Financiële resultaten
KBC Groep, 3kw 2007 & 9M 2007
9 november 2007 (7.00 uur)
KBC sloot het derde kwartaal van 2007 af met een nettowinst van 639 miljoen euro, dat is 1,85 euro per aandeel. Omdat
hetzelfde kwartaal in 2006 een desinvesteringsmeerwaarde van 0,5 miljard euro bevatte, is de nettowinst van het huidig
kwartaal significant lager (41%) dan de nettowinst van dat referentiekwartaal. De onderliggende winst, dat is de nettowinst
exclusief 'uitzonderlijke elementen', beliep 601 miljoen euro. Dat is 5% hoger dan de onderliggende winst voor het derde
kwartaal van 2006 en, overeenkomstig het normale seizoenspatroon, lager dan het vorige kwartaal, dat uitzonderlijk sterk
was.
Over de eerste negen maanden van het jaar realiseerde de groep een nettowinst van 2 572 miljoen euro of 7,39 euro per
aandeel. Op onderliggende basis bedroeg de winst 2 261 miljoen euro, of een stijging van 14% in vergelijking met dezelfde
periode vorig jaar, wat resulteerde in een rendement op eigen middelen van 19%.
Volgens André Bergen, CEO van de KBC-groep, was "zoals verwacht, de impact van de moeilijke omstandigheden op de
financiële markten in het derde kwartaal beperkt voor onze groep. Bovendien blijven onze kernactiviteiten het heel goed doen.
Een goede reden om optimistisch te blijven voor de toekomst."
In miljoenen euro
Nettowinst (IFRS) 1081 936 639 -41% -32% 2797 2572 -8%
Nettowinst per aandeel (IFRS, in euro) 3,06 2,69 1,85 -40% -31% 7,87 7,39 -6%
Verwaterde nettowinst per aandeel (IFRS, in euro) 3,03 2,68 1,84 -39% -31% 7,79 7,36 -6%
Onderliggende nettowinst 574 880 601 5% -32% 1984 2261 14%
Onderliggende nettowinst per aandeel (in euro) 1,63 2,53 1,74 7% -31% 5,58 6,50 16%
Verwaterde onderliggende nettowinst per aandeel (in euro) 1,62 2,52 1,73 7% -31% 5,53 6,47 17%
Uitsplitsing van onderliggende nettowinst per divisie
Divisie België 266 417 303 14% -27% 863 1047 21%
Divisie Centraal-Europa 110 177 117 7% -34% 370 444 20%
Divisie Merchantbanking 162 241 153 -5% -37% 644 663 3%
Divisie Europese Private Banking 44 57 44 -1% -23% 143 153 7%
Groepscenter -8 -13 -16 - - -36 -46 -Eigen
vermogen per aandeel (euro, einde periode) 47,2 50,2 6%
9M 2006
9M 2007 /
9M 2006 9M 2007 3kw 2007
3kw 2007 /
3kw 2006 3kw 2006 2kw 2007
3kw 2007 /
2kw 2007
Belangrijkste ontwikkelingen derde kwartaal 2007:
* Onderliggend nettoresultaat overtreft resultaat derde kwartaal van vorig jaar met 5%
* Aanhoudend stevige opbrengstendynamiek
* Beperkte impact van de ongunstige toestand op de financiële markten
* Ongewijzigde omgeving voor cliëntenkredietrisico
* Geen liquiditeits- of solvabiliteitsproblemen
Publicatieschema voor 9 november 2007:
* Resultaten beschikbaar op www.kbc.com 7.00 uur
* Teleconferentie voor de pers 10.30 uur, +32 (0) 2 290 14 07
* Teleconferentie / webcast voor financieel analisten 13.30 uur, +44 20 7162 0025
KBC Group - quarterly report - 3Q 2007 p. 1.Financiële hoofdlijnen - derde kwartaal 2007 en eerste negen maanden van
2007
André Bergen, CEO van de KBC-groep, vat de financiële hoofdlijnen van het derde kwartaal 2007 als volgt samen:
"Het derde kwartaal van 2007 was bijzonder sterk. Exclusief uitzonderlijke elementen steeg de winst met 5% tegenover
hetzelfde kwartaal vorig jaar, ondanks het moeilijke klimaat op de financiële markten dat werd veroorzaakt door de
hypotheekcrisis in de VS. Het derde kwartaal is om seizoensgebonden redenen altijd wat zwakker dan het vorige.
Bovendien was de kwaliteit van de onderliggende winst van het voorbije kwartaal uitstekend. We noteerden een solide
jaar-op-jaar-stijging van onze rente- en provisie-inkomsten en van de verkoop van verzekeringen, om maar enkele zaken
te noemen.
Zoals verwacht was de impact van het ongunstige kredietmarktklimaat op onze door een hypotheek gedekte beleggingen
erg beperkt. Onze beleggingsaanpak is altijd erg conservatief geweest. Voor onze tranches in CDO's was geen
waardevermindering vereist, terwijl -39 miljoen euro na belastingen werd geboekt als gevolg van hun waardering tegen
marktwaarde. Uiteraard lagen onze tradingactiviteiten op de kapitaalmarkten lager, maar uiteindelijk was de bijdrage van
onze merchantbankingactiviteiten tot de groepswinst maar 5% minder dan het cijfer van vorig jaar.
Intussen bleef de kwaliteit van de cliëntenkredieten ongewijzigd. We zijn ook niet sterk betrokken in de risicovollere
grootschalige leveraged finance.
We hebben bovendien een ruim deposito-overschot waardoor we relatief onafhankelijk zijn van financiering via de
kapitaalmarkten. De liquiditeitsverkrapping op de financiële markten is nooit een echt probleem geweest voor ons.
Bovendien blijven onze solvabiliteitsniveaus heel sterk en is er ook geen enkele reden om ons
aandeleninkoopprogramma te herzien."
Uitzonderlijke elementen tijdens het afgelopen kwartaal:
In het derde kwartaal van 2007 werd 38 miljoen euro geregistreerd voor posten die buiten de normale bedrijfsactiviteiten
vallen. Dat houdt hoofdzakelijk verband met de verkoop van het belang in het Hongaarse bankkaartclearinghuis GBC
(met een positieve invloed na belastingen van 28 miljoen euro).
Hoofdlijnen voor de eerste negen maanden van 2007:
* Nettoresultaat: 2 572 miljoen euro of 2 261 miljoen euro exclusief uitzonderlijke elementen, een stijging van 14% ten
opzichte van de eerste negen maanden van 2006.
* Het netto onderliggend resultaat stijgt in alle divisies: België +21%, CEE +20%, Merchantbanking +3% en Europese
Private Banking +7%.
* De bedrijfsgroei houdt aan: ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar stegen kredieten en deposito's met
respectievelijk 18% en 9% (waarvan 1 tot 2 procentpunten ten gevolge van nieuwe overnames). Het beheerd vermogen
steeg met 13% en de levensverzekeringsreserves met 6%.
* Gunstige ontwikkeling voor de meeste kerninkomsten: op onderliggende basis stegen de nettorente-inkomsten met 7%
jaar op jaar, de verzekeringspremies met 12%, de provisie-inkomsten met 9%; de tradinginkomsten daalden echter met
5%.
*
Kosten blijven onder controle: de onderliggende kosten-opbrengstenratio van de bankactiviteiten bedroeg 58% (dezelfde
als in boekjaar 2006); de gecombineerde ratio verzekeringen 97% of, exclusief de gevolgen van de storm Kyrill, 93%
(96% in boekjaar 2006).
* Beperkte kredietverliezen: de kredietverliesratio bedroeg op jaarbasis 13 basispunten, hetzelfde niveau als in boekjaar
2006.
*
Onderliggend rendement op eigen vermogen bedroeg 19,2%, boven de doelstelling op middellange termijn van 18,5%.
* Eigen vermogen: 17,3 miljard euro op 30-09-2007, lichtjes hoger (0,1 miljard euro) dan bij het begin van het jaar, waarbij
de winst over de eerste negen maanden grotendeels werd gecompenseerd door de uitgekeerde dividenden, een daling
van de herwaarderingsreserve voor activa beschikbaar voor verkoop, en ingekochte eigen aandelen.
* Degelijke solvabiliteit: eind september 2007 kwam de Tier 1-ratio van de bankactiviteiten (KBC Bank en KBL samen) op
8,2% (meer dan twee keer het wettelijk minimum) en de solvabiliteitsratio voor de verzekeringsactiviteiten bedroeg zelfs
drie keer het wettelijk minimum, terwijl de schuldfinanciering op het niveau van de holding erg beperkt bleef (gearing ratio
op 102%).
KBC Group - quarterly report - 3Q 2007 p. 2.Strategische hoofdlijnen eerste negen maanden 2007
Tijdens de eerste negen maanden van 2007 deed KBC een aantal overnames in nieuwe CEE-markten (waaronder Servië,
Roemenië en Bulgarije) en in Rusland. Van het begin van het jaar tot nu investeerde de groep 1,7 miljard euro in de regio.
Specifiek in het derde kwartaal van 2007 verwierf KBC 95% van de Russische Absolut Bank (inbegrepen in de
groepsresultaten van dit kwartaal) en 85% van het Bulgaarse DZI Insurance (op te nemen in de resultaten van het volgende
kwartaal). KBC tekende eveneens een overeenkomst inzake de verwerving van 75% van de Bulgaarse Economic and
Investment Bank (deze overeenkomst moet nog worden goedgekeurd door de betrokken toezichthoudende instanties).
De inkoop van eigen aandelen verloopt volgens plan. Begin november 2007 werd al voor 1,9 miljard euro aandelen
ingekocht als onderdeel van de aandeleninkoopprogramma's 2006-2009 ter waarde van vier miljard euro.
André Bergen bevestigde: "Als onderdeel van ons kapitaalbeheer blijven we het kapitaaloverschot gebruiken voor de inkoop
van eigen aandelen en voor overnames die een meerwaarde bieden en we richten ons daarbij voornamelijk op de Centraal-
en Oost-Europese regio. We zijn heel tevreden dat we onlangs nieuwe markten hebben kunnen betreden in Bulgarije,
Roemenië, Rusland en Servië en we blijven uitkijken naar nieuwe overnamemogelijkheden in die landen.
Ontwikkelingen in het vierde kwartaal 2007
André Bergen: "We publiceren nu al geruime tijd geen specifieke winstprognoses meer voor het lopende jaar. We kunnen
wel bevestigen dat het vierde kwartaal van 2007 een sterke start toonde. Bovendien hebben we een aantal financiële
doelstellingen op middellange termijn geformuleerd; een tijdelijke onrust op de markt vormt geen bedreiging voor het halen
van die doelstellingen."
Aanvullende informatie bij de jaarrekening - eerste negen maanden 2007
Vergeleken met de eerste negen maanden van 2006 hebben de wijzigingen in de consolidatiekring geleid tot een stijging
van de onderliggende nettowinst met ongeveer 2%. De totale impact op de nettowinst van de ontwikkeling van niet-euromunten
was verwaarloosbaar.
De winst per aandeel en het eigen vermogen per aandeel per 30 september 2007 werden berekend op basis van
respectievelijk 347,9 (periodegemiddelde) en 345,1 (per einde periode) miljoen aandelen. Daartoe werd het aantal gewone
aandelen vermeerderd met het aantal verplicht in aandelen terugbetaalbare obligaties, en verminderd met het aantal eigen
aandelen in eigen bezit. De verwaterde winst per aandeel werd berekend op basis van 349,6 miljoen aandelen
(periodegemiddelde, inclusief het aantal uitstaande aandelenopties).
Financiële kalender
Financiële kalender
Bekendmaking jaarresultaten 2007 14-feb-08
Jaarverslag 2007, beschikbaar vanaf 9-apr-08
Jaavergadering 24-apr-08
Dividendbetaling 9-mei-08
Bekendmaking resultaten eerste kwartaal 2008 15-mei-08
Bekendmaking resultaten eerste halfjaar 2008 7-aug-08
Bekendmaking resultaten derde kwartaal 2008 6-nov-08
Voor de meest recente versie van de financiële kalender, waaronder investor relations events zoals analistenvergaderingen,
zie www.kbc.com.
KBC Group - quarterly report - 3Q 2007 p. 3.Overzicht van de onderliggende resultaten
Om een goed inzicht te verschaffen in de onderliggende businesstrends publiceert KBC ook 'onderliggende resultaten'. De
verschillen met de resultatenrekening volgens IFRS (zie volgende pagina) houden verband met de behandeling van
bepaalde opbrengstcomponenten van de kapitaalmarktactiviteiten, de behandeling van sommige afdekkingsderivaten en de
uitsluiting van uitzonderlijke elementen.
Gedetailleerde informatie over de methodologie die werd gebruikt om de onderliggende cijfers te berekenen en een
reconciliatie van de nettowinst volgens IFRS en de onderliggende nettowinst vindt u in het deel Glossarium en andere
informatie van het kwartaalverslag (op www.kbc.com).
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening, KBC Groep (in miljoenen
euro) - ONDERLIGGENDE CIJFERS 1kw 2006 2kw 2006 3kw 2006 4kw 2006 1kw 2007 2kw 2007 3kw 2007
cumul.
9M 2006
cumul.
9M 2007
Nettorente-inkomsten 979 1 020 1 034 1 039 1 063 1 081 1 116 3 033 3 260
Bruto verdiende premies, verzekeringen 768 754 852 946 869 824 969 2 374 2 661
Dividendinkomsten 12 71 15 18 12 112 23 98 147
Netto (niet-)gerealiseerde winst uit financiële instrumenten tegen reële w 482 284 201 384 359 404 154 966 917
Netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa 108 62 86 70 96 107 115 256 318
Nettoprovisie-inkomsten 531 529 398 550 512 541 539 1 458 1 593
Overige netto-inkomsten 103 142 84 123 151 87 88 329 324
Totale opbrengsten 2 984 2 861 2 670 3 129 3 062 3 156 3 003 8 515 9 220
Exploitatiekosten -1 238 -1 223 -1 126 -1 388 -1 208 -1 314 -1 266 -3 588 -3 788
Bijzondere waardeverminderingen 3 -67 -19 -92 -27 -56 -62 -83 -146
Bruto technische lasten, verzekeringen -631 -620 -754 -838 -753 -663 -841 -2 005 -2 258
Resultaat uit afgestane herverzekering -18 -6 -18 -21 -15 -5 -17 -42 -37
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen 11 12 15 7 16 22 14 38 52
Winst vóór belastingen 1 110 957 767 797 1 074 1 140 831 2 835 3 045
Belastingen -292 -281 -160 -197 -262 -230 -202 -734 -694
Winst na belastingen 818 676 607 600 812 910 629 2 101 2 351
toerekenbaar aan minderheidsbelangen 42 41 33 36 31 30 28 117 90
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschapp 776 634 574 564 781 880 601 1 984 2 261
België 323 275 266 241 327 417 303 863 1 047
Centraal-Europa 124 135 110 56 150 177 117 370 444
Merchantbanking 282 200 162 227 269 241 153 644 663
Europese Private Banking 55 44 44 38 52 57 44 143 153
Groepscenter -9 -19 -8 3 -17 -13 -16 -36 -46
Kerncijfers, geconsolideerde balans en ratio's (in miljoenen euro of %) 31-12-2006 30-09-2007
Totaal activa 325 400 350 327
waarvan leningen en voorschotten aan cliënten 127 152 139 887
waarvan effecten 111 959 110 166
Totaal verplichtingen 306 947 331 859
waarvan deposito's van cliënten en schuldpapier 179 488 191 928
waarvan bruto technische voorzieningen, verzekeringen 15 965 17 193
waarvan schulden m.b.t. beleggingscontracten, verzekeringen 9 156 8 972
Eigen vermogen van de aandeelhouders 17 219 17 316
Rendement op eigen vermogen (gebaseerd op onderliggend resultaat) 18% 19%
Kosten-inkomstenratio (gebaseerd op onderliggend resultaat) 58% 58%
Gecombineerde ratio, schadeverzekeringen (gebaseerd op onderliggend resultaat) 96% 97%
KBC Group - quarterly report - 3Q 2007 p. 4.. Overzicht van de resultaten volgens IFRS
Hieronder vindt u een samenvatting van de geconsolideerde resultatenrekening van KBC Groep, gebaseerd op IFRS. Een
volledig overzicht van de IFRS-geconsolideerde resultatenrekening en balans, een ingekorte geconsolideerde staat van
wijzigingen in het eigen vermogen en enkele toelichtingen bij de rekeningen (die allemaal werden nagekeken door onze
externe auditor) vindt u in het deel Geconsolideerde jaarrekening van het kwartaalverslag (op www.kbc.com).
Geconsolideerde resultatenrekening, KBC Groep (in miljoenen euro) -
IFRS 1kw 2006 2kw 2006 3kw 2006 4kw 2006 1kw 2007 2Q 2007 3Q 2007
cumul.
9M 2006
cumul.
9M 2007
Nettorente-inkomsten 1 047 1 039 1 025 1 047 1 052 1 014 930 3 111 2 996
Bruto verdiende premies, verzekeringen 768 754 852 946 869 824 969 2 374 2 661
Dividendinkomsten 27 104 34 45 28 138 52 165 218
Netto (niet-)gerealiseerde winst uit financiële instrumenten tegen reële w 519 328 153 370 400 548 379 1 001 1 327
Netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa 242 116 86 69 317 108 115 444 539
Nettoprovisie-inkomsten 488 479 390 508 489 527 478 1 357 1 494
Overige netto-inkomsten 132 138 631 218 155 105 128 901 388
Totale opbrengsten 3 223 2 958 3 171 3 204 3 310 3 263 3 051 9 352 9 623
Exploitatiekosten -1 238 -1 167 -1 126 -1 392 -1 208 -1 314 -1 266 -3 532 -3 788
Bijzondere waardeverminderingen 3 -67 -19 -92 -27 -56 -62 -83 -146
Bruto technische lasten, verzekeringen -631 -620 -754 -838 -753 -663 -841 -2 005 -2 258
Resultaat uit afgestane herverzekering -18 -6 -18 -21 -15 -5 -17 -42 -37
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen 11 12 15 7 16 22 14 38 52
Winst vóór belastingen 1 349 1 110 1 269 867 1 322 1 248 878 3 728 3 447
Belastingen -325 -333 -148 -196 -293 -281 -211 -806 -786
Winst na belastingen 1 024 777 1 121 671 1 028 966 667 2 922 2 662
toerekenbaar aan minderheidsbelangen 44 41 40 37 31 30 28 126 89
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschapp 980 736 1 081 634 997 936 639 2 797 2 572
België 373 304 228 298 353 470 302 904 1 124
Centraal-Europa 144 129 110 80 151 181 150 384 482
Merchantbanking 281 205 168 217 261 227 160 654 648
Europese Private Banking 59 45 540 34 53 73 43 644 169
Groepscenter 123 52 35 3 179 -14 -16 211 149
Dit communiqué maakt deel uit van het kwartaalverslag, dat ook een analyse bevat van winstcomponenten, de
geconsolideerde jaarrekening, een deel Glossarium en andere informatie en een PowerPointpresentatie. Het
kwartaalverslag is beschikbaar (in het Engels) op www.kbc.com.
KBC Group - quarterly report - 3Q 2007 p. 5