Beheerd vermogen stijgt met ruim EUR 10 miljard
05.04.2007 / 11:15 / Rubriek: Economie / Organisatie: Robeco nederland bv
Robeco nederland bv
Rotterdam, 5 april 2007
PERSBERICHT
Beheerd vermogen stijgt met ruim EUR 10 miljard, nettowinst stijgt met EUR 41 miljoen
Het beheerd vermogen van Robeco is in 2006 met 7,7% (EUR 10,1 miljard) gestegen tot EUR
141,7 miljard. De instroom van nieuw geld van klanten bedroeg EUR 5,8 miljard, waarmee
2006 wat netto cashflow betreft voor Robeco een van de beste jaren ooit is geworden. Met
de acquisitie van het Zwitserse SAM Group heeft Robeco zijn activiteiten op het gebied
van duurzaam beleggen verder versterkt. De nettowinst over 2006 bedraagt EUR 193 miljoen,
een stijging met EUR 41 miljoen ten opzichte van 2005.
Grote cash inflow
De netto cash inflow van EUR 5,8 miljard is evenwichtig verdeeld over de Europese en de
Amerikaanse activiteiten, en over particuliere klanten en institutionele beleggers. Dat
de internationale samenwerking tussen de verschillende entiteiten goed op gang is gekomen
blijkt wel uit twee grote institutionele mandaten die in Noord-Amerika werden toegezegd
voor de in Rotterdam beheerde emerging-marketsstrategie (bij elkaar goed voor circa USD 1
miljard). Ook de introductie van de Rabo Liquidity Funds (EUR 2,0 miljard) leverde een
significante bijdrage aan de groei van de institutionele business. De netto cashflow in
retailproducten kwam grotendeels uit de Verenigde Staten, waar de beleggingsfondsen van
dochteronderneming Harbor Capital Advisors een netto cash inflow van USD 3,5 miljard
kenden, een nieuw record. Cash outflow was er vooral uit gestructureerde producten. Van
het totaal beheerd vermogen van EUR 141,7 miljard is EUR 71,5 miljard afkomstig van
institutionele partijen en EUR 70,2 miljard van particulieren.
Investeringen beïnvloeden operationele winst
Robeco heeft in 2006 fors geïnvesteerd in de organisatie. Belangrijke projecten waren
de versterking van de interne organisatie, de oprichting van een Shared Service Center,
waarin een aantal back- en mid-officecompetenties zijn gebundeld, de aanvang van de
outsourcing van de back office van Robeco Direct, en het opstarten van activiteiten in
India, Polen en Saudi-Arabië. Door deze investeringen daalde de operationele winst
in 2006 met 5,4%. De netto winst daarentegen nam toe met EUR 41 miljoen (27%).
Duurzaam beleggen in stroomversnelling
Robeco heeft zijn activiteiten op het gebied van duurzaam beleggen in 2006 aanzienlijk
versterkt. Het meest in het oog springt de acquisitie van een belang van 64% in het
Zwitserse Sustainable Asset Management, een van de meest vooraanstaande
vermogensbeheerders in de wereld op het gebied van duurzaam beleggen. SAM Group geniet
internationaal erkenning voor zijn water- en energiefondsen en voor het samenstellen van
de Dow Jones Sustainibility Indexes, een gezamenlijk initiatief met Dow Jones. SAM Group
beschikt over een unieke researchafdeling die wereldwijd bedrijven identificeert die
zowel financieel gezond zijn als voldoen aan bepaalde duurzaamheidscriteria. Verder werd
in 2006 Robeco Clean Tech Private Equity geïntroduceerd, als vervolg op het begin
2004 geïntroduceerde Robeco Sustainable Private Equity, het eerste duurzaam
beleggende private equity fund of funds ter wereld. Robeco introduceerde zijn eerste
duurzame product in 1995 en was in 1999 de eerste grote Nederlandse vermogensbeheerder
die een duurzaam aandelenfonds op de markt bracht.
Andere stappen op duurzaam gebied in 2006 waren de ondertekening van de United Nations
Principles for Responsible Investment en de toetreding tot het Enhanced Analytics
Initiative, een internationaal samenwerkingsverband voor institutionele beleggers dat
gericht is op het bevorderen van niet-financieel beleggingsonderzoek. De 'assets under
voting', het vermogen waarvoor Robeco zijn stem uitbrengt op aandeelhoudersvergaderingen
van de bedrijven waarin belegd wordt, steeg in 2006 tot bijna EUR 24 miljard. Het
duurzaam beheerd vermogen steeg van EUR 320 miljoen eind 2005 tot EUR 2,6 miljard
(inclusief SAM Group) eind 2006.
Performance aandelen voor het derde jaar boven niveau
Op groepsniveau realiseerde 72% van het beheerd vermogen over een twaalfmaandsperiode een
outperformance ten opzichte van de relevante benchmark. Voor de aandelenbeleggingen
bedroeg dit percentage 60%, waarmee de performance van de aandelenbeleggingen in 2006
iets achterbleef bij de sterke jaren 2004 en 2005. Over een periode van drie jaar gemeten
behaalde 87% van het in aandelen belegde vermogen een outperformance. Deze bedroeg
gemiddeld 1,7% per jaar. Van de vlaggenschepen realiseerde het fonds Robeco (EUR 7,1
miljard) een outperformance van 0,2%-punt, terwijl Rolinco (EUR 1,6 miljard) zijn
benchmark versloeg met 2,8%-punt. Robeco Emerging Markets Equities (EUR 2,1 miljard) kwam
licht 1,7%-punt onder de benchmark uit. Robeco Chinese Equities (EUR 0,2 miljard)
realiseerde een rendement van 65,1% en versloeg zijn benchmark met 2,2%-punt. Robeco's
grootste fonds in de Verenigde Staten, Harbor International (USD 18,5 miljard), versloeg
zijn benchmark met maar liefst 5,9%-punt.
Vastrentende waarden houden wederom niveau vast
Na de sterke jaren 2003, 2004 en 2005, waarin Robeco uitgroeide tot een van de
toonaangevende obligatiebeleggers in Europa, was ook 2006 een jaar van outperformance.
86% van het in obligaties belegde vermogen behaalde versloeg zijn benchmark het afgelopen
jaar. De excess return was gemiddeld 0,2%-punt. Over een driejaarsperiode heeft 93% van de
vastrentende beleggingen zijn benchmark verslagen. De vlaggenschepen Rorento (EUR 3,0
miljard) en Lux-o-rente (EUR 4,3 miljard) overtroffen in 2006 hun benchmarks met
respectievelijk 0,2%-punt en 0,6%-punt. Het Harbor Bond Fonds (USD 2,4 miljard) behaalde
een outperformance van 0,2%-punt.
Alternatieve beleggingen laten gemengd beeld zien
Het Diversified Trend Program (Enhanced Risk) van Transtrend (EUR 2,2 miljard) behaalde
een uitstekend rendement van 12,0% in 2006, in lijn met het langetermijngemiddelde. De
Robeco Hattrick Obligatie (EUR 0,6 miljard), die in maart 2005 werd geïntroduceerd,
heeft het nog steeds moeilijk. Dit product behaalde een rendement van -1,9% en maakt de
verwachtingen derhalve nog niet waar. Het fund of hedge funds Robeco Sage International
(USD 0,7 miljard) realiseerde in 2006 een rendement van 10,8% en zat daarmee boven het
gemiddelde in de markt (10,3%).
Invest in Europe, grow in the US, seed in emerging markets
Robeco's ambitie om eind 2009 een toonaangevende internationale vermogensbeheerder te zijn
werd eind 2005 vertaald in een strategisch motto: 'Invest in Europe, grow in the US, seed
in emerging markets.' De investeringen in Europa in 2006 betroffen onder meer het
versterken van het beleggingsteam voor Europese aandelen, de acquisitie van een belang
van 40% in het Belgische Analytic Investment Management (AIM), dat gespecialiseerd is in
systematische intra-day valuta trading op basis van kwantitatieve modellen, de acquisitie
van een belang van 64% in SAM Group, het versterken van de structurerings- en
verpakkingsvaardigheden, het versterken van het institutionale salesteam, het scherper
positioneren van Robeco Direct door de introductie van Younique van Robeco en het
afschaffen van de online transactiekosten voor Robeco fondsen, en het verstevigen van
Robeco's positie in Frankrijk. In de Verenigde Staten moet de groei onder meer komen van
uitbreiding van de doelgroepen van Robeco Investment Management met derdendistributeurs.
In opkomende economieën zijn in 2006 activiteiten gestart in Polen, waar een
distributieovereenkomst werd gesloten met Bank BGZ, een bank met een groot
kantorennetwerk. In 2007 zullen distributieovereenkomsten met andere Poolse banken worden
gesloten. Daarnaast is Robeco in 2006 een alliantie aangegaan met Rana Investment Company
in Riyad, Saudi-Arabië (strikt genomen geen opkomende economie). Rana en Robeco
zullen samen beleggingsproducten ontwikkelen voor de Saudi-Arabische markt. Robeco acht
het van cruciaal belang om nu al zaadjes te planten in landen en regio's die in de
toekomst een grote rol zullen spelen in de wereldeconomie, zoals China, India en
Oost-Europa.
The Investment Engineers
Het realiseren van Robeco's internationale ambities vroeg om ingrijpende aanpassingen op
het gebied van merkbeleid. Het zalmroze logo met procentteken werd vervangen door een
krachtig woordmerk met een zakelijke, internationale uitstraling. Met de nieuwe pay off,
The Investment Engineers, benadrukt Robeco dat het zijn kennis en expertise gebruikt om
tot concrete oplossingen voor zijn klanten te komen; het gaat niet om de kennis waar je
over beschikt, maar om wat je met die kennis doet.
Fund governance
Vertrouwen en integriteit zijn van kardinaal belang in de beleggingsindustrie. Robeco
heeft in 2006 een volgende stap gezet in het bevorderen van de integriteit door een
raamwerk van principes voor fund governance te introduceren, met andere woorden: regels
voor goed bestuur over beleggingsfondsen. Een van de belangrijkste aandachtspunten is de
manier waarop wordt omgegaan met potentiële belangenconflicten tussen de klanten die
in de fondsen beleggen en de beheerder. Bij afwezigheid van een algemeen, internationaal
aanvaard normenkader voor fund governance heeft Robeco in 2006 zijn eigen 'Principles on
Fund Governance' opgesteld.
Vooruitzichten voor 2007
De vooruitzichten voor 2007 zijn positief, zowel voor de financiële markten als voor
Robeco. Naar verwachting zullen de aandelenkoersen hun opwaartse trend in 2007
voortzetten, zij het in een lager tempo en met meer volatiliteit dan in 2006. Beleggingen
in emerging markets, zoals Brazilië, China en India, zullen in trek blijven. Gezien
de verwachting dat de trend van stijgende rentetarieven zal afzwakken, zullen
vastrentende producten waarschijnlijk wat terrein terugwinnen. Naar verwachting zal de
interesse voor alternative investments verder toenemen, zowel bij particuliere als
institutionele beleggers.
2007 lijkt een goed jaar te worden voor de verdere realisatie van Robeco's internationale
groeistrategie. Een belangrijke stap werd gezet in maart 2007, toen Robeco in India
Canara Robeco Asset Management oprichtte, een joint venture met Canara Bank, een van de
grootste banken van India. Canara Bank heeft 30 miljoen klanten, inclusief
pensioenfondsen uit de publieke sector. In dezelfde maand maakte Robeco bekend de
Egyptische markt te hebben betreden via een deelname in Obelisk Portfolio and Investment
Fund Management SAE, een recent opgerichte Egyptische vermogensbeheerder. In 2007 zal ook
verder worden gezocht naar beleggingsvaardigheden waarmee het productaanbod verder kan
worden versterkt, zowel in Europa als de VS.
Robeco verwacht in 2007 zijn institutionele propositie uit te breiden met managerselectie
en kan zijn institutionele klanten dan alle diensten op het gebied van fiduciair
vermogensbeheer bieden. De acquisitie van SAM Group zal zich in 2007 vertalen in het
productassortiment van Robeco.
Over Robeco
Robeco, opgericht in Rotterdam in 1929, biedt beleggingsproducten en -diensten voor
institutionele en particuliere beleggers wereldwijd. Het beheerd vermogen bedraagt eind
2006 EUR 142 miljard.
Het productaanbod omvat aandelen- en vastrentende beleggingen, geldmarkt- en
vastgoedfondsen, en alternative investments, zoals private equity, hedgefondsen en
gestructureerde producten. De verschillende strategieën worden beheerd in Rotterdam
(hoofdkantoor), Parijs, Boston en New York.
Voor institutionele klanten en distributie partners heeft Robeco kantoren in Bahrein,
België, Duitsland, Frankrijk, Japan, Polen, Spanje, de Verenigde Staten en
Zwitserland. Robeco heeft een banklicentie in België, Frankrijk en Nederland, waar
rechtstreeks aan particuliere klanten wordt verkocht.
Transtrend in Rotterdam en Harbor Capital Advisors in Chicago zijn onderdeel van de Robeco
groep. Verder heeft Robeco belangen in SAM Group (64%) in Zürich, in Canara Robeco
Investment Management (49%) in Mumbai, en in AIM (49%) in Rijmenam (België).
Robeco is onderdeel van de Rabobank Groep, wereldwijd een van de weinige particuliere
banken met de hoogste kredietwaardigheidbeoordeling van Moody's en Standard & Poor's.
Daarnaast heeft Rabobank de hoogste 'sustainability cluster score, een beoordeling van de
mens- en milieuvriendelijkheid van een organisatie, binnen de bancaire sector.
Ronald Florisson, Corporate Communicatie Robeco
Kantoor: 010 - 224 28 10
Mobiel: 0653 - 831 586
E-mail: ronald.florisson@robeco.nl