Persbericht
Tweede kwartaalresultaten 2006
Datum
28 juli 2006
Aanhoudend sterke groei; omzet gestegen met 24%, nettowinst met 33%
Kernpunten tweede kwartaal 2006
- Verwaterde winst per gewoon aandeel* gestegen met 36% van 0,47 naar 0,64; EBITA**-marge verbeterd van 4,3% naar 4,7%
- De autonome omzetgroei*** bedroeg 19%; de autonome omzetgroei per werkdag nam toe naar 22% ten opzichte van 20% in Q1 2006
- 62% groei in Duitsland; hoge autonome omzetgroei in Duitsland gehandhaafd (36%)
- Verder herstel van de winstgevendheid in Noord-Amerika; EBITA-marge verdubbeld van 1,6% naar 3,2%
- Druk op brutomarge in mass-customized Nederland; verschillende initiatieven gestart om productiviteit verder te verbeteren
- Efficiency toegenomen; de bedrijfskosten bedroegen 16,2% van de omzet ten opzichte van 17,1% in Q2 2005
Vooruitzichten derde kwartaal 2006
- Verwachte verwaterde winst per gewoon aandeel van ten minste 0,84, een toename van ten minste 31% ten opzichte van de 0,64 van Q3 2005
Ben Noteboom, CEO Randstad Holding: "Voor het negende achtereenvolgende kwartaal zijn we met dubbele cijfers gegroeid en hebben we ons marktaandeel vergroot. Een groot deel van deze groei is autonoom, wat een bewijs is van de kracht van onze concepten. Onze groei vertoont door het kwartaal heen geen tekenen van verzwakking. Onze investeringen in 8% meer outlets en 13% meer mensen werpen hun vruchten af. Door de onvermoeibare inspanningen van onze medewerkers blijven we elke dag nieuwe klanten bereiken. De wereldmarkt voor onze diensten ontwikkelt zich in een snel tempo. Gegeven onze huidige prestatie, hebben we alle redenen om aan te nemen dat we ons marktaandeel zullen blijven vergroten."
In miljoenen Q2 2006 Q2 2005 % mutatie Ytd 2006 Ytd 2005 % mutatie Omzet 1.988,0 1.605,4 24% 3.801,7 3.014,8 26% Autonome groei 19% 21% Brutomarge 20,8% 21,3% 20,8% 21,0% Bedrijfskosten 321,9 274,4 17% 638,0 529,4 Bedrijfskosten als % van de omzet 16,2% 17,1% 16,8% 17,6% EBITA ** 93,6 68,4 37% 157,3 104,5 51% EBITA-marge 4,7% 4,3% 4,1% 3,5% Nettowinst 72,2 54,1 33% 120,3 81,8 47%
In
Verwaterde winst per gewoon 0,64 0,47 36% 1,07 0,71 51% aandeel voor afschrijving overige
immateriële activa en impairment
goodwill
* definitie: verwaterde winst per gewoon aandeel voor afschrijving overige immateriële activa en impairment goodwill
** EBITA: operationele winst voor afschrijving overige immateriële activa en impairment goodwill
*** de autonome groei wordt gemeten met uitsluiting van de invloed van valuta-effecten, acquisities en verschuivingen tussen segmenten
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
2/
Samenvatting van de financiële prestaties van de Groep in Q2 Omzet
De omzetgroei en de onderliggende trends bleven sterk in onze markten. De totale omzet bedroeg 1.988,0 miljoen in Q2 2006, een toename van 24% ten opzichte van Q2 2005. De autonome groei bedroeg 19%. Q2 2006 telde gemiddeld 1,6 werkdag minder dan Q2 2005 en gecorrigeerd voor het aantal werkbare dagen waren de totale en de autonome omzetgroei ongeveer 3% hoger.
In Duitsland nam de omzet met 62% toe. Onze leidende positie is duidelijk versterkt. De autonome omzetgroei in Duitsland was opnieuw uitzonderlijk sterk (+36%). De omzetgroei van de overgenomen bedrijven Bindan en Teccon oversteeg de verwachtingen.
Noord-Amerika boekte een autonome omzetgroei van 11% en deed het beter dan de markt. Het segment interim-professionals, werving & selectie presteerde goed. De omzet steeg in totaal met 76%, bij een autonome groei van 30%. Dit segment maakt nu 6% uit van de totale omzet ten opzichte van 4% in Q2 2005. De omzet van gespecialiseerde diensten bedroeg 30,5% van de totale omzet. De omzetgroei werd positief beïnvloed door de combinatie van acquisities en verkopen van groepsmaatschappijen (5%). Het valuta-effect was te verwaarlozen.
Brutowinst
De brutowinst bedroeg 20,8% ten opzichte van het genormaliseerde niveau van 21,0% in Q2 2005. Zoals aangegeven in 2005, droegen in Q2 2005 eenmalige baten ongeveer 5 miljoen ofwel 0,3% bij aan de brutowinst. Over het algemeen weerspiegelt de brutomarge de doorzettende trend van veranderingen in de business mix. We bleven echter ook prijsdruk zien in het grote-klantensegment. Gecorrigeerd voor de eenmalige bate in het afgelopen jaar, nam de brutomarge in Nederland af van 24,2% naar 23,5%. De Nederlandse brutomarge wordt beïnvloed door veranderingen in de mix, die onder andere worden veroorzaakt door een sterke groei in gespecialiseerde diensten met een lagere marge en hoge productiviteit, zoals payrolling en call centers en vernieuwde contracten bij grote klanten. Verschillende initiatieven zijn opgestart om de brutomarge te verbeteren. We hebben ook maatregelen genomen om de productiviteit verder te verhogen en het relatieve kostenniveau te verlagen. Vergeleken met vorig jaar nam de brutomarge in onder andere België en Frankrijk toe. Op groepsniveau nam de genormaliseerde brutowinst per gemiddelde fulltime medewerker toe met 8%.
Bedrijfskosten
De bedrijfskosten als percentage van de omzet daalden van 17,1% in Q2 2005 naar 16,2%. Deze efficiencyverbetering werd behaald ondanks onze aanhoudende investeringen die toekomstige groei mogelijk maken. De capaciteit nam toe, wat zichtbaar is aan de 189 nieuwe vestigingen en 1.770 extra FTE's. Daarmee ligt het aantal vestigingen en eigen medewerkers respectievelijk 8% en 13% hoger dan een jaar geleden. Het uitrollen van gespecialiseerde units zette door en met 518 zijn we ons oorspronkelijke doel van 500 gepasseerd. De totale bedrijfskosten namen toe met 17%, van 274,4 miljoen naar 321,9 miljoen. De autonome stijging van de bedrijfskosten bedroeg 11%.
EBITA
In het tweede kwartaal van 2006 steeg de EBITA met 37% naar 93,6 miljoen ten opzichte van 68,4 miljoen in Q2 2005. Op autonome basis nam de EBITA toe met 33%. De EBITA-marge verbeterde van 4,3% naar 4,7%.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
3/
Nettowinst
De nettowinst bedroeg 72,2 miljoen, een stijging van 33% ten opzichte van Q2 2005. De nettofinancieringskosten, inclusief het dividend op preferente aandelen, bedroegen 2,3 miljoen. De effectieve belastingdruk was 18,5% (Q2 2005 17%).
Kasstroom en balans
In Q2 2006 bedroeg de vrije kasstroom 85,6 miljoen negatief, ten opzichte van 44,4 miljoen negatief in Q2 2005. De negatieve kasontwikkeling is deels gerelateerd aan het normale seizoenspatroon in operationeel werkkapitaal, inclusief uitbetaling van vakantiegeld in verscheidene landen. Conform onze tax planning, hadden we ook te maken met hogere belastingbetalingen. De investeringen bedroegen 15,7 miljoen, vergelijkbaar met de 16,2 miljoen van vorig jaar. De debiteurentermijn (voortschrijdend gemiddelde) verbeterde van 53 dagen in Q2 2005 tot 52 dagen in Q2 2006. De nettokaspositie exclusief preferente aandelen was 30,8 miljoen aan het eind van het kwartaal ten opzichte van 59,4 miljoen aan het eind van Q2 2005. In juni hebben we een nieuwe gesyndiceerde kredietfaciliteit afgesloten voor 650 miljoen. Wij hebben gebruikgemaakt van de gunstige omstandigheden op de kredietmarkt om vervroegd te herfinancieren, wat resulteerde in lagere tarieven en meer flexibiliteit.
Tweede kwartaal per segment
Mass-customized Europa en Azië: sterke topline-groei en investeringen in uitbreiding De autonome omzetgroei bedroeg 20%. Inclusief onze acquisities in Europa en Azië en verschuivingen naar in-house, kwam de totale groei uit op 23%. De groei in Nederland bleef sterk, terwijl Duitsland opnieuw een recordkwartaal doormaakte. De daling in brutomarge komt met name voor rekening van Nederland, door veranderingen in de business mix, aanhoudende prijsdruk bij grote klanten en het ontbreken van de eenmalige bate van 5 miljoen van vorig jaar. Dit laatste had een positief effect op de brutomarge en EBITA-marge van ongeveer 0,5% in het mass-customized- segment in Q2 2005. In combinatie met investeringen in het distributienetwerk en nieuwe diensten ondervonden we dit kwartaal een beperkte daling van de EBITA-marge vergeleken met Q2 2005. Onze aandacht richt zich sterk op het verbeteren van de brutomarge, terwijl de productiviteit in Nederland naar verwachting de komende kwartalen zal toenemen.
Mass-customized en in-house services Noord-Amerika: solide verbetering van de winstgevendheid Noord-Amerika presteerde beter dan de markt met een autonome omzetgroei van 11%. De grootste groei komt nog steeds van de grotere klanten. Canada zette opnieuw een zeer sterke prestatie neer. De verkoop per 31 maart 2006 van PL Services, dat ondersteunende diensten leverde aan onafhankelijke uitzendbureaus, had een negatief effect op de brutomarge van ongeveer 0.9%. De omzetgroei, de productiviteitsverbeteringen en de in 2005 geïmplementeerde kostenbesparingen waren de belangrijkste pijlers voor de verdubbeling van de EBITA-marge van 1,6% naar 3,2%.
In-house services Europa: omzetgroei van 31% en EBITA-groei van 87% De autonome omzetgroei was 24% in Q2 2006. De totale groei was 31%, inclusief verschuivingen van mass- customized naar in-house. Het aantal in-house vestigingen is toegenomen van 446 naar 491, wat de belangrijkste reden is voor de 10% toename van de bedrijfskosten. De EBITA steeg van 6,1 naar 11,4 miljoen, terwijl de EBITA- marge toenam van 3,6% naar 5,1%.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
4/
Interim-professionals, werving & selectie: opnieuw een sterk kwartaal De autonome omzetgroei van interim-professionals, werving & selectie was 30% in Q2 2006. Inclusief de acquisities van Martin Ward Anderson in het Verenigd Koninkrijk en Nederland, Teccon in Duitsland en EmmayHR in India, nam de totale omzet toe met 76% naar 123,4 miljoen in Q2 2006 ten opzichte van 70,2 miljoen in Q2 2005. Het segment maakt nu 6% uit van de totale bedrijfsomzet ten opzichte van 4% in Q2 2005. De brutomarge steeg naar 28,4% ten opzichte van 27,1% in Q2 2005. De acquisities hadden een positief effect op de brutomarge. Tegenover de positieve ontwikkelingen in de bestaande activiteiten, zoals hogere wervingsinkomsten, vermindering van leegloop en gunstige prijsvoering en de positieve effecten daarvan op de brutomarge, stond het negatieve effect van het geringere aantal werkdagen. In diverse segmenten, zoals ICT, Finance en Engineering, nam de schaarste toe. De EBITA-marge steeg van 7,0% naar 8,3% in Q2 2006.
Overige ontwikkelingen
Belasting
De Nederlandse overheid heeft de ambitie om per 1 januari 2007 het tarief van de vennootschapsbelasting verder te verlagen naar 25,5%. Het huidige tarief is 29,6% voor 2006 en 29,1% voor 2007. De Duitse overheid heeft plannen aangekondigd om het vennootschapsbelastingtarief te verlagen per 1 januari 2008. Naast lagere toekomstige belastingbetalingen kunnen verlagingen van vennootschapsbelastingtarieven effect hebben op de waardering van latente belastingvorderingen en verplichtingen. Herwaardering van latente belastingvorderingen zal leiden tot eenmalige lasten. Deze lasten hebben geen invloed op de kasstroom. Dit zal aan de orde zijn in het geval van een verlaging van het vennootschapsbelastingtarief in Duitsland. Herwaardering van latente belastingvorderingen zal leiden tot eenmalige baten in de winst- & verliesrekening als wel tot lagere belasting betalingen in de toekomst. Dit zal aan de orde zijn in het geval van een verlaging van het vennootschapsbelastingtarief in Nederland. Elk procentpunt verlaging beneden het huidige tarief voor 2007 van 29,1%, zal leiden tot een directe vrijval uit onze latente belastingverplichtingen van ongeveer 10 miljoen en een toekomstig positief kas effect van vergelijkbare grootte. Wij verwachten dat de verlaging van het Nederlandse vennootschapsbelastingtarief in Q4 2006 zal worden doorgevoerd. Indien dat het geval is zullen wij de boekwinst in onze resultaten opnemen in hetzelfde kwartaal. Voor wat betreft de mogelijke verlaging in Duitsland denken we dat het onzeker is of het Duitse plan doorgang zal vinden of hoe het gefinancierd zal worden. Exclusief de mogelijke boekwinst, gerelateerd aan de mogelijke verlaging van het Nederlandse vennootschapsbelastingtarief, verwachten we een effectieve belastingdruk in 2006 van 18,5%. Voor 2007 verwachten we een effectieve belastingdruk van 24% tot 26%. Zoals eerder gecommuniceerd verwachten we voor 2008 en 2009 een effectieve belastingdruk van 20% tot 30%. Zoals aangegeven bij de Q1 2006 resultaten verwachten we een "cash tax rate" van 20% tot 25%, die ook in 2007 en 2008 in die range zal blijven. Voor de periode na 2008 verwachten we dat de "cash tax rate" het gemiddelde tarief zal naderen maar niet of niet materieel zal overschrijden.
Vooruitzichten derde kwartaal 2006
Op basis van de huidige marktontwikkelingen zal de verwaterde winst per aandeel voor afschrijving overige immateriële activa en impairment goodwill naar verwachting ten minste 0,84 bedragen, een stijging van ten minste 31% ten opzichte van de 0,64 van Q3 2005. Q3 2006 heeft gemiddeld 1 werkbare dag minder dan Q3 2005.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
5/
Financiële agenda 2006-2007
Publicatie derde kwartaalresultaten 2006 27 oktober 2006 Analistendagen 22/23 november 2006 Publicatie vierde kwartaal- en jaarresultaten 2006 15 februari 2007 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2007
25 april 2007 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 8 mei 2007 Publicatie tweede kwartaalresultaten 2007 25 juli 2007
Uitgifte van gewone aandelen
In de periode van 28 juli 2006 tot en met 10 augustus 2006 worden 60.966 gewone aandelen Randstad Holding nv (nominale waarde 0,10) worden uitgegeven en om niet toegekend aan de leden van de raad van bestuur in het kader van de midellangetermijnbonusregeling 2004-2007.
Conference call
Vandaag om 13.00 uur zal Randstad Holding een conference call voor analisten houden. Het telefoonnummer is + 31 (0)20 712 13 04; voor deelnemers uit de UK is het inbelnummer: +44 (0)20 7138 0816. De presentatie is ook te volgen via een webcast en zal met de Q & A na afloop beschikbaar blijven op onze website vanaf vandaag 18.00 uur. De link is http://www.randstad.com/holding/investor-relations/presentations.xml
Bepaalde uitspraken in dit document betreffen prognoses aangaande de toekomstige financiële conditie en resultaten uit activiteiten van Randstad Holding en bepaalde plannen en doelstellingen. Uiteraard behelzen dergelijke prognoses risico's en een mate van onzekerheid, aangezien zij gaan over gebeurtenissen in de toekomst en afhankelijk zijn van omstandigheden die dan van toepassing zullen zijn. Vele factoren kunnen ertoe bijdragen dat de werkelijke resultaten en ontwikkelingen zullen afwijken van de prognoses zoals beschreven in dit document. Dergelijke factoren kunnen onder andere zijn: algemene economische condities, schaarste op de arbeidsmarkt, verandering in de vraag naar (flexibel) personeel, veranderingen in arbeidsregelgeving, toekomstige koers- en rentewisselingen, toekomstige overnames, acquisities en desinvesteringen en de snelheid van technologische ontwikkelingen. De prognoses zijn dan ook uitsluitend geldig op de datum waarop dit document is opgesteld.
Randstad Holding nv is gespecialiseerd in oplossingen op het gebied van flexibel werk en human resources diensten, met groepsmaatschappijen in Europa, Noord-Amerika en Azië. De Randstad Groep is één van de grootste uitzendondernemingen in de wereld en is marktleider in Nederland, België, Duitsland, Polen en het zuidoosten van de Verenigde Staten. Randstad legt zich erop toe de vraag van individuele personen naar uitdagend en goed beloond werk op het juiste moment te koppelen aan de vraag van organisaties naar medewerkers van het juiste niveau en de juiste geschiktheid. De groep is actief onder de merknamen Randstad, Yacht , Capac Inhouse Services, Tempo-Team, EmmayHR, Team4U, Martin Ward Anderson en Otter-Westelaken. Het aandeel Randstad Holding nv (Reuters: RAND.AS, Bloomberg: RAND NA) is genoteerd op de Euronext Amsterdam, waar ook opties op de aandelen Randstad Holding worden verhandeld. Voor meer informatie over Randstad Holding: http://www.randstad.com/.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
6/
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
(geen accountantscontrole toegepast)
Drie maanden eindigend op Zes maanden eindigend op 30 juni 30 juni In miljoenen
Mutatie Mutatie 2006 2005 2006/2005 2006 2005 2006/2005
Netto-omzet 1.988,0 1.605,4 24% 3.801,7 3.014,8 26% Directe kosten 1.575,2 1.263,3 25% 3.011,8 2.382,3 26% Brutowinst 412,8 342,1 21% 789,9 632,5 25%
Verkoopkosten 224,7 190,5 444,2 367,9 Algemene beheerskosten 97,2 83,9 193,8 161,5 Totaal bedrijfskosten 321,9 274,4 17% 638,0 529,4 21%
Bedrijfsresultaat 90,9 67,7 34% 151,9 103,1 47%
Dividend preferente aandelen -1,8 -2,1 -3,6 -4,3 Financiële baten en lasten -0,5 -0,5 -0,7 -0,3 Nettofinancieringskosten -2,3 -2,6 -4,3 -4,6
Resultaat voor belastingen 88,6 65,1 147,6 98,5
Belastingen over resultaat -16,4 -11,0 -27,3 -16,7
Nettowinst 72,2 54,1 33% 120,3 81,8 47%
Nettowinst per aandeel toe te rekenen aan de
gewone aandeelhouders van Randstad Holding
nv (in per gewoon aandeel):
- gewone nettowinst per gewoon aandeel 0,62 0,47 1,04 0,71
- verwaterde nettowinst per gewoon aandeel 0,62 0,47 1,03 0,71
- verwaterde nettowinst per gewoon aandeel
vóór afschrijvingen overige immateriële vaste
activa en impairment goodwill 0,64 0,47 1,07 0,71
Marge
Brutomarge 20,8% 21,3% 20,8% 21,0% EBITDA-marge 5,3% 4,9% 4,7% 4,1% EBITA-marge 4,7% 4,3% 4,1% 3,5% Operationele marge 4,6% 4,2% 4,0% 3,4% Nettomarge 3,6% 3,4% 3,2% 2,7%
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
7/
Informatie per segment
(geen accountantscontrole toegepast)
Drie maanden eindigend op 30 juni
In miljoenen 2006 2005 % mutatie % autonome in % van in % van 2006/2005 groei * netto-omzet netto-omzet 2006 2005
Netto-omzet
Mass-customized Europa en Azië 1.322,5 1.078,3 23% 20% Mass-customized Noord-Amerika 263,1 243,8 8% 11% In-house services Europa 223,2 169,9 31% 24% In-house services Noord-Amerika 62,8 49,3 27% 13% Interim-professionals, werving & selectie 123,4 70,2 76% 30% Eliminaties -7,0 -6,1 Totaal netto-omzet 1.988,0 1.605,4 24% 19%
Brutowinst
Mass-customized Europa en Azië 287,9 243,5 18% 15% 21,8% 22,6% Mass-customized Noord-Amerika 50,9 49,2 3% 11% 19,3% 20,2% In-house services Europa 31,8 24,8 28% 23% 14,2% 14,6% In-house services Noord-Amerika 7,6 5,6 36% 20% 12,1% 11,4% Interim-professionals, werving & selectie 35,0 19,0 84% 29% 28,4% 27,1% Eliminaties -0,4 0,0 Totaal brutowinst 412,8 342,1 21% 16% 20,8% 21,3%
EBITA **
Mass-customized Europa en Azië 68,5 59,4 15% 15% 5,2% 5,5% Mass-customized Noord-Amerika 7,8 3,4 129% 200% 3,0% 1,4% In-house services Europa 11,4 6,1 87% 77% 5,1% 3,6% In-house services Noord-Amerika 2,6 1,3 100% 90% 4,1% 2,6% Interim-professionals, werving & selectie 10,2 4,9 108% 40% 8,3% 7,0% Corporate -6,9 -6,7 Totaal EBITA 93,6 68,4 37% 33% 4,7% 4,3%
* Autonome groei wordt gemeten met uitsluiting van de invloed van valuta-effecten, acquisities en verschuivingen tussen segmenten.
** EBITA: bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
8/
Informatie per segment
(geen accountantscontrole toegepast)
Zes maanden eindigend op 30 juni
In miljoenen 2006 2005 % mutatie % autonome in % van in % van 2006/2005 groei * netto-omzet netto-omzet 2006 2005
Netto-omzet
Mass-customized Europa en Azië 2.511,7 2.025,5 24% 21% Mass-customized Noord-Amerika *** 523,5 461,9 13% 12% In-house services Europa 415,5 314,4 32% 26% In-house services Noord-Amerika *** 117,6 90,4 30% 7% Interim-professionals, werving & selectie 245,6 132,9 85% 39% Eliminaties -12,2 -10,3 Totaal netto-omzet 3.801,7 3.014,8 26% 21%
Brutowinst
Mass-customized Europa en Azië 543,8 449,6 21% 17% 21,7% 22,2% Mass-customized Noord-Amerika *** 102,3 92,0 11% 12% 19,5% 19,9% In-house services Europa 59,3 45,2 31% 27% 14,3% 14,4% In-house services Noord-Amerika *** 13,7 10,3 33% 9% 11,6% 11,4% Interim-professionals, werving & selectie 71,6 35,7 101% 43% 29,2% 26,9% Eliminaties -0,8 -0,3 Totaal brutowinst 789,9 632,5 25% 18% 20,8% 21,0%
EBITA **
Mass-customized Europa en Azië 111,4 94,3 18% 19% 4,4% 4,7% Mass-customized Noord-Amerika *** 14,2 4,4 223% 315% 2,7% 1,0% In-house services Europa 19,0 9,1 109% 101% 4,6% 2,9% In-house services Noord-Amerika *** 3,8 2,2 73% 44% 3,2% 2,4% Interim-professionals, werving & selectie 21,7 6,3 244% 156% 8,8% 4,7% Corporate -12,8 -11,8 Totaal EBITA 157,3 104,5 51% 47% 4,1% 3,5%
* Autonome groei wordt gemeten met uitsluiting van de invloed van valuta-effecten, acquisities en verschuivingen tussen segmenten.
** EBITA: bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill.
*** Als gevolg van het stroomlijnen van processen, is het volume van verschuivingen in het eerste kwartaal 2006 van mass- customized naar in-house services Noord-Amerika retroactief aangepast in het tweede kwartaal 2006. Deze verandering heeft geen invloed op de cijfers van Noord-Amerika in totaal voor het eerste kwartaal, tweede kwartaal en eerste halfjaar van 2006.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
13
9/
Informatie per land
(geen accountantscontrole toegepast)
Drie maanden eindigend op 30 juni
In miljoenen 2006 2005 % mutatie % autonome in % van in % van 2006/2005 groei * netto-omzet netto-omzet 2006 2005
Netto-omzet
Nederland 696,8 586,5 19% 19% Duitsland 304,4 187,5 62% 36% België/Luxemburg 218,0 192,0 14% 13% Frankrijk 130,5 117,3 11% 11% Spanje 121,9 102,8 19% 19% Verenigd Koninkrijk 56,6 42,8 32% 4% Italië 64,8 46,0 41% 41% Overige Europese landen 53,3 37,4 43% 42% Noord-Amerika 325,9 293,1 11% 11% Azië 15,8 - Totaal netto-omzet 1.988,0 1.605,4 24% 19%
Brutowinst
Nederland 163,9 146,8 12% 11% 23,5% 25,0% Duitsland 76,5 47,5 61% 34% 25,1% 25,3% België/Luxemburg 41,4 36,2 14% 11% 19,0% 18,9% Frankrijk 18,8 16,1 17% 17% 14,4% 13,7% Spanje 19,7 16,7 18% 18% 16,2% 16,2% Verenigd Koninkrijk 12,1 7,8 55% -1% 21,4% 18,2% Italië 11,1 8,7 28% 28% 17,1% 18,9% Overige Europese landen 9,4 7,5 25% 27% 17,6% 20,1% Noord-Amerika 58,5 54,8 7% 11% 18,0% 18,7% Azië 1,4 - - - Totaal netto-omzet 412,8 342,1 21% 16% 20,8% 21,3%
Informatie per land
(geen accountantscontrole toegepast)
Zes maanden eindigend op 30 juni
In miljoenen 2006 2005 % mutatie % autonome in % van % van 2006/2005 groei * netto-omzet omzet 2006 2005
Netto-omzet
Nederland 1.352,7 1.107,2 22% 22% Duitsland 562,8 342,0 65% 38% België/Luxemburg 419,5 365,6 15% 14% Frankrijk 245,0 213,1 15% 15% Spanje 232,3 193,9 20% 20% Verenigd Koninkrijk 113,5 84,6 34% 4% Italië 120,3 86,9 38% 38% Overige Europese landen 98,4 69,2 42% 41% Noord-Amerika 641,1 552,3 16% 11% Azië 16,1 - Totaal netto-omzet 3.801,7 3.014,8 26% 21%
Brutowinst
Nederland 318,5 272,9 17% 16% 23,5% 24,6% Duitsland 137,8 83,5 65% 37% 24,5% 24,4% België/Luxemburg 80,2 68,7 17% 14% 19,1% 18,8% Frankrijk 35,2 29,4 20% 20% 14,4% 13,8% Spanje 37,4 31,2 20% 20% 16,1% 16,1% Verenigd Koninkrijk 24,9 15,4 62% 0% 21,9% 18,2% Italië 20,3 16,0 27% 27% 16,9% 18,4% Overige Europese landen 17,9 13,1 37% 36% 18,2% 18,9% Noord-Amerika 116,0 102,3 13% 11% 18,1% 18,5% Azië 1,7 - - Totaal netto-omzet 789,9 632,5 25% 18% 20,8% 21,0%
* Autonome groei wordt gemeten met uitsluiting van de invloed van valuta-effecten, acquisities en verschuivingen tussen segmenten.
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
0/13
1
Geconsolideerde balans
(geen accountantscontrole toegepast)
In miljoenen 30 juni 2006 30 juni 2005 31 december 2005
Materiële vaste activa 108,2 85,7 99,3 Immateriële vaste activa 259,4 84,2 111,3 Latente belastingvorderingen 350,7 355,2 339,7 Financiële en overige vorderingen 5,2 4,7 4,9 Vaste activa 723,5 529,8 555,2
Handels- en overige vorderingen 1.385,2 1.169,1 1.289,3 Vorderingen inzake belastingen naar de winst 9,4 9,0 3,2 Liquide middelen 384,3 278,4 453,8 Vlottende activa 1.778,9 1.456,5 1,746,3
Totaal activa 2.502,4 1.986,3 2.301,5
Eigen vermogen en schulden
Geplaatst kapitaal 11,6 11,6 11,6 Agio 389,9 384,7 384,7 Reserves 149,8 -28,0 139,9 Eigen vermogen 551,3 368,3 536,2 Minderheidsbelang 1,3 - - Groepsvermogen 552,6 368,3 536,2
Preferente aandelen 165,8 165,8 165,8 Rentedragende schulden 190,1 130,4 130,5 Latente belastingverplichtingen 355,6 372,7 357,4 Voorzieningen 35,2 37,5 34,6 Langlopende schulden 746,7 706,4 688,3
Handels- en overige schulden 965,9 770,8 899,0 Verplichtingen inzake belastingen naar de winst 38,7 3,3 27,9 Rentedragende schulden 163,4 88,6 117,3 Voorzieningen 35,1 48,9 32,8 Kortlopende schulden 1.203,1 911,6 1.077,0
Totaal eigen vermogen en schulden 2.502,4 1.986,3 2.301,5
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
1/13
1
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
(geen accountantscontrole toegepast)
Drie maanden eindigend op Zes maanden eindigend op 30 juni 30 juni
In miljoenen 2006 2005 2006 2005
Nettowinst 72,2 54,1 120,3 81,8
Belastingen over resultaat 16,4 11,0 27,3 16,7 Nettofinancieringskosten 2,3 2,6 4,3 4,6
Bedrijfsresultaat 90,9 67,7 151,9 103,1
Afschrijvingen materiële vaste activa 8,3 6,8 15,8 13,4 Afschrijvingen software 3,1 2,9 6,3 5,8 Afschrijvingen overige immateriële vaste activa 2,7 0,7 5,4 1,4 Op aandelen gebaseerde beloningen 1,1 2,5 2,1 3,0 Voorzieningen -2,1 -3,3 -3,4 -2,8 Winstbelasting betaald -33,5 -10,2 -45,9 -11,5
Operationele kasstroom vóór operationeel werkkapitaal 70,5 67,1 132,2 112,4
Handels- en overige vorderingen -75,2 -98,7 -67,4 -81,7 Handels- en overige schulden -57,4 5,3 3,6 -2,5
Operationeel werkkapitaal -132,6 -93,4 -63,8 -84,2
Nettokasstroom uit operationele activiteiten -62,1 -26,3 68,4 28,2
Investeringen in materiële vaste activa -14,6 -12,5 -23,9 -19,0 Investeringen in software -1,1 -3,7 -3,1 -7,6 Verwerving van dochtermaatschappijen -8,6 -2,2 -124,3 -2,2 Financiële vorderingen -0,2 0,3 -0,2 0,3 Desinvesteringen materiële vaste activa 1,0 - 1,0 - Desinvesteringen van dochtermaatschappijen - - 1,0 -
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -23,5 -18,1 -149,5 -28,5
Vrije kasstroom -85,6 -44,4 -81,1 -0,3
Heruitgifte ingekochte gewone aandelen - - 1,0 0,8 Uitgifte gewone aandelen 1,3 - 1,3 - Ontvangsten uit langlopende rentedragende schulden - - 59,7 -
Financieringsmiddelen 1,3 - 62,0 0,8
Financiële baten en lasten ontvangen / (betaald) 0,2 -0,1 0,4 0,5 Dividendbetalingen gewone aandelen -90,7 -76,2 -90,7 -76,2 Dividendbetalingen preferente aandelen B -8,4 -8,6 -8,4 -8,6
Vergoedingen aan kapitaalverschaffers -98,9 -84,9 -98,7 -84,3
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -97,6 -84,9 -36,7 -83,5
Nettoafname in liquide middelen en kortlopende
rentedragende schulden -183,2 -129,3 -117,8 -83,8
Liquide middelen en kortlopende rentedragende
schulden begin van de periode 402,9 322,7 336,5 279,4 Netto-afname in liquide middelen en kortlopende
rentedragende schulden -183,2 -129,3 -117,8 -83,8 Omrekenverschillen positief / (negatief) 1,2 -3,6 2,2 -5,8
Liquide middelen en kortlopende rentedragende
schulden eind van de periode 220,9 189,8 220,9 189,8
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
2/13
1
Geconsolideerd overzicht van mutaties in eigen vermogen (geen accountantscontrole toegepast)
In miljoenen 2006 2005
Stand per 1 april 579,8 375,3
Nettowinst in de periode 72,2 54,1 Omrekenverschillen -12,4 12,6
Totaal resultaat 59,8 66,7
Dividendbetalingen gewone aandelen -90,7 -76,2 Op aandelen gebaseerde beloningen 1,1 2,5 Uitgifte gewone aandelen 1,3 -
Stand per 30 juni 551,3 368,3
In miljoenen 2006 2005
Stand per 1 januari 536,2 338,8
Mutaties in de periode:
Nettowinst in de periode 120,3 81,8 Omrekenverschillen -18,9 20,1
Totaal resultaat 101,4 101,9
Dividendbetalingen gewone aandelen -90,7 -76,2 Op aandelen gebaseerde beloningen 2,1 3,0 Uitgifte gewone aandelen 1,3 - Heruitgifte ingekochte gewone aandelen 1,0 0,8
Stand per 30 juni 551,3 368,3
---
·
Tweede kwartaalresultaten 2006
Pagina
3/13
1
Grondslagen voor financiële verslaggeving
In dit kwartaalbericht zijn de grondslagen voor financiële verslaggeving toegepast zoals vermeld in ons jaarverslag 2005. IAS 34 `Interim Financial Reporting' is niet toegepast bij het opstellen van dit kwartaalbericht.
Kerngegevens
(geen accountantscontrole toegepast)
In miljoenen
Balans 30 juni 2006 30 juni 2005
Operationeel werkkapitaal * 422,9 402,6 Rentedragende schulden (exclusief preferente aandelen) 353,5 219,0 Nettoliquiditeitspositie (exclusief preferente aandelen) 30,8 59,4
* Operationeel werkkapitaal wordt gedefinieerd als handels- en overige vorderingen minus handels- en overige schulden plus te betalen dividend preferente aandelen.
Verdeling bedrijfskosten Drie maanden eindigend Zes maanden eindigend (geen accountantscontrole toegepast) op 30 juni op 30 juni
2006 2005 2006 2005
Personeelskosten 221,4 186,8 436,5 361,9 Afschrijvingen materiële vaste activa 8,3 6,8 15,8 13,4 Afschrijvingen software 3,1 2,9 6,3 5,8 Afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill 2,7 0,7 5,4 1,4 Overige bedrijfskosten 86,4 77,2 174,0 146,9 Totaal bedrijfskosten 321,9 274,4 638,0 529,4
Berekening winst per aandeel (WPA)
(geen accountantscontrole toegepast)
Nettowinst voor gewone aandeelhouders 72,2 54,1 120,3 81,8
Afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill (na belastingen) 1,8 0,5 3,5 1,0
Nettowinst vóór afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill 74,0 54,6 123,8 82,8
Gewone WPA 0,62 0,47 1,04 0,71
Verwaterde WPA 0,62 0,47 1,03 0,71
Verwaterde WPA vóór afschrijvingen overige immateriële vaste activa en impairment goodwill 0,64 0,47 1,07 0,71
Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (mln) 115,7 115,4 115,6 115,4 Gemiddeld aantal uitstaande verwaterde gewone aandelen (mln) 116,4 115,9 116,3 115,9
Meer informatie
Bart Gianotten/Frans Cornelis Telefoon
+31 (0)20 569 56 23
---- --