Fortis Bank

DEZE AANKONDIGING IS NIET BEDOELD VOOR DISTRIBUTIE, DIRECT OF INDIRECT, IN OF NAAR DE VERENIGDE STATEN, ZUID- AFRIKA, CANADA, AUSTRALIË OF JAPAN OF IN ANDERE RECHTSGEBIEDEN WAAR EMISSIES OF VERKOOP VOLGENS DE VAN TOEPASSING ZIJNDE WET- EN REGELGEVING VERBODEN ZIJN

Persbericht
Brussel / Utrecht, 30 november 2007

Succesvolle plaatsing van Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked Securities ("CASHES") door Fortis

Fortis maakt vandaag bekend dat zij in het kader van de financiering van de overname van delen van ABN AMRO Convertible and Subordinated Hybrid Equity-linked Securities ("CASHES") ter waarde van 3,0 miljard heeft geplaatst en geprijsd.

Gilbert Mittler, CFO van Fortis: `Het succes van deze transactie blijkt uit de voortvarendheid waarmee zij is afgesloten, het hoge percentage directe beleggers en de voorwaarden die zijn overeengekomen. Met deze transactie rondt Fortis het proces af om door de uitgifte van aandelen en aan aandelen gerelateerde instrumenten de overname van delen van ABN AMRO te financieren.' Eerder dit jaar heeft Fortis met succes een claimemissie ( 13,4 miljard) gedaan, converteerbare obligaties (Mandatory Convertible Securities ("MCS") ­ 2,0 miljard) uitgegeven, en specifieke niet-kernactiviteiten afgestoten. Hiermee wordt grotendeels tegemoetgekomen aan de eisen voor de uitgifte van kern Tier-1 vermogen.

De CASHES zijn niet-aflosbaar en hebben een coupon in contanten van 3-maands EURIBOR + 2,0%, achteraf per kwartaal betaalbaar. De conversiekoers wordt vastgesteld op 30,0% boven de referentiekoers.

De CASHES worden uitgegeven door Fortis Bank nv-sa. Fortis Bank nv-sa, Fortis SA/NV en Fortis N.V. treden op als hoofdelijke medeschuldenaars.

Houders van CASHES worden vanaf 40 dagen na de uitgiftedatum in de gelegenheid gesteld om de CASHES tegen de conversiekoers te converteren in volgestorte gewone aandelen Fortis. Daarnaast worden alle uitstaande CASHES automatisch geconverteerd in aandelen Fortis indien, op enig moment na zeven jaar na de Uitgiftedatum, de aandelen Fortis gedurende 20 aaneengesloten handelsdagen op of boven de Automatische Conversiekoers van EUR 35,91 worden verhandeld (150% van de Conversiekoers van EUR 23,94).

Als gevolg van de transactie wordt het kern Tier-1 vermogen verhoogd met een bedrag gelijk aan de CASHES op het niveau van zowel de Fortis Groep als van Fortis Bank. Coupons zijn achtergesteld bij alle andere schulden of verplichtingen van de medeschuldenaars, met inbegrip van preferente aandelen, zijn gelijk in rang (pari passu) met de niet-aflosbare uitstaande Floating Rate Equity-linked Subordinated Hybrid ("FRESH") Capital Securities en de MCS die op 7 december 2007 worden uitgegeven en hebben voorrang boven alle gewone aandelen van de medeschuldenaars, waaronder aandelen Fortis. Het enige recht dat de houders van CASHES met

betrekking tot de hoofdsom hebben ten opzichte van de medeschuldenaars is het recht op de Onderliggende Aandelen.

Standard & Poor's, Moody's en Fitch hebben de CASHES indicatieve langetermijn credit ratings toegekend van respectievelijk "", "2" en "+".

Er wordt een aanvraag ingediend voor de toelating van de CASHES tot de euro MTF-markt van de beurs van Luxemburg. Fortis SA/NV en Fortis N.V. zijn verder voornemens een notering voor de Onderliggende Aandelen te verkrijgen aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam.

De sluiting van de transactie vindt naar verwachting op of omstreeks 19 december 2007 plaats.

Merrill Lynch International en JP Morgan fungeren in deze transactie als Joint Global Co- ordinators en Joint Bookrunners. Fortis Bank is Joint Global Co-ordinator en Co-Bookrunner voor de emissie en Fox-Pitt Kelton Cochran Caronia Waller en Santander Global Banking & Markets treden op als Co-Lead Manager.

Fortis is een internationale financiële dienstverlener op het gebied van bankieren en verzekeren. Wij bieden onze particuliere, zakelijke en institutionele klanten een breed pakket van producten en diensten via de eigen kanalen, in samenwerking met het verzekeringsintermediair en via andere distributiepartners. Met een marktkapitalisatie van EUR 48,5 miljard (31/10/2007), behoort Fortis tot de 15 grootste financiële instellingen van Europa. Onze sterke solvabiliteit, onze aanwezigheid in meer dan 50 landen en de toewijding en het professionalisme van onze 60.000 medewerkers stellen ons in staat om mondiale kracht te combineren met lokale flexibiliteit, een combinatie die garant staat voor optimale dienstverlening. Meer informatie is beschikbaar op www.fortis.com

Perscontacten:
Brussel: +32 (0)2 565 35 84 Utrecht: +31 (0)30 226 32 19 Investor Relations:
Brussel: +32 (0)2 565 53 78 Utrecht: +31 (0)30 226 65 66

Merrill Lynch International
Rupert Hume-Kendall +44 20 7628 1000 Jim O'Neil
Keyvan Zolfaghari

JPMorgan
Viswas Raghavan +44 20 7325 9087 Ina De
Luis Vaz-Pinto

Fortis Bank
Maurits van der Eerden +31 20 527 26 40

Fox-Pitt, Kelton Cochran Caronia Waller Nigel Morris-Jones +44 20 7663 6000 Oliver Hearsey


---

THIS ANNOUNCEMENT IS NOT FOR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY IN OR INTO THE UNITED STATES (AS DEFINED IN REGULATION S UNDER THE US SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED ("REGULATION S"). THIS ANNOUNCEMENT IS NOT AN OFFER TO SELL SECURITIES OR THE SOLICITATION OF ANY OFFER TO BUY SECURITIES, NOR SHALL THERE BE ANY OFFER OF SECURITIES IN ANY JURISDICTION IN WHICH SUCH OFFER OR SALE WOULD BE UNLAWFUL. THE SECURITIES MENTIONED IN THIS ANNOUNCEMENT HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED IN THE UNITED STATES UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED, AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD IN THE UNITED STATES ABSENT REGISTRATION OR EXEMPTION FROM REGISTRATION UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED. THERE WILL BE NO PUBLIC OFFER OF THE SECURITIES IN THE UNITED STATES.
THIS ANNOUNCEMENT IS DIRECTED AT AND IS ONLY BEING DISTRIBUTED IN THE UNITED KINGDOM TO (I) PERSONS WHO HAVE PROFESSIONAL EXPERIENCE IN MATTERS RELATING TO INVESTMENTS FALLING WITHIN ARTICLE 19(5) OF THE FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER 2005 (THE "ORDER"), (II) HIGH NET WORTH ENTITIES, AND OTHER PERSONS TO WHOM IT MAY OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED FALLING WITHIN ARTICLE 49 OF THE ORDER, AND (III) PERSONS TO WHOM IT MAY OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED (ALL SUCH PERSONS TOGETHER BEING REFERRED TO AS "RELEVANT PERSONS"). THIS COMMUNICATION MUST NOT BE READ, ACTED ON OR RELIED ON BY PERSONS WHO ARE NOT RELEVANT PERSONS. ANY INVESTMENT OR INVESTMENT ACTIVITY TO WHICH THIS ANNOUNCEMENT RELATES IS AVAILABLE ONLY TO RELEVANT PERSONS AND WILL BE ENGAGED IN ONLY WITH RELEVANT PERSONS. BY READING THIS ANNOUNCEMENT, THE READER ACKNOWLEDGES THAT IT IS A PERSON EITHER (I) OUTSIDE THE UNITED KINGDOM OR (II) FALLING WITHIN ONE OF THE FOREGOING CATEGORIES.
IN MEMBER STATES OF THE EUROPEAN ECONOMIC AREA ("EEA"), THIS ANNOUNCEMENT AND ANY OFFER IF MADE SUBSEQUENTLY IS DIRECTED ONLY AT PERSONS WHO ARE "QUALIFIED INVESTORS" WITHIN THE MEANING OF ARTICLE 2(1)(E) OF THE DIRECTIVE 2003/71/EC (THE "PROSPECTUS DIRECTIVE") ("QUALIFIED INVESTORS"). ANY PERSON IN THE EEA WHO ACQUIRES THE SECURITIES IN ANY OFFER (AN "INVESTOR") OR TO WHOM ANY OFFER OF THE SECURITIES IS MADE WILL BE DEEMED TO HAVE REPRESENTED AND AGREED THAT IT IS A QUALIFIED INVESTOR. THIS ANNOUNCEMENT IS A SUMMARY ONLY, AND DOES NOT PURPORT TO IDENTIFY OR SUGGEST THE RISKS (DIRECT OR INDIRECT) WHICH MAY BE ASSOCIATED WITH YOUR INVESTMENT IN THE CASHES.
THE BOOKRUNNERS ARE ACTING FOR THE CO-OBLIGORS IN CONNECTION WITH THE OFFERING, AND FOR NO-ONE ELSE AND WILL NOT BE RESPONSIBLE TO ANYONE OTHER THAN THE CO-OBLIGORS FOR PROVIDING THE PROTECTIONS AFFORDED TO CLIENTS OF THE BOOKRUNNERS OR FOR PROVIDING ADVICE IN RELATION TO THE OFFERING, AND THE BOOKRUNNERS MAKE NO REPRESENTATIONS AS TO THE ACCURACY OF AND TAKE NO RESPONSIBILITY FOR THE CONTENTS OF THIS ANNOUNCEMENT OR ANY MATTERS REFERRED TO HEREIN.
---

THIS ANNOUNCEMENT IS FOR INFORMATION PURPOSES ONLY AND IS NOT TO BE RELIED UPON IN SUBSTITUTION FOR THE EXERCISE OF INDEPENDENT JUDGEMENT. IT IS NOT INTENDED AS INVESTMENT ADVICE AND UNDER NO CIRCUMSTANCES IS IT TO BE USED OR CONSIDERED AS AN OFFER TO SELL, OR A SOLICITATION OF AN OFFER TO BUY ANY CASHES OR A RECOMMENDATION TO BUY OR SELL ANY CASHES. NEITHER THE BOOKRUNNERS NOR ANY OF THEIR RESPECTIVE AFFILIATES ACCEPTS ANY LIABILITY ARISING FROM THE USE OF OR MAKES ANY REPRESENTATION AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF THIS ANNOUNCEMENT. EACH PERSON READING THIS ANNOUNCEMENT SHOULD CONSULT HIS/HER PROFESSIONAL ADVISER TO ASCERTAIN THE SUITABILITY OF THE CASHES AS AN INVESTMENT. IN ADDITION, HAVING READ THIS ANNOUNCEMENT, EACH PROSPECTIVE INVESTOR SHOULD PROCEED ON THE ASSUMPTION THAT IT MUST BEAR THE ECONOMIC RISK OF AN INVESTMENT IN THE CASHES FOR AN INDEFINITE PERIOD. NONE OF THE CO-OBLIGORS NOR THE BOOKRUNNERS MAKES ANY REPRESENTATION AS TO (I) THE SUITABILITY OF THE CASHES FOR ANY PARTICULAR INVESTOR, (II) THE APPROPRIATE ACCOUNTING TREATMENT AND POTENTIAL TAX CONSEQUENCES OF INVESTING IN THE CASHES OR (III) THE FUTURE PERFORMANCE OF THE CASHES EITHER IN ABSOLUTE TERMS OR RELATIVE TO COMPETING INVESTMENTS. IN CONNECTION WITH THE OFFERING, THE BOOKRUNNERS AND THEIR RESPECTIVE AFFILIATES MAY, FOR THEIR OWN ACCOUNT, ENTER INTO ASSET SWAPS, CREDIT DERIVATIVES OR OTHER DERIVATIVE TRANSACTIONS RELATING TO THE CASHES AND/OR THE UNDERLYING SHARES AT THE SAME TIME AS THE OFFER AND SALE OF THE CASHES OR IN SECONDARY MARKET TRANSACTIONS. EACH OF THE BOOKRUNNERS OR ANY OF THEIR RESPECTIVE AFFILIATES MAY FROM TIME TO TIME HOLD LONG OR SHORT POSITIONS IN OR BUY AND SELL SUCH CASHES OR DERIVATIVES OR THE UNDERLYING SHARES. NO DISCLOSURE WILL BE MADE OF ANY SUCH POSITIONS. THE AMOUNT OF ANY SUCH PURCHASES WILL BE DETERMINED AT THE TIME OF PRICING OF THE CASHES AND WILL BE SUBJECT TO TOTAL DEMAND RECEIVED AND FINAL ALLOCATIONS. IN ADDITION, EACH OF THE BOOKRUNNERS AND THEIR RESPECTIVE AFFILIATES MAY PERFORM SERVICES FOR, OR SOLICIT BUSINESS FROM, THE CO-OBLIGORS, MAY MAKE MARKETS IN THE SECURITIES OF THE CO- OBLIGORS AND/OR HAVE A POSITION OR EFFECT TRANSACTIONS IN SUCH SECURITIES.


---