Grillige verloop van elektriciteitsprijzen beschreven
In het afgelopen decennium hebben vele landen hun
elektriciteitsindustrie gedereguleerd: veel bedrijven zijn
geprivatiseerd. Sinds die tijd zijn de elektriciteitsprijzen gebaseerd
op de wet van vraag en aanbod. Omdat elektriciteit niet opgeslagen kan
worden zoals olie en gas, het consumptiepatroon grillig is en er geen
substituut van elektriciteit bestaat, schommelen de
elektriciteitsprijzen vaak en op een extreme manier. In zijn
proefschrift Dealing with Electricity Prices ontwikkelt Christian
Huurman nieuwe methoden voor de beschrijving van prijzen op de spot-
en derivatenmarkt en voor het portfoliomanagement op energiemarkten.
Hij promoveert op donderdag 22 maart 2007 aan de Erasmus Universiteit
Rotterdam.
Het deregulatieproces heeft geleid tot een enorme toename in de vraag
naar elektriciteitsderivaten door marktspelers om het prijsrisico te
beheersen. Eindgebruikers moeten nadenken over hun consumptiepatroon
en een passende stroomportfoliostrategie kiezen die past bij hun
risicopreferentie. Koop ik nu of op de dagtermijnmarkt?
Electriciteitsuurprijzen van dagtermijncontracten zijn een panel,
aldus de promovendus. De marktspelers moeten inzicht hebben in de
uurprijzen en blokpatronen in uurprijzen onderling om zo verwachtingen
en risico's bij stroomprijsbiedingen goed te kunnen inschatten.
Huurman past tijdreeksanalyse, extreme waardetheorie en
paneldatamethodologie toe, om daarmee toevoegingen aan te dragen voor
de traditionele (spot- en derivaten) prijsmodellering- en
portfoliomanagementtheorie. Hij werkte in zijn onderzoek met data van
de meest actieve stroombeurzen wereldwijd.
Het onderzoek van Christian Huurman is verricht in het Erasmus
Research Institute of Management (ERIM), de gezamenlijke door de KNAW
erkende onderzoeksschool van RSM Erasmus University en de Faculteit
der Economische Wetenschappen. Aan ERIM zijn ruim 250 onderzoekers
verbonden. ERIM organiseert tevens het Erasmus Doctoral Programme in
Business and Management voor de opleiding van jonge, veelbelovende
wetenschappers.
Promotor: prof.dr. C.G. Koedijk, hoogleraar Ondernemingsfinanciering
Erasmus Universiteit Rotterdam