PERSBERICHT
8 maart 2006
PRIORITY TELECOM MAAKT RESULTATEN 2005 BEKEND
Netto resultaat vertoont sterke verbetering van EUR 31,4 miljoen
FINANCIËLE RESULTATEN 1
(EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
2005 2004 2005 2004
Omzet 112,5 95,7 30,3 25,0
Overige inkomsten 2,3 6,6 2,3 6,6
Interconnectie en netwerkkosten (54,2) (35,7) (15,6) (10,0)
Bruto marge 60,6 66,6 16,9 21,5
Bruto marge % van totale inkomsten 53% 65% 52% 68%
Operationele kosten (44,0) (47,2) (12,4) (10,9)
EBITDA 16,6 19,4 4,6 10,6
EBIT (8,9) (38,8) (1,8) 2,1
Netto resultaat (9,4) (40,8) (2,1) 1,1
Investeringen (18,6) (18,5) (3,5) (4,7)
Liquide middelen 12,3 23,1
Werkkapitaal (3,1) (10,7)
Langlopende schulden 15,0 15,0
Hoogtepunten
· Omzet in spraakdiensten in 2005 met 56% gestegen tot EUR 67,6 miljoen dankzij
sterke groei van de marktpositie in spraakoplossingen (zie pagina 3)
· 29% stijging van genormaliseerde EBITDA (gecorrigeerd voor eenmalige bate uit
een schikking voor activa in het vierde kwartaal 2004 zie pagina 4)
· Nettoresultaat toont sterke verbetering van een verlies van EUR 40,8 miljoen in
2004 naar een verlies van EUR 9,4 miljoen in 2005
· Totaal aantal indirecte VoIP-verbindingen bleef groeien als gevolg van focus op
grote en middelgrote ondernemingen die zelf spraakdiensten aanbieden en
convergentie-oplossingen voor data en spraak via VoIP
· Verticale focus op segmenten in de gezondheidszorg, de publieke sector en de
reissector, waarmee een aantal belangrijke klanten werd binnengehaald
Cees van Steijn, CEO en bestuursvoorzitter van Priority Telecom: "De leidende
positie die Priority Telecom heeft opgebouwd in VoIP, in combinatie met het grotere
marktbereik door het beter gebruik maken van partners, heeft met een solide groei in
de markt voor middelgrote en grote ondernemingen vruchten afgeworpen. Deze trend
zal zich in 2006 doorzetten, waarbij wij ons blijven richten op intelligente diensten en
oplossingen. Daardoor kan een sterke groei worden bereikt in de snel groeiende
markt voor VoIP-oplossingen. Wij zijn op de juiste koers om het alternatief te worden
voor de grootste leverancier op de kernmarkten."
1 De in dit verslag gepresenteerde cijfers geven de werkelijke resultaten weer, afgerond op
honderduizendtallen en in overeenstemming met EU GAAP zoals beschreven verderop in dit persbericht.
---
Operationeel
In 2005 bleef Priority Telecom zich richten op de markt voor spraakoplossingen en
convergentie-oplossingen voor spraak en data. De meeste grote investeringen waren
gericht op het uitbouwen van de infrastructuur voor spraakdiensten om de sterke
groei in klanten te faciliteren die de onderneming in het afgelopen jaar doormaakte.
MarketCap, een advies- en onderzoeksbureau, erkende de prestaties van Priority
Telecom in 2005 als de beste leverancier van spraakdiensten (met een groeicijfer van
24%) en als de beste leverancier van VoIP-diensten in de Nederlandse markt in zijn
klasse. Deze erkenning sterkt Priority Telecom in de overtuiging dat er moet worden
voortgebouwd op de strategie die in 2005 is ingezet.
In de strategie van Priority Telecom blijven de volgende fundamentele principes
centraal staan:
Focus op geavanceerde spraakdiensten en geïntegreerde data- en
spraakdiensten
Priority Telecom heeft zich gepositioneerd als vooraanstaand leverancier van een
breed pakket maatwerkdiensten op spraakgebied, variërend van standaard
telefoniediensten tot geavanceerde VoIP-oplossingen. Het aantal indirecte VoIP-
verbindingen bleef groeien in 2005 als gevolg van focus op grote en middelgrote
bedrijven die zelf spraakdiensten aanbieden en convergentie-oplossingen voor data
en spraak via VoIP. Daarnaast werden in 2005 nieuwe VoIP-overeenkomsten
getekend, waarvan de commerciële exploitatie in 2006 van start gaat.
Focus op middelgrote en grote ondernemingen en organisaties in de publieke
sector
Priority Telecom heeft belangrijke contracten afgesloten voor spraakdiensten met
grote klanten, zoals het Academisch Medisch Centrum (academische ziekenhuizen in
Amsterdam, Leiden, Utrecht en Groningen), een netwerkinfrastructuur met Orange en
spraak- en datadiensten met TUI.
Ontwikkelen van een oplossingsgerichte dienstenportfolio om te voldoen aan
klantbehoeften
Door het bieden van complete, betrouwbare en kostefficiënte spraakgerelateerde
diensten heeft de onderneming haar positie in de Nederlandse reisindustrie verder
versterkt. In 2005 wist Priority Telecom in Oostenrijk klanten als Coca Cola en Sony
Ericsson binnen te halen voor callcenterdiensten.
De onderneming heeft geïnvesteerd in VoIP-technologie en heeft een portfolio van
diensten ontwikkeld die aangeboden worden aan operators die spraakdiensten via
coax-, glasvezel- of DSL-verbindingen aanbieden. Priority Telecom levert nu al
diensten aan een aantal vooraanstaande aanbieders van VoIP via DSL in Noorwegen
en kabelaanbieders in Nederland en Oostenrijk.
Daarnaast heeft Priority Telecom in 2005 aanzienlijke investeringen gedaan in de
ontwikkeling en verbetering van haar pakket intelligente spraak- en datadiensten.
Priority Telecom was de eerste in Nederland die een volledig pakket `088-
bedrijfsnummer' oplossingen lanceerde, met Electrabel als "launching customer".
Inzetten van beschikbare verkoopkanalen om doelmarkten effectief te
benaderen
Priority Telecom heeft bijzonder veel succes geboekt door in te spelen op de
behoeften van doelgroepen binnen de energie- en reissector, de publieke sector en
de gezondheidszorg met een verkoopaanpak waarbij meerdere kanalen werden
---
gecombineerd. Zo heeft Priority Telecom in de loop van het boekjaar 27 instellingen in
de gezondheidszorg als klant binnengehaald.
Marktbereik vergroten door inzetten van partners
Door met partners samen te werken was Priority Telecom in staat om haar
marktbereik in het segment voor middelgrote bedrijven uit te breiden. Door middel van
het programma `VoIP Summer School' (verkooptrainingen) werden bijna 300 sales
executives van partners gecertificeerd voor inzicht in de voordelen van VoIP in het
bedrijfssegment.
Financieel
56% omzetgroei in INKOMSTEN
spraakdiensten (EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
2005 2004 2005 2004
Oostenrijk 11,5 11,7 2,9 2,9
Nederland 79,8 74,8 22,4 24,4
Noorwegen 23,4 15,9 7,3 4,2
Totaal inkomsten 114,8 102,3 32,5 31,5
Spraakdiensten 67,6 43,4 19,4 12,6
IP-diensten 10,1 9,8 2,6 2,4
Datadiensten 31,0 38,2 7,2 8,8
Hosting-diensten 3,8 4,2 1,0 1,2
Overige inkomsten 2,3 6,6 2,3 6,6
Totaal inkomsten 114,8 102,3 32,5 31,5
De totale inkomsten stegen in 2005 met 12%, dit met name als gevolg van een
aanzienlijke omzetstijging in spraakdiensten. Dit omzetsegment nam in 2005 toe met
56% tot EUR 67,6 miljoen, hetgeen 59% van de totaal gegenereerde omzet vormt (in
2004 bedroeg dit 43%). De volgende factoren droegen bij aan het succes: de
uitbreiding van het portfolio spraakproducten, het succesvolle aanbod van
geavanceerde flexibele VoIP-oplossingen en voice operator services, de voortzetting
van het succes in ISDN-spraakdiensten voor bedrijven bij onder andere instellingen in
de gezondheidszorg, universiteiten en de reisbranche.
De afname van de inkomsten uit datadiensten in vergelijking met het boekjaar 2004
was relatief klein met een terugloop van EUR 7,3 miljoen. Priority Telecom heeft
klanten in de datasector weten te behouden door meer kosteneffectieve Ethernet- en
IP-VPN-diensten aan te bieden ter vervanging van de traditionele huurlijndiensten.
Dat resulteerde wel in verdere erosie van de omzet uit datadiensten.
Het bedrag van EUR 2,3 miljoen in overige inkomsten heeft betrekking op een
compensatie die door KPN werd aangeboden en door Priority Telecom Netherlands
BV in een schikking werd geaccepteerd als gevolg van een gezamenlijk juridische
actie met diverse concurrenten. Deze schikking was het gevolg van een onderzoek
van de OPTA naar kortingen die KPN gaf op telefonie en huurlijnen, waarbij OPTA
besloot KPN een boete op te leggen. In 2004 heeft Priority Telecom een eenmalig
bedrag van EUR 6,6 miljoen ontvangen vanwege een schikking met betrekking tot
bepaalde netwerk activa.
---
Focus op BRUTO MARGE
spraakdiensten (EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
reduceert de bruto 2005 2004 2005 2004
marge maar heeft
een positieve impact Omzet 112,5 95,7 30,3 25,0
op de financiële Overige inkomsten 2,3 6,6 2,3 6,6
prestaties Interconnectie en netwerkkosten (54,2) (35,7) (15,6) (10,0)
Bruto marge 60,6 66,6 16,9 21,5
Bruto marge % van totale inkomsten 53% 65% 52% 68%
In lijn met verwachtingen resulteerde de strategische focus op spraakgerelateerde
producten in een afname van de absolute en relatieve bruto marge in 2005. Deze
focus op spraakgerelateerde producten had een aanzienlijke toename in het
belverkeer tot gevolg dat door Priority Telecom wordt verzorgd. Hoewel de relatieve
bruto marge van deze diensten lager ligt dan die voor de meer traditionele diensten
die het bedrijf in voorgaande jaren aanbood, zorgden de lagere investeringen en een
besparing in de operationele kosten die voor deze diensten moeten worden gemaakt
voor een positief effect op de algehele financiële prestaties.
Toename van EBITDA
genormaliseerde (EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
EBITDA met 29% 2005 2004 2005 2004
Bruto marge 60,6 66,6 16,9 21,5
Personeelskosten en overige kosten (44,0) (47,2) (12,4) (10,9)
EBITDA 16,6 19,4 4,6 10,6
EBITDA als % van totale inkomsten 14% 19% 14% 34%
De operationele kosten namen af met EUR 3,2 miljoen, ofwel 7%, door de focus op
spraakgerelateerde diensten. Deze afname droeg sterk bij aan de verbetering van de
financiële prestaties van het bedrijf.
Het eenmalige effect van 2004 buiten beschouwing gelaten (de schikking met
betrekking tot bepaalde activa) nam EBITDA met 29% toe, van EUR 12,8 miljoen tot
EUR 16,6 miljoen.
Door de overstap naar spraakdiensten die het bedrijf de afgelopen jaren maakte, was
het bedrijf in staat om de interne processen te stroomlijnen en de efficiency van haar
werknemers te verbeteren. Dat heeft geresulteerd in een structurele verbetering van
het operationele resultaat.
---
Sterke verbetering NETTO RESULTAAT
van het netto (EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
resultaat 2005 2004 2005 2004
EBITDA 16,6 19,4 4,6 10,6
Afschrijvingen op vaste activa (25,5) (41,5) (6,4) (8,5)
Bijzondere waardevermindering vaste
activa (0,0) (16,7) (0,0) (0,0)
Bedrijfsresultaat (8,9) (38,8) (1,8) 2,1
Rentebaten 0,2 0,5 0,0 0,1
Rentelasten (1,1) (1,9) (0,3) (0,6)
Resultaat op deelnemingen 0,5 (0,6) 0,0 (0,6)
Netto resultaat (9,4) (40,8) (2,1) 1,1
Het resultaat toont een sterke verbetering en gaat van een verlies van EUR 40,8
miljoen in 2004 naar een verlies van EUR 9,4 miljoen in 2005. Dit wordt met name
veroorzaakt door een afname van de afschrijvingslasten in 2005 en lasten voor
waardevermindering die in 2004 verantwoord werden.
De afschrijvingslasten vertonen een dalende trend. Dit komt voor een deel door een
afname in de activa van het bedrijf, hetgeen een gevolg is van een bijzondere
waardevermindering van EUR 16,7 miljoen, die in 2004 werd opgenomen. Deze
waardevermindering reflecteert de strategische focus van het bedrijf op
spraakdiensten. Verder zijn enkele activa van het bedrijf die al sinds de oprichting op
de balans stonden geheel afgeschreven.
Investeringen bleven INVESTERINGEN
op hetzelfde niveau (EUR miljoen) Boekjaar Vierde kwartaal
2005 2004 2005 2004
Oostenrijk 1,2 0,8 0,7 0,3
Nederland 15,4 14,8 2,6 3,2
Noorwegen 2,0 2,9 0,2 1,2
Totaal investeringen 18,6 18,5 3,5 4,7
De investeringen bleven in vergelijking met 2004 op hetzelfde niveau. De focus van
de investeringen in 2005 was gericht op het aansluiten van nieuwe klanten en het
leveren van de netwerk infrastructuur, nodig om onze diensten te leveren aan deze
klanten.
De investeringen in 2005 bevatten onder andere de DSL-infrastructuur en het
uitbouwen van premium VoIP en voice operator services. De investeringen in 2004
dienden tevens voor de uitbouw van het Ethernet-netwerk dat het uitgebreide
productportfolio ondersteunt.
---
Liquide middelen Liquide middelen (incl. niet vrij besteedbaar)
namen af door (EUR miljoen) Boekjaar
investeringen en 2005 2004
werkkapitaal
mutaties Niet vrij besteedbare middelen 1,6 1,4
Liquide middelen 10,7 21,7
Totaal liquide middelen (incl. niet vrij besteedbaar) 12,3 23,1
De voortgezette investeringen in nieuwe bedrijfslijnen, de aansluiting van nieuwe
klanten in 2004 en 2005 en grote mutaties in het werkkapitaal hebben een invloed
gehad op het kassaldo. Dit heeft het kassaldo in de loop van het jaar teruggebracht
van EUR 23,1 miljoen in 2004 naar EUR 12,3 miljoen in 2005.
LANGLOPENDE SCHULDEN
(EUR miljoen) Boekjaar
2005 2004
Tegenpartij
Gelieerde ondernemingen 14,7 14,3
Leverancierskredieten 0,3 0,8
Totaal langlopende schulden 15,0 15,0
De langlopende schulden bij gelieerde ondernemingen zijn toegenomen door
overlopende interest met betrekking tot een overeenkomst voor uitgestelde betaling
van EUR 12,1 miljoen. Het totale saldo dient contant in 36 gelijke delen te worden
voldaan, vermeerderd met rente tegen een tarief gelijk aan driemaands EURIBOR
plus 3,75%, hetgeen per kwartaal wordt berekend. De eerste betaling vervalt in het
eerste kwartaal van 2007.
De leverancierskredieten namen als gevolg van betaling van kwartaaltermijnen af.
Alle langlopende schulden hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De
gemiddelde rente op deze leningen bedraagt 6%. Priority Telecom is niet in gebreke
ten aanzien van enige voorwaarde zoals opgenomen in de overeenkomsten van deze
leningen.
Vooruitzichten 2006
Priority Telecom zal haar strategische focus op het vergroten van het marktaandeel in
Voice over IP oplossingen voortzetten. Wij zijn ervan overtuigd dat de groei in de
algehele produkt portfolio zich zal voortzetten in 2006.
Waarderingsgrondslagen
Per 1 januari 2005 is Priority Telecom overgegaan op de boekhoudkundige
waarderingsgrondslagen die ingevoerd zijn voor de Europese Unie (EU) onder de
IAS-regeling (EC 1606/2002) ("Accounting standards adopted by the EU" of "EU
GAAP"). De financiële informatie zoals opgenomen in dit persbericht, is opgesteld op
basis van EU GAAP. Management heeft de grondslagen toegepast op basis van deze
Standaarden. De verschillen tussen IFRS en EU GAAP zijn momenteel niet materieel
voor Priority Telecom en IFRS en EU GAAP lijken voor de onderneming op dit
---
moment verwisselbaar. Zowel de grondslagen alsook het effect van de migratie naar
EU GAAP zijn volledig toegelicht in een aparte paragraaf in dit persbericht.
Over Priority Telecom N.V. - Priority Telecom, gevestigd in Amsterdam, is een
faciliteitengebaseerde zakelijke aanbieder van telecommunicatiediensten die zich met
name richt op haar stedelijke kernmarkten in Nederland, Oostenrijk en Noorwegen.
Priority Telecom levert high-speed internettoegang, privé-datanetwerken, op maat
gemaakte netwerkdiensten en geavanceerde spraakdiensten aan zakelijke klanten.
Priority Telecom richt zich met name op middelgrote en grote zakelijke klanten en
stedelijke/nationale leveranciers van telecommunicatiediensten en maakt daarbij
optimaal gebruik van haar ervaren lokale directe verkoopmedewerkers. Priority
Telecom is een meerderheidsdochter van Liberty Global, Inc. De onderneming is
genoteerd aan Euronext Amsterdam en wordt verhandeld onder het symbool
"PRIOR". Voor meer nieuws en informatie surft u naar www.prioritytelecom.com.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met:
Priority Telecom N.V.
Citigate First Financial
Uneke Dekkers
Tel. +31 (0) 20 575 40 10
E-mail: Uneke.Dekkers@citigateff.nl
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat "toekomstgerichte uitspraken", inclusief uitspraken over plannen,
toekomstige gebeurtenissen en prestaties en onderliggende aannames en andere
uitspraken die niet gebaseerd zijn op historische feiten. Priority Telecom wenst de
lezer erop te wijzen dat bedoelde toekomstgerichte uitspraken geen garantie vormen
voor toekomstige prestaties en dat bepaalde belangrijke factoren in de toekomst van
invloed kunnen zijn op de daadwerkelijke resultaten van Priority Telecom, waardoor
deze in aanzienlijke mate kunnen afwijken van de verwachte resultaten die tot
uitdrukking zijn gebracht in enigerlei toekomstgerichte uitspraak die is gedaan door of
namens Priority Telecom. Priority Telecom aanvaardt geen enkele verplichting om
deze toekomstgerichte uitspraken na publicatie te herzien teneinde mogelijke
afwijkingen openbaar te maken.
---
Bijlage 1: overzicht financiële cijfers voor de Groep
Geconsolideerde balans 2
Priority Telecom N.V.
Verkorte geconsolideerde balans
(in EUR duizenden)
31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Activa
Vaste activa
Materiële vast activa 97.256 103.839
Niet-geconsolideerde deelnemingen 11 105
---
Totaal vaste activa 97.467 103.944
Vlottende activa
Vorderingen
Handelsvorderingen 11.466 11.257
Vorderingen op gelieerde ondernemingen .866 1.401
---
Vooruitbetalingen .880 2.801
---
Transitorische posten bij gelieerde ondernemingen 52 532
---
Transitorische posten - overige .325 2.357
---
BTW 47 939
---
Niet vrij-besteedbare middelen .635 1.390
---
Liquide middelen 10.700 21.718
Totaal vlottende activa 34.371 42.395
Totaal activa 131.838 146.339
Passiva
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 12.547 12.547
Agioreserve 1.199.041 1.199.041
Koersverschillen 90 384
---
Cumulatief verliessaldo 1.111.378) (1.070.616)
---
Onverdeeld resultaat (9.389) (40.762)
Totaal eigen vermogen 91.411 100.594
Voorzieningen en langlopende schulden
Voorzieningen 54 695
---
Langlopende schulden 15.048 15.027
Totaal voorzieningen en langlopende schulden 15.302 15.722
Kortlopende schulden
Rentedragende kortlopende schulden 83 2.113
---
Niet-rentedragende kortlopende schulden
Crediteuren .315 10.644
---
Te betalen aan gelieerde ondernemingen .910 4.204
---
Belastingen en premies sociale verzekeringen .244 5.094
---
Overlopende schulden aan derden .022 3.316
---
Overlopende schulden aan gelieerde ondernemingen 2 569
43
Vooruitgefactureerde omzet .384 3.545
---
Overige schulden 35 538
---
Totaal niet-rentedragende kortlopende schulden 25.125 30.023
Totaal passiva 131.838 146.339
2 De financiële informatie in dit persbericht wordt als "ongecontroleerd" gepresenteerd omdat niet aan de volledige informatie en
publicatie eisen volgens EU GAAP wordt voldaan. Dit is in overeenstemming met de International Framework for Assurance
Engagements. Op 24 mei 2005 heeft KPMG Accountants N.V. een accountantsverklaring afgegeven op de jaarrekening van 2004
opgesteld volgens Nederlandse grondslagen, waarnaar wij verwijzen. De gecontroleerde financiële informatie opgesteld volgens
EU GAAP voor het jaar 2005 komt naar verwachting in mei 2006 beschikbaar.
---
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Priority Telecom N.V.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
(In EUR duizenden, behalve resultaten per aandeel)
Boek jaar eindigend op Kwartaal eindigend op
31 december 2005 31 december 2004 31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Omzet 112.501 95.709 0.278 24.968
---
Overige bedrijfsopbrengsten .251 6.569 251 6.569
2 2.
Interconnectie en netwerk kosten 54.166) (35.694) 5.593) 10.022)
( (1 (
Personeelskosten 29.623) (30.412) (8.667) 7.368)
( (
Overige kosten 14.383) (16.782) (3.690) 3.551)
( (
Afschrijvingen op materiële vaste activa 25.485) (41.469) (6.393) 8.488)
( (
Bijzondere waardevermindering vaste activa - (16.749)
---
---
Bedrijfsresultaat 8.905) (38.828) (1.814) 2.108
---
Rentebaten 98 517
1 30 93
Rentelasten 953) .741) (235) 447)
( (1 (
Koersresultaat op vreemde valuta 183) 160) (104) 150)
( ( (
Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor 9.843) (40.212) (2.123) 1.604
---
belastingen
Resultaat op deelnemingen 54 550)
4 ( - 550)
---
Resultaat uit bedrijfsuitoefening na 9.389) (40.762) (2.123) 1.054
---
belastingen
Vennootschapsbelasting baten en lasten
---
---
---
---
Netto resultaat 9.389) (40.762) (2.123) 1.054
---
Aantal gewone aandelen (niet verwaterd) 6.145.197 6.145.197 6.145.197 145.197
6.
Netto resultaat per gewoon aandeel (niet 1,53) 1,63) (0,35) ,11)
( (1 (1
verwaterd)
Aantal gewone aandelen (verwaterd) 134.994.407 134.988.769 134.994.407 134.988.769
Netto resultaat per gewoon aandeel (verwaterd) 0,07) (0,30) (0,02) 0,01
---
---
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Priority Telecom N.V.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(in EUR duizenden)
Boek jaar eindigend op Kwartaal eindigend op
31 december 2005 31 december 2004 31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Kasstroom uit operationele activiteiten
Netto resultaat 9.389) 0.762) (2.123) 1.054
( (4
Afschrijvingen op materiële vaste activa 25.485 41.469 6.393 8.488
Bijzondere waardevermindering vaste activa
- 16.749
---
---
Mutatie financiële vaste activa
Inkomsten uit investeringen 454)
( -
---
---
Ontvangen dividend 348 .479
2 -
---
Mutatie overige voorzieningen 441) 695 9 366
( 10
Mutatie vlottende activa anders dan liquide middelen .749) (1.631) (1.894) 305
(2
Mutatie kortlopende schulden 4.898) 66) (32) .189)
( (1 (2
Mutatie niet-vrij besteedbare middelen 245) 82) (90) 7)
( (6 (9
Kasstroom gegenereerd uit operationele activiteiten 7.657 18.151 2.363 7.927
Kasstroom uit investerings activiteiten
Mutatie materiële vaste activa
Toevoegingen 18.605) 8.472) (3.543) .674)
( (1 (4
Afstotingen 70 .896
5 - 5.761
Voroziening voor herstelkosten 115)
( - (115)
---
Overige (252) 98) (85) 66)
(3 (1
Kasstroom gebruikt in investerings activiteiten 18.902) 2.974) (3.743) 921
( (1
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie eigen vermogen
Toevoeging aan converteerbare pref. aandelen
- 30.736
- 7.885
Dividend op converteerbare pref. aandelen
- 0.736)
(3 - .885)
(7
Mutatie koersverschillen 206 384 90 726
Mutatie langlopende schulden
Toevoegingen 950 .453 0 368
1 22
Aflossingen 929) 3.091) (698) 1.361)
( (1 (1
Kasstroom gegenereert uit / (gebruikt) in 227 1.254) (388) 0.267)
(1 (1
financieringsactiviteiten
Netto toename/(afname) in liquide middelen 11.018) (6.077) (1.768) .419)
( (1
Beginstand liquide middelen 21.718 27.795 .468 23.137
12
Eindstand liquide middelen 10.700 21.718 .700 21.718
10
Geconsolideerd overzicht van het verloop in eigen vermogen
Priority Telecom N.V.
Geconsolideerd overzicht van het verloop in eigen vermogen (ongecontroleerd)
(in EUR duizenden)
Gewone Klasse A Conv. Pref. Agioreserve Koers- Cumulatief Onverdeeld Totaal eigen
aandelen aandelen Aandelen verschillen verliessaldo resultaat vermogen
1 januari 2004 801 546 11.200 1.199.041 - (1.030.520) 40.096) 140.972
---
Mutaties 2004
Bestemming van netto resultaat vorig jaar - - - - - (40.096) 0.096
4 -
Toevoeging aan conv. pref. aandelen - - - 30.736 - -
- 30.736
Dividend op conv. pref. aandelen - - - 30.736) - -
( - (30.736)
Mutatie in de koersverschillen - - - - 384 -
- 384
Netto resultaat - - - - - - (40.762) (40.762)
Totaal van alle mutaties - - - - 384 (40.096) (666) (40.378)
31 december 2004 801
546 11.200 1.199.041 384 (1.070.616) 40.762) 100.594
---
Mutaties 2005
Bestemming van netto resultaat vorig jaar - - - - - (40.762) 0.762
4 -
Mutatie in de koersverschillen - - - - 206 -
- 206
Netto resultaat - - - - - - (9.389) (9.389)
Totaal van alle mutaties - - - - 206 (40.762) 1.373 (9.183)
---
31 december 2005 801
546 11.200 1.199.041 590 (1.111.378) 9.389) 91.411
---
10
EU GAAP migratietabellen 3
Geconsolideerde balans
Priority Telecom N.V.
EU GAAP migratie tabel consolideerde balans (per 31 december 2004)
(in EUR duizenden)
Nederlandse Migratie
grondslagen aanpassing EU GAAP
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Activa
Vaste activa
Materiële vast activa 103.839 - 103.839
Niet-geconsolideerde deelnemingen 05 - 105
---
Totaal vaste activa 103.944 - 103.944
Vlottende activa
Vorderingen
Handelsvorderingen 1.257 - 11.257
---
Vorderingen op gelieerde ondernemingen 1.401 - 1.401
Vooruitbetalingen 2.801 - 2.801
Transitorische posten bij gelieerde ondernemingen 32 - 532
---
Transitorische posten - overige 2.357 - 2.357
BTW 9 - 939
93
Niet vrij-besteedbare middelen
- 1.390 1.390
Liquide middelen 3.108 (1.390) 21.718
---
Totaal vlottende activa 42.395 - 42.395
Totaal activa 146.339 - 146.339
Passiva
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 2.547 - 12.547
---
Agioreserve .198.359 682 1.199.041
---
Koersverschillen 16 (132) 384
---
Cumulatief verliessaldo 1.070.616) - (1.070.616)
---
Onverdeeld resultaat 40.212) (550) (40.762)
---
Totaal eigen vermogen 100.594 - 100.594
Voorzieningen en langlopende schulden
Voorzieningen 95 - 695
---
Langlopende schulden 5.027 - 15.027
---
Totaal voorzieningen en langlopende schulden 15.722 - 15.722
Kortlopende schulden
Rentedragende kortlopende schulden 2.113 - 2.113
Niet-rentedragende kortlopende schulden
Crediteuren 0.644 - 10.644
---
Te betalen aan gelieerde ondernemingen 4.204 - 4.204
Belastingen en premies sociale verzekeringen 5.094 - 5.094
Overlopende schulden aan derden 3.316 - 3.316
Overlopende schulden aan gelieerde ondernemingen 69 - 569
---
Vooruitgefactureerde omzet 3.545 - 3.545
Overige schulden 38 - 538
---
Totaal niet-rentedragende kortlopende schulden 30.023 - 30.023
Totaal passiva 146.339 - 146.339
3 De migratie-aanpassing wordt verder toegelicht op pagina 13
---
EU GAAP migratietabellen 4
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Priority Telecom N.V.
EU GAAP migratie tabel geconsolideerde winst- en verliesrekening (voor het boek jaar eindigend op 31 december 2004)
(In EUR duizenden)
Nederlandse Migratie
grondslagen aanpassing EU GAAP
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Omzet 95.709 - 95.709
Overige bedrijfsopbrengsten 6.569 - 6.569
Interconnectie en netwerk kosten (35.694) - (35.694)
Personeelskosten (30.412) - (30.412)
Overige kosten (16.782) - (16.782)
Afschrijvingen op materiële vaste activa (41.469) - (41.469)
Bijzondere waardevermindering vaste activa (16.749) - (16.749)
Bedrijfsresultaat (38.828) - (38.828)
Rentebaten 517 - 517
Rentelasten (1.741) - (1.741)
Koersresultaat op vreemde valuta (160) - (160)
Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor bela (40.212) - (40.212)
Resultaat op deelnemingen - (550) (550)
Resultaat uit bedrijfsuitoefening na belast (40.212) (550) (40.762)
Vennootschapsbelasting baten en lasten - - -
Netto resultaat (40.212) (550) (40.762)
4 De migratie-aanpassing wordt verder toegelicht op pagina 13
12
Migratie naar EU GAAP
De onderneming is gemigreerd naar de International Financial Reporting Standards (IFRS) die
goedgekeurd zijn voor gebruik in de Europese Unie (EU) onder de IAS-regeling (EC 1606/2002)
("Accounting standards adopted by the EU") of "EU GAAP") volgens de regels die opgesteld zijn in IFRS
1 (`First-Time Adoption of International Financial Reporting Standards'). Deze migratie heeft plaats
gevonden per 1 januari 2005. Het effect van deze migratie op voorheen gerapporteerde financiële
informatie gebaseerd op Nederlandse grondslagen is kwalitatief toegelicht in ons persbericht met de
financiële resultaten van het eerste kwartaal 2005, gedateerd 6 mei 2005. Een kwantitatieve vergelijking
met de financiële resultaten gebaseerd op Nederlandse grondslagen is opgenomen na het
verloopoverzicht van het eigen vermogen in dit persbericht, met de effecten van de migratie naar EU
GAAP op de periodes waarop dit persbericht betrekking heeft.
EU GAAP zoals toegepast voor de aangepaste cijfers voor 2004, bevat niet de Standaarden IAS 32 en
IAS 39. De onderneming heeft ervoor gekozen om gebruik te maken van de overgangsbepalingen onder
IFRS1 en derhalve deze Standaarden vanaf 1 januari 2005 toe te passen. Als gevolg hiervan zijn de
converteerbare preferente aandelen niet gereclassificeerd naar vreemd vermogen in 2004, wat onder
IAS 32 en IAS 39 wel de classificatie was geweest als deze Standaarden met terugwerkende kracht
waren toegepast.
Overzicht van significante grondslagen voor waardering
De voornaamste waarderingsgrondslagen die zijn toegepast in deze geconsolideerde financiële
verslagen worden hieronder kort toegelicht. Deze grondslagen zijn consequent toegepast gedurende alle
opgenomen jaren, tenzij anders is vermeld.
Toepassing
De geconsolideerde financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met EU GAAP voor financiële
informatie. De geconsolideerde financiële informatie bevat niet alle financiële informatie vereist voor de
jaarrekening. Voor overige niet significante grondslagen welke niet zijn opgenomen in deze
geconsolideerde financiële informatie, wordt verwezen naar de grondslagen in het jaarverslag 2004.
Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling
De geconsolideerde financiële informatie geeft de resultaten weer van de activiteiten, de financiële
positie, de mutaties in eigen vermogen en de kasstromen van Priority Telecom. De geconsolideerde
financiële informatie is opgesteld op basis van historische kosten. De geconsolideerde financiële
informatie is opgesteld in overeenstemming met EU GAAP.
Gebruik van schattingen
Bij het opstellen van de geconsolideerde financiële informatie volgens IAS 34, "Interim Financial
Statements", is het management genoodzaakt tot het maken van schattingen en veronderstellingen.
Deze schattingen en veronderstellingen hebben betrekking op de bedragen die zijn opgenomen voor
activa en passiva en op de verantwoording voor de omzet en de kosten gedurende de verslagperiodes.
De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen. Veranderingen in deze schattingen en
veronderstellingen kunnen effect hebben op de bedragen die in de toekomst worden gepresenteerd.
Grondslagen voor consolidatie
De financiële gegevens van de groepsmaatschappijen worden volledig geconsolideerd.
Groepsmaatschappijen betreffen ondernemingen waar Priority Telecom de bevoegdheid heeft om het
financiële en operationele beleid te bepalen, hetgeen meestal gepaard gaat met een controlerend
belang. Bij het bepalen of de Groep een controlerend belang heeft in een maatschappij wordt gekeken
naar onder andere het bezit en effect van potentieel stemrecht dat in dat boekjaar kan worden
uitgeoefend of geconverteerd. Werkmaatschappijen zijn volledig geconsolideerd vanaf de datum waarop
het controlerend belang overgaat naar de Groep. Werkmaatschappijen worden uit consolidatie genomen
vanaf de datum waarop het controlerend belang eindigt. Een lijst met geconsolideerde
13
groepsmaatschappijen is opgenomen in de jaarrekening 2004. Eén bedrijf, Priority Telecom Germany
GmbH, is geliquideerd en is derhalve per de liquidatiedatum niet meer meegeconsolideerd.
Gelieerde ondernemingen betreffen bedrijven waarin Priority Telecom een aanmerkelijk belang heeft
maar geen controlerend belang. In het algemeen is daarbij sprake van een belang tussen de 20% en
50% van het stemrecht. Investeringen in gelieerde ondernemingen worden verantwoord door middel van
de vermogensmutatiemethode en worden aanvankelijk opgevoerd tegen kostprijs.
Rapportage per segment
Een geografisch segment is actief in het leveren van producten of diensten binnen een bepaalde
economische omgeving met risico's en opbrengsten die wezenlijk verschillen van andere segmenten in
andere economische omgevingen. Een bedrijfssegment is een groep van activa en werkzaamheden die
actief is in het leveren van producten of diensten met risico's en opbrengsten die wezenlijk verschillen
van andere bedrijfssegmenten.
Omrekening vreemde valuta
Tenzij anders wordt vermeld, zijn alle bedragen opgenomen in duizenden euro. De euro is de functionele
valuta van het bedrijf. Transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de valutakoersen op het
moment van de transacties. Alle koersverschillen op transacties gedurende het jaar worden onder de
financiële baten en lasten in de winst- en verliesrekening verwerkt. Activa en passiva in vreemde valuta
worden per de balansdatum omgerekend tegen de dan geldende valutakoers.
Voor ondernemingen gevestigd buiten Nederland die hun jaarrekening in valuta's anders dan de Euro
opstellen, worden de resultaten omgerekend tegen gemiddelde valutakoersen gedurende het jaar en
worden activa en passiva omgerekend tegen eindejaarsvalutakoersen. Resulterende
omrekeningsverschillen worden als een separaat onderdeel in het eigen vermogen verantwoord.
Transacties met gelieerde ondernemingen
Het huidige directe en indirect aandeel van chellomedia b.v. in Priority Telecom is ongeveer 62% van het
totaal aantal uitstaande gewone aandelen en, doordat chellomedia b.v., direct of indirect, 100% van
Priority Telecom's aandelen A en converteerbare preferente aandelen bezit, ongeveer 98% van het
totaal uitgegeven aandelenkapitaal. Priority Telecom heeft 56 miljoen uitstaande converteerbare
preferente aandelen, die indirect in het bezit zijn van LGI, elk met een nominale waarde van 0,20 tegen
een conversiekoers van 6,50 per aandeel.
De netwerkstrategie van Priority Telecom is er in essentie op gericht om maximaal te profiteren van het
bestaande fibernetwerk van LGI en haar werkmaatschappijen. Om toegang en gebruiksrechten voor het
Europese netwerk van LGI te borgen hebben Priority Telecom en haar werkmaatschappijen in
Nederland, Oostenrijk, Noorwegen, Frankrijk, Hongarije en Slowakije elk een IRU-overeenkomst
(Indefeasible Right of Use) afgesloten met de werkmaatschappijen van LGI in elk van bovenvermelde
landen. De IRU-overeenkomsten hebben een gemiddelde aanvangslooptijd van 25 jaar. Momenteel loopt
het contract over 20,8 jaar af.
Priority Telecom en haar kernbedrijven in Nederland, Noorwegen en Oostenrijk hebben overeenkomsten
afgesloten met LGI en haar werkmaatschappijen. Op basis van deze operationele overeenkomsten
hebben het bedrijf en haar voornaamste werkmaatschappijen goederen en diensten ingekocht van LGI
en haar werkmaatschappijen voor de kernactiviteiten van het bedrijf. Daarmee was in 2005 een bedrag
gemoeid van EUR 12,5 miljoen (2004: EUR 14,7 miljoen) De onderneming en haar kernbedrijven hebben
diensten geleverd aan LGI en haar werkmaatschappijen volgens de operationele overeenkomst voor een
bedrag van EUR 14,6 miljoen in 2005 (2004: EUR 12,0 miljoen) Alle prijzen die in deze overeenkomst
zijn opgenomen werden `at arm's length' bepaald en worden geacht in overeenstemming te zijn met
marktprijzen.
Het bedrijf heeft een faciliteit voor uitgestelde betaling afgesloten met chellomedia B.V., een
dochteronderneming van LGI. Bij deze overeenkomst gaat het om de verhouding tussen de uitgestelde
14
betaling en de boekwaarde van de switches per de datum waarop gebruikt wordt gemaakt van deze
uitgestelde betalingsmogelijkheid (deze mag de ratio van 1,2 : 1 niet overschrijden)
Met deze overeenkomst zijn de switches van de Nederlandse en Oostenrijkse bedrijfsonderdelen
verpand aan een groepsmaatschappij van LGI. Het totale saldo dient contant in 36 gelijke delen te
worden voldaan, vermeerderd met rente tegen een tarief gelijk aan driemaands EURIBOR plus 3,75%,
hetgeen per kwartaal wordt berekend. De eerste betaling vervalt in het eerste kwartaal van 2007.
Significante waarderingsgrondslagen
Significante grondslagen voor de balans
In het hiernavolgende zijn de waarderingsgrondslagen van de onderneming weergegeven. Deze
grondslagen zijn zonder uitzondering consistent toegepast gedurende het voorgaande verslagjaar en de
huidige periode. Activa en passiva zijn opgenomen tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld.
Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden opgenomen tegen de verkrijgingsprijs minus de lineaire afschrijving over
hun economische levensduur. Activa die door de onderneming zelf worden ontwikkeld worden
gewaardeerd op basis van de totale kostprijs. Dit is inclusief alle directe kosten, zoals materialen, directe
arbeid en uitbesteed werk, evenals een gedeelte van de indirecte kosten die direct toegerekend kunnen
worden aan de bovenvermelde kostensoorten. Al deze kosten worden als noodzakelijk beschouwd om
deze activa in staat van het bedoelde gebruik te brengen.
Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven op basis van de verwachte economische levensduur
van de betreffende activa, waarbij rekening wordt gehouden met de eventuele restwaarde. De verwachte
levensduur van de verschillende materiële vaste activa is:
Netwerk infrastructuur en apparatuur
Apparatuur op klantlocatie 2 - 5 jaar
Netwerktransmissie apparatuur 5 - 10 jaar
Switches 5 - 10 jaar
Indefeasible Right of Use en Backbone
Backbone 8 jaar
Indefeasible right of use (`IRU') 25 jaar
Kantoormiddelen
Kantoormiddelen, inventaris en inrichting, EDP, etc. 3 - 7 jaar
Bij desinvesteringen of verkoop worden de gerelateerde historische kosten en cumulatieve afschrijvingen
van de balans verwijderd. Eventuele winsten of verliezen uit de desinvestering of verkoop van materiële
vaste activa worden verantwoord in de winst- en verliesrekening.
Materiële vaste activa waarvan de onderneming krachtens een financiële lease-overeenkomst het
economisch eigendom heeft, worden geactiveerd. De uit de overeenkomst voortkomende verplichting
wordt als schuld opgenomen. De rentekosten van de toekomstige leasetermijnen worden toegerekend
aan de resultaten over de desbetreffende leaseperiode.
Investering in niet geconsolideerde deelnemingen
Investeringen in gelieerde ondernemingen worden opgevoerd op basis van de
vermogensmutatiemethode in gevallen waar het bedrijf effectief een aanmerkelijke invloed uitoefent op
de operationele en financiële activiteiten van deze ondernemingen. De nettowaarde van deze activa
wordt bepaald op basis van de waarderingsgrondslagen die worden toegepast door het bedrijf.
15
Bijzondere waardevermindering van vaste activa
Het bedrijf analyseert regelmatig de indicatoren waarmee kan worden getoetst of de boekwaarde van
vaste activa wellicht niet langer overeenkomt met de realiseerbare waarde. Een afwaardering wordt
opgenomen voor het bedrag waarmee de boekwaarde van de activa de realiseerbare waarde overtreft.
De realiseerbare waarde is gelijk aan de hoogste van de opbrengstwaarde van de activa minus de
kosten ervan danwel de bedrijfswaarde. Voor de toetsing voor waardevermindering worden activa op het
laagste niveau gegroepeerd waarop nog gescheiden kasstromen voorkomen (eenheden die een
kasstroom genereren). Eventuele afwaarderingen worden verantwoord in de winst- en verliesrekening
van het lopende jaar. De onderneming evalueert elk kwartaal of er indicatoren gevonden zijn die duiden
op een hogere realiseerbare waarde van vaste activa. Indien na een dergelijke analyse wordt
geconcludeerd dat er wellicht teveel is afgewaardeerd op de vaste activa, wordt een nieuwe
waardeverminderingstoets uitgevoerd en worden eventuele overmatige afwaarderingen gecorrigeerd.
Vorderingen
Vorderingen worden aanvankelijk gewaardeerd tegen de reële waarde en vervolgens opgenomen tegen
geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rente methode, met aftrek van een voorziening
voor waardevermindering. Een voorziening voor oninbaarheid van handelsvorderingen wordt opgenomen
wanneer er objectieve aanwijzingen bestaan dat het bedrag dat onder de oorspronkelijke voorwaarden
verschuldigd is wellicht niet volledig geïnd kan worden. Onder aanwijzingen dat een waardevermindering
moet worden toegepast op een handelsvordering vallen zaken als aanmerkelijke financiële moeilijkheden
van een debiteur, de mogelijkheid dat een debiteur failliet zal gaan of een financiële herstructurering
behoeft, in gebreke is voor een vordering of betalingsafspraken niet nakomt. Het bedrag van een
dergelijke voorziening wordt gebaseerd op het verschil tussen de boekwaarde van de vordering en het
bedrag waarvan toekomstige betaling op dat moment wordt verwacht, met aftrek van de effectieve rente.
Het bedrag van een dergelijke voorziening wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening onder
Overige kosten.
Liquide middelen
Liquide middelen worden gevormd door kasgelden en rekening courant tegoeden. Alleen zeer liquide
investeringen worden als liquide middelen beschouwd. Deposito's worden gepresenteerd als liquide
middelen wanneer de resterende looptijd korter dan 1 jaar bedraagt.
Beleggingen in liquide middelen en kapitaalmarkt instrumenten zijn verantwoord hetzij als beleggingen
gehouden voor verkoop op basis van de reële waarde (held-for-sale) of als het de intentie is om deze
beleggingen te houden tot het einde van de looptijd op basis van geamortiseerde kostprijs. Bij de
bepaling van deze kostprijs wordt gecorrigeerd voor amortisatie of de aanwas bij opslagen of kortingen
gebruik makend van de effectieverentemethode indien Priority Telecom de intentie en mogelijkheid heeft
om deze beleggingen tot aan het eind van de looptijd te houden (held-to-maturity).
De reële waarde wordt geacht te zijn de markt prijs van deze beleggingen bij actieve handel op de beurs
per balans datum.
Voorzieningen
Priority Telecom treft een voorziening indien zich een daadwerkelijke verplichting voordoet als gevolg
van gebeurtenissen in het verleden, op voorwaarde dat het bedrag van de verplichting redelijkerwijs kan
worden ingeschat en de vereffening daarvan zal resulteren in een uitstroom van economische middelen.
Voorzieningen worden gewaardeerd tegen nominale waarde tenzij die materieel verschillen van de
contante waarde.
Latente vennootschapsbelasting
Latente vennootschapsbelasting wordt alleen opgenomen voorzover redelijkerwijs mag worden
verondersteld dat deze verrekend kan worden met toekomstige positieve resultaten. Latente
vennootschapsbelasting wordt afgewaardeerd in zover redelijkerwijs niet meer kan worden verondersteld
dat het betreffende belastingvoordeel nog kan worden gerealiseerd.
16
Lease
Lease van activa waarbij de economische risico's en voordelen van het eigendom aan de leasegever
behoren, worden verantwoord als operationele lease. Betalingen uit hoofde van operationele lease-
overeenkomsten worden verantwoord in de winst- en verliesrekening op lineaire basis over de periode
van de lease-overeenkomst. Indien een operationele lease-overeenkomst voortijdig wordt beëindigd,
worden alle betalingen aan de leasegever uit hoofde van boeteclausules verantwoord in de winst- en
verliesrekening over de periode waarin de overeenkomst wordt beëindigd.
Grondslagen voor de bepaling van het resultaat
Opbrengstverantwoording
De omzet bestaat uit alle verkopen van goederen en diensten, na aftrek van kortingen en belastingen.
De onderneming boekt de omzet uit de verkoop van telecommunicatiediensten op het moment dat de
klanten deze diensten gebruiken, op basis van de gegenereerde minuten tegen contractuele vergoeding.
Omzet uit maandelijkse abonnementen wordt geboekt in de periode waarop ze betrekking hebben en de
diensten worden geleverd.
Omzet uit hoofde van installaties wordt gepassiveerd en toegerekend aan de resultaten op basis van de
gemiddelde contractduur van een klant. De omzet uit diensten waarbij Priority Telecom zichzelf als de
principaal beschouwt in de transacties met haar klanten wordt verantwoord op bruto basis. In het geval
van 0800- en 0900-nummers (Customer Contact Solutions) en particuliere interconnectie diensten wordt
de omzet verantwoord op netto basis, omzet minus kostprijs omzet, aangezien Priority Telecom zichzelf
in deze contractuele relatie beschouwd als tussenpersoon. Alle overige omzet wordt verantwoord in de
periode waarin zij ontstaat.
Voor alle omzet uit diensten geldt dat de omzet slechts wordt opgenomen wanneer het bedrag aan
omzet gegenereerd uit hoofde van aflevering van deze diensten betrouwbaar kan worden gemeten, de
instroom van economische middelen redelijkerwijs verwacht mag worden en de kosten met betrekking tot
de levering van de dienst betrouwbaar kunnen worden gemeten.
Interconnectie en netwerkkosten
Bij Interconnectie en netwerkkosten worden alle externe kosten opgevoerd die direct betrekking hebben
op de levering van goederen en diensten, met inbegrip van telecommunicatiekosten (interconnectie) voor
klantverbindingen die door Priority Telecom worden verzorgd en huurlijnen voor dataklanten.
Kosten
Kosten worden verantwoord in de periode waaraan zij zijn gerelateerd. Kosten met betrekking tot
overeenkomsten voor bijvoorbeeld kantoorhuur met een huur-vrije periode, worden gespreid over de
duur van het contract.
Pensioenregeling
Bij Priority Telecom zijn verscheidene pensioenregelingen van toepassing. Deze regelingen worden in
het algemeen gefinancierd door betaling van premies aan verzekeringsmaatschappijen. Binnen de
Groep bestaan zowel loongerelateerde regelingen als beschikbare premieregelingen. Een regeling op
basis van beschikbare premies is een pensioenregeling waarbij de onderneming vaste premies afdraagt
aan een aparte rechtspersoon. Het bedrijf heeft geen juridische of constructieve verplichtingen voor het
betalen van aanvullende contributies als het fonds niet voldoende vermogen overhoudt om alle
pensioengerechtigden de uitkering te verstrekken waarop zij recht hebben op grond van hun huidige en
voormalige dienstverbanden. Een eindloonregeling is niet gebaseerd op beschikbare premiegelden.
Normaal gesproken wordt bij een loongerelateerde pensioenregeling een pensioenbedrag afgesproken
dat een werknemer bij pensionering ontvangt. Dit is meestal afhankelijk van een aantal factoren, zoals
leeftijd, dienstjaren en compensatie.
17
Het bedrijf neemt hiertoe een verplichting op in de balans voor de betaling van deze loongerelateerde
pensioenregelingen tegen de contante waarde van de verplichting voor de loongerelateerde
pensioenuitkering per de balansdatum minus de nominale waarde van de activa die voortvloeien uit de
regeling, alsook correcties voor niet opgenomen actuariële baten of lasten en past-service kosten. Elk
jaar berekent een onafhankelijke actuaris (op basis van de PUCM methode (Projected Unit Credit
Method)) het bedrag van de verplichting voor deze pensioenregeling. De contante waarde van de
verplichting voor deze eindloonregeling wordt berekend door de geschatte toekomstige kasuitstroom te
disconteren met een rentepercentage van bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit in de munteenheid waarin
de pensioenuitkering zal plaatsvinden met een vervaltermijn die overeenkomt met de gerelateerde
pensioenverplichtingen.
Actuariële baten en lasten die voortvloeien uit ervaringscorrecties en veranderingen in actuariële
uitgangspunten die groter zijn dan 10% van de waarde van de pensioenactiva of 10% van de
verplichtingen voor de eindloonregeling, worden gecorrigeerd op de inkomsten over de verwachte
gemiddelde dienstverbanden van de werknemers. De kosten over de verstreken diensttijd worden direct
in het resultaat verantwoord, tenzij de veranderingen in de pensioenregeling een voorwaardelijk karakter
hebben en afhankelijk zijn van het in dienst blijven van de werknemer (onvoorwaardelijk worden van de
rechten). In dit geval worden de kosten over de verstreken diensttijd geamortiseerd op lineaire basis over
de periode waarin deze rechten onvoorwaardelijk worden.
Voor de beschikbare premieregeling betaalt het bedrijf premies voor een pensioenverzekering bij een
overheidsinstelling of verzekeringsmaatschappij op basis van een verplichte premie, een afgesloten
verzekering of op vrijwillige basis. Het bedrijf heeft geen aanvullende betalingsverplichtingen nadat de
premies betaald zijn. De premies worden opgenomen onder Personeelskosten wanneer deze
verschuldigd zijn. Vooraf betaalde premies worden opgenomen onder activa voorzover contante
terugbetaling of een vermindering in toekomstige betalingen wordt voorzien.
Bij migratie naar IFRS werden geen materiële verschillen opgemerkt onder de nieuwe boekhoudkundige
methode met betrekking tot de verwerking van pensioenverplichtingen. Om deze reden werd ook geen
separate toelichting verstrekt voor dit onderwerp.
Vennootschapsbelasting
Het bedrag dat is opgenomen in de winst- en verliesrekening is gebaseerd op het resultaat vóór
belastingen, in overeenstemming met de geldende wetgeving en het geldende belastingtarief, waarbij
rekening wordt gehouden met permanente en tijdelijke verschillen tussen de fiscale waardering en de
waardering op basis van de commerciële jaarrekening.
Aandelenopties
De Groep biedt een compensatieregeling aan op basis van aandelen die uitgegeven worden op het
eigen vermogen. De nominale waarde van de geleverde werknemersdiensten die ontvangen is in ruil
voor het toekennen van opties wordt opgevoerd onder kosten. Het totale bedrag dat over de
vestigingsperiode als kostenpost moet worden opgenomen, wordt bepaald op basis van de nominale
waarde van de toegekende opties. Niet markt gerelateerde voorwaarden voor uitoefening zijn een factor
in de schatting van het aantal opties dat uitoefenbaar kan worden. Elk jaar per balansdatum herziet het
bedrijf de schatting van het aantal opties dat uitoefenbaar kan worden. Daarbij wordt het effect van een
eventuele revisie van oorspronkelijke schattingen opgenomen in de winst- en verliesrekening alsmede
een overeenkomstige correctie van het eigen vermogen.
De opbrengsten die netto zijn ontvangen uit hoofde van eventuele direct toe te wijzen transactiekosten
worden toegewezen aan het aandelenkapitaal (nominale waarde) en de agioreserve bij uitoefening van
de opties.
18
Bij migratie naar IFRS was er geen sprake van het uitstaan van voorwaardelijk opties en als gevolg
hiervan werd geen migratie-effect opgenomen uit hoofde van de vrijstelling die onder IFRS 1 werd
gegeven waarin werd gesteld dat IFRS 2 niet toegepast hoefde te worden voor deze opties.
Grondslagen voor de bepaling van het kasstroomoverzicht
Het kasstroomoverzicht is opgesteld op basis van de indirecte methode, waarbij de mutaties van
kasgelden en rekening courant zijn gebaseerd op de kasstroom uit operationele activiteiten volgens de
winst- en verliesrekening. Het effect van valuta- en koersverschillen wordt buiten beschouwing gelaten
voor zover ze geen kasstroom hebben gegenereerd.
19
Toelichting op de financiële informatie
Bijgaande toelichting maakt integraal deel uit van de financiële informatie.
Materiële vaste activa
Priority Telecom N.V.
Mutaties materiële vast activa (ongecontroleerd)
(in EUR duizenden)
Netwerk infrastructuur Indefeasable right of Kantoormiddelen, Vaste activa in Totaal
en apparatuur use en inventaris en inrichting aanbouw
backbone
Historische kostprijs per 31 december 2003 158.064 123.032 15.485 8 296.589
Geaccumuleerde afschrijvingen (86.308) (50.659) (10.539) - (147.506)
Balans per 31 december 2003 71.756 72.373 4.946 8 149.083
Mutaties 2004
Koersverschillen 339 16 43 - 398
Toevoegingen 10.198 7.033 480 761 18.472
Afstotingen (97) (5.799) - - (5.896)
Afschrijvingen (28.579) (11.204) (1.686) - (41.469)
Afboekingen (6.699) (8.225) (1.825) - (16.749)
Overboekingen 401 - - (401) -
Totaal aan mutaties 2004 (24.437) (18.179) (2.988) 360 (45.244)
Historische kostprijs per 31 december 2004 162.206 116.057 14.183 368 292.814
Geaccumuleerde afschrijvingen (114.887) (61.863) (12.225) - (188.975)
Balans per 31 december 2004 47.319 54.194 1.958 368 103.839
Mutaties 2005
Koersverschillen 152 84 2 14 252
Toevoegingen 11.393 6.724 437 51 18.605
Afstotingen (70) - - - (70)
Afschrijvingen (17.966) (6.513) (1.006) - (25.485)
Voorziening voor herstelkosten - - 115 - 115
Overboekingen 156 275 2 (433) -
Totaal aan mutaties 2005 (6.335) 570 (450) (368) (6.583)
Historische kostprijs per 31 december 2005 173.837 123.140 14.739 - 311.716
Geaccumuleerde afschrijvingen (132.853) (68.376) (13.231) - (214.460)
Balans per 31 december 2005 40.984 54.764 1.508 - 97.256
20
Resultaat per aandeel
Priority Telecom N.V.
Resultaten per aandeel
(in EUR)
Boek jaar eindigend op Kwartaal eindigend op
31 december 2005 31 december 2004 31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Aantal gewone aandelen (niet verwaterd) .145.197 6.145.197 .145.197 6.145.197
6 6
Netto resultaat per gewoon aandeel (niet verwaterd) 1,53) 1,63) ,35) (1,11)
( (1 (0
Aantal gewone aandelen (verwaterd) 134.994.407 4.988.769 134.994.407 34.988.769
13 1
Netto resultaat per gewoon aandeel (verwaterd) 0,07) (0,30) (0,02) ,01
( 0
Gewone aandelen .009.441 4.009.441 .009.441 4.009.441
4 4
Klasse A aandelen .728.605 2.728.605 .728.605 2.728.605
2 2
Aandelen in eigendom van de Stichting Priority Telecom 592.849) (592.849) 92.849) (592.849)
( (5
Totaal gewone aandelen .145.197 6.145.197 .145.197 6.145.197
6 6
Converteerbare preferente aandelen Serie 1 en 2 6.000.000 56.000.000 56.000.000 .000.000
5 56
Gerealiseerd verwateringseffect conv. pref. aandelen .533.557 14.533.557 14.533.557 .533.557
14 14
Restant verwateringseffect conv. pref. aandelen .243.972 58.235.842 58.243.972 .235.842
58 58
Optierechten 1.681 74.173 .681 74.173
7 71
Totaal verwaterde aandelen 134.994.407 4.988.769 134.994.407 34.988.769
13 1
De berekening van het resultaat per aandeel (WPA-basis) is gebaseerd op het nettoresultaat zoals
gepresenteerd in de winst- en verliesrekening, aangevuld met een vast dividend van 7% per jaar voor de
converteerbare preferente aandelen, afhankelijk van goedkeuring door de Raad van Bestuur en
voldoende reserves, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen (6.145.197) exclusief de aandelen van
de geconsolideerde Priority Telecom Foundation. Voor 2005 is tot op heden geen dividend opgenomen
omdat er onvoldoende reserves aanwezig zijn.
De berekening van het verwaterd resultaat per aandeel (WPA-verwaterd) is gebaseerd op het
nettoresultaat zoals gepresenteerd in de winst- en verliesrekening en het aantal verwaterde aandelen.
Het aantal verwaterde aandelen is uitgerekend volgens bovenstaande tabel.
21
Toelichting per segment primair segment
Priority Telecom N.V.
Gevens per primair segment
(in EUR duizenden)
Boekjaar eindigend op Kwartaal eindigend op
31 december 2005 31 december 2004 31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Omzet
Oostenrijk 1.491
1 10% 11.671
11% 2.872 9% 2.908 9%
Nederland 9.821
7 70% 74.757
74% 2.360
2 69% 24.389
78%
Noorwegen 3.440
2 20% 15.850
15% 7.297 22% 4.240 13%
Totaal 114.752 100% 102.278 100% 2.529
3 100% 31.537
100%
Netto resultaat
Oostenrijk 1.678)
( 18% (4.685) 11% (440)
21% (434) -41%
Nederland 6.745)
( 72% (16.977) 42% 1.538)
( 72% 2.193 208%
Noorwegen (966)
10% (19.100) 47% (145)
7% (705) -67%
Totaal 9.389) 100% (40.762)
( 100% 2.123) 100% 1.054
( 100%
Activa
Oostenrijk 2.229
1 9% 14.468
10% 2.229
1 9% 14.468
10%
Nederland 103.656 79% 118.240 81% 103.656 79% 118.240 81%
Noorwegen 5.953
1 12% 13.631
9% 5.953
1 12% 13.631
9%
Totaal 131.838 100% 146.339 100% 131.838 100% 146.339 100%
Passiva
Oostenrijk 2.821 7% 2.557 6% 2.821 7% 2.557 6%
Nederland 8.906
2 71% 34.758
76% 8.906
2 71% 34.758
76%
Noorwegen 8.700 22% 8.430 18% 8.700 22% 8.430 18%
Totaal 0.427
4 100% 45.745
100% 0.427
4 100% 45.745
100%
Investeringen
Oostenrijk 1.193 6% 830 4% 694 20% 281 6%
Nederland 5.387
1 83% 14.750
80% 2.631 74% 3.197 68%
Noorwegen 2.025 11% 2.892 16% 218 6% 1.196 26%
Totaal 8.605
1 100% 18.472
100% 3.543 100% 4.674 100%
Afschrijvingen
Oostenrijk 3.469 14% 3.936 9% 897 14% 997 12%
Nederland 0.044
2 78% 32.451
79% 4.914 77% 6.962 82%
Noorwegen 1.972 8% 5.082 12% 582 9% 529 6%
Totaal 5.485
2 100% 41.469
100% 6.393 100% 8.488 100%
Toelichting per segment primair segment
Priority Telecom N.V.
Gevens per secundair segment
(in EUR duizenden)
Boekjaar eindigend op Kwartaal eindigend op
31 december 2005 31 december 2004 31 december 2005 31 december 2004
(ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
Per productlijn
Spraak diensten
67.626 59%
43.436 43% 19.432 60% 12.626 39%
IP diensten
10.079 9% 805
9. 10% 2.597 8% 2.371 8%
Data diensten
30.972 27%
38.237 37% 7.232 22% 8.812 28%
Hosting diensten 3.824 3% 231
4. 4% 1.017 3% 1.159 4%
Overige inkomsten 2.251 2% 569
6. 6% 2.251 7% 6.569 21%
Totaal
114.752 100% 102.278 100% 32.529 100% 31.537 100%
Noot: de activa en investeringen in materiële vaste activa zijn niet uitgesplitst per productlijn, aangezien de activa worden ingezet voor alle productlijnen
Per klantsegment
Zakelijke retail en overheid
79.185 70%
71.306 74% 20.692 68% 18.957 76%
Carrier Sales
19.779 18%
20.760 22% 4.711 15% 4.490 18%
Wholesale Voice over IP
13.080 12% 618
3. 4% 5.163 17% 1.497 6%
Totaal
112.045 100%
95.684 100% 30.566 100% 24.943 100%
---
---- --