Wessanen NV

Persbericht - resultaten derde kwartaal 2006 3 november 2006

Wessanen: merkactiviteiten vertonen groei; bij TOL NA nog geen verbetering

Belangrijkste ontwikkel ingen
. De totale omzet in het derde kwartaal van 2006 kwam uit op EUR 367,2 miljoen (Q3-05: EUR 399,9 miljoen). Het valuta-effect was EUR 11 miljoen negatief. De merkactiviteiten in Europa en Noord-Amerika en de Europese distributieactiviteiten vertoonden groei; de omzet van TOL NA gaf een vergelijkbare daling te zien als in voorgaande kwartalen.
. De EBITAE bedroeg EUR 11,4 miljoen in het derde kwartaal van 2006 (Q3-05: EUR 13,2 miljoen); de EBITAE-marge daalde van 3,3% in het derde kwartaal vorig jaar naar 3,1% in dezelfde periode dit jaar. . De EBIT kwam uit op EUR 7,3 miljoen in Q3-06 (Q3-05: EUR 4,2 miljoen). . De winst bedroeg EUR 5,8 miljoen in Q3-06 (Q3-05: EUR 6,0 miljoen). . De operationele kasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten nam in de eerste negen maanden van 2006 toe tot EUR 44,5 miljoen tegenover EUR 37,5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. . De vooruitzichten voor de omzet in boekjaar 2006 bijgesteld.

Toelichting CEO
CEO Ad Veenhof van Wessanen licht toe: "Over het algemeen zien wij verbeteringen in de omzetontwikkeling bij onze merkactiviteiten, vooral in Europa, maar onze Noord-Amerikaanse distributieactiviteiten vertonen nog niet de vooruitgang die wij voor de tweede helft van dit jaar hadden voorzien. Onze Europese merken vertonen een bemoedigende omzetontwikkeling in vergelijking met voorgaande kwartalen en vorig jaar. De EBITAE van Europe Branded is, vergeleken met vorig jaar, enigszins lager in dit derde kwartaal, hoofdzakelijk als gevolg van hogere uitgaven aan reclame en promotionele activiteiten ter ondersteuning van diverse introducties.
In Noord-Amerika weten onze merkactiviteiten het momentum vast te houden, ofschoon de omzetvolumes aan het eind van het kwartaal negatief zijn beïnvloed door een incidentele vertraging in de distributie door derden. De winstmarges van North America Branded hebben de opgaande lijn vasthouden, waarmee de aanhoudende voortgang wordt onderstreept van dit onderdeel van onze Noord-Amerikaanse activiteiten. Wij verwachten dat zowel onze Europese als Noord-Amerikaanse merkactiviteiten groei blijven vertonen, met groeicijfers van circa 5% in het vierde kwartaal.
De omzet van onze Europese distributieactiviteiten is opnieuw hoger uitgekomen dan vorig jaar, maar de EBITAE van dit segment blijft op hetzelfde niveau vooral door hogere promotionele bestedingen..2 De omzet van onze Noord-Amerikaanse distributieactiviteiten is vorig jaar in het derde kwartaal positief beïnvloed door een bijzondere bate van USD 7 miljoen door een korrektie op creditnota's (credit memos). Na bijzondere posten blijft de omzetdaling op hetzelfde niveau als in de eerste twee kwartalen van dit jaar. De tien belangrijkste klanten blijven groei vertonen. Ondanks de omzetdaling in dit traditioneel zwakste kwartaal van Tree of Life NA gaf de winst een kleine plus te zien, aangezien de kosten goed in de hand worden gehouden. Een aantal nieuwe contracten met leveranciers die tot voor kort zelf de distributie verzorgden (USD 20-25 miljoen op jaarbasis), zal tegen het eind van dit jaar effect sorteren. Bovendien verwachten wij vóór het eind van het jaar meer nieuwe klanten te kunnen aankondigen.
Het proces van desinvestering van onze Private Label-activiteiten verloopt volgens plan." Geconsolideerde kerncijfers derde kwartaal en eerste negen maanden 2006 Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 367,2 399,9 Netto-omzet 1 1.164,5 1.225,2
378,2 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 1 1.160,3 11,4 13,2 EBITAE (bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill en bijzondere posten) 1 37,7 35,8 (4,1) (9,0) Bijzondere posten vóór belasting 1 (6,6) (21,0) 7,3 4,2 EBIT (bedrijfsresultaat) 1 31,1 14,8
5,8 6,0 Nettowinst 22,9 20,1
0,08 0,08 Winst per aandeel (in euro) 0,32 0,29
71.401 70.666 Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (x 1000 aandelen) 71.197 70.428 Herziene vooruitzichten voor omzet 2006
Hoewel de omzet van onze merkactiviteiten over de gehele linie verbetering te zien geeft, ligt het groeitempo iets lager dan voorzien. Gegeven deze constatering herzien wij onze vooruitzichten voor geheel 2006. Europe Branded & Distribution / North America Branded Bij onze Europese en Noord-Amerikaanse merkactiviteiten verwachten wij een omzetgroei van circa 5% in het vierde kwartaal. Als gevolg hiervan zal de groei van de jaaromzet naar verwachting uitkomen op een kleine 2% (was: 2-4%). De EBITAE-marge van de merkactiviteiten zal naar verwachting ongewijzigd blijven ten opzichte van 2005 en benadert onze doelstellingen voor ultimo 2007. De omzet van Europe Distribution zal naar verwachting met 2 à 3% groeien in 2006 (was: kleine 4%).
Deze herziene vooruitzichten voor boekjaar 2006 hebben geen materiële impact op de eerder voor deze drie sektoren aangekondigde groei- en margedoelstellingen voor ultimo 2007.
1 Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (exclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten: Dailycer, Delicia en Beckers Duitsland)..3 North America Distribution
Wat betreft omzet, is het vierde kwartaal altijd het sterkste kwartaal van Tree of Life NA. Vandaar dat wij voor geheel 2006 een EBITAE-marge van 1 à 1,5% verwachten bij een daling van de omzet (was: gering). Vóór het eind van het jaar verwachten wij nieuwe klanten te kunnen aankondigen. De omvang van deze nieuwe contracten is bepalend voor het realiseren van de voor North America Distribution geformuleerde doelstellingen voor ultimo 2007. Bij de publicatie van de jaarcijfers in februari 2007 zullen wij hier nader op terugkomen. Bijzondere posten derde kwartaal 2006
Het herstructureringsprogramma 'Build on the Roots' wordt in 2006 afgerond. Dit programma is gericht op rationalisering van de distributiefaciliteiten len betreft onder andere de sluiting van faciliteiten en de consolidatie van divisies en activiteiten. De geïndentificeerde bijzondere posten hebben voornamelijk betrekking op bijzondere waardeverminderingen van vaste activa en voorraden, afkoop van onrendabele leasecontracten, ontslagregelingen en extra kortingen en met het oog op de verkoop van producten die uit het assortiment zijn verwijderd.
De bijzondere posten, gerelateerd aan de voortgezette bedrijfsactiviteiten, kwamen in het derde kwartaal van 2006 uit op EUR 4,1 miljoen negatief. Dit bedrag bestaat voornamelijk uit extra kosten van EUR 3,6 miljoen die door onze Noord-Amerikaanse organisatie zijn gemaakt in het kader van een verdere rationalisering van het aantal SKU's in het derde kwartaal. In verband met de afronding van 'Build on the Roots' houden wij verdere bijzondere lasten van EUR 3-5 miljoen in het vierde kwartaal van 2006 voor mogelijk.
Vanaf 2007 zullen verdere bijzondere lasten niet meer aan de orde zijn. Financieel overzicht
De totale omzet werd positief beïnvloed door hogere verkopen in Europa, maar dit werd geneutraliseerd door de lagere omzet bij onze Noord-Amerikaanse distributieactiviteiten. De zwakke dollar tegenover de euro (Q3-06 tegenover Q3-05) had een negatief valuta-effect van EUR 11 miljoen. De EBITAE werd negatief beïnvloed door lagere verkopen bij Tree of Life NA en hogere uitgaven aan reclame en promotie bij de Europese activiteiten.
De kasinstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten in het derde kwartaal was EUR 2 miljoen positief na dividenduitkeringen ten bedrage van EUR 14 miljoen en een aflossing van EUR 4 miljoen op leningen. De nettoschuld met betrekking tot de voortgezette bedrijfsactiviteiten nam in het derde kwartaal af met EUR 1 miljoen tot EUR 142 miljoen, inclusief dividenduitkeringen ten bedrage van EUR 14 miljoen..4 Belangrijke ontwikkelingen (derde kwartaal) per segment: Noord-Amerika
* De totale omzet van de Noord-Amerikaanse activiteiten viel in het derde kwartaal van 2006 EUR 35,9 miljoen lager uit dan vorig jaar.
o De omzet bij de tien belangrijkste klanten van Tree of Life gaf opnieuw groei te zien. Deze toename werd geneutraliseerd door lagere omzetten bij andere klanten en beëindigde contracten eind vorig jaar.
o De vergelijkende cijfers van het derde kwartaal 2005 werden positief beïnvloed door een bijzondere bate van USD 7 miljoen uit hoofde van een korrektie op creditnota's. Exclusief bijzondere posten blijft de daling van de omzet op hetzelfde niveau als in het eerste en tweede kwartaal dit jaar.
o Het omzetvolume van de merkactiviteiten nam toe maar werd negatief beïnvloed door een incidentele vertraging in de distributie door derden aan het eind van het kwartaal en door enigszins achterblijvende verkopen van fruitsappen in de zomer. o Nieuwe productintroducties van Daily's en KA-ME waren bijzonder succesvol en resulteerden in dubbelcijferige groei voor beide eigen merken in het derde kwartaal. o Het valuta-effect was EUR 11 miljoen negatief.

* De EBITAE daalde van EUR 4,1 miljoen in Q3-05 (1,5% van de omzet) naar EUR 3,7 miljoen in Q3-06 (1,6% van de omzet). Dit was hoofdzakelijk het gevolg van een lagere omzet bij TOL NA. Totaal Noord-Amerikaanse activiteiten (in euro's)
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 233,6 269,5 Netto-omzet 742,4 799,3
244,6 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 738,0 3,7 4,1 EBITAE 9,5 6,6

1,6% 1,5% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 1,3% 0,8% (4,3) (9,4) Bijzondere posten (7,3) (18,2)
(0,6) (5,3) EBIT (bedrijfsresultaat) 2,2 (11,6)
Totaal Noord-Amerikaanse activiteiten (in US dollars) Q3 2006 Q3 2005 x USD miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 297,3 327,9 Netto-omzet 927,3 1.004,5
4,7 5,1 EBITAE 11,9 8,2

1,6% 1,5% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 1,3% 0,8% (5,5) (11,6) Bijzondere posten (9,2) (22,9)
(0,8) (6,5) EBIT (bedrijfsresultaat) 2,7 (14,7).5
North America Branded (in euro's)
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 36,9 37,9 Netto-omzet 103,9 101,4
38,3 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 103,3 3,6 3,4 EBITAE 9,5 8,8
9,7% 9,0% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 9,1% 8,7% (0,2) (1,4) Bijzondere posten (0,8) (1,6)
3,4 2,0 EBIT (bedrijfsresultaat) 8,7 7,2
North America Branded (in US dollars)
Q3 2006 Q3 2005 x USD miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 46,8 46,3 Netto-omzet 129,8 127,4
4,6 4,2 EBITAE 11,9 11,0
9,7% 9,0% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 9,1% 8,7% (0,3) (1,8) Bijzondere posten (1,0) (2,1)
4,3 2,4 EBIT (bedrijfsresultaat) 10,9 8,9
North America Distribution (in euro's)
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 196,7 231,6 Netto-omzet 638,5 697,9
206,4 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 634,7 0,1 0,7 EBITAE 0,0 (2,2)
0,0% 0,3% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 0,0% (0,3)% (4,1) (8,0) Bijzondere posten (6,5) (16,6)
(4,0) (7,3) EBIT (bedrijfsresultaat) (6,5) (18,8)
North America Distribution (in US dollars)
Q3 2006 Q3 2005 x USD miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 250,5 281,6 Netto-omzet 797,5 877,1
0,1 0,9 EBITAE 0,0 (2,8)
0,0% 0,3% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 0,0% (0,3)% (5,2) (9,8) Bijzondere posten (8,2) (20,8)
(5,1) (8,9) EBIT (bedrijfsresultaat) (8,2) (23,6)
Belangrijke ontwikkelingen (derde kwartaal) per segment: Europa
* Ondanks warme zomer zagen de merkactiviteiten hun omzet in het derde kwartaal met 2,5% toenemen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
* De meeste Europese merken droegen bij aan de omzetstijging. De omzetontwikkeling bij Beckers vertoont een lichte verbetering ten opzichte van voorgaande kwartalen in vergelijking met vorig jaar..6
* De EBITAE van de merkactiviteiten kwam in het derde kwartaal van 2006 EUR 0,9 miljoen lager uit dan in dezelfde periode vorig jaar, vooral als gevolg van hogere reclame- en promotie-uitgaven voor nieuwe introducties.

* De distributieactiviteiten gaven een aanhoudend goede omzetontwikkeling te zien, voornamelijk dankzij de Benelux. De EBITAE viel iets lager uit in het derde kwartaal (hogere promotionele uitgaven), maar blijft over de eerste negen maanden van 2006 ruim hoger dan vorig jaar. Totaal Europese activiteiten
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 133,6 130,4 Netto-omzet 1 422,1 425,9
133,6 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 1 422,3 9,7 10,7 EBITAE 1 33,9 35,2
7,3% 8,2% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet) 1 8,0% 8,3% (1,1) 0,0 Bijzondere posten 1 (0,2) (3,1)
8,6 10,7 EBIT (bedrijfsresultaat) 1 33,7 32,1
Europe Branded
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 101,8 99,3 Netto-omzet 1 322,2 327,8
101,8 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 1 322,3 8,5 9,4 EBITAE 1 29,3 31,0
8,3% 9,5% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet)1 9,1% 9,5% (1,0) 0,0 Bijzondere posten 1 (0,4) (2,7)
7,5 9,4 EBIT (bedrijfsresultaat)1 28,9 28,3
Europe Distribution
Q3 2006 Q3 2005 x EUR miljoen, tenzij anders vermeld YTD 2006 YTD 2005 31,8 31,1 Netto-omzet 1 99,9 98,1
31,8 Netto-omzet bij constante wisselkoersen 1 100,0
1,2 1,3 EBITAE 1 4,6 4,2
3,8% 4,2% EBITAE-marge (als % van de netto-omzet)1 4,7% 4,3% (0,1) 0,0 Bijzondere posten 1 0,2 (0,4)

1,1 1,3 EBIT (bedrijfsresultaat)1 4,8 3,8

1 Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (exclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten: Dailycer, Delicia en Beckers Duitsland)..7 Belangrijke data
27 februari 2007 Publicatie resultaten 4 e kwartaal en jaarcijfers 2006 18 april 2007 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders 9 mei 2007 Publicatie resultaten 1 e kwartaal 2007
1 augustus 2007 Publicatie resultaten 2 e kwartaal en 1 e halfjaar 2007 31 oktober 2007 Publicatie resultaten 3 e kwartaal en eerste negen maanden 2007 Bedrijfsprofiel
Koninklijke Wessanen nv is een in Nederland gevestigd multinationaal voedingsmiddelenconcern dat opereert op de Europese en Noord-Amerikaanse markt. Met de focus op authentieke voeding van hoge kwaliteit hebben wij een productaanbod dat varieert van zuiver natuurlijke en gezonde voedingsproducten tot Premium Taste-producten. Wij streven ernaar de waarde voor onze aandeelhouders voortdurend te vergroten door maximaal gebruik te maken van onze onderscheidende kwaliteiten op het gebied van category & channel management, sterke merken, distributieservices met toegevoegde waarde en transatlantische afstemming.
Bijlage

1. Verkorte geconsolideerde financiële overzichten 3 e kwartaal en eerste negen maanden 2006 (Engelstalig)
Toekomstige ontwikkel i ngen
Alle informatie over toekomstige ontwikkelingen onder voorbehoud..Bijlage 1 : Verkorte geconsolideerde financiële overzichten 3 e kwartaal en eerste negen maanden 2006(Engelstalig) Condensed consolidated income statement
in millions of euro, unless stated otherwise
Q3 2006 Q3 2005 YTD Sep 2006 YTD Sep 2005
367.2 400.1 Revenue* 1,166.5 1,225.9
8
(359.9) (395.9) Operating expenses (1,135.4) (1,211.0) 7.3 4.2 Operating profit 31.1 14.9
(2.1) (1.7) Net financing costs (6.9) (3.4)

- 1.3 Share of profit associates 0.1 1.3

5.2 3.8 Profit before taxes 24.3 12.8

- 1.2 Tax benefit/(expense) (2.7) (0.3)
0.9 1.4 Profit from discontinued operations, net of tax 2.5 9.2
6.1 6.4 24.1 21.7
Attributable to:

5.8 6.0 Equity holders of parent 22.9 20.1
0.3 0.4 Minority interests 1.2 1.6

6.1 6.4 24.1 21.7
Earnings per share (euro)
0.08 0.08 Basic 0.32 0.29
0.08 0.08 Diluted 0.32 0.28
Average number of shares (1.000 shares)

71,401 70,666 Basic 71,197 70,428
Average USD exchange rate (Euro per U.S. Dollar) 0.8005 0.7958
*:Including exceptional revenue from the sale of property, plant and equipment (see note 7). Condensed consolidated balance sheet
in millions of euro, unless stated otherwise
September 30,

2006
Proforma
December 31,

2005*
December 31,

2005
Non-current assets 361.4 365.8 431.9
Current assets 448.9 472.9 531.5
Assets classified as held for sale 157.9 142.7 18.0
968.2 981.4 981.4
Equity attributable to equity holders of parent 463.6 484.1 484.1 Minority interests 9.9 8.7 8.7
Group equity 473.5 492.8 492.8
Non-current liabilities 170.5 151.9 169.1
Current liabilities 252.0 266.9 297.4
Liabilities classified as held for sale 72.2 69.8 22.1
968.2 981.4 981.4
End of period USD exchange rate (Euro per U.S. Dollar) 0.7886 0.8430 0.8430
*: Adjusted for non-current assets held for sale /discontinued operations: Dailycer, Delicia and Beckers Germany Profit for the period
Profit for the period
unaudited.Condensed consolidated interim statement of cash flow in millions of euro, unless stated otherwise
YTD Sep 2006 YTD Sep 2005
Cash flow from continuing operations
Operating activities
Operating result (EBIT) 31.1 14.9
Adjustments for:
Amortization, depreciation and impairment of assets 12.8 14.7 Other non-cash and non-operating items 14.2 28.0
Operating profit before changes in working capital and provisions 58.1 57.6 Changes in primary working capital 15.8 26.3
Changes in other current assets and liabilities (10.0) (6.4) Changes in non-current assets and liabilities (19.4) (40.0) Cash generated from operations 44.5 37.5
Income tax received/(paid) (5.9) 20.0
Interest paid (6.2) (3.1)
Cash flow from operating activities 32.4 54.4
Cash flow from investing activities (19.4) (10.7)
Cash flow from financing activities (10.7) (72.4)
Net cash flow from operating, investing and financing activities 2.3 (28.7) Cash flow from discontinued operations
Net cash flow from operating, investing and financing activities (6.4) 1.3 Cash flow of the Group
Net cash flow from operating, investing and financing activities (4.1) (27.4) Cash and cash equivalents at beginning of period, including discontinued operations 7.5 24.5 Net cash flow from operating, investing and financing activities (4.1) (27.4) Effect of exchange rate fluctuations on cash and cash equivalents - (0.7) Cash and cash equivalents related to discontinued operations 1.0 3.4 Cash and cash equivalents of continuing operations at end of period 4.4 (0.2) Average USD exchange rate (Euro per U.S. Dollar) 0.8005 0.7958 Condensed consolidated statement of changes in group equity in millions of euro, unless stated otherwise
YTD Sep 2006 YTD Sep 2005
Balance at beginning of period 492.8 487.9
Profit for the period 24.1 21.7
Effective portion of changes in fair value of cash flow hedges 0.8 1.6 Foreign exchange translation differences (5.2) 13.5 Total recognized income and expense 19.7 36.8
Own shares sold - 4.5
Share options exercised by employees 6.5 1.8
Equity-settled transactions net of tax 0.8 0.6
Dividends to shareholders (46.3) (44.5)
Change in minority interests - 0.7
Balance at end of period 473.5 487.8
Equity attributable to equity holders of parent 463.6 476.6 Minority interests 9.9 11.2
Group equity 473.5 487.8

9
unaudited.Notes to the condensed consolidated interim financial statements In millions of euro, unless stated otherwise

1 The company and its operations
Royal Wessanen nv (the "Company") is a company domiciled in the Netherlands. The condensed consolidated interim financial statements of the Company as at and for the nine months ended September
30, 2006 comprises the Company and its subsidiaries (together referred to as the "Group") and the Group's interest in associates.
The information in these condensed consolidated interim financial statements is unaudited.
2 Statement of compliance
These condensed consolidated interim financial statements have been prepared on the basis of the recognition and measurement requirements of accounting standards adopted by the EU as of December
31, 2005. They do not include all of the information required for full annual financial statements, and should be read in conjunction with the consolidated financial statements of the Group as at and for the year ended December 31, 2005.
These condensed consolidated interim financial statements were approved by the Board on November 2,
2006.

3 Accounting policies
The accounting policies applied by the Group in these condensed consolidated financial statements are the same as those applied by the Group in its consolidated financial statements as at and for the year ended December 31, 2005.

4 Estimates
The preparation of the interim financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets and liabilities, income and expense. Actual results may differ from these estimates. In preparing these condensed consolidated interim financial statements, the significant judgments are made by management in applying the Group's accounting policies and the key sources of estimation uncertainty were the same as those that applied to the consolidated financial statements as at and for the year ended December 31, 2005.
Completion of the 'Build on the Roots' program in the course of the fourth quarter of 2006 is anticipated to result in another EUR 3-5 million of exceptional costs relating to the rationalization of SKU's.
10
unaudited.5 Financial risk management
The Group's financial risk management objectives and policies are consistent with that disclosed in the consolidated financial statements as at and for the year ended December 31, 2005.
6 Financial information by segment
Activities of continuing operations are carried out by four separate business segments: North America Branded, North America Distribution, Europe Branded and Europe Distribution. Key financial data regarding these segments are given below: Q3 2006 Q3 2005 YTD Sep 2006 YTD Sep 2005
Total North American business

233.6 269.5 Revenue* 742.4 799.3
(4.3) (9.4) Exceptional items (7.3) (18.2)
(0.6) (5.3) Operating profit 2.2 (11.6)
North America Branded

36.9 37.9 Revenue* 103.9 101.4
(0.2) (1.4) Exceptional items (0.8) (1.6)

3.4 2.0 Operating profit 8.7 7.2
North America Distribution

196.7 231.6 Revenue* 638.5 697.9
(4.1) (8.0) Exceptional items (6.5) (16.6)
(4.0) (7.3) Operating profit (6.5) (18.8)
Total European business

133.6 130.4 Revenue* 422.1 425.9
(1.1) - Exceptional items (0.2) (3.1)

8.6 10.7 Operating profit 33.7 32.1
Europe Branded

101.8 99.3 Revenue* 322.2 327.8
(1.0) - Exceptional items (0.4) (2.7)

7.5 9.4 Operating profit 28.9 28.3
Europe Distribution

31.8 31.1 Revenue* 99.9 98.1
(0.1) 0.0 Exceptional items 0.2 (0.4)

1.1 1.3 Operating profit 4.8 3.8

*:Excluding exceptional revenue from the sale of property, plant and equipment.
11
unaudited.7 Exceptional items
Exceptional items are defined as terms of income and expense within profit and loss from ordinary activities of such size, nature or incidence, that in the view of management their disclosure is relevant to explain the performance of the Company for the period. Exceptional items primarily bear an expense character, offset by exceptional income on primarily divestments of operations and sale of property, plant and equipment. The 'Build on the Roots' program will be completed in 2006. Exceptional items for continuing operations in the third quarter of 2006 amounted to EUR 4.1 million negative and consisted mainly of additional costs incurred by our North American distribution business of EUR 3.6 million relating to a further rationalization of SKU's in the third quarter.
Wessanen's restructuring process is nearing completion. Exceptional items in the first nine months of
2006 primarily relate to the completion of activities started in 2005. The main items of exceptional income and (expenses) are specified as follows: in millions of euro, unless stated otherwise
Q3 2006 Q3 2005 YTD Sep 2006 YTD Sep 2005

- 0.2 Sale of property, plant and equipment 2.0 0.7
12
(4.1) (0.9) Operation Phoenix / Build on the Roots (6.7) (4.8)
- (8.3) Other restructuring expenses (1.9) (16.8) (4.1) (9.0) (6.6) (20.9)
Classified in the profit and loss statement as follows: Q3 2006 Q3 2005 YTD Sep 2006 YTD Sep 2005

- 0.2 Revenue 2.0 0.7
(4.1) (9.2) Operating expenses (8.6) (21.6)
(4.1) (9.0) (6.6) (20.9)
unaudited.8 Income tax expense
The Group's consolidated effective tax rate in respect of continuing operations for the nine months ended September 30, 2006 was 14% (for the year ended December 31, 2005: 16%; for the nine months ended September 30, 2005: 3%). The change in effective tax rate was mainly caused by the positive effect of changes in local tax rates, permanent differences and adjustments prior years.
9 Acquisition of subsidiaries
On March 31, 2006 the Group acquired all of the shares in Bio Slym for EUR 3.5 million in cash. The results of Bio Slym are consolidated as from April 1, 2006. In the six months to September 30, 2006, Bio Slym contributed EUR 0.6 million to revenue and EUR (0.2) million to the profit for the period.
10 Non-current assets held for sale and discontinued operations At the end of the first quarter of 2006, Wessanen management decided to divest its private label activities to focus on brands and distribution services. The divestment process is progressing according to plan. Management has separated Private Label activities from ordinary operations. The results of these discontinued operations are presented (together with the German Beckers business) separately, as a single amount.
Other assets held for sale include some properties. As at September 30, 2006 total non-current assets held for sale and discontinued operations comprised assets of EUR 157.9 million and liabilities of EUR 72.2 million. September 30,

2006
Non-current assets discontinued operations 73.3
Other non-current assets held for sale 2.7
Current assets discontinued operations 81.9

157.9
Non-current liabilities discontinued operations 17.9 Current liabilities discontinued operations 54.3

72.2

13
unaudited

Voor meer informatie kunt u contact opnemen met
Corporate Communications Telefoon +31 (0)30 29 88 831 E-mail corporate.communications@wessanen.com Investor Relations Telefoon +31 (0)30 29 88 803 E-mail investor.relations@wessanen.com Handelsregister Amsterdam . KvK Amsterdam nr 33145851