Persbericht / Press release
Een conference call zal maandag, 27 februari 2006, om 10.00 uur plaatsvinden voor
pers en analisten. De conference call is te volgen via een live audio webcast op
www.fransmaas.com. Voor details over het inbelnummer kunt u contact opnemen
met Ingrid Backus, tel. 077 359 76 11.
Frans Maas realiseert nettowinst van 6,8 miljoen in 2005 ten
opzichte van 12,0 miljoen verlies in 2004*
· Omzet stijgt met 1,8%
· Brutomarge daalt met 1% tot 37,7%
· Winst voor belasting en interest 2%
· Goede resultaten logistiek en lucht- en zeevrachtexpeditie
· Internationale (land)expeditieactiviteiten per saldo verliesgevend
Venlo, 24 februari 2006
Jaar 2005
Frans Maas realiseerde in 2005 een omzet van 1.103,5 miljoen ten opzichte van 1.083,6 miljoen
in 2004. De autonome stijging van 1,8% werd voornamelijk behaald door een groei van de
activiteiten in de Zuid- en Oost-Europese landen.
De brutomarge daalde met 1% naar 37,7% vooral als gevolg van een veranderende omzetmix. De
omzet in de activiteiten met een relatief lage marge (landexpeditie en lucht- en zeevracht) nam toe,
terwijl de logistieke omzet een lichte daling liet zien. Daarnaast stond vooral de brutomarge van de
(land)expeditieactiviteiten verder onder druk vanwege toegenomen kosten in combinatie met een
zeer concurrerende markt.
Het bedrijfsresultaat bedroeg 22,0 miljoen (2004: 17,3 miljoen). Hierin is een eenmalige bate
opgenomen van 4,4 miljoen door de verkoop van de vestiging Hong Kong. Gecorrigeerd voor
gederfde operationele winst droeg Hong Kong in 2005 2,6 miljoen meer bij aan het
groepsresultaat dan in 2004. Het resultaat over 2005 werd in vergelijking tot vorig jaar positief
beïnvloed door de verlenging van de afschrijvingstermijnen voor materiele vaste activa
( 2,0 miljoen). Daartegenover drukten herstructureringskosten en hogere advieskosten het
resultaat met 3,6 miljoen. Per saldo kwam het genormaliseerde bedrijfsresultaat evenals in 2004
uit op circa 19,0 miljoen.
De financieringskosten stegen met 1,0 miljoen naar 10,8 miljoen vooral als gevolg van een
hogere gemiddelde schuldenlast. De investeringen bedroegen 25,0 miljoen, waarvan 17,0
miljoen in het eerste halfjaar. Daarnaast namen de vaste activa met 16,0 miljoen toe als gevolg
van de sale- en leaseback van het logistieke centrum te Oostrum (NL) en 5,5 miljoen als gevolg
van het omzetten van een operationele lease van trailers in een financial lease. Ten behoeve van de
financiële afwikkeling van de aankoop van het resterende belang in Polen en kleinere uitbreidingen
van onze bestaande belangen in Estland, Letland, Bulgarije en Italië werd 9,4 miljoen uitgegeven.
De netto rentedragende schulden bedroegen ultimo 2005 187,1 miljoen. Deze bestaan uit
langlopende bankleningen voor 76,1 miljoen, verplichtingen uit financiële leasecontracten voor
76,6 miljoen en netto kortlopende bankkredieten voor 34,4 miljoen. Ultimo 2005 bedroegen de
bruto pensioenverplichtingen 22,1 miljoen.
* Als gevolg van het bod door DFDS Transport Group A/S is de financiële informatie, opgenomen in
dit persbericht, eerder dan aangekondigd vrijgegeven. Voor aanvullende informatie over het bod,
verwijst Frans Maas naar het gezamenlijke persbericht dat vandaag is verspreid.
---
Persbericht / Press release
De operationele cashflow bedroeg 20,4 miljoen (2004: 36,2 miljoen). De nettowinst kwam uit op
6,8 miljoen ten opzichte van een negatief resultaat van 12,0 miljoen in 2004. De winst per
aandeel ligt op 1,15 per aandeel en was vorig jaar negatief.
Kerncijfers 2005 2004 Mutatie in %
(in miljoenen euro's)
Netto-omzet 1.103,5 1.083,6 +1,8
Brutomarge 416,3 420,0 -0,9
Bedrijfsresultaat 22,0 17,3 +27,2
Nettowinst 6,8 -12,0
Nettoresultaat per aandeel 1,15 -2,05
Het resultaat over 2004 werd neerwaarts bijgesteld met 0,5 miljoen als gevolg van een eenmalige
correctie op de personeelslasten. De invoering van IFRS had een positieve invloed op het
nettoresultaat 2004 van 1,4 miljoen.
Tweede halfjaar 2005
Kerncijfers HY II 2005 HY II 2004 Mutatie in %
(in miljoenen euro's)
Netto-omzet 554,1 537,2 +3,1
Brutomarge 204,2 209,9 -2,7
Bedrijfsresultaat 5,9 -0,5
Nettowinst -1,2 -20,2
De netto-omzet nam met ruim 3% toe, echter de bruto winstmarge daalde met bijna 2%. Deze
daling werd veroorzaakt door een toenemende druk op de marges van landexpeditie en een
relatieve daling van de logistieke omzet binnen de groepsomzet. Wel beginnen de initiatieven ter
verbetering van de efficiëntie zichtbaar te worden. Zo namen de totale vaste kosten (gecorrigeerd
voor eenmalige lasten) in het tweede halfjaar met circa 5,0 miljoen af ten opzichte van dezelfde
periode in 2004.
Gecorrigeerd voor diverse eenmalige kosten is het onderliggende bedrijfsresultaat in de tweede helft
van 2005 ten opzichte van dezelfde periode in 2004 verbeterd met ruim 2,0 miljoen.
Als gevolg van toenemende focus op de kasstromen kwamen de financiële kosten uit op 4,9
miljoen, hetgeen fractioneel beter is ten opzichte van 2004. Het nettoresultaat over de laatste zes
maanden van 2005 was negatief (- 1,2 miljoen), terwijl in het tweede semester van 2004 een
negatief resultaat van 20,2 miljoen werd behaald.
Herfinanciering
In de tweede helft van 2005 is samen met een consortium van drie banken de lange termijn
financiering van Frans Maas zeker gesteld. Het totale financieringspakket bedraagt 130,0 miljoen.
Bovendien is de sale- en leaseback van een logistieke faciliteit in Oostrum (NL) voor een bedrag van
26,0 miljoen gerealiseerd. Tevens is eind 2005 een contract afgesloten voor de sale- en leaseback
van onroerend goed in Frankrijk. De opbrengst uit deze transactie, die in 2006 zal worden
afgewikkeld, zal 19,7 miljoen bedragen, terwijl de boekwinst circa 10,0 miljoen zal zijn.
IFRS
Invloed op balans 2004.
Invoering van IFRS heeft geleid tot een balansverlenging met 147,0 miljoen. Doordat onder IFRS
banksaldi niet langer gesaldeerd mogen worden, namen de liquide middelen en kortlopende
bankkredieten beide met 100,0 miljoen toe. Daarnaast nam het balanstotaal met 45,0 miljoen
toe als gevolg van het op de balans opnemen van een aantal lease-overeenkomsten inzake
onroerend goed. Aan de creditzijde zijn deze leaseverplichtingen opgenomen onder de langlopende
verplichtingen. Daarnaast is het groepsvermogen gedaald naar 62,5 miljoen als gevolg van het
opnemen van (netto) toekomstige pensioenverplichtingen, de afboeking van goodwill op de
---
Persbericht / Press release
uitbreiding van meerderheidsdeelnemingen (in het bijzonder Polen) en het niet activeren van start-
up kosten.
Door de invoering van IFRS daalde de solvabiliteitsratio naar 10,5% in vergelijking met 20,7% onder
Dutch GAAP.
Invloed winst- & verliesrekening 2004.
Enerzijds is het bedrijfsresultaat toegenomen (0,6% van de omzet) door rekening te houden met de
effecten van een aantal geactiveerde leasecontracten en de grondslagen voor
pensioenverplichtingen. Anderzijds verhoogden de geactiveerde leasecontracten de
financieringslasten met 3,5 miljoen. Door de invoering van IFRS nam het nettoresultaat over 2004
toe met 1,4 miljoen.
Toelichting gang van zaken
Regionaal.
In Noord/West-Europa (53% van de omzet) lieten de landen in Scandinavië en de Benelux een goed
resultaat zien. Vooral in de Benelux bleef het logistieke resultaat op een bevredigend niveau, dit
ondanks een lagere omzet. In Engeland is dit jaar nieuw het management gestart. Tevens is een
aantal verliesgevende operaties stopgezet, waardoor de resultaten zich herstellen.
De omzet in Zuid-Europa (26% van de omzet) steeg met meer dan 9%, het resultaat bleef echter in
totaal negatief. Vooral in Spanje nam de omvang van de (land)expeditieactiviteiten met 24% sterk
toe. Dit leidde tot een aanzienlijke vermindering van het operationele verlies. Na een aanvankelijke
verbetering van de resultaten in Frankrijk, was het resultaat in het tweede halfjaar teleurstellend.
In de regio Centraal- en Oost-Europa (21% van de omzet) werden de `'double digit" groeicijfers
verder doorgetrokken. Ook de resultaten verbeterden zich en zijn per saldo licht positief. In
Duitsland bleef het resultaat achter bij de verwachtingen, ondanks een sterke verbetering van de
logistieke activiteiten.
Businessactiviteiten.
Ten opzichte van het voorgaande jaar nam vooral de omzet in landexpeditie en lucht- en zeevracht
toe. De invoering van de Maut en de hoge dieselprijzen leidden bij landexpeditie enerzijds tot een
hoger omzetniveau en anderzijds tot een sterke margedruk.
De zee- en luchtvrachtexpeditie groeide met circa 8% iets minder snel dan in het eerste halfjaar,
echter de winstgevendheid bleef op een bevredigend niveau.
De omzet logistiek daalde met 2%, waarbij de goede resultaten van het eerste halfjaar
gecontinueerd werden.
Vooruitzichten 2006
De resultaten over 2006 zullen positief beïnvloed worden door een eenmalige bate van circa 10,0
miljoen uit de verkoop van onroerend goed in Frankrijk. Verwacht wordt dat een deel daarvan zal
worden gebruikt voor het doorvoeren van herstructureringen als onderdeel van de ingezette
kostenreductieprogramma's.
De Raad van Bestuur acht het op dit moment te vroeg om uitspraken te doen over het te
verwachten operationele resultaat voor 2006.
Status van het door het management ondersteunde bod in geld door DFDS Transport Group
A/S op de aandelen.
In een vandaag gezamenlijk uitgegeven persbericht hebben DFDS Transport Group A/S en Frans
Maas aangekondigd dat overeenstemming is bereikt over een, door het management ondersteund,
bod in geld door DFDS Transport Group A/S op alle uitstaande gewone aandelen van Frans Maas.
Dit bod is gedaan onder de voorwaarden, condities en beperkingen, zoals die in het biedingsbericht,
dat maandag 27 februari a.s. beschikbaar zal worden gesteld, zijn weergegeven. De
verkrijgbaarheid van dit biedingsbericht zal zaterdag 25 februari middels een advertentie (in
overeenstemming met Sectie 9g, paragraaf 1a, van het Besluit toezicht effectenverkeer 1995)
bekend gemaakt worden.
---
Persbericht / Press release
4
Persbericht / Press release
Strategie
Frans Maas is ervan overtuigd dat Frans Maas en DFDS Transport Group A/S in hoge mate
complementair zijn. De combinatie van de twee ondernemingen zal sterker groeien en een solide
basis vormen voor de toekomst. Daarbij zullen door schaalgrootte en betere benutting van het
gecombineerde netwerk synergievoordelen gerealiseerd worden. De nieuwe combinatie zal kunnen
putten uit de ruime ervaring en kennis van én DFDS Transport Group A/S én Frans Maas, waardoor
klanten uitstekende service tegen concurrerende prijzen kunnen verwachten.
De voorgestelde samenwerking zal een aantal voordelen hebben voor Frans Maas, de Frans Maas
aandeelhouders, werknemers, klanten en andere stakeholders.
(i) de nieuwe onderneming zal een betere positie innemen in de internationale (land)expeditie,
lucht-en zeevracht en logistiek om de sterke concurrentie het hoofd te bieden;
(ii) de combinatie zal Frans Maas in staat stellen het excellente netwerk beter te benutten door
meer volume;
(iii) de voorgenomen transactie zal Frans Maas de noodzakelijke financiële flexibiliteit geven om
verder investeringsmogelijkheden te benutten;
(iv) de klanten zullen uitgebreidere service krijgen tegen concurrerende prijzen en toegang tot
een uitgebreid internationaal netwerk;
(v) de medewerkers zullen deel uitmaken van een grotere en beter renderende onderneming,
met hoge groeiverwachtingen, waardoor nieuwe kansen worden gecreëerd;
(vi) in de komende maanden zullen DFDS Transport Group A/S en Frans Maas samen verder
de gevolgen voor de werkgelegenheid van het gecombineerde personeel en de gevolgen
van de synergieën van de voorgestelde samenwerking onderzoeken.
---
Persbericht / Press release
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
(in miljoenen euro's) 2005 2004
Netto-omzet 1.103,5 1.083,6
Overige bedrijfsopbrengsten 6,1 1,5
Totaal bedrijfsopbrengsten 1.109,6 1.085,1
Expeditie- en vervoerskosten 687,2 663,6
Bedrijfskosten 400,4 404,2
1.087,6 1.067,8
Bedrijfsresultaat 22,0 17,3
Financieel resultaat -10,8 -9,8
Resultaat vóór belasting 11,2 7,5
Belastingen -3,9 -17,4
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
na belasting 7,3 -9,9
Resultaat uit niet-geconsolideerde
deelnemingen -0,2 - 1,6
Netto groepsresultaat 7,1 -11,5
Belang van derden -0,3 - 0,5
Nettoresultaat 6,8 -12,0
GECONSOLIDEERDE BALANS
(in miljoenen euro's) 31 december 2005 31 december 2004
Activa
vaste activa 263,2 242,1
handelsvorderingen 236,6 226,5
overige vorderingen 30.0 22,7
liquide middelen 57,5 105,3
Totaal activa 587,3 596,6
Passiva
eigen vermogen 66,4 60,8
belang derden 1,4 1,7
groepsvermogen 67,8 62,5
voorzieningen 42,3 25,0
langlopende schulden 152,7 63,5
kortlopende schulden 324,5 445,6
Totaal passiva 587,3 596,6
Op de in dit bericht vermelde cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
---
Persbericht / Press release
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN
(in miljoenen euro's) 2005 2004
Stand per 1 januari 60,8 83,6
wijzigingen:
nettoresultaat 6,8 -12,0
uitgifte eigen aandelen (stockdividend) 1,5 0,0
betaald dividend 2004/2003 -2,9 -5,0
verkoop eigen aandelen 0,2 0,0
omrekeningsverschillen 0,3 0,6
overige mutaties -0,3 -6,4
Stand per 31 december * 66,4 60,8
* Standen per ultimo vóór voorgestelde winstverdeling.
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
(in miljoenen euro's) 2005 2004
Operationele activiteiten
netto groepsresultaat 7,1 -11,5
afschrijvingen 27,2 29,2
overige operationele activiteiten -13,9 18,5
Kasstroom uit operationele activiteiten 20,4 36,2
Investeringsactiviteiten
verwerving groepsmaatschappijen/activiteiten -9,4 -7,3
netto-investeringen in vaste activa -31,7 -33,8
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -41,1 -41,1
Financieringsactiviteiten
uitgifte eigen aandelen/stockdividend 1,5 0,0
afname belang van derden -0,3 -0,3
toename/afname langlopende schulden 89,2 -75,3
betaald dividend 2004/2003 -2,9 -5,0
afname resp. toename kortlopende
rentedragende schulden -114,2 64,6
Kasstroom uit financieringsactiviteiten -26,7 -16,0
-47,4 -20,9
omrekeningsverschillen -0,4 0,1
Mutatie in liquide middelen -47,8 -20,8
Saldo / liquide middelen
begin verslagperiode 105,3 126,1
einde verslagperiode 57,5 105,3
Totaal -47,8 -20,8
---
Persbericht / Press release
KERNGEGEVENS
(in miljoenen euro's, tenzij anders aangegeven) 2005 2004
Kerngetallen
netto-omzet 1.103,5 1.083,6
bedrijfsresultaat 22,0 17,3
nettoresultaat 6,8 -12,0
cashflow uit operationale activiteiten 20,4 36,2
afschrijvingen (inclusief amortisaties) 27,2 29,2
bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 49,2 46,5
investeringen in materiële vaste activa 43,1 29,5
totaal aantal medewerkers (gem.) 7.525 7.793
totaal aantal medewerkers (ultimo) 7.609 7.784
aantal dividendgerechtigde aandelen (gem.) 5.882.594 5.844.468
Cijfers per aandeel (in )
nettoresultaat 1) 1,15 -2,05
dividend 2) 0,00 0,50
eigen vermogen 3) 11,23 10,40
Verhoudingsgetallen
toegevoegde waarde in % van de netto-omzet 37,7 38,8
bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet 2,0 1,6
rentedekkingsfactor (EBIT/saldo financiële
baten/lasten 2,0 1,8
groepsvermogen in % van totaal activa 11,5 10,5
1) Op basis van het gewogen gemiddelde van de dividendgerechtigde gewone aandelen per maand gedurende het verslagjaar.
2) Dividendvoorstel.
3) Vóór voorgestelde winstverdeling
---
KONINKLIJKE FRANS MAAS GROEP N.V.
Secr. Raad van Bestuur / Executive Board
P.O. Box 968
NL-5900 AZ VENLO
tel: +31 (0)77 359 76 11
fax: +31 (0)77 351 84 11
---- --
Frans Maas