PERSBERICHT
Aantal pagina's: 9
KARDAN 2006 JAARCIJFERS
Groei operationeel resultaat zet door
Amsterdam/Tel Aviv, 30 maart 2007
Highlights 2006:
· Totale activa gestegen tot bijna USD 3 miljard eind 2006
· Eigen vermogen meer dan verdubbeld in 2006 door kapitaalsinjecties
· Operationeel resultaat in 2006 met 36% toegenomen tot USD 382 miljoen
· Snelle groei Vastgoed activiteiten doorgezet; 21 nieuwe vastgoedprojecten
gestart
· Financiële Dienstverlening segment heeft belangen geherstructureerd om in
te kunnen zetten op sterke groeimogelijkheden
Kerncijfers 31 dec 2006 31 dec 2005 (%)
Totale activa (USD 1.000) 2.929.797 1.779.432 64,6
Eigen Vermogen (USD 1.000) 351.300 160.917 118,3
Eigen Vermogen per aandeel 4,41 2,42 82,2
Rendement op het Eigen Vermogen 14,4% 32,7% (56,0)
Netto schuld positie (x USD miljoen)1 63 78 (19,2)
(x USD 1.000) FY 2006 FY 2005 (%)
Nettowinst toekomend aan eigen vermogen
verschaffers2 50.671 52.613 (3,7)
waarvan:
Hoofdactiviteiten
Vastgoed 34.666 17.916 93,5
Financiële dienstverlening 9.232 44.218 (79,1)
Infrastructuur 1.675 3.621 (53,7)
Overige activiteiten 9.759 12.504 (22,0)
Overig (mn corporate activities) (4.661) (25.646) 81,8
De heer Ickovics, lid van de Raad van Bestuur van Kardan N.V.: "Gedurende 2006 hebben
we ons volop verder ontwikkeld, de onderneming voorbereid op significante uitbreiding
van onze bestaande activiteiten en zijn we in nieuwe markten van start gegaan. We
verwachten dat 2007 een significante stijging van investeringsactiviteiten zal laten zien om
onze verdere groei te voeden. De kapitaalsinjectie van 2006, in combinatie met die van
begin 2007, zal deze groei verder ondersteunen. We hebben vertrouwen in de
mogelijkheden voor de groep als geheel en zien ernaar uit onze succesvolle strategie te
vervolgen. Dit jaar zou een belangrijk jaar voor Kardan moeten worden, gebaseerd op de
geplande investeringen."
1 De definitie van netto schuld zoals gepresenteerd in dit persbericht is breder en bevat rentedragende leningen minus kasmiddelen en
rentedragende vorderingen.
2 Bovenstaande tabel toont de bijdrage van elk bedrijfsonderdeel aan het resultaat van Kardan. Aangezien de voor
minderheidsaandeelhouders beschikbare winst al is verdisconteerd, geven deze cijfers niet de volledige winst die in elk van de onderdelen
is gerealiseerd weer.
---
Financieel overzicht3
Internationale investeringsmaatschappij Kardan N.V. (Kardan) heeft de totale omzet voor
de groep over het jaar 2006 zien toenemen tot USD 700,7 miljoen, een stijging van 25% in
vergelijking met USD 559,0 miljoen in 2005. De hoofdactiviteiten (Vastgoed, Financiële
Dienstverlening en Infrastructuur) hebben hier USD 657.1 miljoen aan bijgedragen (2005:
USD 513,8 miljoen), terwijl de overige activiteiten (Automotive & Consumentenproducten
en Communicatie & Technologie) USD 37,8 miljoen hebben bijgedragen (2005: USD 38,0
miljoen). In de omzet zijn herwaarderingswinsten in het vastgoedsegment van USD 261,0
miljoen meegenomen (2005: USD 152,3 miljoen). De omzet bevat tevens een winst van
63,6 miljoen als gevolg van uitgifte van aandelen in dochterondernemingen aan derden. In
de omzet van 2005 was een winst van USD 41,6 miljoen meegenomen op de verkoop van
twee dochterondernemingen in het segment Financiële dienstverlening.
Het totale operationele resultaat over het jaar 2006 nam toe met 34% van USD 283,8
miljoen in 2005 tot USD 381,7 miljoen. Het operationele resultaat van de hoofdactiviteiten
nam significant toe, van USD 259.7 miljoen in 2005 tot USD 363,7 miljoen in 2006. De
overige activiteiten droegen USD 14,7 miljoen bij, een daling ten opzichte van USD 19.2
miljoen in 2005. Corporate activities (inclusief overige investeringen) droegen USD 3,3
miljoen bij in 2006, in vergelijking met USD 4,9 miljoen in het voorgaande jaar.
De financiële lasten namen toe en bedroegen USD 123,1 miljoen in vergelijking met USD
68,9 miljoen in het voorgaande jaar. Het overgrote deel van de financiële lasten is het gevolg
van de herwaardering van opties uitgegeven door Kardan of haar dochterondernemingen
aan houders van schuldbewijzen en overige derden. Het grootste deel van de opties hangt
samen met de obligaties die Kardan heeft uitgegeven. De stijging van de koers van het
aandeel Kardan in het afgelopen jaar van EUR 5,28 op 31 december 2005 tot EUR 9,99 op
31 december 2006, heeft geresulteerd in een hogere waardering van de opties en daarmee in
een verlies van USD 79,5 miljoen (2005: USD 31,2 miljoen). De opties zijn per 31
december 2006 gewaardeerd op USD 84,9 miljoen. De verdere toename van de financiële
lasten werd veroorzaakt doordat Kardan in 2006 additionele schuld bij banken en derde
partijen heeft aangetrokken om haar huidige en toekomstige groei te financieren.
De belastingen bedroegen USD 57,2 miljoen (2005: USD 38,8 miljoen).
De totale nettowinst voor het jaar 2006 is met 15% gestegen tot USD 194,4 miljoen, in
vergelijking met 168,7 miljoen in 2005. Het aandeel van minderheidsaandeelhouders in de
winst van Kardan bedroeg in 2006 USD 143,7 miljoen (2005: USD 116,0 miljoen). Het
aandeel van minderheidsaandeelhouders is gestegen als gevolg van de verschillende
transacties en wijzigingen in de eigendomsstructuren. De netto winst toekomend aan
eigen vermogenverschaffers is in 2006 licht gedaald tot USD 50,7 miljoen (2005: USD
52,6 miljoen). Dit betekent een nettowinst per aandeel van USD 0,57 vergeleken met
USD 0,78 in 2005.
Kardan overweegt een dividendbetaling aan te bevelen aan de aandeelhouders, binnen het
kader van een aangepast dividendbeleid, ter goedkeuring van de komende Algemene
Vergadering van Aandeelhouders.
3 Tenzij anders aangegeven zijn alle opbrengsten en kosten gepresenteerd op 100% basis, dus voor de aftrek aandeel
minderheidsaandeelhouders.
---
Vierde kwartaal
De omzet over het vierde kwartaal van 2006 daalde tot USD 113,3 miljoen (Q4 2005: USD
142,8 miljoen), terwijl het operationeel resultaat daalde tot USD 29,8 miljoen (Q4 2005:
USD 73,4 miljoen). Over het laatste kwartaal van 2006 bedroeg het nettoresultaat USD 1.1
miljoen negatief, een verbetering ten opzichte van het nettoverlies van USD 17.9 miljoen in
dezelfde periode in 2005.
Waarde van de groep
De totale activa bedroegen per 31 december 2006 USD 2,93 miljard (2005: USD 1.77
miljard). Deze stijging van 65% is met name het resultaat van (i) de stijging van de liquide
middelen met name door de opbrengst van de uitgifte van aandelen van Kardan en GTC
SA, en de investering door Wiener Städtische in Kardan Financial Services B.V. (KFS), de
houdstermaatschappij van Kardan's activiteiten in de financiële dienstverlening sector, (ii)
de stijging van de vastgoedportefeuille door, onder andere, herwaarderingswinsten op
bestaande en een aantal afgeronde vastgoedprojecten, (iii) de toename van vastgoed in
aanbouw, zowel in kantoor als residentiele projecten, als gevolg van de talrijke nieuwe
projecten gestart in 2006, en (iv) de investering in de Oekraïense bank binnen het segment
Financiële dienstverlening.
Het eigen vermogen per 31 december 2006 bedroeg USD 351,3 miljoen en is meer dan
verdubbeld ten opzichte van USD 160.9 miljoen einde jaar 2005, voornamelijk als gevolg
van de kapitaalsinjectie door uitgifte van aandelen.
Raad van Bestuur
Tijdens de in juni 2006 gehouden Algemene Vergadering van Aandeelhouder is de heer
Alain Ickovics benoemd als lid van de Raad van Bestuur van Kardan. Zoals in december
2006 is aangekondigd zal de Raad van Commissarissen de heer Walter van Damme
nomineren als lid van de Raad van Bestuur tijdens de AVA in 2007. Na de geplande
benoeming van de heer Walter van Damme zal de Raad van Bestuur van Kardan bestaan
uit Zachary Rubin, Einat Gabber, Alon Shlank, Alain Ickovics en Walter van Damme.
Outlook
De veranderingen in structuur, de emissie in 2006 en de kapitaalsinjectie in het eerste
kwartaal van 2007, hebben Kardan gepositioneerd voor aanzienlijke expansie. Kardan is
voornemens dit jaar in een verhoogd tempo te investeren in haar hoofdactiviteiten om
gebruik te maken van de sterke groeikansen die men voorziet. Daarenboven is Kardan van
plan haar activiteiten op het gebied van Vastgoed en Infrastructuur in China te intensiveren.
---
Informatie per segment4
Vastgoed
(x USD miljoen) 2006 2005 Verandering Q4 2006 Q4 2005 Verandering
(%) (%)
Omzet 445,7 256,3 74 36,1 95,6 (62,2)
Operationeel resultaat 353,6 195,6 81 13,3 75,2 (82,3)
Het operationele resultaat bevat herwaarderingswinsten ter grootte van USD 261,0 miljoen
(2005: USD 152,3 miljoen). In combinatie met de uitbreiding in het vastgoed segment,
resulteerde dit in de forse stijging van omzet en resultaat. Het resultaat in het vierde
kwartaal van 2005 werd beïnvloed door de verkoop van het Allianz kantoorgebouw in
Polen en de verkoop van het 50% belang in het Galeria Kazimierz winkelcentrum in
Krakow.
GTC SA heeft een recordwinst behaald over 2006 en het tempo van investeringen wint
momentum. GTC SA heeft gedurende het jaar 19 nieuwe projecten met een totaal van
725.000 vierkante meter aan potentiële bouwrechten verkregen. Het heeft haar kantoor en
residentiele vastgoedontwikkeling in Polen verder uitgebreid. Nadat GTC SA met de
ontwikkeling van een residentieel project in Slowakije begon en een kantoor en retail
vastgoedproject in Bulgarije, is GTC SA, in een partnership met de European Bank for
Reconstruction and Development (EBRD), gestart met vastgoedactiviteiten in de Oekraïne.
Hiermee is de Oekraïne het negende land is waar Kardan actief is.
Daarnaast is GTC SA een samenwerking aangegaan met Deutsche Bank om in Roemenië
en Hongarije vastgoed te ontwikkelen. Met de samenwerking tussen GTC SA en Deutsche
Bank wordt naar verwachting een sterk merk in de residentiele markt gecreëerd. GTC SA
zal dit project namens alle partners managen.
Na de start in China in 2005, is GTC Real Estate N.V. (GTC RE) twee nieuwe projecten in
China begonnen, samen met haar partner de Lucky Hope Group. Deze projecten beslaan
een totaal aan ongeveer 1,36 miljoen vierkante meter met een totale investering van USD
400 miljoen.
GTC RE is actief in Europa met GTC SA en GTC Investments B.V., en in China met
GTC Real Estate China Ltd. Kardan houdt momenteel een (direct en indirect) belang van
61,1% in GTC RE. Kardan houdt een indirect belang van 28,5 % in GTC SA.
De netto schuld positie van GTC RE per 31 december 2006 bedroeg USD 171 miljoen.
Financiële Dienstverlening
(x USD miljoen) 2006 2005 Verandering Q4 2006 Q4 2005 Verandering
(%) (%)
Omzet 130,1 195,5 (33,5) 33,6 24,8 35.5
Operationeel resultaat 6,9 59,0 (88,3) (2,1) (4,6)
4 Alle bedragen die onder de hoofdactiviteiten worden genoemd zijn voor aftrek van het belang van minderheidsaandeelhouders.
---
De omzetdaling in 2006 ten opzichte van 2005 is te wijten aan de verkoop van de
Roemeense verzekeringsonderneming Omniasig en het pensioenfonds VSP Tatry in 2005.
Het operationele resultaat bevatte in 2005 een vermogenswinst van USD 41,6 miljoen op de
verkoop van deze twee bedrijven. Hierdoor zijn de cijfers van 2006 en 2005 moeilijk
vergelijkbaar. De kredietverleningactiviteiten zijn vanaf de tweede helft van 2006 sterker
gaan bijdragen aan de omzet en het resultaat wat weerspiegeld wordt in de verbetering in
het vierde kwartaal.
Gedurende 2006 is Kardan gestart met de reorganisatie van de belangen in het financiële
dienstverlening segment. Hiermee beoogt Kardan haar focus op de bancaire en
kredietverleningactiviteiten te vergroten en te kapitaliseren op de sterke groeimogelijkheden
die deze segmenten bieden. Na afronding van een aantal transacties met haar strategische
partner Wiener Städtische (WS) zal Kardan effectief 80% houden in de bancaire en
kredietverleningactiviteiten (TBIF) en 35,8% in de verzekerings- en pensioenactiviteiten
(TBIH). Kardan en WS zullen, indien aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan, tot
december 2010 de gezamenlijke controle over TBIH behouden. Kardan en WS zijn
voornemens samen verdere mogelijkheden op het gebied van verzekerings- en
pensioenactiviteiten te onderzoeken in Centraal en Oost-Europa.
Deze transactie waardeert KFS, de onderneming die de belangen houdt in TBIH en TBIF,
op EUR 204 miljoen. Als de transacties met WS afgerond zijn zal het belang van Kardan in
KFS toenemen van 55,1% tot 89,5%.
De netto kaspositie van KFS bedroeg per 31 december 2006 USD 1 miljoen. Wanneer
rekening wordt gehouden met de verplichting die KFS is aangegaan om de resterende
minderheidsaandeelhouders van TBIH uit te kopen (25%), zoals aangekondigd, bedraagt
KFS' netto schuld USD 129 miljoen per einde jaar. (Na afronding van de WS transactie zal
de netto schuld afnemen tot ongeveer USD 76 miljoen.)
Infrastructuur
(x USD miljoen) 2006 2005 Verandering Q4 2006 Q4 2005 Verandering
(%) (%)
Omzet 81,2 62,0 31,0 21,9 16,2 35,2
Operationele resultaat 3,3 5,1 (35,3) 0,1 1,6 (93,8)
De omzet over het jaar 2006 is toegenomen in vergelijking tot vorig jaar als gevolg van de
uitbreiding van de activiteiten en de nieuwe projecten in dit segment. De operationele winst
is afgenomen, met name als het gevolg van het moment van het verantwoorden van het
resultaat op infrastructuurprojecten en een stijging van de marketing kosten.
Gedurende het jaar heeft Tahal een aantal nieuwe projecten voor het nationale waterbedrijf
in Venezuela gewonnen. In het laatste kwartaal is Tahal een joint venture aangegaan, Task
A.S. genaamd, die water en afwateringsnetwerken in Turkije gaat managen en onderhouden.
Deze joint venture heeft concessies voor 35 jaar voor het management en beheer van het
water en afwateringsnetwerk van twee steden in Turkije voor de watervoorziening voor
250.000 mensen. Dit project is het resultaat van de toegenomen focus richting eigendom en
investering in de activa kant van de infrastructuur sector.
---
Het orderboek per 31 december 2006 heeft een totale waarde van USD 154 miljoen.
Kardan is 100% eigenaar van Tahal. Tahal's netto schuldpositie per 31 december 2006
bedroeg USD 3 miljoen.
Overige activiteiten
In 2006 hebben de overige activiteiten (Automotive & Consumentenproducten en
Communicatie & Technologie) een omzet gegenereerd van USD 37,8 miljoen, in
vergelijking met USD 38,0 miljoen in 2005. Het operationele resultaat van deze activiteiten
bedroeg USD 14,7 miljoen (2005: USD 19,2 miljoen). Circa USD 8 miljoen hiervan was het
resultaat van vermogenwinsten.
Een van de minderheidsdeelnemingen van Kardan in het Communicatie & Technologie
segment, RRSat, heeft een notering aan de NASDAQ Stock Exchange verkregen in
november 2006. Kardan heeft als gevolg van deze notering een vermogenwinst van USD 8
miljoen weten te realiseren en houdt nu een belang van ongeveer 20% in RRSat.
Eind 2006 heeft Kardan Israël, Kardans dochteronderneming die de belangen in de overige
activiteiten houdt, door middel van een onderhandse plaatsing ongeveer USD 7 miljoen
opgehaald. Na deze transactie houdt Kardan een belang van 78% in Kardan Israël. De
plaatsing heeft geresulteerd in een vermogenwinst van USD 3,3 miljoen voor Kardan
De netto schuldpositie van Kardan Israël bedroeg per 31 december 2006 USD 17 miljoen.
Profiel Kardan
Kardan is een internationale investeringsmaatschappij met een focus op drie hoofdsectoren:
Vastgoed, Financiële dienstverlening en Infrastructuur. Kardan is met name actief in
Midden- en Oost-Europa, waar zij het grootste deel van haar activiteiten houdt, en streeft
actief naar expansie naar andere markten. Kardan houdt controlerende belangen in haar
hoofdactiviteiten en is actief betrokken bij het bepalen en implementeren van de strategie
van deze ondernemingen. Per 31 december 2006 bedroegen de totale activa USD 2,930
miljoen met een omzet van USD 700.7 miljoen. Het aantal werknemers actief binnen de
groep bedroeg op 31 december 2006 ongeveer 7.980. Kardan is genoteerd aan Euronext
Amsterdam en de Tel-Aviv Stock Exchange.
De volledige geconsolideerde jaarrekening volgens IFRS zal op de website van Kardan te vinden
zijn: www.kardan.com.
Bijlagen:
- Winst en verlies rekening (volgens IFRS)
- Balans (volgens IFRS)
- Segment informatie
Voor verdere informatie:
Citigate First Financial
Floor van Maaren 020 575 40 78 / mobiel 06 29 59 77 46
Uneke Dekkers 020 575 40 21 / mobiel 06 50 26 16 26
---
Verkorte balans
(x USD 1.000,=)
31 Dec 2006 31 dec 2005
ACTIVA
Niet vlottende activa 1.647.130 1.247.634
Vlottende activa 744.592 345.824
Liquide middelen 538.075 185.974
----------------------- ---------------------
2.929.797 1.779.432
============= ============
PASSIVA
Eigen vermogen 351.300 160.917
Minderheidbelangen 646.417 353.361
Niet vlottende passiva 1.161.028 998.849
Vlottende passiva 771.052 266.305
----------------------- ---------------------
2.929.797 1.779.432
============= ============
---
Verkorte winst- en verliesrekening
(x USD 1.000,=)
jaar jaar
2006 2005
Omzet 700.695 559.026
Kosten 318.990 275.213
---
Operationeel resultaat 381.705 283.813
Niet gealloceerde kosten 7.044 7.498
Financieringsresultaat 123.093 68.872
---
Winst/ verlies voor belasting 251.568 207.443
Belasting 57.207 38.781
---
Winst/ verlies na belasting 194.361 168.662
Minderheidsbelangen 143.690 116.049
---
Netto winst/ verlies 50.671 52.613
---
Toelichting op omrekening van buitenlandse valuta:
Bedragen zijn als volgt omgerekend naar USD:
· Activa, passiva en eigen vermogen zijn omgerekend tegen de slotkoersen van de dag van het
einde van de periode, zoals aangegeven op de balans.
· Kosten en baten en eigen vermogen transacties zijn omgerekend tegen de wisselkoersen op de
dag van de transacties of tegen een koers die de eigenlijke wisselkoers benadert.
· Eigen vermogen posten behalve nettowinst of verlies zijn omgerekend tegen de slotkoersen van
de dag van het einde van de periode, zoals aangegeven op de balans.
· Alle verschillen in wisselkoersen die optreden door de hierboven vermelde omrekening worden
direct in het eigen vermogen verantwoord.
---
Segment informatie
Financiele Automotive &
dienst- Consumenten- Communicatie &
Vastgoed verlening Infrastructuur producten Technologie Overig Totaal
In USD 1.000
Jaar 2006
Omzet 445.699 130.126 81.249 27.609 10.168 5.844 700.695
Bedrijfsresultaat 353.572 6.875 3.257 6.422 8.282 3.297 381.705
Q4
Omzet 36.094 33.605 21.935 8.622 8.934 4.117 113.307
Bedrijfsresultaat 13.260 -2.091 307 2.444 7.478 3.591 24.989
---
---- --
Kardan