Natsource rapporteert explosieve groei op ...................
Natsource llc
Natsource rapporteert explosieve groei op broeikasgasmarkt in 2005 en eerste kwartaal 2006
KEULEN, Duitsland en WASHINGTON, May 10 /PRNewswire/ --
- Toonaangevende emissievermogensbeheerder analyseert mondiale activiteiten op
broeikasgasmarkt voor de Carbon Finance Unit van de Wereldbank
Natsource LLC, vermogensbeheerder op het gebied van emissies en hernieuwbare energie,
kondigde vandaag de voltooiing aan van zijn jaaranalyse van de activiteiten op de
broeikasgasmarkt in 2005 en het eerste kwartaal van 2006 namens de Carbon Finance Unit
van de Wereldbank. De analyse toont een uitgebreide groei in verhandelde volumes voor de
European Union Allowances (EUA, Europese vergunningen) en Certified Emission Reductions
(CER, Gecertificeerde emissiereducties), gecreëerd door projecten van het Clean
Development Mechanism (CDM) in ontwikkelingslanden die het Kyotoprotocol (KP) hebben
geratificeerd. Deze transacties werden gewaardeerd op 10,9 miljard dollar in 2005.
Het onderzoek van Natsource was een opdracht van de Wereldbank en werd opgenomen in
het zesde jaarrapport "State and Trends of the Carbon Market" van de afdeling Carbon
Finance Business dat vandaag op de Carbon Expo in Keulen, Duitsland wordt gepubliceerd.
In deze rapporten worden de activiteiten op de broeikasgasmarkt in de periode 1996-2006
onderzocht. Natsource is het enige bedrijf dat informatie en analyses voor al deze
rapporten heeft geleverd.
"Het initiatief van het Europese emissiehandelssysteem, of European Union Trading
System, en de gedwongen deelname aan het Kyotoprotocol heeft de vraag van bedrijven en
overheden naar nalevinginstrumenten vergroot om aan de eisen op het gebied van
emissiereductie van broeikasgassen te kunnen voldoen. De uitgifte van vergunningen door
Europese overheden en de toegenomen duidelijkheid wat betreft de regels voor mechanismen
op projectbasis geven kopers meer opties om aan de nalevingeisen te kunnen voldoen,"
aldus Jack Cogen, president van Natsource, LLC. "Dit is goed voor de markt. We geloven
dat de markt zal groeien naarmate de deadline voor de implementatie van het Kyotoprotocol
nadert en naarmate Europese regeringen hun doelstellingen voor het installeren van de fase
2 voor EU ETS aankondigen en toewijzen."
Groei in handel van European Union Allowances (EUA)
Het European Union Emissions Trading Scheme (EU ETS, Europese emissiehandelschema)
legt de eisen vast voor emissiereductie voor ongeveer 10.000 grote industriële en
elektriciteit genererende bedrijven. Deze tellen voor ongeveer de helft mee aan Europa's
emissie van koolstofdioxide (CO2). Fase 1 van de EU ETS begon in januari 2005 en loopt
tot 2007. Fase 2 komt overeen met de eerste nalevingperiode van het Kyotoprotocol van
2008-2012. De European Union Allowances (vergunningen) zijn nalevinginstrumenten van het
Europese emissiehandelschema, die door de Europese overheden aan reglementaire
vestigingen worden gegund. Ze kunnen door entiteiten met kortlopende posities gekocht
worden om te voldoen aan hun reductiedoelstellingen.
De markt voor EUA kende een explosieve groei in 2005 van ongeveer 9 miljoen ton (Mt)
in 2004 tot meer dan 322 Mt in 2005 -- een bijna 35-voudige toename. De prijzen namen
gedurende 2005 ook drastisch toe, van 7 euro (9 dollar) naar ongeveer 30 euro (37
dollar). Deze stijging werd aangestuurd door factoren als: het toenemen van de prijzen
van natuurlijke gassen deed de behoeft aan kolengestookte opwekking stijgen, de relatieve
afwezigheid in de markt van verkopers uit Oost-Europa vanwege vertragingen in het op orde
brengen van hun emissieregistraties, vertragingen in het creëren van een voorraad op
projectbasis en andere reglementaire vertragingen. In 2005 werd de waarde van EUA-handel
geschat op een totaal van 8,2 miljard dollar. De Europese markt breidde zich in het
eerste kwartaal van 2006 steeds verder uit met ongeveer 203 Mt, verhandeld voor een
waarde van ongeveer 6,6 miljard dollar.
Op 28 april 2006 vond de grootste prijsdaling tot nu toe plaats, waarbij de prijzen
daalden naar 13 euro (16 dollar) naar aanleiding van de jaarverslagen van zes EU-landen,
die minder emissies in 2005 hadden dan verwacht. Alle geverifieerde emissierapporten van
2005 van alle EU ETS-landen worden op 15 mei 2006 gepubliceerd.
Groei in handel van emissiereductie op projectbasis
Verhandelde volumes van emissiereducties van kooldioxide-equivalent (CO2e) die door
projecten werden gecreëerd, groeiden met 240 van 110 miljoen ton in 2004 tot 374 Mt
in 2005. Ongeveer 346 Mt (of 93) van dit volume ontstond uit CDM-projecten die werden
binnengehaald door ontwikkelingslanden die het Kyotoprotocol hebben geratificeerd. De
waarde van handel op projectbasis werd in 2005 geschat op een totaal van 2,7 miljard
dollar. In het eerste kwartaal van 2006 werd ongeveer 79 Mt verhandeld, met een waarde
van ongeveer 0,9 miljard dollar. Afbeelding 1(a) laat de explosieve groei van deze
transacties sinds 2001 zien (meer dan 4.000). Deze groei werd door ten minste drie
factoren aangedreven:
-- De lancering van het Europese emissiehandelschema in januari 2005 en
de toenemende prijzen voor EUA. CER gecreëerd door projecten in
ontwikkelingslanden kunnen gebruikt worden om te voldoen aan de
Europese emissiedoelstellingen.
-- De inwerkingtreding van het Kyotoprotocol, dat emissireductie
doelstellingen voor broeikasgassen vastlegt voor geïndustrialiseerde
landen en de benadering van de eerste nalevingperiode van het KP
(2008-2012).
-- Een toename in de duidelijkheid van regelgeving omtrent de
goedkeuringen voor CDM-projecten en het maken van CERs die bruikbaar
zijn voor de naleving.
Toekomstige activiteiten
Hoewel de prijzen op de broeikasgasmarkt zullen blijven fluctueren na verloop van tijd
zoals op soortgelijke markten, zullen eisen omtrent emissiereductie op nationaal niveau
onder het KP en op het niveau van bedrijven onder de EU ETS waarschijnlijk de vraag en
activiteit op broeikasgasmarkten blijven aansturen. Natsource schat dat de EU-landen,
Japan en Canada ongeveer 3-4 miljard ton meer zullen uitstoten en dus niet aan hun
emissireductiedoelstellingen voor 2008-2012 zullen voldoen. Deze schatting is gebaseerd
op onveranderde emissietrends.
De analyse van dit jaar identificeerde de volgende belangrijke trends op de
internationale broeikasgasmarkt:
-- Groei in handel van emissiereductie op projectbasis blijft elk jaar
toenemen. De totale handel van emissiereductie op projectbasis nam toe
van 110 Mt in 2004 tot 374,3 Mt in 2005. 79 Mt werd verhandeld in het
eerste kwartaal van 2006. Sinds 2001 zijn de handelsvolumes toegenomen
met een factor 40, van ongeveer 9 Mt in 2001 tot 374,3 Mt in 2005.
-- Prijzen voor nalevingreducties op projectbasis zijn gestegen, maar
variëren aanzienlijk afhankelijk van het type en de
contractvoorwaarden. In 2005 was de (volumegewogen) gemiddelde prijs
betaald voor Verified Emission Reductions (VER - kandidaat-CER van
CDM-projecten die niet door de CDM-uitvoeringsraad zijn geregistreerd)
4,43 dollar, 12 meer dan de 3,95 dollar in 2004. In het eerste
kwartaal van 2006 was de gemiddelde VER-prijs 5,65 dollar, 14 meer
dan de gemiddelde prijs in 2005. De gemiddelde prijs voor CERs
(kandidaat-CERs van CDM-projecten die niet zijn geregistreerd) was in
2005 7,04 dollar, 37 meer dan de 5,15 dollar in 2004. In het eerste
kwartaal van 2006 was de gemiddelde CER-prijs gestegen naar 11,65
dollar, 64 meer dan de gemiddelde prijs in 2005. Op de secundaire
markt was de gemiddelde prijs voor CERs in 2005 22,21 dollar of bijna
300 hoger dan de gemiddelde prijs in 2004 van 5,82 dollar. In het
eerste kwartaal van 2006 was de gemiddelde prijs 23,33 dollar. De
gemiddelde prijs voor Emission Reduction Units (ERUs) van projecten
binnen de Joint Implementation (JI, gezamenlijke implementatie van het
Kyotoprotocol) was in 2005 4,63 dollar. Dit laat een afname van 22 zien van de
gemiddelde prijs van 2004 van 5,95 dollar. In het eerste
kwartaal van 2006 was de gemiddelde ERU-prijs 7,18 dollar. Het
achterblijven van de ERU-prijs is misschien te wijten aan de
waargenomen risico's en onzekerheden met betrekking tot het
institutionele raamwerk van de JI op nationaal en internationaal
niveau.
-- Destructieprojecten van HFC23-broeikasgas telden mee voor het grootste
aandeel van verhandelde reducties. HFC23-destructieprojecten creëerden
CERs die goed waren voor 58 van het op projecten gebaseerde
transactievolume, 36 meer dan in 2004. De een na grootste categorieën
waren projecten waarmee land met gas werd gevuld (landfill gas
projects), voor 9 van het verhandelde volume, en kolenmijnmethaan
voor 6 van het verhandelde volume. Het gecombineerde aandeel van
water-, wind- en biomassa en andere projecten op het gebied van
hernieuwbare energie en upstream energie-efficiëntie daalden in 2005.
-- China had 66 van de op projectbasis verhandelde reducties. Azië
creëerde 73 van de reducties op projectbasis die werden verhandeld
gedurende 2005 en het eerste kwartaal van 2006. China alleen creëerde
66, 5 meer dan in 2004. India's aandeel daalde van 43 in 2004 tot
slechts 3 in 2005 en het eerste kwartaal van 2006. Latijns-Amerika
telde mee voor 17 van het verhandelde volume, 25 minder dan in 2004.
Projecten in Brazilië creëerden 10 van het verhandelde volume -
tweede na China.
-- Europese kopers waren de grootste kopers op de markt, gevolgd door de
Japanse particuliere sector. Europese kopers kochten 56 van de op
projectbasis verhandelde reducties die in 2005 en het eerste kwartaal
van 2006 werden gecreëerd, 41 meer dan in 2004. 77 van de Europese
aankopen (of 43 van het totale marktvolume) werd toegeschreven aan
kopers in de particuliere sector. Japan was goed voor 38 van het
verhandelde volume (vs. 36 in 2004) waarbij de particuliere sector
bijna al deze transacties voor zijn rekening nam.
Natsource is de grootste deelnemer op de broeikasgasmarkt sinds de late negentiger
jaren. In oktober 2005 kondigde Natsource de definitieve sluiting van de Greenhouse
Gas-Credit Aggregation Pool (GG-CAP, aankoop van emissierechten van broeikasgassen) aan.
Een totaal van 510 miljoen euro (ongeveer 640 miljoen dollar) werd bestemd voor de GG-CAP
door 26 deelnemers in Europa, Japan en Canada. Dit kapitaal zal worden gebruikt om een
grote hoeveelheid aan CERs en ERUs aan te kopen en diens levering te beheren. De CERs en
ERUs kunnen deelnemers gebruiken om te voldoen aan de broeikasgas-emissiedoelstellingen
van 2005-2012.
(a) Voor een volledige samenvatting van Natsources analyse van de
broeikasgasmarkt inclusief grafieken (de hierboven genoemde
afbeelding 1), mail somna.maraj@edelman.com.
Natsource LLC is een toonaangevend vermogensbeheerderbedrijf op het gebied van
emissies en hernieuwbare energie. Het vermogensbeheer, transactiedienstverlening en
advies- en onderzoeksdiensten van het bedrijf maken gebruik van hun reglementaire, markt-
en handelsexpertise om particuliere bedrijven wereldwijd te assisteren in het strategische
management van milieurisico's, en om superieure inkomsten voor investeerders te leveren
door te profiteren van kansen op lokale, regionale en wereldwijde emissie- en
hernieuwbare energiemarkten. Natsource heeft zijn hoofdkantoor in New York en daarnaast
kantoren in Calgary, La Paz, Londen, Ottawa, Tokyo en Washington DC, waardoor het bedrijf
een mondiaal bereik heeft en dicht bij 's werelds toonaangevende financiële centra
ligt. Meer informatie is beschikbaar op www.natsource.com.
Contactinformatie Natsource:
Noord-Amerika
Richard Rosenzweig
Chief Operating Officer
Washington, D.C.
(v) +1-202-496-1423 x230
(mobiel) +1-202-841-7276
Europa
Dirk Forrister
Directeur
Londen
(v) +44-20-7827-2942
(mobiel) +44-77-6678-1719
Website: www.natsource.com