Ackermans & van Haaren
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Antwerpen, 5 september 2007
Stijging met 37,6% van de geconsolideerde winst tot
122,6 miljoen, dankzij sterke operationele resultaten van
de deelnemingen.
Samenstelling van het geconsolideerde 30.06.2007 30.06.2006
nettoresultaat (deel van de groep) ( miljoen) ( miljoen)
IFRS IFRS
CONTRACTING
D.E.M.E. 20,5 12,1
Algemene Aannemingen Van Laere 2,2 2,1
N.M.P. 3,5 1,0
Subtotaal 26,2 15,2
VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
Extensa 0,2 17,3
Leasinvest Real Estate 5,1 4,3
Cobelguard 0,2 0,1
Subtotaal 5,5 21,7
FINANCIËLE DIENSTEN
Finaxis (Bank Delen-Bank J.Van Breda & C°) 22,1 21,5
BDM - ASCO 0,8 _0,9
Subtotaal 22,9 22,4
PRIVATE EQUITY
Sofinim 7,4 0,9
Bijdragen deelnemingen Sofinim 19,8 5,2
Meerwaarden Private Equity 0,0 2,8
Bijdragen deelnemingen GIB 1,8 5,2
Subtotaal 29,0 14,1
Resultaat van de deelnemingen 83,6 +14,0% 73,4
AvH en subholdings 13,2 2,2
Andere deelnemingen (GIB/Sipef) 25,6 -0,1
Overige `niet-recurrente' resultaten 0,2 13,6
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT 122,6 +37,6% 89,1
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Kerncijfers per aandeel 30.06.2007 30.06.2006
Aantal aandelen 33.496.904 33.496.904
Nettoresultaat per aandeel (*) - basic 3,69 2,67
- diluted 3,68 2,67
(*) op basis van 33.225.104 aandelen gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
Balansgegevens AvH (geconsolideerd) 30.06.2007 31.12.2006
( miljoen) ( miljoen)
IFRS IFRS
Eigen Vermogen (deel groep) 1.480,0 1.423,7
Nettothesaurie 423,0 552,0 (*)
(*) inclusief 211 miljoen voortkomend uit verkoop van belang in Quick, dat werd ontvangen in
januari 2007
Algemene commentaren bij de geconsolideerde rekeningen per 30.06.2007
De belangrijkste wijzigingen in de consolidatiekring per 30.06.2007 betreffen:
- nieuw verworven deelneming van Sofinim in Spano (72,92%);
- eerste consolidatie van Sipef (18,80%), co-controle ingevolge aandeelhouders-overeenkomst tussen
AvH en familie Bracht;
- verhoging van het aandeel van Sofinim in Egemin (van 24,64%, naar 28,91%), UBF (van 41,15%,
naar 47,17%) en Alural (van 26,25% naar 60,00%).
De in de loop van 2007 verworven participaties in Groupe Financière Duval, Manuchar, Distriplus en
Capital & Finance zullen pas vanaf het tweede semester 2007 bijdragen tot de resultaten van de
groep.
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Commentaren bij de voornaamste groepsvennootschappen
BAGGER-, MILIEU- en AANNEMINGSDIENSTEN
Gebaseerd op een quasi volledige bezetting van de vloot, realiseerde DEME per 30.06.2007 een stijging
van de omzet met bijna 10% tot 547,1 miljoen (t.o.v. 503,4 miljoen per 30.06.2006). Het orderboek
bedroeg per 30.06.2007 1.811 miljoen (t.o.v. 1.601 miljoen per 31.12.2006) mede dankzij een ruim
gespreide portefeuille aan nieuwe projecten in India (Godavari), Qatar, Verenigde Arabische Emiraten
(Ruwais, Ras Al Khaimah), Zuid-Afrika (Durban), Frankrijk (Fos), Liberia, Guinée, Ghana, Italië, Spanje,
Rusland, Australië etc. De nettowinst kende een belangrijke stijging (+70%) van 24,1 miljoen per
30.06.2006 tot 40,9 miljoen per 30.06.2007. De onderliggende operationele cashflow (EBITDA) steeg
van 82,0 miljoen per 30.06.2006 tot 119,3 miljoen per 30.06.2007. Deze gunstige
resultaatsontwikkeling is volledig toe te schrijven aan de goede operationele gang van zaken en werd
quasi niet beïnvloed door uitzonderlijke resultaten.
In het 1ste semester 2007 werd de nieuwe sleephopperzuiger Reynaert (5.600 m³) in de vaart
genomen en werd de Brabo (11.650 m³) te water gelaten. Met de oplevering van de Breydel (9.000
m³) in het voorjaar 2008 zal DEME, sinds de start van het vlootvernieuwingsprogramma in 2005 aldus
1 grote zeewaardige cutter (d'Artagnan, 28.000 kw) en 4 sleephopperzuigers (capaciteitsuitbreiding
met 32.000 m³ in totaal tot 165.000 m³, dwz + 25%) in de vaart genomen hebben. Gebaseerd op een
blijvend sterk orderboek verwacht DEME de trend over het 1ste semester 2007 voor het volledige jaar
2007 te kunnen bevestigen.
ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE realiseert over het 1ste semester 2007 een mooi resultaat
van 2,2 miljoen ( 2,1 miljoen per 30.06.2006), o.m. door de oplevering van het parkingproject in
Knokke. Van Laere kon haar orderboek op peil houden dankzij nieuwe contracten in Beveren,
Luxemburg, Diegem, Kortrijk en Antwerpen.
N.M.P. kende een goed halfjaarresultaat, o.m. dankzij de meerwaarde ( 2,4 miljoen) op de verkoop
van de 50% deelneming in P.A.L.L.
VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN
De bijdrage van de vastgoedontwikkelingsactiviteiten van EXTENSA bleef per 30.06.2007 beperkt tot
0,2 miljoen ( 17,3 miljoen per 30.06.2006, in belangrijke mate beïnvloed door een uitzonderlijke
meerwaarde en de fair value waardering van het Tour & Taxis-gebouw).
Extensa verwacht een sterk 2de halfjaar 2007 mede dankzij de opbrengsten uit de verkoop van gronden in
België en de verkoop van het eerste project in Roemenië.
Intussen werkt Extensa voort aan de ontwikkeling van de sites in Brussel (T&T), waarvoor een eerste
princiepprotocol met de lokale overheden werd ondertekend, en in Luxemburg (Cloche d'Or).
In Istanbul, Turkije werd in samenwerking met lokale partners (deel Extensa 50%) intussen een terrein
van 5.000 m² aangekocht met het oog op een residentiële / retail ontwikkeling. In Trnava, Slowakije werd
een participatie genomen van 50% in een lokale ontwikkelingsmaatschappij die beschikt over 40 ha grond
met vergunningen voor logistieke / retail activiteiten.
De vastgoedbevak LRE kende een goed halfjaar mede dankzij de positieve waardeschommelingen
binnen de vastgoedportefeuille en een meerwaarde ( 2,2 miljoen) op de verkoop van 2 kantoorgebouwen
(`Extensa Square') in Brussel. De stijging van het resultaat per 30.06.2007 tot 17,8 miljoen t.o.v. 11,8
miljoen per 30.06.2006 is mede toe te schrijven aan de resultaatsbijdrage van de overgenomen Extensa-
portefeuille en de overname van Leasinvest Immolux die nog niet voor een volledige periode opgenomen
waren per 30.06.2006. De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg per 30.06.2007 445,9
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
miljoen en is samengesteld uit 50 gebouwen in exploitatie met een totale oppervlakte van 266.247 m²,
waarvan 38 gebouwen in België en 12 in Luxemburg. Het huurrendement bedroeg 7,22% en de
bezettingsgraad bereikte een zeer solide percentage van 97,01%.
COBELGUARD (AvH 40%) kende per 30.06.2007 een stijging van haar omzet met 24% tot bijna 18
miljoen voor een nettoresultaat van 0,8 miljoen. Cobelguard realiseerde een aantal commerciële
successen en werkt voort aan de uitbreiding van haar dienstenaanbod.
In maart 2007 heeft AvH een 20% participatie (met een optie tot 30%) genomen in de Franse
GROUPE FINANCIERE DUVAL, actief in de ontwikkeling van de diensten rond vastgoed en
residenties (toerisme en derde leeftijd). Groupe Duval realiseerde in 2006 een omzet van 213,6
miljoen en een operationeel resultaat (EBIT) van 10,2 miljoen. Deze investering vertegenwoordigt
een bedrag van 20 miljoen.
FINANCIËLE DIENSTEN
BANK DELEN realiseerde in een eerder positief beursklimaat in het 1ste semester van 2007 een
stijging met 17% van haar nettoresultaat tot 18,4 miljoen ( 15,7 miljoen per 30.06.2006).
De toevertrouwde activa bedroegen per 30.06.2007 12.540 miljoen (t.o.v. 10.568 miljoen per
31.12.2006) of 9.491 miljoen zonder rekening te houden met de eigen beleggingsfondsen door Bank
Delen geplaatst bij het eigen cliënteel ( 8.416 miljoen per 31.12.2006).
De erkenning die Bank Delen verkregen heeft door haar verkiezing door Euromoney als `Belgium's
Best Private Bank 2007' heeft zeker bijgedragen tot een sterke stijging van nieuwe activa die over het
1ste halfjaar meer bedroeg dan over de voorbije, volledige boekjaren.
Deze cijfers houden nog geen rekening met de overname van de onafhankelijke vermogensbeheerder
`Capital & Finance' (Capfi), die per 30.06.2007 2.729 miljoen aan toevertrouwde activa beheerde.
Door deze samenwerking met Capfi versterkt Bank Delen in belangrijke mate haar aanwezigheid op
de Brusselse en Waalse markt. Capfi zal voor 100% mee geconsolideerd worden vanaf 1 augustus
2007.
Ondanks de versterking van haar commerciële organisatie bleef de cost/income ratio op een nog
steeds zeer competitieve 45,8%. Het eigen vermogen van Bank Delen bedroeg per 30.06.2007 167
miljoen ( 149 miljoen per 31.12.2006). In het kader van de overname van Capfi werd het eigen
vermogen intussen versterkt met 60 miljoen.
Afhankelijk van de evolutie op de financiële markten verwacht Bank Delen voor het volledige boekjaar
2007 de stijging van haar resultaten te kunnen bevestigen.
BANK J.Van BREDA & C° heeft in het 1ste semester van 2007 een sterke commerciële prestatie
neergezet. Het volume aan buitenbalansbeleggingen steeg met 271 miljoen tot 2.688 miljoen
( 2.417 miljoen per 31.12.2006). Het volume aan bedrijfskredieten steeg tot 1.553 miljoen ( 1.505
miljoen per 31.12.2006). De nettowinst daalt echter van 13,6 miljoen per 30.06.2006 tot 11,3
miljoen per 30.06.2007. Deze daling is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een stijging van de kosten
ten gevolge van de investeringen in de versterking van de commerciële organisatie en een stijging van
de voorzieningen voor kredietverliezen ( 1,5 miljoen t.o.v. 0,4 miljoen per 30.06.2006). De
cost/income ratio is tijdelijk gestegen tot 57,8%. De totale bedrijfsinkomsten bleven ongeveer stabiel,
waarbij een daling van de rente-inkomsten als gevolg van het ongunstig renteklimaat (hetgeen zich in
de eerste jaarhelft 2006 nog niet in dezelfde mate had voorgedaan) grotendeels kon gecompenseerd
worden door een stijging van de fee-inkomsten. Het eigen vermogen van Bank J.Van Breda bedraagt
218 miljoen per 30.06.2007.
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Niettegenstaande de onderliggende sterke commerciële resultaten zullen de investeringen die daamee
gepaard gaan en het ongunstig renteklimaat in de huidige volatiele financiële markten Bank J.Van
Breda waarschijnlijk niet toelaten over het volledige boekjaar 2007 het nettoresultaat van 2006 te
evenaren.
PRIVATE EQUITY
De bijdrage van de Private Equity sector steeg fors tot 29 miljoen (t.o.v. 14,1 miljoen per
30.06.2006). Het resultaat van Sofinim zelf werd positief beïnvloed t.b.v. 7,6 miljoen door een
meerwaarde op de verkoop van 617.676 aandelen Telenet (n.a.v. de uitoefening van een call optie
door referentie-aandeelhouder Liberty).
Bij de Private Equity deelnemingen valt vooral de verbetering van de resultaten op bij Atenor, Cindu en
Hertel. Het verdwijnen van de bijdrage van Quick werd meer dan gecompenseerd door de eerste
bijdragen van Spano, Turbo's Hoet, Oleon Biodiesel en Trasys.
In de eerste jaarhelft 2007 werden nog geen desinvesteringen gerealiseerd waarop meerwaarden
konden worden geboekt. De aangekondigde verkoop van het belang in Corn. Van Loocke aan
Umicore zal slechts in het 3de kwartaal 2007 voltrokken worden.
Binnen de Private Equity werden in de eerste jaarhelft 2007 wel voor 90,5 miljoen aan investeringen
gerealiseerd, waarvan 18,9 miljoen opvolginvesteringen en 71,6 miljoen nieuwe investeringen:
- in januari 2007 heeft Sofinim een participatie verworven van 72,9% in de SPANO-Groep. Spano is
met een omzet (2006) van 236 miljoen en een operationele cashflow (EBITDA 2006) van 28
miljoen een leidende speler op de Belgische markt van producten op basis van hout (spaanplaten,
gemelamineerde platen, MDF en laminaatparket);
- in juni 2007 heeft Sofinim een participatie van 6,12% verworven in IRIS, ter gelegenheid van een
kapitaalverhoging van 10 miljoen, waarop voor 5 miljoen door Sofinim werd ingetekend. Iris is
een belangrijke Europese speler in optical character recognition (OCR), intelligent document
recognition (IDR) en document management. Iris realiseerde in 2006 een omzet van 82 miljoen en
een EBITDA van 6,7 miljoen;
- in juni 2007 heeft Sofinim een participatie van 20% (met een optie tot 30%) verworven in
MANUCHAR. Manuchar is als trader-logisitieke speler actief in chemicaliën, hout en staal via een
netwerk gespreid over 25 landen in Latijns-Amerika, Afrika, Midden-Oosten en Azië. Manuchar
realiseerde in 2006 een omzet van 469 miljoen en een EBITDA van 24 miljoen.
Dit investeringsbedrag houdt nog geen rekening met de investering van 50% in DISTRIPLUS, die de
gespecialiseerde distributieketens Club (26 winkels), Planet Parfum (68 winkels) en Di (90 eigen
winkels + 42 franchise) omvat. Deze ketens realiseerden in 2006 een gezamenlijke omzet van 229
miljoen. Sofinim betaalde in juli 2007 in totaal 66 miljoen voor haar 50% deelneming.
Het gecorrigeerd netto-actief van de Private Equity portefeuille, inclusief latente meerwaarden op de
beursgenoteerde aandelen binnen Sofinim en op Flo, bedraagt per 30.06.2007 483 miljoen (t.o.v.
632 miljoen per 31.12.2006 toen nog inclusief Quick voor 211 miljoen).
AvH & subholdings
De bijdrage van AvH & subholdings steeg sterk tot 38,8 miljoen (t.o.v. 2,1 miljoen per 30.06.2006).
Enerzijds werden 9,5 miljoen meerwaarden gerealiseerd op de verkoop van 100.000 aandelen KBC
en aandelen Agridec. Anderzijds werd er 19 miljoen teruggenomen op de provisie GIB aangezien
bepaalde garantieperiodes inmiddels verstreken zijn.
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Bovendien wordt in deze rubriek ook de eerste consolidatiebijdrage van Sipef ( 3,1 miljoen)
opgenomen. Sipef wordt, ingevolge de situatie van co-controle ontstaan n.a.v. de
aandeelhoudersovereenkomst tussen de familie Bracht en AvH, voortaan op basis van
vermogensmutatie mee opgenomen.
Geconsolideerde balans AvH
Per 30.06.2007 bedroeg de nettothesauriepositie van AvH 423 miljoen t.o.v. 340,7 miljoen per
31.12.2006. De cash opbrengst van de verkoop van het belang in Quick ( 211 miljoen) werd in januari
2007 ontvangen. Deze positie houdt bovendien rekening enerzijds met de beleggingsportefeuille (o.m.
Fortis, KBC) van AvH die per 30.06.2007 227,2 miljoen (inclusief latente meerwaarden van 150,8
miljoen) waard was (31.12.2006: 233,7 miljoen), liquiditeiten en eigen aandelen t.b.v. 257,4
miljoen, en anderzijds met de externe financiële schulden, hoofdzakelijk onder de vorm van
commercial paper, ten belope van 61,6 miljoen. Bovendien werd er in de eerste jaarhelft 2007 voor
115,4 miljoen geïnvesteerd.
Het geconsolideerd eigen vermogen (deel groep, IFRS) bedraagt per 30.06.2007 1.480 miljoen
(t.o.v. 1.423,7 miljoen per 31.12.2006.).
Vooruitzichten 2007
Behoudens onvoorziene omstandigheden en gebaseerd op de goede operationele gang van zaken
van de belangrijkste deelnemingen in het eerste semester 2007, handhaaft de Raad van Bestuur zijn
verwachting voor een verdere versterking van het courante resultaat van de groep.
Kalender 2007
22 november 2007 kwartaalupdate Q3 2007
7 maart 2008 jaarresultaten 2007
26 mei 2008 gewone algemene vergadering en kwartaalupdate Q1 2008
Verslag van de Commissaris
Wij hebben de boekhoudkundige gegevens opgenomen in het halfjaarlijks communiqué van
Ackermans & van Haaren vergeleken met de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten
per 30 juni 2007, die afsluiten met een balanstotaal van 4.696.188 (000) en met een nettowinst
(aandeel van de groep) over het semester van 122.594 (000). Wij bevestigen dat deze
boekhoudkundige gegevens geen kennelijke tegenstrijdigheden bevatten met de tussentijdse verkorte
geconsolideerde financiële staten.
Bij deze tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten hebben wij een verslag van beperkt
nazicht afgeleverd waarin wij verklaren dat, op basis van ons beperkt nazicht, niets erop wijst dat deze
tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten niet in alle materiële opzichten zijn opgesteld
in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals goedgekeurd voor
toepassing in de Europese Unie.
Antwerpen, 4 september 2007
Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA
Commissaris
vertegenwoordigd door
Jan De Landsheer Patrick Rottiers
Vennoot Vennoot
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren : bagger-, milieu- en
aannemingsdiensten (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - Algemene
Aannemingen Van Laere, een toonaangevende aannemer in België), vastgoed en aanverwante
diensten (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedbevak met ongeveer 450 miljoen
vastgoedactiva in portefeuille Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met
zwaartepunt in België en Luxemburg), private banking (Bank Delen, één van de grootste
onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de
ondernemer en de vrije beroepen in België), en private equity (Sofinim, één van de grootste
risicokapitaalverschaffers in België, en GIB).
De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk
groeipotentieel. De marktkapitalisatie van AvH bedraagt ongeveer 2,4 miljard. Sinds 2 maart 2007, is
AvH opgenomen in de BEL20-index van Euronext Brussel.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de `Investor
Presentation' kunnen ook geraadpleegd worden op de AvH website : www.avh.be.
Voor bijkomende informatie kunt u telefonisch terecht bij:
Luc Bertrand
CEO - Voorzitter van het Executief Comité
tel: +32.3.231.87.70
e-mail : dirsec@avh.be
Jan Suykens
Lid van het Executief Comité
tel: +32.3.897.92.36
e-mail : dirsec@avh.be
Embargo tot 5 september 2007 - 7.30 u.
Bijlage:
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING ACKERMANS & van HAAREN - 30 juni 2007 ('000 euro)
30/06/2007 30/06/2006
Bedrijfsopbrengsten 178.453 197.104
Overige exploitatiebaten 12.196 9.759
Exploitatielasten (-) -145.140 -186.831
Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten 45.509 20.033
Winst (verlies) op financiële activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrek. 31.654 4.972
Winst (verlies) op de overdracht van activa 26.369 25.854
Financieringsopbrengsten 14.920 13.835
Financieringslasten (-) -11.105 -5.691
Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 49.757 45.098
Overige niet-exploitatiebaten 1.013 3.431
Overige niet-exploitatielasten (-) -4 -15
Winst (verlies) vóór belasting 158.113 107.517
Winstbelastingen -4.651 -7.601
Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 153.462 99.916
Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd 0 0
Winst (verlies) van het boekjaar 153.462 99.916
Aandeel van het minderheidsbelang 30.868 10.803
Aandeel van de groep 122.594 89.113
We verwijzen naar de website (www.avh.be) voor de verkorte geconsolideerde financiële staten en de toelichtingen
Bijlage : IFRS - verkorte geconsolideerde financiële staten http://www.avh.be/Webstore/IFRS%200607-website-NL.pdf
---- --