Amsterdam/Padua, 11 december 2006
ABN AMRO Beleggersdag over Antonveneta:
Omvorming van de consumer bank, versterking van de zakenbank en opbouw van de private bank
· Kosten synergieën uit integratie van Antonveneta hoger dan aanvankelijk verwacht:
o Integratie van Antonveneta voltooid; implementatie in gang gezet
o Kostensynergieën EUR 178 mln per jaar vanaf 2008 tegenover aanvankelijke indicatie
van EUR 160 mln
o Synergievoordelen uit risicobeheer, vastgoed, Operations IT en balansbeheer
o Synergieën aan de batenkant EUR 250 mln vanaf 2008 tegenover aanvankelijke
indicatie van EUR 100 mln
o Huidige herstructureringslasten EUR 139 mln, onder de prognose van EUR 200 mln
o Aanhoudende focus op behoud van hoge efficiencygraad
· Bedrijfsplan Antonveneta tot 2008:
o Winstdoelstelling van ongeveer EUR 500 mln in 2007, inclusief eenmalige posten
o Omvorming van de particuliere bank door differentiatie van de dienstverlening;
doelstelling voor baten in 2008: EUR 1.416 mrd
o Versterking van de zakenbank door de positie te verstevigen en de kracht van het
internationale netwerk te benutten; doelstelling voor baten 2008: EUR 1.105 mrd
o Opbouw van de private bank door benutting van sterke aanwezigheid in de vijf meest
welvarende regio's; doelstelling voor baten 2008 EUR 54 mln; doelstelling beheerd
vermogen in vijf jaar EUR 15,0 mrd
· Kapitaalbeheer van ABN AMRO blijft prioriteit
o Op schema om doelstelling van 6% voor de core tier 1 ratio en 8% voor de tier 1 ratio
eind 2006 te halen
o Doelstellingen voor vermogensratio's in 2007 onveranderd
o Op de middellange termijn blijft de doelstelling 6,5% voor de core tier 1 ratio en 8,5%
voor de tier 1 ratio
ABN AMRO houdt vandaag een beleggersdag in Padua (Italië) om nadere bijzonderheden te verstrekken
over de integratie van Antonveneta en de plannen voor de verdere ontwikkeling van de bank in Italië.
Daarnaast zal Hugh Scott-Barrett, Chief Financial Officer van ABN AMRO, ingaan op het kapitaalbeheer
van de groep.
De presentaties zijn beschikbaar op de website van ABN AMRO en kunnen live via de website
http://www.investor.abnamro.com/presentations/conferences.cfm worden gevolgd
Integratie van Antonveneta en plannen voor verdere groei
Met Antonveneta heeft ABN AMRO een uitstekende positie in Italië verworven. De acquisitie ondersteunt
bovendien de op het middensegment gerichte concernstrategie, vanwege de aanzienlijke
groeimogelijkheden die de Italiaanse markt biedt. Centraal in de strategie van Antonveneta staat het
combineren van de lokale aanwezigheid en relaties van Antonveneta met de voordelen van de
wereldwijde aanwezigheid en het internationale productaanbod van ABN AMRO.
De integratie verloopt volgens plan. Zo'n 20 trajecten en 250 projecten zijn in kaart gebracht. De
aanpassing aan de governance en de structuur van de groep is thans voltooid. Het accent ligt nu op
verdere implementatie van de integratietrajecten, zoals hieronder uiteengezet. Als gevolg hiervan
verwacht ABN AMRO vanaf 2008 kostensynergieën te realiseren ter grootte van EUR 178 mln tegenover
een aanvankelijke prognose van EUR 160 mln. De kostensynergieën vloeien voort uit de integratie en het
beheer van functies op het gebied van risicobeheer, vastgoed, operations, informatietechnologie en
balansbeheer.
Daarnaast verwachten ABN AMRO en Antonveneta vanaf 2008 synergieën aan de batenkant te
realiseren van EUR 250 mln per jaar tegenover een aanvankelijke prognose van EUR 100 mln. De
herstructureringslasten in verband met de acquisitie bedragen EUR 139 mln, lager dan het aanvankelijk
voorziene bedrag van EUR 200 mln.
Zoals vermeld bij de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal, verwacht ABN AMRO dat
Antonveneta in 2006 ongeveer EUR 400 mln aan de nettowinst zal bijdragen. Dit is inclusief een
eenmalige winst op de verkoop van Italease in het vierde kwartaal. Voor 2007 verwachten wij dat de
nettowinst ongeveer EUR 500 mln (inclusief eenmalige posten) zal bedragen. Wij blijven ons richten op
het behoud van een hoge graad van efficiency bij Antonveneta.
Vanaf 2007 wordt de Consumenten divisie van Antonveneta omgevormd door het verder differentiëren
van de dienstverlening. De nadruk zal hierbij liggen op verhoging van de bijdrage van onze in Italië
gevestigde vermogende klanten en klanten in het middensegment. Als onderdeel hiervan worden het
Preferred Banking-concept en een nieuw relatiebeheermodel ingevoerd. Ongeveer 40 kantoren zullen in
2007 worden heringericht en voorzien van een Preferred Banking-lounge. De rebranding van Antonveneta
is op 6 november 2006 afgerond. Meer personeel zal worden aangenomen om de beoogde groei op lange
termijn te ondersteunen en de trainingsinspanning zal worden verdubbeld. Wij verwachten dat de baten
van de consumenten divisie in 2008 EUR 1.416 mrd zullen bedragen.
Ten aanzien van de Zakelijke divisie zijn wij van plan onze positie verder te versterken en de
aantrekkelijke groei van deze markt te overtreffen. De groei-impulsen voor Antonveneta's zakelijke
activiteiten moeten vooral komen van een toegenomen cross-selling, vooral van transactiediensten, een
verhoogde penetratie in corporate derivatives en fusies en overnames, alsmede internationale relaties die
met ABN AMRO worden gedeeld. Een internationale desk is opgezet om het gebruik van ABN AMRO's
wereldwijde netwerk door de klanten van Antonveneta te stimuleren. Wij verwachten dat de baten van
deze divisie hierdoor zullen toenemen van EUR 687 in 2005 tot EUR 1,105 mrd in 2008.
Met vestigingen in de vijf meest welvarende regio's van Italië, bevindt Antonveneta zich in een goede
positie om de dienstverlening aan haar meest vermogende klanten te ontwikkelen door het aanbieden van
private banking-diensten. Met gebruikmaking van de expertise van ABN AMRO wil Antonveneta een
toonaangevende private bank opbouwen en één van de meest aanbevolen private banken in Italië
worden. Naar verwachting zal het beheerd vermogen van het private banking-bedrijf over vijf jaar
EUR 15,0 mrd bedragen en zullen de baten in 2008 ongeveer EUR 54 mln bedragen.
---
ABN AMRO: Kapitaalbeheer
ABN AMRO heeft voor 2006 als prioriteit gesteld dat zij haar kapitaalbeheer wil optimaliseren en herhaalt
de verwachting dat de doelstelling van 6% voor de core tier 1 ratio in 2006 en van 8% voor de tier 1 ratio
eind 2006 zal worden gehaald. Deze doelstellingen gelden ook nog steeds voor 2007. Op de middellange
termijn blijft de doelstelling van 6,5% voor de core tier 1 ratio en 8,5% voor de tier 1 ratio onveranderd.
In de loop van 2006 heeft ABN AMRO een aantal securitisatietransacties verricht in het kader van de
verbetering van het balansbeheer en het beheer van de naar risico gewogen activa. De focus op
kapitaalbeheer heeft ertoe geleid dat kapitaal aan de aandeelhouders kon worden teruggegeven. Het
eerste inkoopprogramma van eigen aandelen ter waarde van EUR 600 mln is in mei afgerond; het
inkoopprogramma ter waarde van EUR 750 mln en de neutralisatie van het verwateringseffect van het
stockdividend zullen vóór het einde van het jaar worden voltooid. Hiermee is dit jaar voor in totaal meer
dan EUR 2 mrd aan aandelen teruggekocht. Verder zullen wij de mogelijkheden voor verdere inkoop van
eigen aandelen blijven evalueren.
ABN AMRO en PGGM, het pensioenfonds voor de Nederlandse sector zorg en welzijn maken vandaag
bekend dat zij een samenwerkingsverband zijn aangegaan waarbij beide partijen elk een deel van het
risico dat aan de kredietportefeuille van ABN AMRO is verbonden, op zich nemen. Het
samenwerkingsverband is in lijn met de strategie van ABN AMRO om optimaal gebruik te maken van het
beschikbare kapitaal, terwijl PGGM toegang krijgt tot een vermogenscategorie die een efficiënte risico-
rendementverhouding biedt en die tevens verdere spreiding aanbrengt in de asset-allocatie van PGGM.
Op 8 december 2006 is een eerste transactie afgesloten binnen dit samenwerkingsverband. Deze
transactie is een speciaal op de wensen van PGGM aangepaste variant op de recente publieke Amstel
2006 asset securitisatie transactie. Door middel van deze transactie verkoopt ABN AMRO een deel van
het kredietrisico op haar leningenportefeuille aan PGGM via een Collateralised Loan Obligation structuur.
De CLO is gekoppeld aan een leningenportefeuille met een totale hoofdsom van EUR 15,5 miljard. In
deze transactie deelt PGGM in het kredietrisico op de leningenportefeuille door middel van een
participatie in de Equity and Mezzanine tranches van de CLO.
In lijn met de marktomstandigheden heeft ABN AMRO haar kapitaalkosten verlaagd van 10.5% tot 9.5%.
Persvoorlichting 020-6288900
Investor Relations 020-6287835
---
---- --
ABN AMRO