Amsterdam, 11 december 2006
ABN AMRO en PGGM maken akkoord bekend over het delen van risico
ABN AMRO en PGGM, het pensioenfonds voor de Nederlandse sector zorg en welzijn maken vandaag
bekend dat zij een samenwerkingsverband zijn aangegaan waarbij beide partijen elk een deel van het
risico dat aan de kredietportefeuille van ABN AMRO is verbonden, op zich nemen. Het
samenwerkingsverband is in lijn met de strategie van ABN AMRO om optimaal gebruik te maken van het
beschikbare kapitaal, terwijl PGGM toegang krijgt tot een vermogenscategorie die een efficiënte risico-
rendementverhouding biedt en die tevens verdere spreiding aanbrengt in de asset-allocatie van PGGM.
Op 8 december 2006 is een eerste transactie afgesloten onder het samenwerkingsverband. Deze
transactie is speciaal aangepast aan de wensen van PGGM en is een variant op de recente publieke
Amstel 2006 asset securitisatie transactie. Door middel van deze transactie verkoopt ABN AMRO een
deel van het kredietrisico op haar leningenportefeuille aan PGGM middels een Collateralised Loan
Obligation structuur. De CLO is gekoppeld aan een leningenportefeuille met een totale hoofdsom van
EUR 15,5 miljard. In deze transactie deelt PGGM in het kredietrisico op de leningenportefeuille door
middel van een participatie in de Equity and Mezzanine tranches van de CLO.
"Wij zetten hiermee de eerste van wat mogelijke een reeks strategische stappen kan worden in het
beheer van ons kapitaal," aldus Hugh Scott-Barrett, Chief Financial Officer bij ABN AMRO. "PGGM is een
betrouwbare partner met wie wij al vele jaren samenwerken. Wij verwachten meerdere transacties af te
sluiten die voor beide partijen mogelijkheden bieden."
Piet Roelandt, Director Portfolio Management bij PGGM: "Deze transactie versterkt de rol van Nederland
in het creëren van innovatieve beleggingsoplossingen voor pensioenfondsen. Voor ons is deze transactie
een efficiënte manier om te investeren in de markt van bankleningen, welke tot op heden voor ons lastig
toegankelijk was via de publieke kanalen en met een voor PGGM betekenisvolle omvang. Deze
transactie helpt ons om ons doel van een meer gediversifieerde portefeuille te realiseren. Daar wij direct
betrokken zijn geweest bij het structureren van deze transactie hebben wij deze effecten kunnen
optimaliseren. Wij zijn onder de indruk van de kwaliteit van ABN AMRO's interne krediet
beoordelingsprocessen en zien deze transactie als een volgende stap in een al lang aanwezige
strategische relatie tussen onze organisaties."
De overeenkomst om een deel van het risico op de kredietportefeuille over te dragen moet tevens
worden gezien tegen de achtergrond van een historie van transacties waarbij ABN AMRO een deel van
haar portefeuille op succesvolle wijze heeft gesecuritiseerd. Op deze manier versterkt ABN AMRO haar
kapitaalbeheer en maakt een geoptimaliseerde kapitaalallocatie mogelijk. De individuele transacties
onder het samenwerkingsverband met PGGM zullen in eerste instantie zodanig gestructureerd worden
dat ze kapitaal efficiënt zijn onder Bazel I en Bazel II regelgeving.
Persvoorlichting: +31 (0)20 6288900
Investor Relations: +31(0)20 6287835
PGGM Persvoorlichting:
Ellen Habermehl
+31 (0) 30 2778702
+31 (0) 653769196
---
---- --
ABN AMRO