( BW)(LA-THE-SHAW-GROUP)(SGR) Shaw kondigt samenwerking met Toshiba
aan bij overname van Westinghouse; Shaw houdt een telefonische
vergadering, te volgen op "shawgrp.com" vanaf 9:00 uur (EDT), om de
beoogde overname te bespreken.
Redactie Business
BATON ROUGE, Louisiana.--(BUSINESS WIRE)--3 oktober 2006--The Shaw
Group Inc. (NYSE: SGR):
-- Shaw wil voor $1,08 miljard een belang van 20% verwerven in de
Westinghouse-overnamebedrijven
-- Shaw wil $1,08 miljard bijeenbrengen door onderhandse
plaatsing van Yen-obligaties met beperkt regres
-- Shaw wil commerciële overeenkomsten sluiten met Westinghouse
voor nucleaire diensten
-- Shaw wil haar doorlopend-kredietfaciliteit uitbreiden
The Shaw Group Inc. (NYSE: SGR) heeft vandaag bekend gemaakt dat
ze via een speciaal voor dat doel opgerichte dochteronderneming,
Nuclear Energy Holdings N.V.("NEH"), gaat samenwerken met Toshiba
Corporation ("Toshiba") bij de overname van Westinghouse Electric
Company ("Westinghouse"). Eerder dit jaar is Toshiba aangewezen als
winnende bieder voor de overname van Westinghouse van British Nuclear
Fuels Limited, voor $5,4 miljard. Toshiba heeft twee overnamebedrijven
gevormd (een in de V.S., een in het V.K. - samen de
"Westinghouse-overnamebedrijven") met het doel de overname te
realiseren. Bij het afsluiten van de overname, naar verwachting in
oktober 2006, zal Toshiba 77% van beide Westinghouse-overnamebedrijven
in bezit hebben, NEH 20%, en Ishikawajima-Harima Heavy Industries Co.,
Ltd ("IHI") 3%. Deelname van NEH aan deze transactie is afhankelijk
van een succesvolle financiering van de onderhandse plaatsing van
$1.08 miljard aan obligaties, en van andere gebruikelijke
afsluitvoorwaarden.
NEH beoogt haar acquisitie te financieren met gelden die ze bijeen
wil brengen door de onderhandse plaatsing van Yen-obligaties (de
"Obligaties") met een hoofdsom van ongeveer $1,08 miljard, die
momenteel op de markt worden gebracht in Japan en buiten de V.S. Deze
obligaties met beperkt regres zullen naar verwachting een termijn
hebben van ongeveer 6,5 jaar. In samenhang met de overname neemt NEH
de optie tot verkoop van haar gehele belang van 20% in de
Westinghouse-overnamebedrijven, of een gedeelte daarvan, aan Toshiba,
voor de vervaldag van de Obligaties. De Obligaties worden gedekt door
de activa van en 100% van haar gevestigde belangen in NEH, haar
aandelen in de Westinghouse-overnamebedrijven, de corresponderende
Toshiba-optie, een kredietbrief van $36 miljoen, uitgegeven door Shaw
ten behoeve van NEH (de "kredietbrief voor de hoofdsom") en de
kredietbrieven voor de rente (hieronder beschreven). De Obligaties
houden verder geen regresrecht in tegen Shaw. In verband met de
uitgifte van de Obligaties zal Shaw één of meer kredietbrieven tot
stand brengen ten behoeve van NEH (de "kredietbrieven voor de rente")
die samen de obligatierentebetalingen voor een vastgestelde periode en
bepaalde andere transactiekosten en -onkosten dekken. De eerste
rentekredietbrief zal waarschijnlijk de rente dekken over ongeveer $91
miljoen, tot het begin van de optieperiode, hoewel het exacte bedrag
afhangt van de couponrente van de Obligaties. Behalve de kredietbrief
voor de hoofdsom en de kredietbrieven voor de rente, vrijgegeven bij
het sluiten van de Obligaties, is Shaw niet verplicht tot uitgifte van
aanvullende kredietbrieven aan of het fourneren van extra contant geld
ten behoeve van NEH.
Verder zal Shaw in het kader van de Westinghouse-transactie een
commerciële relatie-overeenkomst uitvoeren die Shaw bepaalde
exclusieve rechten verleent om diensten op het gebied van technologie,
aankoop en bouw te verrichten in toekomstige AP 1000-kerncentrales van
Westinghouse, en daarnaast enkele andere commerciële rechten, zoals de
levering van pijpleidingen voor die centrales. De technologie van
Westinghouse vormt de basis voor 63 van 104 reactoren in de Verenigde
Staten met NRC-goedkeuring en voor ruwweg de helft van alle reactoren
in de wereld. Het passieve AP1000-ontwerp Generation III van
Westinghouse is goedgekeurd door de Amerikaanse Nuclear Regulatory
Commission (NRC) en is gekozen als technologie voor 10 voorgestelde
nieuwe reactoren in de Verenigde Staten. Westinghouse en Shaw zullen
als consortiumpartners voorstellen de AP1000-technologie te gebruiken
voor 4 nieuwe reactoren die naar verwachting in China zullen worden
gebouwd. Shaw was architect-ingenieur in 17 kerncentrales en rondt
momenteel de nieuwe fase in de bouw van de Browns Ferry Unit 1 in
Alabama af voor de Tennessee Valley Authority (TVA).
Shaw heeft goedkeuring gekregen van zijn kapitaalverstrekkers voor
een aanpassing van zijn doorlopend-kredietovereenkomst, om ruimte te
creëren voor de investering in Westinghouse door een verhoging van het
huidige krediet van $750 miljoen tot $1 miljard. Het bedrijf verwacht
$100 miljoen van het extra krediet te effectueren, zodat de capaciteit
van de faciliteit op $850 miljoen komt, in combinatie met dit
amendement. Afhankelijk van uitstaande bedragen, zou de totale
geamendeerde kredietfaciliteit beschikbaar komen voor
uitvoeringsgaranties in de vorm van kredietbrieven, en maximaal $525
miljoen zou beschikbaar zijn voor doorlopende kredietleningen en
financiële kredietbrieven tot 30 november 2007 en $425 miljoen daarna.
Het amendement en de verhoging zullen van kracht worden na afronding
van de Westinghouse-transactie.
De hierboven omschreven obligaties zijn niet en zullen niet worden
geregistreerd onder de U.S. Securities Act van 1933 en mogen niet
worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, tenzij ze zijn
geregistreerd onder de Securities Act of er een vrijstelling van
dergelijke registratie geldt.
Toshiba, wereldmarktleider op het gebied van hoogwaardige
technologie, is een gediversifieerde producent van en handelaar in
geavanceerde elektronische en elektrische producten, zoals informatie-
en communicatieapparatuur en -systemen, digitale consumentenproducten,
elektronische apparaten en componenten, stroomvoorzieningssystemen,
systemen voor industriële en sociale infrastructuur, en huishoudelijke
apparaten. Volgens haar halfjaarlijkse ondernemingsplan stimuleert
Toshiba initiatieven voor voortgezette groei ter ondersteuning van
haar blijvende ontwikkeling als zeer winstgevende bedrijvengroep die
actief is op zowel snelgroeiende als stabiele markten. Toshiba heeft
wereldwijd 172.000 werknemers en een jaaromzet van meer dan $ 54
miljard. Meer informatie vindt u op www.toshiba.co.jp/index.htm
IHI, opgericht in 1853, is een van de toonaangevende Japanse
producenten van zware apparatuur en is actief op zeer uiteenlopende
gebieden, zoals vliegtuigmotoren, elektrische krachtcentrales en
scheepsbouw. Toshiba en IHI werken al heel lang samen, met name op het
terrein van kerncentrales. IHI heeft reactordrukvaten geproduceerd en
geleverd voor alle Japanse BWR-kerncentrales waar Toshiba de grootste
aannemer was. Toshiba zal haar relatie met IHI blijven versterken en
proberen de succesvolle samenwerking uit te breiden naar de
wereldmarkt.
Westinghouse Electric Company is wereldpionier op het gebied van
kernenergie. Het bedrijf is een toonaangevende leverancier van
producten en technologieën voor kerncentrales over de hele wereld.
Momenteel vormt technologie van Westinghouse de basis voor ongeveer de
helft van de werkende kerncentrales ter wereld.
Shaw organiseert een telefonische vergadering waarin de beoogde
acquisitie van 20% van Westinghouse wordt besproken. De vergadering
staat gepland voor vandaag, woensdag 4 oktober 2006, om 9:00 uur (EDT)
(8:00 uur CDT). Een webcast van de vergadering zal te volgen zijn op
de pagina Investor Relations op Shaws website www.shawgrp.com. Een
herhaling zal ongeveer een uur na afloop van de vergadering te zien
zijn op de website van het bedrijf. U kunt ook toegang krijgen tot de
herhaling door te bellen naar (800) 633-8284 en vervolgens het
reserveringsnummer 2130-5981 te kiezen, of door de herhaling op te
vragen op de website van Shaw.
The Shaw Group Inc. is toonaangevend wereldwijd leverancier van
diensten op het gebied van technische dienstverlening, inkoop, bouw,
technologie, onderhoud, fabricage, advisering, herstelwerkzaamheden en
faciliteitenbeheer voor overheden en particuliere klanten in de
energievoorziening, de chemische sector, de milieusector,
infrastructuur en noodhulp. De Shaw Group, gevestigd in Baton Rouge,
Louisiana, met een jaaromzet van ruim $4 miljard, heeft ongeveer
22.000 mensen in dienst in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Europa, het
Midden-Oosten en in de Aziatisch-Pacifische regio. Ga voor meer
informatie naar de website van Shaw: www.shawgrp.com.
De Private Securities Litigation Reform Act van 1995 voorziet in
een "veilige haven" voor bepaalde "forward-looking statements (op de
toekomst gerichte verklaringen). De verklaringen in dit bericht die
geen historische feiten zijn (zoals beweringen waarin woorden worden
gebruikt zoals "denkt","verwacht", "voorziet", "is van plan" of
vergelijkbare uitdrukkingen) en verklaringen over inkomsten,
winstcijfers, reserve-orders, of andere financiële gegevens of
resultaten zijn forward-looking statements gebaseerd op de huidige
verwachtingen en overtuigingen van het bedrijf over toekomstige
ontwikkelingen en hun mogelijke gevolgen voor het bedrijf. Er is geen
garantie dat toekomstige ontwikkelingen die invloed hebben op het
bedrijf, niet afwijken van de ontwikkelingen die door het bedrijf zijn
verwacht. Deze forward-looking statements houden grote risico's,
onzekerheiden en aannames in (waar we niet altijd invloed op kunnen
uitoefenen) en zijn onderhevig aan verandering door verschillende
factoren. Mochten één of meer van dergelijke risico's of onzekerheden
werkelijkheid worden, of één van onze aannames onjuist blijken te
zijn, dan kunnen de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van
de resultaten die zijn voorspeld in de forward-looking statements. Het
bedrijf verplicht zich niet tot het publiekelijk herzien van enige
looking-forward statement, als gevolg van nieuwe informatie,
toekomstige gebeurtenissen of andere omstandigheden. Voor een
beschrijving van risico's en onzekerheden die kunnen zorgen dat de
werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van die genoemd in de
forward-looking statements, verwijzen we naar jaarrapporten van het
bedrijf en registratieverklaringen die zijn gedeponeerd bij de
Securities and Exchange Commission, waaronder jaarrapporten op
Formulier 10-K en Formulier 10-Q, en naar de sectie "Forward-Looking
Statements" op de website van het bedrijf. Deze documenten kunnen ook
worden opgevraagd bij de Securities and Exchange Commission of bij de
afdeling Investor Relations van Shaw. Zie voor meer informatie over
het bedrijf en voor periodieke regionale verklaringen www.shawgrp.com.
--30--SH/na*
CONTACT: The Shaw Group Inc.
Chris D. Sammons, 225-932-2546