TenCate neemt bedrijf voor voertuigbescherming over op Amerikaanse markt
11 december 2007
De TenCate Aerospace & Armour Composites-groep heeft een letter of
intent ondertekend met als doel de acquisitie van Composix Co.
(Newark, Ohio, USA). TenCate heeft exclusieve rechten gekregen tot het
uitvoeren van een afrondend due diligence-proces. De definitieve
tekening van de overeenkomst voor de aandelenkoop wordt verwacht voor
het eind van januari 2008. De overname is afhankelijk van formele
overheidsgoedkeuring vanuit de Verenigde Staten.
TenCate Aerospace & Armour Composites opereert in de Amerikaanse markt
hoofdzakelijk op het gebied van composietmaterialen voor civiele en
militaire luchtvaart en industriële toepassingen en in de
antiballistiekmarkt voor persoonlijke, voertuig-, vliegtuig- en
vaartuigbescherming.
Hiernaast heeft TenCate, via TenCate Protective Fabrics USA, een groot
aandeel in de markt voor vlamwerende beschermende weefsels die
gebruikt worden in militaire uniforms.
TenCate is een wereldwijd leidend producent van kwalitatief
hoogstaande materialen. De activiteiten zijn geconcentreerd op de
gebieden beschermende weefsels, composietmaterialen voor luchtvaart en
antiballistiek, geosynthetics en kunstgras. TenCate is geregistreerd
op de NYSE Euronext Amsterdam Stock Exchange.
Markt voor bepantsering en antiballistische materialen
TenCate is een van de voornaamste bedrijven in Europa op het gebied
van persoonlijke bescherming en voertuigbepantsering. Het bedrijf is
leverancier van hoogstaande composiet bepantseringproducten voor zowel
de militaire als civiele markt. Het Deense bedrijf Roshield is begin
2007 door TenCate overgenomen en versterkt TenCate's positie binnen de
Europese voertuigenmarkt aanzienlijk. Naast de Europese markt, richt
TenCate Advanced Armour Europe zich op de Aziatische en
Zuid-Amerikaanse markt.
TenCate Advanced Composites USA heeft een groeiend marktaandeel in de
levering van bepantsering voor persoonlijke, voertuig-, vliegtuig- en
vaartuigbescherming aan het Amerikaanse leger en gerelateerde
onderaannemers. TenCate wil haar positie in deze markt uitbreiden, in
het bijzonder op het gebied van voertuigbepantsering. Grote
moderniserings- en uitbreidingsprogramma's zijn gepland voor de
toekomst.
Composix Co.
Composix Co. is een leidend bedrijf in de snel groeiende Amerikaanse
markt voor bepantsering. Composix produceert geavanceerde
bepantseringoplossingen (vezelversterkte composieten en keramiek) voor
de bescherming van voertuigen (Mine Resistant Ambush Protected
Vehicles - MRAP, gepantserde personenvoertuigen, trucks en tactische
voertuigen als HMMWV), vliegtuigen, schepen/vaartuigen en militair
personeel.
Het bedrijf heeft een uitstekende reputatie als ontwikkelaar van
revolutionaire concepten en als technologisch partner (prototyping en
design van productieprocessen). Deels als gevolg hiervan is Composix
een belangrijke partner geworden van de Amerikaanse regering en
gerelateerde producenten en aannemers.
Composix' huidige jaaromzet ligt rond de $ 100 miljoen. Het bedrijf
heeft in de afgelopen jaren sterke groei laten zien. De verwachting is
dat deze zich voortzet.
Synergie met TenCate
De overname van Composix is een belangrijke stap in de implementatie
van de strategie om verder te groeien in wereldwijd de grootste markt
voor bepantsering. De toevoeging van Composix aan TenCate Advanced
Composites USA zou een significante versnelling in deze groei
betekenen en TenCate een grote marktpositie in de Verenigde Staten
geven in de snel groeiende markt voor bepantsering voor militaire
voertuigen.
De combinatie van kennis, inkoopkracht en marktpositie van de twee
bedrijven zal een grote kans opleveren voor het bereiken van sterke
synergie-effecten.
De overname past in TenCate's strategische businessmodel en creëert
een leidende positie in de markt voor antiballistische lichtgewicht
composietmaterialen.
Door deze acquisitie krijgt TenCate de kans deze snel groeiende markt
beter te bedienen. Deze belangrijke strategische stap vergroot het
belang van composieten in TenCate's portfolio.
Overige informatie en afronding van de transactie
Deze acquisitie zal gefinancierd worden uit TenCate's huidige
kredietfaciliteiten. De transactie wordt naar verwachting voor eind
januari 2008 afgerond. Er worden geen verdere financiële details
bekend gemaakt over Composix of over de acquisitie. TenCate wordt bij
deze transactie gerepresenteerd door ABN o AMRO bank. Wachovia
Securities treedt op als financieel adviseur van Composix Co.
Ten Cate NV