,4 - 1.849,2
Overige activa 63.164,5 53.532,6 - 9.631,9
Totaal activa 570.647,8 614.176,2 43.528,4
Passiva
Handelsschulden 51.648,1 51.648,1
Schulden aan kredietinstellingen 119.029,8 121.036,9 2.007,1
Schulden aan klanten 213.778,9 224.541,0 10.762,1
Technische voorzieningen 57.846,2 48.939,6 - 8.906,6
Schulden inzake unit-linked producten 18.822,7 17.033,5 - 1.789,2
Schuldbewijzen 51.943,5 72.882,3 20.938,8
Achtergestelde schulden 12.270,6 12.202,8 - 67,8
Overige financieringen 2.861,3 2.861,3
Te betalen interest, kosten en overige verplichtingen 81.134,8 47.247,4 - 33.887,4
Totaal verplichtingen 554.826,5 598.392,9 43.566,4
Eigen vermogen 14.364,6 15.443,5 1.078,9
Minderheidsbelangen 1.456,7 339,8 - 1.116,9
Groepsvermogen 15.821,3 15.783,3 - 38,0
Totale passiva, minderheidsbelangen en eigen vermogen 570.647,8 614.176,2 43.528,4
1.3 Reconciliatie van het eigen vermogen per 31 december 2004
31 december 2004
FAP eigen vermogen 14.364,6
Vastgoed - 1.549,0
Financiële instrumenten 1.915,2
Eigen aandelen - 215,0
Fonds voor algemene bankrisico's 2.198,2
Pensioenen - 842,0
Voorzieningen 55,1
Verzekeringen - 483,6
IFRS eigen vermogen 15.443,5
---
1.4 IFRS kernkapitaal per 31 december 2004
31 december 2004
Eigen vermogen 15.443,5
Minderheidsbelangen 3339,8
Hybride leningen 4.155,0
Herwaardering vastgoed naar reële waarde 1.549,0
Herwaardering obligaties, gecorrigeerd voor shadow accounting - 2.977,0
Terugboeking van niet handelsderivaten en afdekkingen 1.458,0
Eigen aandelen 190,0
Kernkapitaal 20.158,3
Minimum solvabiliteitsvereisten 16.371,4
Overschot / tekort 3.786,9
Maximum solvabiliteitsvereisten 20.678,6
12
1.5 IFRS geconsolideerde verlies- en winstrekening 2004
Jaar 2004
Algemeen
Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf (incl eliminaties) Totaal
Baten
Rente en soortgelijke baten 50.626,8 2.526,7 - 656,5 52.497,0
Verzekeringspremies 15,9 11.674,5 - 114,8 11.575,6
Dividend- en andere beleggingsbaten 232,7 680,8 - 13,9 899,6
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint 47,2 155,5 1,0 203,7
ventures
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 489,9 668,7 395,3 1.553,9
Overige (on)gerealiseerde winsten en verliezen - 800,6 23,8 - 18,3 - 795,1
Baten uit vergoedingen en commissies 2.636,6 265,8 - 166,4 2.736,0
Baten uit beleggingen voor unit-linked producten - 0,6 1.140,7 - 11,3 1.128,8
Overige baten 231,0 320,8 11,5 563,3
Totale baten 53.478,9 17.457,3 - 573,4 70.362,8
Lasten
Rente en soortgelijke lasten - 46.292,3 - 538,4 471,6 - 46.359,1
Technische lasten - 26,0 - 10.886,9 192,0 - 10.720,9
Lasten met betrekking tot unit-linked producten - 1.091,9 - 1.091,9
Wijzigingen in de voorzieningen voor bijzondere - 208,2 - 171,5 - 379,7
waardeverminderingen
Lasten uit vergoedingen en commissies - 517,1 - 1.168,1 167,1 - 1.518,1
Afschrijving van materiële en immateriële activa - 315,6 - 152,2 - 1,1 - 468,9
Personeelskosten - 2.962,6 - 757,5 - 129,9 - 3.850,0
Overige lasten - 2.000,4 - 1.038,9 - 38,1 - 3.077,4
Totale lasten - 52.322,2 - 15.805,4 661,6 - 67.466,0
Winst voor belasting en minderheidsbelangen 1.156,7 1.651,9 88,2 2.896,8
Belasting - 192,8 - 370,9 52,0 - 511,7
Nettowinst voor minderheidsbelangen 963,9 1.281,0 140,2 2.385,1
Minderheidsbelangen 14,3 9,4 1,8 25,5
Nettowinst 949,6 1.271,6 138,4 2.359,6
Reconciliatie naar pro forma nettowinst, alsof hedge accounting was toegepast in 2004
Nettowinst 949,6 1.271,6 138,4 2.359,6
Pro forma: effect afdekkingen na belasting 643,0 643,0
Pro forma: nettowinst na afdekkingen 1.592,6 1.271,6 138,4 3.002,6
13
1.6 Reconciliatie van de geconsolideerde verlies- en winstrekening 2004
Jaar 2004
FAP IFRS verschil
Baten
Rente en soortgelijke baten 41.191,4 52.497,0 11.305,6
Verzekeringspremies 13.396,1 11.575,6 - 1.820,5
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) op 999,0 758,8 - 240,2
beleggingen
Netto baten uit vergoedingen en commissies 1.976,1 1.217,9 - 758,2
Baten uit beleggingen voor unit-linked producten 1.387,1 1.128,8 - 258,3
Overige baten 2.420,3 1.666,6 - 753,7
Totale baten 61.370,0 68.844,7 7.474,7
Lasten
Rentelasten en soortgelijke lasten - 34.348,6 - 46.359,1 - 12.010,5
Technische lasten - 14.218,9 - 11.812,8 2.406,1
Bijzondere afwaarderingen - 265,4 - 379,7 - 114,3
Operationele kosten - 8.182,9 - 7.396,3 786,6
Totale lasten - 57.015,8 - 65.947,9 - 8.932,1
Winst voor belasting en minderheidsbelangen 4.354,2 2.896,8 - 1.457,4
Belasting - 900,0 - 511,7 388,3
Nettowinst voor minderheidsbelangen 3.454,2 2.385,1 - 1.069,1
Minderheidsbelangen 95,7 25,5 - 70,2
Nettowinst 3.358,5 2.359,6 - 998,9
1.7 Reconciliatie geconsolideerde nettowinst 2004
Jaar 2004
FAP nettowinst 3.358,5
Vastgoed - 103,8
Financiële instrumenten - 941,2
Voorzieningen - 74,1
Eigen aandelen - 141,0
Verkoop deel Assurant, Inc. 303,0
Overige - 41,8
IFRS nettowinst 2.359,6
14
2. Eerste kwartaal 2004
2.1 Reconciliatie eigen vermogen 31 maart 2004
31 maart 2004
FAP eigen vermogen 13.424,3
Vastgoed - 1.540,0
Financiële instrumenten 1.210,0
Eigen aandelen - 189,7
Fonds voor algemene bankrisico's 2.209,5
Pensioenen - 876,1
Voorzieningen 137,7
Verzekeringen - 266,9
IFRS eigen vermogen 14.108,8
2.2 IFRS kernkapitaal 31 maart 2004
31 maart 2004
Eigen vermogen 14.108,8
Minderheidsbelangen 554,4
Hybride leningen 3.155,0
Herwaardering vastgoed naar reële waarde 1.540,0
Herwaardering obligaties, gecorrigeerd voor shadow accounting - 2.246,0
Terugboeking van niet handelsderivaten en afdekkingen 1.259,0
Eigen aandelen 201,0
Kernkapitaal 18.572,2
Minimum solvabiliteitsvereisten 16.067,8
Overschot / tekort 2.504,4
Maximum solvabiliteitsvereisten 20.234,2
15
2.3 IFRS geconsolideerde verlies- en winstrekening 31 maart 2004
Eerste kwartaal 2004
Algemeen
Bankbedrijf Verzekeringsbedrijf (incl eliminaties) Totaal
Baten
Rente en soortgelijke baten 11.636,2 633,7 - 107,5 12.162,4
Verzekeringspremies 4,3 3.399,3 - 20,1 3.383,5
Dividend- en andere beleggingsbaten 29,5 141,3 0,0 170,8
Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint 9,1 25,7 7,2 42,0
ventures
Gerealiseerde winsten (verliezen) op beleggingen 426,8 282,5 497,7 1.207,0
Overige (on)gerealiseerde winsten en verliezen - 732,8 - 8,2 - 3,5 - 744,5
Baten uit vergoedingen en commissies 645,3 74,5 - 35,9 683,9
Baten uit beleggingen voor unit-linked producten 0,6 579,0 579,6
Overige baten 73,4 213,5 11,8 298,7
Totale baten 12.092,4 5.341,3 349,7 17.783,4
Lasten
Rente en soortgelijke lasten - 10.474,9 - 171,0 58,9 - 10.587,0
Technische lasten - 0,0 - 3.185,0 36,5 - 3.148,5
Lasten met betrekking tot unit-linked producten - 561,1 - 561,1
Wijzigingen in de voorzieningen voor bijzondere - 94,0 23,2 - 70,8
waardeverminderingen
Lasten uit vergoedingen en commissies - 129,7 - 336,1 35,9 - 429,9
Afschrijving van materiële en immateriële activa - 83,3 - 36,9 - 0,1 - 120,3
Personeelskosten - 730,1 - 218,5 - 26,1 - 974,7
Overige lasten - 468,3 - 356,9 - 22,5 - 847,76
Totale lasten - 11.980,3 - 4.842,3 82,6 - 16.740,0
Winst voor belasting en minderheidsbelangen 112,1 499,0 432,3 1.043,43
Belasting 22,2 - 93,5 11,1 - 60,2
Nettowinst voor minderheidsbelangen 134,3 405,4 443,45 983,2
Minderheidsbelangen 5,9 2,7 0,1 8,7
Nettowinst 128,4 402,8 443,3 974,5
Reconciliatie naar pro forma nettowinst, alsof hedge accounting was toegepast in 2004
Nettowinst 128,4 402,8 443,3 974,5
Pro forma: effect afdekkingen na belasting 425,0 425,0
Pro forma: nettowinst na afdekkingen 553,4 402,8 443,3 1.399,5
16
2.4 Reconciliatie van de IFRS geconsolideerde verlies- en winstrekening 31 maart 2004
Eerste kwartaal 2004
FAP IFRS verschil
Baten
Rente en soortgelijke baten 7.952,5 12.162,4 4.209,9
Verzekeringspremies 3.754,4 3.383,5 - 370,9
Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten (verliezen) op 580,1 462,5 - 117,6
beleggingen
Netto baten uit vergoedingen en commissies 491,9 254,0 - 237,9
Baten uit beleggingen voor unit-linked producten 634,4 579,6 - 54,8
Overige baten 792,7 511,4 - 281,1
Totale baten 14.206,0 17.353,4 3.147,4
Lasten
Rentelasten en soortgelijke lasten - 6.228,9 - 10.587,0 - 4.358,1
Technische lasten - 4.082,3 - 3.709,7 372,6
Bijzondere afwaarderingen - 113,3 - 70,8 42,5
Operationele kosten - 2.164,9 - 1.942,6 222,3
Totale lasten - 12.589,4 - 16.310,1 - 3.720,7
Winst voor belasting en minderheidsbelangen 1.616,6 1.043,3 - 573,3
Belasting - 314,7 - 60,1 254,6
Nettowinst voor minderheidsbelangen 1.301,9 983,2 - 318,7
Minderheidsbelangen 26,6 8,7 - 17,9
Nettowinst 1.275,3 974,5 - 300,8
2.5 Reconciliatie geconsolideerde nettowinst 31 maart 2004
Eerste kwartaal 2004
FAP nettowinst 1.275,3
Vastgoed - 23,7
Financiële instrumenten - 599,1
Voorzieningen 15,9
Eigen aandelen 23,5
Verkoop deel Assurant, Inc. 303,0
Overige - 20,4
IFRS nettowinst 974,5
17
---- --