Corio


P E R S B E R I C H T

Corio heeft plaatsing van onderhandse lening succesvol afgerond

Utrecht, 29 maart 2007

Corio heeft de plaatsing van USD 980 miljoen van de onderhandse lening van USD 1.210 (EUR 920) miljoen (`Senior Unsecured Notes') afgerond. De lening is geplaatst bij 33 institutionele beleggers. De afronding van de resterende USD 230 miljoen zal in mei 2007 plaatsvinden. De opbrengsten zullen gebruikt worden om delen van bestaande leningen af te lossen en om projecten die thans in de pijplijn zitten te financieren. Deze transactie is in overeenstemming met Corio's interne richtlijn om tussen 1/3 en 2/3 van haar leningen vastrentend te financieren en een gemiddelde looptijd van haar financieringen na te streven van meer dan 5 jaar.

Het oorspronkelijke uitgiftebedrag van USD 400 miljoen is verhoogd naar USD 1.210 miljoen vanwege de erg grote vraag tegen een aantrekkelijk prijsniveau. Het overgrote deel van de Notes zijn omgezet in Euros, met uitzondering van USD 190 miljoen dat is gebruikt om de investering in Akmerkez te herfinancieren. Het gemiddelde rentepercentage van alle Notes is circa 4,8%. De Notes hebben een NAIC-1 rating.

De onderhandse lening (`Senior Unsecured Notes') bestaat uit 4 tranches met looptijden van 7 jaar (USD 150 mln.), 10 jaar (USD 528 mln.), 12 jaar (USD 400 mln.) en 15 jaar (USD 132 mln.). De Notes hebben een gewogen gemiddelde looptijd van circa 11 jaar. Tengevolge van de onderhandse plaatsing is de gemiddelde resterende looptijd van de langlopende leningen toegenomen van 4,8 jaar (ultimo 2006) naar rond 8 jaar. Het deel vastrentende leningen is toegenomen van 47% ultimo 2006 naar 67% per 31 maart 2007.

De netto opbrengsten zullen worden gebruikt om bestaande schulden te herfinancieren en om projecten te financieren die thans in de pijplijn zitten. De beschikbare gecommitteerde kredietruimte is verhoogd van EUR 140 miljoen ultimo 2006 naar EUR 670 miljoen per 31 maart 2007. Hiermee wordt Corio's financieringsbehoefte tot minstens medio 2008 gedekt. Het over het jaar 2007 gemiddeld uitstaand leenbedrag zal circa EUR 2,3 miljard bedragen, waarbij de gemiddelde rente stijgt van 4,1% in 2006 naar 4,5% in 2007.

Onder de voorwaarden van de onderhandse lening is Corio verplicht om een minimale rentedekking ratio van 2,2 aan te houden. Ultimo 2006 bedroeg de rentedekking ratio van Corio 4,2. De leverage van Corio bedroeg ultimo 2006 35,8%, aanzienlijk beneden het voor Corio geldende maximum van 55%, zoals dat in de voorwaarden van de onderhandse lening (private placement) is opgenomen.

Royal Bank of Scotland en JP Morgan hebben Corio bij deze transactie als agenten bijgestaan.

Corio, onderhandse lening - 29 maart 2007 Page 1 van 2