PERSBERICHT
Aantal pagina's: 7
RESULTATEN EERSTE KWARTAAL 2006 KARDAN
VOORTGAANDE GROEI
Amsterdam/Tel Aviv, 31 mei 2006
Belangrijkste punten eerste kwartaal 2006:
Netto winst gestegen tot USD 30,5 miljoen (Q1 2005: USD 14,8 miljoen)
Toename totale activa (van USD 1,8 mrd tot USD 2,1 mrd) en eigen vermogen
(van USD 160,9 miljoen tot USD 197,8 miljoen)
Consolidatie deelnemingen in het segment Financiële Dienstverlening
Uitbreiding vastgoedactiviteiten naar Slowakije
Kerncijfers 31 maart 2006 31 dec. 2005 Verandering
Totale Activa (USD 1.000) 2.116.319 1.768.571 19,7%
Eigen vermogen (USD 1.000) 197.736 160.917 22,9%
Eigen vermogen per aandeel 2,93 2,42 21,1%
Q1 2006 Q1 2005
Totale Omzet (USD 1.000) 231.132 142.315 62,4%
Nettowinst toekomend aan eigen 30.492 14.782 106,3%
vermogen verschaffers
Netto resultaat per aandeel volledig 0,38 0,23 65,2%
verwaterd
Gedurende het eerste kwartaal zijn we doorgegaan met het uitbouwen van onze activiteiten.
Onze vastgoeddochter GTC SA heeft met succes een kapitaaluitbreiding gerealiseerd en haar
activiteiten uitgebreid naar Slowakije. Onze activiteiten in de financiële dienstverlening
bleven goed presteren en we hebben onze deelnemingen in dit segment geconsolideerd. Alle
activiteiten hebben positief aan het resultaat bijgedragen en ontwikkelen zich nog steeds
goed. De zojuist afgeronde aandelenemissie zal ons in staat stellen verdere groei te
realiseren , aldus de heer Rubin, directielid van Kardan N.V..
Financieel overzicht
Internationale investeringsmaatschappij Kardan N.V. (Kardan) meldt voor het eerste
kwartaal 2006 een nettowinst van USD 30,5 miljoen, vergeleken met een nettowinst van
USD 14,8 in het eerste kwartaal van 2005.
---
Nettowinst toekomend aan eigen
vermogen verschaffers Q1 2006 Q1 2005
(x USD miljoen)
Hoofdactiviteiten
Vastgoed 44,9 6,0
Financiële Dienstverlening 0,8 4,8
Infrastructuur 0,2 0,6
Overige activiteiten
Automotive & Consumentenproducten 1,6 2,7
Communicatie & Technologie (0,1) 5,0
Overig (16,9) (4,3)
Totaal 30,5 14,8
Bovenstaande tabel geeft de bijdrage aan van elk van de bedrijfsonderdelen aan het resultaat
van Kardan. Aangezien de voor minderheidsaandeelhouders beschikbare winst al is
verdisconteerd, geven deze cijfers niet de volledige winst die in elk van de onderdelen is
gerealiseerd weer en kunnen zij derhalve niet worden vergeleken met de cijfers die zijn
opgenomen in de overzichten per bedrijfsonderdeel. In die overzichten zijn de cijfers
weergegeven van vóór de minderheidsbelangen en deze geven derhalve wel het volledige
resultaat van elk onderdeel weer.
De verbetering van de resultaten in het eerste kwartaal van 2006 zijn vooral toe te schrijven
aan (i) herwaardering van bezittingen in de vastgoedsector en (ii) uitbreiding van het eigen
vermogen als gevolg van de kapitaalsverhoging in GTC SA, en (iii) de versterking en
uitbreiding van de groepsactiviteiten.
De totale omzet in het eerste kwartaal bedroeg USD 231,1 miljoen, een substantiële
stijging vergeleken met de USD 142,3 miljoen in het eerste kwartaal van 2005. De
hoofdactiviteiten droegen dit kwartaal USD 223,2 miljoen bij aan de omzet (Q1 2005: USD
125,4 miljoen), terwijl de overige activiteiten goed waren voor USD 7,4 miljoen (Q1 2005:
USD 16,5 miljoen).
Voor de belangrijkste bedrijfsonderdelen (Vastgoed, Financiële Dienstverlening en
Infrastructuur) bedroeg het totale bedrijfsresultaat USD 158,0 miljoen (Q1 2005: USD 56,2
miljoen). De winst uit activiteiten van de overige onderdelen (Automotive &
Consumentenproducten en Communicatie & Technologie) bedroeg USD 2,5 miljoen (Q1
2005: USD 11,8 miljoen). Bedrijfsactiviteiten (inclusief overige beleggingen) boekten in het
eerste kwartaal van 2006 een verlies van USD 2,6 miljoen (vergeleken met een verlies van
USD 4,0 miljoen in het eerste kwartaal van 2005). Dit leidde tot een totaal operationeel
resultaat in het eerste kwartaal van USD 157,9 miljoen, vergeleken met USD 64,0 miljoen in
dezelfde periode vorig jaar.
Het op de bedrijfsactiviteiten geboekte verlies werd voornamelijk veroorzaakt door de
herwaardering van opties en warrants tot hun marktwaarde, zoals voorgeschreven door
IFRS. Omdat de koers van het aandeel Kardan in het 1e kwartaal van 2006 bleef stijgen en
---
eindigde op 7,25 op 31 maart 2006, is de toegenomen waardering van de opties als verlies
gerapporteerd in de boeken van Kardan.
Het aandeel in de winst van Kardan van minderheidsaandeelhouders bedroeg in het
eerste kwartaal van 2006 USD 64,2 miljoen (Q1 2005: USD 31,8 miljoen). Het
minderheidsbelang bestaat voornamelijk uit het belang van de strategische partners van
Kardan in de dochtermaatschappijen van de onderdelen Vastgoed en Financiële
Dienstverlening.
Aan het einde van het eerste kwartaal bedroegen de totale activa USD 2.116,3 miljoen,
tegen USD 1.768,6 miljoen ultimo 2005; het eigen vermogen nam in het eerste kwartaal
met 23% toe tot USD 197,8 miljoen op 31 maart 2006 (ultimo 2005: USD 160,9 miljoen).
De toename van de totale activa was hoofdzakelijk toe te schrijven aan: (i) een toename van
beleggingsobjecten als gevolg van de oplevering van verschillende projecten en de
herwaardering daarvan tot de marktwaarde van USD 759,5 miljoen ultimo 2005 tot USD
847,5 miljoen aan het eind van het eerste kwartaal 2006, en (ii) de toename van kasmiddelen,
voornamelijk als gevolg van de opbrengst van de aandelenemissie van GTC SA. Het eigen
vermogen nam toe als gevolg van de nettowinst over het vorige jaar en de uitgifte van
aandelen in verband met het uitoefenen van opties.
De totale kasstromen namen in het eerste kwartaal van 2006 toe met USD 191,0 miljoen,
hoofdzakelijk uit financieringsactiviteiten als gevolg van kasmiddelen door de
kapitaalsuitbreiding van GTC SA en door verscheidene langlopende leningen.
Overzicht hoofdactiviteiten1
Vastgoed
Inkomsten uit de Vastgoedactiviteiten bedroegen USD 177,9 miljoen, tegen USD 63,8 voor
dezelfde periode vorig jaar. Het Vastgoedonderdeel droeg voor USD 157,8 miljoen bij aan
het bedrijfsresultaat (Q1 2005: USD 46,1 miljoen).
GTC SA boekte over het jaar 2005 een recordwinst; het is opgenomen in de lijst van GPR
250, de index van de 250 grootste en meest liquide vastgoedondernemingen ter wereld. In
het eerste kwartaal van 2006 rondde het met succes een kapitaalsuitbreiding af, dat zal
worden aangewend om haar versnelde groei te kunnen financieren. Deze kapitaalsuitbreiding
leidde tot extra baten ten bedrage van USD 41,5 miljoen voor Kardan.
In het eerste kwartaal van 2006 voltooide GTC SA twee nieuwe kantoorgebouwen, in
Boekarest en Warschau. Deze gebouwen werden gehergewaardeerd tot hun marktwaarde,
hetgeen is weerspiegeld in de omzet van het eerste kwartaal voor een bedrag van USD 99,8
miljoen.
De vastgoedactiviteiten van Kardan in Midden- en Oost-Europa nemen in snel tempo toe en
het ontwikkelingsprogramma wordt versneld uitgevoerd om de kunnen profiteren van de
sterke vraag van de markt in Midden- en Oost-Europa. In maart maakte GTC SA plannen
bekend voor de ontwikkeling van extra stukken land in Roemenië en Servië; in dezelfde
maand werd een aanvang gemaakt met vastgoedactiviteiten in Slowakije, het zevende land
waarin het bedrijfsonderdeel actief is. Dit vertegenwoordigt een nieuwe mijlpaal in de
uitbreiding van activiteiten in de regio. GTC SA verwacht dat zij in staat zal blijken om in
1 Alle bedragen die onder de hoofdactiviteiten worden genoemd zijn voor aftrek van het belang van minderheidsaandeelhouders
---
een sneller tempo nog meer vastgoedactiviteiten toe te voegen en heeft zich als doel voor
2006 gesteld uit te breiden naar de Oekraïne en Bulgarije, zoals in april van dit jaar
bekendgemaakt.
Financiële Dienstverlening
Opbrengsten uit de Financiële Dienstverlening bedroegen USD 29,4 miljoen, tegen USD
47,3 miljoen in het eerste kwartaal van 2005. De operationele winst uit activiteiten nam af
van USD 9,6 miljoen in het eerste kwartaal vorig jaar tot een verlies van USD 0,5 miljoen in
het eerste kwartaal van dit jaar. De voornaamste reden voor de daling van inkomsten en
winst is de verkoop door TBIH van haar belang in de Roemeense verzekeringsmaatschappij
Omniasig en in de beheersmaatschappij van het pensioenfonds VSP Tatry, afgelopen
augustus. Het onderdeel Financiële Dienstverlening zet haar beleggingsactiviteiten in
pensioenfondsen voort, met name in Rusland en de Oekraïne.
Eind 2005 is Kardan een strategische alliantie aangegaan met de Oostenrijkse
verzekeringsgroep Wiener Städtische (WS). In november is een overeenkomst met WS
ondertekend voor een investering in de financiële dienstverlening, die naar verwachting in
het tweede kwartaal van dit jaar zijn beslag zal krijgen. Kardan en WS hebben het
voornemen om gezamenlijk mogelijkheden in de financiële dienstverlening na te jagen, met
name op het gebied van aan verzekeringen gerelateerde activiteiten in Midden- en Oost-
Europa. Kardan Financial Services B.V. (KFS) heeft begin 2006 een overeenkomst
ondertekend waarbij het extra aandelen in TBIH neemt, op voorwaarde van investeringen
door WS.
Gedurende het eerste kwartaal van 2006 heeft TBIH haar belang in de Oekraïense bank JSC
Va Bank vergroot van 9,55% tot 27,1% en is in afwachting van de definitieve goedkeuring
om haar belang uit te breiden tot 48,6%.
Infrastructuur
Opbrengsten in het segment Infrastructuur bedroegen USD 15,8 miljoen (Q1 2005: USD
14,3 miljoen). Het bedrijfsonderdeel droeg USD 0,7 miljoen bij aan de winst uit activiteiten,
vergeleken met USD 0,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
Nadat het verkrijgen van een aantal nieuwe projecten in Roemenië, Turkije, Rusland,
Uruguay en Israël in 2005, heeft Tahal in het eerste kwartaal van 2006 ingeschreven op twee
Israëlische aanbestedingen. Het onderdeel Infrastructuur blijft nieuwe mogelijkheden
onderzoeken, zowel op bestaande als op nieuwe markten. Na het eerste kwartaal van dit jaar
heeft Kardan een kapitaalsuitbreiding ondernomen, waarvan het een gedeelte van de
inkomsten hoopt aan te wenden voor de verdere ontwikkelingen van de
infrastructuuractiviteiten, van consultancy naar eigendom van assets.
Verwachtingen
Kardan streeft ernaar groei te blijven realiseren, door verdere ontwikkeling van haar
bestaande activiteiten en door strategische overnames. Kardan evalueert voortdurend
geselecteerde internationale groeimogelijkheden die haar in staat stellen haar competitieve
kracht te kapitaliseren in opkomende markten.
---
Profiel Kardan
Kardan is een internationale investeringsmaatschappij met een focus op drie sectoren:
Vastgoed, Financiële dienstverlening en Infrastructuur. Kardan is met name actief in
Midden- en Oost-Europa. Kardan houdt controlerende belangen in haar belangrijkste
activiteiten en is actief betrokken bij het bepalen en implementeren van de strategie van deze
ondernemingen. Per 31 december 2005 bedroegen de totale activa USD 1.769 miljoen met
een omzet van USD 547 miljoen. Het aantal werknemers actief binnen de groep bedroeg op
31 december 2005 ongeveer 6100. Kardan is genoteerd aan Euronext Amsterdam en de Tel-
Aviv Stock Exchange.
De beknopte tussentijdse financiële verslaggeving volgens IFRS treft u aan op de website van
Kardan: www.kardan.com.
Bijlagen:
- Winst en verlies rekening (volgens IFRS)
- Balans (volgens IFRS)
Voor verdere informatie:
Citigate First Financial Ingeborg Klunder Tel: 020 - 575 40 19
Mobiel: 06 - 55 86 70 96
---
Verkorte winst- en verliesrekening
(x USD 1.000,=)
GEEN ACCOUNTANTSCONTROLE TOEGEPAST
Q1 2006 Q1 2005
Omzet 231.132 142.315
Kosten -70.985 -74.612
-------------------- -----------------------
Operationeel resultaat 160.147 67.703
Niet gealloceerde kosten (2.210) (3.744)
Financieringsresultaat (42.697) (8.571)
-------------------- -----------------------
Winst/ verlies voor belasting 115.240 55.388
Belasting -20.590 -8.836
-------------------- -----------------------
Winst/ verlies na belasting 94.650 46.552
Minderheidsbelangen -64.158 -31.770
-------------------- -----------------------
Netto winst/ verlies 30.492 14.782
=========== =============
---
Verkorte balans
(x USD 1.000,=)
GEEN ACCOUNTANTSCONTROLE TOEGEPAST
31 maart 2006* 31 dec 2005
ACTIVA
Vlottende activa 317.693 331.963
Niet vlottende activa 1.332.993 1.247.634
Liquide middelen 376.924 185.974
Activa in portefeuille voor verkoop 88.710 0
----------------------- ---------------------
2.116.320 1.765.571
============ ===========
PASSIVA
Eigen vermogen 197.802 160.917
Vlottende passiva 266.561 353.361
Niet vlottende passiva 1.059.423 998.849
Minderheidbelangen 542.110 255.444
Passiva in portefeuille voor verkoop 50.424 0
----------------------- ---------------------
2.116.320 1.768.571
============ ===========
Toelichting op de bijlagen:
Bedragen zijn als volgt omgerekend naar USD:
Activa, passiva en eigen vermogen zijn omgerekend tegen de slotkoersen van de dag van het
einde van de periode, zoals aangegeven op de balans.
Kosten en baten en eigen vermogen transacties zijn omgerekend tegen de wisselkoersen op de
dag van de transacties of tegen een koers die de eigenlijke wisselkoers benadert.
Eigen vermogen posten behalve nettowinst of verlies zijn omgerekend tegen de slotkoersen van
de dag van het einde van de periode, zoals aangegeven op de balans.
Alle verschillen in wisselkoersen die optreden door de hierboven vermelde omrekening worden
direct in het eigen vermogen verantwoord.
---
---- --
Kardan