Persbericht Resultaten
tweede kwartaal 2008
Resultaten tweede kwartaal 2008 - Highlights
Solide prestatie in Q2; plotselinge afname volumes
luchtvervoer in juni; volumes wegvervoer blijven sterk
Groep
· Operationele omzetgroei van 7,5%
· Bedrijfsresultaat veerkrachtig
· Sterke operationele kasstroom
Express
· Totale operationele omzetgroei van 10,7%; groei volume kernproducten van 6,9%;
· Plotselinge druk op volumegroei luchtvervoer in juni; licht herstel in juli
· Scherpe stijging brandstofprijzen tijdens het kwartaal; vertragingseffect kost
7 miljoen
· Sterke groei Opkomende Platforms 18,3%
· Bedrijfsresultaat bij constante wisselkoersen stijgt met 5,3%
Post
· Operationele omzetgroei opkomende platforms Post & Pakketten van 15,6%
· Robuust bedrijfsresultaat, maar onder druk door volumedalingen, zoals verwacht,
en hogere salariskosten
· Akkoord met vakorganisaties over CAO
Vooruitzichten
· Ontwikkeling voor gehele jaar 2008 binnen de verwachte bandbreedte, zij het aan
de onderkant ervan
· Bekendmaking kostenbesparingsprogramma Express van 100 - 125 miljoen;
volledig gerealiseerd in 2010
· Eerste tekenen van resultaat van programma om 300 - 400 miljoen aan extra
kasstroom te genereren uit onroerend goed en werkkapitaal per eind 2009
Tegen
Als gerapporteerd wisselkoersen'07
2e kw. 2008 2e kw. 2007 2e kw. 2008
Kerncijfers 2e kwartaal mln mln mln in %
Groep
Omzet 2,809 2,689 2,890 7.5%
EBITDA 410
415 411 -1.0%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 324
330 331 0.3%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 207
233 214 -8.2%
Winst uit gediscontinueerde activiteiten 0 11 0
Winst toekomend aan de aandeelhouders 05
2 244 212 -13.1%
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten 15
2 139 227 63.3%
Dividend per share over the year (in cents)
Express
Omzet 1,716 1,608 1,780 10.7%
EBITDA 209 203 209 3.0%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 153 151 159 5.3%
Mail
Omzet 1,028 1,022 1,044 2.2%
EBITDA 201 214 202 -5.6%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 173 181 174 -3.8%
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Resultaten tweede kwartaal 2008 - Highlights
Toelichting Peter Bakker, voorzitter Raad van Bestuur:
"In het tweede kwartaal van 2008 is er een verschuiving geweest in de handelsvolumes binnen Express. Terwijl in
april en mei de volumes nog in lijn waren met de voorafgaande kwartalen, zagen we in juni een vertraging van de
volumes premium express in Europa. De scherpe stijging van de brandstofprijzen tijdens het kwartaal en de
algemene economische vooruitzichten hebben een impact gehad op zowel onze klanten als onszelf. De
veerkracht van TNT blijkt echter duidelijk uit het feit dat de volumes in ons European Road Network gedurende
het gehele kwartaal verder zijn gegroeid. Ook onze activiteiten op de opkomende markten van Brazilië, China en
India, met het lijnvervoer naar Europa hebben een tweecijferige groei getoond.
Bij Post waren de resultaten robuust. De volumedalingen lagen op het verwachte niveau, waarbij de substitutie
van briefpost de belangrijkste factor was. Het is verheugend dat vakorganisaties en TNT Post na langdurige
onderhandelingen overeenstemming hebben bereikt over een nieuwe CAO en dat een landelijke staking is
voorkomen. Deze CAO creëert het raamwerk voor meer marktconforme arbeidsvoorwaarden door een aparte
CAO voor Productie. Het korte termijneffect van de CAO was een toename van de loonkosten, hetgeen heeft
bijgedragen aan de verwachte daling van de operationele marge van Post in het tweede kwartaal .
De kwaliteit en mix van ons netwerk, gecombineerd met het vandaag aangekondigde
kostenoptimaliseringsprogramma geeft mij vertrouwen in onze prestaties, ook in minder gunstige
omstandigheden. De ontwikkelingen in Brazilië, China en India blijven uitwijzen dat onze wezenlijk
onderscheidende strategie werkt."
Overzicht Groep
steeds robuuste operationele marge in lijn met de
Inleiding afgegeven jaarvooruitzichten.
In het tweede kwartaal van 2008 zagen we bij De mix van TNT's bedrijfsactiviteiten resulteerde
Express een ongebruikelijke mix van een, op groepsniveau in een goede omzetgroei met
verder stabiel handelsklimaat in april en mei, met een veerkrachtig bedrijfsresultaat zelfs in de
in juni een aanzienlijk lagere volumegroei in een context van het verzwakte handelsklimaat in
aantal belangrijke binnenlandse en internationale Europa waar TNT gedurende juni mee te maken
markten. De plotselinge druk op de volumes in had.
juni werd verergerd door de sterk stijgende
brandstofprijzen gedurende het kwartaal, die
resulteerde in een tijdelijke extra druk op de Samenvatting
kosten als gevolg van de vertraging bij de TNT's vooruitzichten voor 2008 zijn gebaseerd
doorbelasting van brandstoftoeslagen. op constante gemiddelde wisselkoersen van 2007
Het kwartaal als geheel, en met name in juni, ten opzichte van de euro. De impact van de
sterke euro ten opzichte van andere valuta (met
kende een vertraagde groei van de premium
express producten (op basis van luchtvervoer). name de Engelse Pond) bedroeg 81 miljoen,
met een negatief effect van 7 miljoen op het
Dit leidde tot een versterkte omschakeling naar bedrijfsresultaat.
goedkopere producten op basis van
wegtransport, waar TNT een excellente positie De Groepsomzet is gestegen met 4,5% tot
inneemt en sterke volumes kent. 2.809 miljoen. Bij constante wisselkoersen
steeg de omzet met 7,5%. De stijging van het
Ondanks de trendbreuk in de volumes in juni,
heeft Express een significante operationele groei bedrijfsresultaat bedroeg 1 miljoen bij
constante wisselkoersen.
laten zien, vooral versterkt door de `high double
digit' groei in Brazilië, China en India. Het Bij Express steeg de operationele omzet met
bedrijfsresultaat groeide boven het niveau van 10,7%, met een groei van de volumes aan
vorig jaar, ondanks een verlies van 7 miljoen kernproducten van 6,9%. De omzet-yield was
door het vertragende effect van 3,6% en ook positief exclusief de effecten van
brandstoftoeslagen en significante druk van de stijgende brandstofprijzen. De Opkomende
wisselkoerseffecten. Platforms groeiden operationeel met 18,3% en
vertoonden een verdere verbetering van de
Bij Post hadden de prestaties zoals verwacht te marge. De operationele marge van de divisie was,
lijden onder de effecten van lagere volumes en
hogere loonkosten voor Post Nederland, bij constante wisselkoersen, 8,9%.
hetgeen zich vertaalt in een lagere maar nog Bij Post steeg de operationele omzet met 2,2%. 3
De Opkomende Platforms van Post & Pakketten Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Overzicht Groep
(exclusief EMN Duitsland) groeiden op dezelfde betaalde belastingen ( 48 miljoen) plus een
basis met 15,6%. stijging van 23 miljoen van de kasstroom uit
operationele activiteiten. Het totale werkkapitaal
Het bedrijfsresultaat van Post daalde van verbeterde met 80 miljoen, van 71 miljoen
181 miljoen naar 173 miljoen. Dit is negatief tot 9 miljoen positief in 2008. Het
hoofdzakelijk toe te schrijven aan de werkkapitaal profiteerde van de verbetering van
volumedaling, in lijn met de afgegeven zowel debiteuren- als crediteurenpositie.
vooruitzichten, en hogere salariskosten door de
nieuwe CAO in Nederland die niet volledig Per einde van dit kwartaal bedroeg de
werden gecompenseerd door lagere overige nettoschuld 1.931 miljoen. Vergeleken met het
kosten. De operationele marge van de divisie tweede kwartaal van 2007 steeg de nettoschuld
was, bij constante wisselkoersen, 16,7%. met 616 miljoen in verband met de
optimalisering van de kapitaalstructuur.
Het interimdividend voor 2008 is vastgesteld op
34 cent per aandeel (2007: 30 cent), een stijging De laatste tranche van het
van 13,3%. Dit leidt tot een uitbetaling van 122 aandeleninkoopprogramma voor 500 miljoen is
miljoen (2007: 115 miljoen). op 30 juni afgerond. TNT zal na de
herfinanciering van de aflossing van de Eurobond
Financiële analyse van 650 miljoen een besluit nemen ten aanzien
van mogelijke verdere inkoop van aandelen, later
dit jaar.
De omzet en de resultaten profiteerden dit
kwartaal van het effect van het vroeg vallen van Kasstroommanagement is een prioriteit op
Pasen voor wat betreft Express en het hogere TNT's managementagenda. TNT verwacht
aantal werkdagen bij Post. In het eerste kwartaal aanzienlijke additionele contanten te genereren
van dit jaar was het omgekeerde effect van door efficiënter management van werkkapitaal en
toepassing. verkoop van onroerend goed. Voorlopige
schattingen wijzen op een eenmalige kasstroom
De niet-toewijsbare kosten bedroegen 7 in een bandbreedte van 300 - 400 miljoen
miljoen, net als vorig jaar. De netto financiële per eind 2009.
lasten bedroegen 40 miljoen, tegen 17
miljoen vorig jaar. De hoofdredenen voor deze TNT's lange termijn `credit ratings' bij Moody's
verandering zijn een stijging van de rentelasten en S&P zijn recentelijk bevestigd op
van 10 miljoen als gevolg van de hogere respectievelijk A3 en BBB+. Het pensioenplan
brutoschuld, 6 miljoen lagere van TNT in Nederland, dat 95% van de
wisselkoersresultaten, en circa 7 miljoen pensioenverplichting betreft, liet op 30 juni 2008
hogere lasten met betrekking tot aanpassingen op een dekking van 134% zien.
reële waarde en renteverschillen op hedges. De
belastingen bedroegen 77 miljoen, tegen Kostenoptimaliserings-
86 miljoen vorig jaar. De effectieve
belastingdruk kwam hiermee op 27,1% in lijn programma Express
met vorig jaar.
De winst uit gecontinueerde bedrijfsactiviteiten Als aangekondigd tijdens de 2007 Analistendag,
bedroeg 207 miljoen tegen 233 miljoen vorig heeft Express een kostenoptimalisatieprogramma
jaar. De winst toekomend aan de aandeelhouders van 100 - 125 miljoen ontwikkeld. 60%
bedroeg 205 miljoen. Het bedrag van hiervan heeft betrekking op initiatieven voor
244 miljoen vorig jaar was inclusief netwerkoptimalisering. De meeste besparingen
11 miljoen uit gediscontinueerde activiteiten zullen in 2009 worden gerealiseerd; de totale
(de eindafrekening van de verkoop van besparing zal naar verwachting in 2010 worden
Vrachtmanagement). bereikt. De eenmalige kosten in verband met dit
programma zijn naar verwachting beperkt.
De winst per aandeel uit gecontinueerde
bedrijfsactiviteiten bedroeg 56,2 cent. Vooruitzichten
Kasstroom / Financiële Europa heeft aan het einde van het tweede
kwartaal te maken gehad met een afvlakking van
positie de economische omstandigheden. In juni is
daardoor de groei van de premium volumes in
De netto kasstroom uit operationele activiteiten Express plotseling teruggelopen om in juli weer
steeg met 76 miljoen van 139 miljoen in het iets aan te trekken. TNT neemt aan dat de
tweede kwartaal van 2007 tot 215 miljoen in economie voor de rest van dit jaar onder enige
het tweede kwartaal van 2008. Deze verbetering druk zal blijven staan, met een verdere vertraging 4
is met name te danken aan de daling van de van de groei in premium producten (op basis van Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Overzicht Groep
luchtvervoer) die deels goedgemaakt zal worden
door een groei van de economy producten (op
basis van wegvervoer).
De vooruitzichten voor 2008 worden
herbevestigd, zij het aan de onderkant van de
afgegeven bandbreedte en onder voorbehoud
van geen verdere verslechtering van de recente
handelsomstandigheden.
Express zal naar verwachting een `high single
digit' autonome omzetgroei laten zien in
`International & Domestic', met een `low double
digit' operationele marge. De Opkomende
Platforms van Express zullen naar verwachting
een `high teens' autonome omzetgroei leveren,
met een `low single digit' operationele marge.
Post zal naar verwachting een `low single digit'
autonome omzetgroei laten zien, met een
operationele marge van circa 16,5%. De
Opkomende Platforms van Post & Pakketservice
(exclusief EMN Duitsland), als onderdeel van
Post, zullen naar verwachting een `low double
digit' autonome omzetgroei, met een `high mid
single digit' operationele marge laten zien.
Overige informatie:
De vooruitzichten van TNT zijn gebaseerd op
constante wisselkoersen op het niveau van 2007.
De vooruitzichten voor Express als geheel zijn
exclusief mogelijke kosten in verband met het
aangekondigde besparingsprogramma.
De vooruitzichten voor Post als geheel zijn, inclusief
verwachtingen en aannames met betrekking tot
omzetontwikkelingen en operationele marges voor
EMN Duitsland op `ongoing'-basis, gezien de huidige
juridische en zakelijke context onzekerder dan
gewoonlijk.
De vooruitzichten voor de marge van Post als geheel
zijn exclusief mogelijke verdere
herstructureringskosten in samenhang met de
Masterplannen in Nederland en de besluitvorming
over de toekomst van EMN Duitsland.
TNT verwacht dat de niet-toewijsbare kosten voor het
gehele jaar op een niveau van 35 miljoen zullen
blijven.
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Overzicht persberichten sinds het eerste kwartaal
8 mei 2008 · TNT lanceert nieuw merk in Brazilië: `TNT Mercúrio' Belangrijke stap naar
volledige integratie van Mercúrio
15 mei 2008 · TNT breidt groene vloot wereldwijd uit - Ruim honderd nieuwe elektrische en
hybride vrachtwagens voor het Verenigd Koninkrijk, China en Australië
23 mei 2008 · Principe-akkoord over nieuwe cao TNT
30 mei 2008 · TNT mobiliseert luchtvloot voor hulp aan slachtoffers Nargis in Myanmar met
WFP
· Peter Bakker, CEO van TNT, vraagt dringend om aandacht voor de wereldwijde
voedselcrisis die op dit moment als een stille tsunami over de wereld raast
26 juni 2008 · TNT maakt lancering bekend van een reeks vrachtdiensten voor tijdgevoelige
zware zendingen in Zuidoost-Azië
29 juni 2008 · TNT NV tien jaar aan de beurs genoteerd
30 juni 2008 · TNT voltooit aandeleninkoopprogramma voor 500 miljoen
4 juli 2008 · TNT start het eerste netwerk van lijndiensten over de weg tussen China en
Zuidoost-Azië
· Asia Road Network tot 30% goedkoper dan luchtvervoer en drie keer sneller
dan zeevracht.
· Intra-Asia wegvervoersdiensten van TNT staan klaar om de groei van de
regionale handel binnen Azië te ondersteunen
7 juli 2008 · TNT neemt een belang van 35% in online apotheek NationaleApotheek.nl
12 juli 2008 · TNT benadrukt beleid niet te reageren op speculaties en geruchten in de markt
met betrekking tot FedEx
18 juli 2008 · TNT en vakorganisaties tekenen nieuwe CAO met een looptijd van 1 april 2008
tot 1 april 2009
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Overzicht Groep
Groepsoverzicht 2e kwartaal 2e kw. 2008 2e kw. 2007 verandering in %
mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Omzet 2,809 2,689 7.5% -3.0% 4.5%
EBITDA 410 415 -1.0% -0.2% -1.2%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 324 330 0.3% -2.1% -1.8%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 207 233 -8.2% -3.0% -11.2%
Winst uit gediscontinueerde activiteiten 11
Winst toekomend aan de aandeelhouders 205 244 -13.1% -2.9% -16.0%
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten 215 139 63.3% -8.6% 54.7%
Winst per aandeel (in centen) 56.2 63.1 -10.9%
Overzicht per segment 2e kwartaal 2e kw. 2008 2e kw. 2007 Operationeel Wisselkoers Total
Express
Omzet 1,716 1,608 10.7% -4.0% 6.7%
EBITDA 209 203 3.0% 3.0%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 153 151 5.3% -4.0% 1.3%
Operationele marge 8.9% 9.4%
Post
Omzet 1,028 1,022 2.2% -1.6% 0.6%
EBITDA 201 214 -5.6% -0.5% -6.1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 173 181 -3.8% -0.6% -4.4%
Operationele marge 16.8% 17.7%
Other networks
Omzet 71 65 9.2% 9.2%
EBITDA 5 5
Bedrijfsresultaat (EBIT) 5 5
Niet-toewijsbaar (7) 7)
---
Bedrijfsresultaat (EBIT) 324 330 0.3% -2.1% -1.8%
Groepsoverzicht 1e halfjaar Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 verandering in %
mln mln Operationeel Wisselkoers Totaal
Omzet 5,532 5,365 5.8% -2.7% 3.1%
EBITDA 791 851 -6.6% -0.5% -7.1%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 613 681 -8.5% -1.5% -10.0%
Winst uit gecontinueerde activiteiten 386 467 -15.2% -2.1% -17.3%
Winst uit gediscontinueerde activiteiten 206
Winst toekomend aan de aandeelhouders 384 671 -41.3% -1.5% -42.8%
Netto kasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten 465 377 27.3% -4.0% 23.3%
Winst per aandeel (in centen) 104.9 172.9 -39.3%
Overzicht per segment 2e kwartaal Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 Operationeel Wisselkoers Totaal
Express
Omzet 3,330 3,170 8.6% -3.6% 5.0%
EBITDA 369 383 -2.9% -0.8% -3.7%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 259 281 -4.6% -3.2% -7.8%
Operationele marge 7.8% 8.9%
Post
Omzet 2,077 2,081 1.2% -1.4% -0.2%
EBITDA 432 479 -9.6% -0.2% -9.8%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 367 412 -10.7% -0.2% -10.9%
Operationele marge 17.7% 19.8%
Other networks
Omzet 135 126 7.1% 7.1%
EBITDA 6 6
Bedrijfsresultaat (EBIT) 5 5
Operationele marge 3.7% 4.0%
Niet-toewijsbaar 8)
(1 (17)
Bedrijfsresultaat (EBIT) 613 681 -8.5% -1.5% -10.0%
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Express
Highlights
· Operationele omzetgroei van 10,7%
· Bedrijfsresultaat stijgt bij constante wisselkoersen met 5,3%
· Sterke versnelling van stijging brandstofkosten drukt marge
· Plotselinge afname volumegroei in juni
Overzicht Express 2e kw. 2008 2e kw. 2007 in % Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 in %
mln mln mln mln
Omzet 1,716 1,608 6.7% 3,330 3,170 5.0%
EBITDA 209 203 3.0% 369 383 -3.7%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 153 151 1.3% 259 281 -7.8%
Operationele marge 8.9% 9.4% 7.8% 8.9%
Express toonde in het tweede kwartaal een mix van International Express (hoofdzakelijk
operationele omzetgroei van 10,7%. Na luchtvervoer) naar International Economy.
correctie voor het vroeg vallen van Pasen steeg
Het bedrijfresultaat steeg ten opzichte van
de onderliggende operationele omzet met 8,0%, dezelfde periode vorig jaar met 1,3%. Bij
hetgeen in lijn is met de resultaten in de laatste
kwartalen. De bijdrage van International & constante wisselkoersen steeg het
bedrijfsresultaat met 5,3%. De operationele
Domestic en Opkomende Platforms aan de
operationele omzet was geheel autonoom. In het marge was 8,9% bij constante wisselkoersen.
eerste halfjaar steeg de operationele omzet met De EBIT profiteerde van het vroeg vallen van
8,6%.
Pasen; de wisselkoersen, de scherpe stijging van
Na correctie voor het vroeg vallen van Pasen de brandstofkosten gedurende het kwartaal en
groeiden de volumes van kernproducten in het de lagere volumes in International Express
tweede kwartaal met 4,0%, tegen 3,3% in het hadden een negatief effect. Dit leidde tot een
eerste kwartaal van 2008. Deze hogere groei is onderbenutting van de capaciteit van met name
het resultaat van een verschuiving in de het netwerk voor luchtvervoer. Daarnaast
productmix waarbij International Economy en hadden de inflatiedruk en acties tegen de hoge
Domestic sneller groeiden dan International brandstofprijzen in diverse Europese landen, met
Express. name Spanje, een negatieve impact .
Het bedrijfsresultaat bij constante wisselkoersen
Juni liet een plotselinge druk op volumes in
luchtvervoer zien, naar een niveau onder dat van bedroeg in het eerste halfjaar 268 miljoen
(eerste halfjaar 2007: 281 miljoen). Het eerste
vorig jaar. In dezelfde periode bleven de volumes
in het wegvervoer zich positief ontwikkelen. Dit halfjaar 2008 had te lijden onder het ongunstig
vallen van week 1 in vergelijking met 2007. Het
onderschrijft de kracht van TNT's op wegvervoer effect hiervan bedroeg ongeveer 10 miljoen.
gebaseerde strategie. Domestic liet over het
geheel een goede volume- en omzetontwikkeling
De tweede helft van 2008 zal daarentegen
zien.
profiteren van gunstige werkdageffecten, zoals
Allerheiligen dat op een zaterdag valt, en Eerste
De omzet-yield op de kernproducten bedroeg en Tweede Kerstdag die op donderdag en vrijdag
3,6% en was voor het zesendertigste
opeenvolgende kwartaaal positief. Exclusief het vallen.
effect van de brandstoftoeslag was de omzet-yield
0,3% vooral als gevolg van de verschuiving in de
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Express
Analyse van de omzet 2e kw. 2008 2e kw. 2007 in % in %
mln mln Autonoom Overnames Wisselkoers
International & Domestic 1,417 1,339 5.8% 9.2% 0.0% -3.4%
Opkomende Platforms * 299 269 11.2% 18.3% 0.0% -7.1%
Express 1,716 1,608 6.7% 10.7% 0.0% -4.0%
Analyse van de omzet Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 in % in %
mln mln Autonoom Overnames Wisselkoers
International & Domestic 2,765 2,674 3.4% 6.5% 0.0% -3.1%
Opkomende Platforms * 565 496 13.9% 16.2% 4.0% -6.3%
Express 3,330 3,170 5.0% 8.0% 0.6% -3.6%
*Apac, India, China, LAM, MEA, Rusland, Turkije
De omzet van International & Domestic De overige internationale en binnenlandse
steeg, bij constante wisselkoersen, met 9,2%. bedrijfsactiviteiten hebben zich in basis
Deze solide operationele omzetgroei is met ontwikkeld in lijn met die in de grote landen, met
name toe te schrijven aan de goede ontwikkeling een meer bescheiden binnenlands effect. Vooral
van de volumes. De groei van de kernproducten Australië zag de volumes van Domestic en
(in kilo) was 6,3%, of 3,4% na correctie voor het International Economy (vooral import) goed
positieve effect van Pasen. stijgen, met een duidelijke tweecijferige
operationele omzetgroei en verbeterd
De grote landen van Europa waar TNT actief bedrijfsresultaat.
is (Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Benelux,
Duitsland en Italië) geven een gemengd beeld.
De Opkomende Platforms realiseerden een
April en mei toonden een goede ontwikkeling van
volumes en omzet, met goede resultaten, maar in operationele omzetgroei van 18,3%. De marge
ontwikkelde zich in lijn met de vooruitzichten van
de laatste drie weken van het kwartaal was bij de TNT voor 2008.
meeste business units een duidelijke afname van
volumes van de internationale express producten In het tweede kwartaal kondigde TNT de start
(met name luchtvervoer) zichtbaar. De situatie aan van het enige netwerk van lijndiensten voor
heeft zich enigszins hersteld in het handelsklimaat wegvervoer tussen China en vijf landen in
in juli, vooral ten aanzien van de Economy Zuidoost-Azië, gebruikmakend van het Asia Road
Express producten.. Network. Dit netwerk is een hoeksteen van de
TNT-strategie voor de Opkomende Platforms,
De groei van International producten en omzet die zich richt op intra-regionale pakketstromen.
in het tweede kwartaal werd over het geheel Terwijl dit en andere investeringen voortgaan,
gezien voortgezet ten opzichte van het eerste ontwikkelt de onderliggende operationele marge
kwartaal, met name in Duitsland en Benelux. zich in lijn met de afgegeven vooruitzichten.
Domestic Express kende een gemiddelde
volumegroei, maar een lagere yield en stijgende China, het Midden-Oosten en Asia Pacific /
kosten, onder meer als gevolg van de stakingen India laten een continue tweecijferige
tegen hoge brandstofprijzen. omzetgroei zien (bij constante wisselkoersen).
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Post
Highlights
· Volumedaling Post Nederland in lijn met trend
· Geen verdere volumeverlies aan concurrentie
· Aanhoudend sterke omzetgroei van Opkomende Platforms Post & Pakketservice
· Operationele marge van 16,8%
Overzicht Post 2e kw. 2008 2e kw. 2007 in % Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 in %
mln mln mln mln
Omzet 1,028 1,022 0.6% 2,077 2,081 -0.2%
EBITDA 201 214 -6.1% 432 479 -9.8%
Bedrijfsresultaat (EBIT) 173 181 -4.4% 367 412 -10.9%
Operationele marge 16.8% 17.7% 17.7% 19.8%
De totale omzet van Post was iets hoger dan en de extra kosten als gevolg van de CAO
vorig jaar, te weten 0,6% of 2,2% na correctie afspraken (van kracht per 1 April 2008). Deze
voor wisselkoerseffecten. De substantiële, effecten werden niet volledig gecompenseerd
operationele omzetgroei van de Opkomende door kostenbesparingen, hoewel de besparingen
Platforms van Post & Pakketten (exclusief in het kader van het Masterplan in het tweede
EMN Duitsland) bedroeg operationeel 15,6% kwartaal 9 miljoen bedroegen.
waarmee het omzetverlies door de volumedaling
bij Post Nederland gecompenseerd werd. Het bedrijfsresultaat van Opkomende Platforms
van Post & Pakketservice was in lijn met de
De volumes Geadresseerde Post van Post vooruitzichten. EMN Duitsland toonde de
Nederland daalden met 3%, in lijn met onze verwachte verdere daling van het
langetermijn trend (4% na correctie voor het bedrijfsresultaat.
aantal werkdagen). De volumes Binnenlandse
Post daalden met 4,2% (5,3% na correctie voor Op 18 juli tekenden TNT en de vakorganisaties
het aantal werkdagen) als gevolg van de de nieuwe CAO, in vervolg op het principe-
autonome volumedalingen en een verschuiving akkoord van mei. Deze nieuwe CAO staat
van de volumes van de Nationale Postcode centraal in de Masterplan-doelstellingen van
Loterij naar het eerste kwartaal, wat deels werd TNT, waarmee tot 2015 jaarlijks 395 miljoen
goedgemaakt doordat geen verdere volumes aan kostenbesparingen moeten worden
verloren gingen aan de concurrentie. De volumes gerealiseerd. Onder de overeenkomst ontvangen
Direct Mail daalden met 1,4% (2,5% na correctie alle medewerkers een salarisverhoging in de
voor het aantal werkdagen). vorm van een structurele verhoging van 3% met
terugwerkende kracht per 1 april, plus 0,5% in de
De Opkomende Platforms Post & vorm van een maandelijkse uitkering tot 1 april
Pakketten (exclusief EMN Duitsland) hebben 2009. (De maandelijkse uitkering van 0,5% wordt
een operationele omzetgroei van 15,6% een structurele verhoging met terugwerkende
gerealiseerd ten opzichte van vorig jaar. TNT kracht per 1 april 2008 indien er voor uiterlijk 1
Post UK en de Nederlandse pakketactiviteiten april 2009 een akkoord is bereikt over een aantal
hebben hier de belangrijkste bijdrage aan zaken in verband met meer marktconformiteit
geleverd. van de arbeidsvoorwaarden.)
EMN Duitsland realiseerde ook een kleine Terugkijkend op het eerste halfjaar realiseerden
omzetgroei in afwachting van de gerechtelijke de Opkomende Platforms van Post &
uitspraak in het Hoger Beroep ten aanzien van Pakketservice (exclusief EMN Duitsland) een
het minimumloon. sterke operationele omzetgroei, waarbij de
divisie Post als geheel de omzet operationeel met
Het bedrijfsresultaat is over het geheel met 4,4% 1,2% zag stijgen. De operationele marge van de
afgenomen, met een operationele marge van divisie ontwikkelde zich in lijn met de afgegeven
16,8% (tegen 17,7% vorig jaar). De daling van het vooruitzichten.
bedrijfsresultaat was het gevolg van een
combinatie van omzetdaling bij Post Nederland
Analyse van de omzet 2e kw. 2008 2e kw. 2007 in % in %
mln mln Autonoom Overnames Wisselkoers
Post 1,028 1,022 0.6% 2.7% -0.5% -1.6%
w.v. Opkomende Markten Post&Pakketten
(excl. EMN Duitsland)* 305 276 10.5% 16.7% -1.1% -5.1%
Analyse van de omzet Halfjaar 2008 Halfjaar 2007 in % in %
mln mln Autonoom Overnames Wisselkoers
Mail 2,077 2,081 -0.2% 1.4% -0.2% -1.4%
w.v. Opkomende Markten Post&Pakketten
(excl. EMN Duitsland)* 599 540 10.9% 17.0% -1.1% -5.0% 10
Persbericht Resultaten
*EMN + pakketten van Post in de Benelux
2e kwartaal 2008
Information Express / Mail
mil Q2 2008 Q2 2007 % Change HY 2008 HY 2007 % Change
EXPRESS
International & Domestic
Revenues 1,417 1,339 2,765 2,674
Growth % 5.8% 5.6% 3.4% 5.9%
Organic 9.2% 5.0% 6.5% 6.1%
Acquisition / Disposal 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Fx -3.4% 0.6% -3.1% -0.2%
Emerging platforms
Revenues 299 269 565 496
Growth % 11.2% 103.8% 13.9% 93.0%
Organic 18.3% 30.3% 16.2% 33.1%
Acquisition / Disposal 0.0% 75.0% 4.0% 64.2%
Fx -7.1% -1.5% -6.3% -4.3%
Total Express
Revenues 1,716 1,608 3,330 3,170
Growth % 6.7% 14.9% 5.0% 13.9%
Organic 10.7% 7.8% 8.0% 8.5%
Acquisition / Disposal 0.0% 6.8% 0.6% 5.9%
Fx -4.0% 0.3% -3.6% -0.5%
Operating income (EBIT) 153 151 259 281
Operating margin 8.9% 9.4% 7.8% 8.9%
Other information Express
Working days 63 60 124 124
Core** consignments (mil) 53.4 50.9 4.9% 104.3 102.1 2.1%
Domestic core consignments (mil) 41.1 39.1 5.2% 80.3 78.6 2.2%
International core consignments (mil) 12.3 11.8 3.9% 24.0 23.5 2.0%
Core** kilos (mil) 1,065.6 997.0 6.9% 2,069.3 2,010.4 2.9%
Domestic core kilos (mil) 759.5 708.7 7.2% 1,466.1 1,429.0 2.6%
International core kilos (mil) 306.1 288.3 6.2% 603.2 581.4 3.7%
Core** revenue quality yield improvement 3.6% 0.8%
** Core excludes Special Services, Hoau, Mercurio and Speedage.
mil Q2 2008 Q2 2007 HY 2008 HY 2007
MAIL
Revenues 1,028 1,022 2,077 2,081
Growth % 0.6% 3.8% -0.2% 4.2%
Organic 2.7% 3.4% 1.4% 4.7%
Acquisition / Disposal -0.5% 0.3% -0.2% -0.6%
Fx -1.6% 0.1% -1.4% 0.1%
of which Emerging Mail & Parcels (excl Germany)
Revenues 305 276 599 540
Growth % 10.5% 3.4% 10.9% 4.2%
Organic 16.7% -1.4% 17.0% 0.1%
Acquisition / Disposal -1.1% 4.1% -1.1% 3.7%
Fx -5.1% 0.7% -5.0% 0.4%
Operating income (EBIT) 173 181 367 412
Operating margin 16.8% 17.7% 17.7% 19.8%
Other information Mail
Addressed Mail NL volumes (million pieces) 1,080 1,115 2,255 2,352
Growth % -3.1% -4.5% -4.1% -4.4%
Working days 62 61 124 125
---
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Consolidated Interim Financial Statements
General information The measure of profit and loss and assets and
liabilities is based on the TNT Group Accounting
The interim financial statements have been Policies which are compliant with IFRS. The
prepared in accordance with IAS 34 `Interim pricing of intercompany sales is done at arms'
financial reporting'. length.
TNT N.V. ("TNT" or the "Company"), a public The information in these condensed interim
limited liability company with its registered seat financial statements is unaudited.
in Amsterdam, the Netherlands, and its head
office in Amsterdam, the Netherlands, provides Segment information
businesses and consumers worldwide with an TNT operates its businesses through three
extensive range of services for their express reportable segments Express, Mail and Other
delivery and mail needs. TNT's services involve networks.
the collection, storage, sorting, transport and
Revenues and results are impacted by the
distribution of a wide range of items for the
Company's customers within specific seasonality of sales whereas Q4 is the strongest
quarter in the financial year and Q3 is the
timeframes, and related data and document weakest quarter, due to the holiday season.
management services.
Basis of preparation The Express business provides demand door-to-
door express delivery services for customers
The information is reported on a year-to-date sending documents, parcels and freight. The Mail
basis ending 28 June 2008. Where material to business provides services for collecting, sorting,
an understanding of the period starting 1 January transporting and distributing domestic and
2008 and ending 28 June 2008 further international mail. The Other networks business
information is disclosed. provides time-critical deliveries to individually
The interim financial statements were discussed agreed service delivery point for business
and approved in the Board of Management. The customers during the night.
Supervisory Board had mandated certain
members of its committee to approve the Revenues and results in Q2 2008 are positively
second quarter results for 2008 and the influenced by the phasing impact of Easter. Net
accompanying press release. The interim sales was impacted with approximately 44
financial statements should be read in million for Express and 11 million for Mail; and
conjunction with TNT's consolidated 2007 operating income with 22 million for Express
annual report as published on 18 February and 8 million for Mail.
2008.
In the following table a reconciliation is presented
The accounting policies applied in this interim of the segment information relating to the income
financial statements are consistent with those statement and total assets of the reportable
applied in TNT's consolidated 2007 annual segments for the first half years of 2008 and
report. 2007:
Other Inter- Non-
mil Express Mail networks company allocated Total
HY 2008 ended at 28 June 2008
Net sales 3,269 2,054 133 0 5,456
Inter-company sales 3 6 1 (10)
---
Other operating revenues 58 17 1 76
Total operating revenues 3,330 2,077 135 (10) 0
5,532
Other income 6 18 1 0 25
Depreciation/impairment property, plant and equipment (85) (45) (1)
(1) 132)
---
Amortisation/impairment intangibles 25) (20) 0
( (1) 46)
---
Total operating income 259 367 5 18)
( 613
Total assets 4,546 1,614 105 884 7,149
HY 2007 ended at 30 June 2007
Net sales 3,119 2,065 124 1 5,309
Inter-company sales 9 3 1 (13)
---
Other operating revenues 42 13 1 56
Total operating revenues 3,170 2,081 126 (13) 1
5,365
Other income 5 36 1 0 42
Depreciation/impairment property, plant and equipment (80) (55) (1)
0 136)
---
Amortisation/impairment intangibles 22) (12) 0
( 0 34)
---
Total operating income 281 412 5 (17) 681
Total assets 4,451 1,603 100 841 6,995 12
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Consolidated Interim Balance sheets
28 Jun 31 Dec
mil 2008 2007
Goodwill 1,834 1,828
Other intangible assets 276 291
1 Intangible assets 2,110 2,119
Land and buildings 828 847
Plant and equipment 351 349
Aircraft 368 387
Other 157 163
Construction in progress 50 39
2 Property, plant and equipment 1,754 1,785
Investments in associates 87 83
Other loans receivable 5 5
Deferred tax assets 200 203
Prepayments and accrued income 34 34
Financial fixed assets 326 325
3 Pension assets 644 594
Total non-current assets 4,834 4,823
Inventory 29 30
Accounts receivable 1,712 1,656
Income tax receivable 38 35
Prepayments and accrued income 291 236
Cash and cash equivalents 235 295
Total current assets 2,305 2,252
Assets held for sale 10 10
Total assets 7,149 7,085
Equity attributable to the equity holders of the parent 1,781 1,931
Minority interests 24 20
Total equity 1,805 1,951
Deferred tax liabilities 312 298
3 Provisions for pension liabilities 396 437
5 Other provisions 168 200
4 Long-term debt 1,272 1,294
Accrued liabilities 7 3
Total non-current liabilities 2,155 2,232
Trade accounts payable 360 336
4 Short term provisions 140 162
Other current liabilities 1,450 1,188
Income tax payable 86 69
Accrued current liabilities 1,153 1,147
Total current liabilities 3,189 2,902
Liabilities related to assets classified as held for sale 0 0
Total liabilities and equity 7,149 7,085
these refer to the notes to these interim financial statements.
13
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Consolidated Interim Income Statements
mil Q2 2008 Q2 2007 HY 2008 HY 2007
Net sales 2,764 2,654 5,456
5,309
Other operating revenues 45
35 76 56
Total revenues 2,809 2,689 5,532
5,365
Other income 15
5 25 42
Cost of materials (119) (99) 230)
( (195)
Work contracted out and other external expenses (1,244) (1,153) 2,437)
( (2,292)
Salaries and social security contributions (893) (880) 1,780)
( (1,749)
Depreciation, amortisation and impairments (86) (85) 178)
( (170)
Other operating expenses (158) (147) 319)
( (320)
Total operating expenses (2,500) (2,364) (4,944) (4,726)
Operating income 324
330 613 681
Interest and similar income 13
25 31 59
Interest and similar expenses (53) (42) 103)
( (90)
Net financial (expense)/income (40) (17) 72)
( (31)
Results from investments in associates 0
6 1)
( 5
Profit before income taxes 284
319 540 655
Income taxes (77) (86) 154)
( (188)
Profit from continuing operations 207
233 386 467
Profit from discontinued operations 0
11 0 206
Profit for the period 207
244 386 673
Attributable to:
Minority interests 2
0 2 2
Shareholders 205
244 384 671
Earnings from continuing operations per share (in cents) 56.2 60.2 104.9 119.8
Earnings from continuing operations per diluted share (in cents) 55.9 60.0 104.4 119.3
Earnings from discontinued operations per share (in cents) 0.0 2.9 0.0 53.1
Earnings from discontinued operations per diluted share (in cents) 0.0 3.0 0.0 52.8
Earnings per share (in cents) 56.2 63.1 104.9 172.9
Earnings per diluted share (in cents) 55.9 63.0 104.4 172.1
DivBdenddpernsanaaveraget he yearr(in cent2smillion ordinary shares, including ADS (2007: 388.1million).
* i ase o h re over numbe of 366. ) 0.0 47.0
14
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Consolidated Interim Cash Flow Statements
Q2 2008 Q2 2007 HY 2008 HY 2007
mil mil mil mil
CASH FLOWS FROM CONTINUING OPERATIONS
Profit before income taxes 284 319 540 655
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairments 86 85 178 170
Share based payments 4 2 8
---
Investment income:
(Profit)/loss on sale of property, plant and equipment 13)
( (3)
(23)
(36)
Interest and similar income 13)
( (28)
(31)
(59)
Foreign exchange (gains) and losses 2 (4)
7 (7)
Interest and similar expenses 51 49 96 97
Results from investments in associates 0 (6)
1 (5)
Changes in provisions:
Pension liabilities 44)
( (32)
(90)
(72)
Other provisions 29)
( 3 (54)
(37)
Changes in working capital:
Inventory 0 (1)
0 (2)
Trade accounts receivable )
(5 (28)
(62)
(26)
Other accounts receivable 38)
( 23 (10)
74
Other current assets )
(1 16 (59)
(29)
Trade accounts payable 34 (17)
23 (14)
Other current liabilities excluding short term financing and taxes 19 (64)
145 (45)
Cash generated from operations 337 314 669 668
Interest paid (46)
51)
( 74)
( (89)
Income taxes paid (76)
124)
( 130)
( (202)
Net cash from operating activities 215 139 465 377
Acquisition of group companies (net of cash) 2)
( 89)
( (3)
(266)
Disposals of group companies and joint ventures 0 11 0 483
Investment in associates (5)
8)
( 6)
( (16)
Capital expenditure on intangible assets (22)
24)
( 38)
( (43)
Capital expenditure on property, plant and equipment 66)
( 61)
( 134)
( (117)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 16 6 31 45
Other changes in (financial) fixed assets 0 3 3
---
Changes in minority interests 1 0 1
---
Interest received 13 20 27
35
Dividends received 0 0 0
13
Net cash used in investing activities 65)
( 135)
( (119) 142
Repurchases of shares 171)
( 170)
( 280)
( (289)
Other equity changes 1 20 1
25
Proceeds from long term borrowings 0 0 0
13
Repayments to long term borrowings (1)
17)
( 2)
( (18)
Proceeds from short term borrowings 92 310 135 310
Repayments to short term borrowings (6)
17)
( 45)
( (327)
Repayments to finance leases (6)
8)
( 8)
( (9)
Dividends paid 202)
( 183)
( 202)
( (183)
Financing relating to our discontinued operations 0 18)
( 0 (7)
Net cash used in financing activities (293) (83) (401) (485)
Changes in cash from continuing operations (143) (79) 55)
( 34
CASH FLOWS FROM DISCONTINUED OPERATIONS
Changes in cash from discontinued operations 0 0 0
---
TOTAL CHANGES IN CASH (143) (79) 55)
( 35
Cash at beginning of the period 378 411 295 326
Cash from divested business 0 0 0 (29)
Exchange rate differences 0 1 5)
---
---
Total changes in cash 143)
( 79)
( 55)
( 35
Cash at end of period as reported 235 333 235 333
15
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Consolidated Interim Statement of changes in Equity
Attributable
Issued Additional to equity
share paid in Translatio Hedging Other Retained holders of Minority Total
mil capital capital n reserve reserve reserves earnings the parent interest equity
Balance at 31 December 2006 203 1,245 (5) (21) 0 561 1,983 25
2,008
Profit for the period 671 671 0 671
Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax 19 19 19
Currency translation adjustment 1 1 1
Total recognised income 0 0 1 19 0 671 691 0 691
Final dividend previous year (183) (183) (183)
Appropriation of net income 378 (378) 0 0
Interim dividend current year 0 0 0
Repurchases and cancellation of shares 0 113)
( (176) (289) (289)
Share based compensation 5 5 5
Other 4 25 29 (6) 23
Total direct changes in equity 0 113) 4
( 0 232 (561) (438) (6) (444)
Balance at 30 June 2007 203 1,132 0 (2) 232 671 2,236 19
2,255
Balance at 31 December 2007 182 982 (82) (22) 0 871 1,931 20
1,951
Profit for the period 384 384 2 386
Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax 6 6 6
Currency translation adjustment (49) (49) (49)
Total recognised income 0 0 (49) 6 0 384 341 2 343
Final dividend previous year (202) (202) (202)
Appropriation of net income 669 (669) 0 0
Interim dividend current year 0 0 0
Repurchases and cancellation of shares (5) 106)
( (187) (298) (298)
Share based compensation 8 8 8
Other 0 1 1 2 3
Total direct changes in equity (5) (106) 0
0 491 (871) (491) 2 (489)
Balance at 28 June 2008 177 876 (131) (16) 491 384 1,781 24
1,805
16
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
Notes to the Consolidated Interim Financial Statements
1. Intangible assets 4. Net debt
The movements in the intangible assets are as The net debt is specified in the below table.
follows: 28 Jun 30 Jun
2008 2007
2008 2007 mil mil
mil mil Short term debt 897 384
Balance at 1 January 2,119 1,785 Long term debt 1,272
1,285
Additions 45
245 Total interest bearing debt ,169
2 1,669
(De)consolidations 1
68 Cash and other interest bearing assets (238) (354)
Exchange rate differences (9)
8 Net debt 1,931
1,315
Amortisation and impaiments (46) (33) * Net debt does not include adjustments for operating leases and pension liabilities that
Balance at end of period 2,110 2,073 are incorporated in the definition of total debt used for credit rating purposes.
The comparative figures relate to the six month period ended 30 June 2007 In the first half of 2008, the net debt position
increased with 142 million compared to 31
The closing balance of the period as at 28 June December 2007 ( 1,789 million). This increase
2008 relates to Goodwill for an amount of was solely due to an increase in the second
1,834 million and Other intangible assets of quarter, mainly due to dividend payments and the
276 million. No significant acquisitions have share repurchases. The net debt position
occurred during Q2 2008. compared to Q2 2007 mainly increased due to
the finance lease of the second B747 entered
2. Property, plant and equipment into in May 2007 as well as the issue of the
650 million bond in November 2007.
The movements in the property plant and
equipment are as follows:
2008 2007 5. Provisions
mil mil
Balance at 1 January 1,785 1,678
The provisions consist of long term and short
Capital expenditures 134 230
term provisions for restructuring, claims and
Acquisitions 1 32
Disposals (7) (6) indemnities and other employee benefits. Total
Exchange rate differences (26) 3 provisions decreased from 362 million as per
Depreciation and impairments (132) (137) 31 December 2007 to 308 million at 28 June
Transfers to assets held for sale (1) 0
Balance at end of period 1,754 1,800
2008. The withdrawals of 64 million mainly
The comparative figures relate to the six month period ended 30 June 2007 relate to restructuring payments of 18 million
within the Mail division (due to outflow at
Capital expenditures of 134 million include delivery), settlement of the exit fee of 18
expenditures within Express of 106 million and million relating to the transfer to Parcelnet Ltd.
within Mail of 26 million. These relate mainly of the contract underlying the terminated UK
to investments in depots and hubs, vehicles parcel operations of the Mail division and
replacements and sorting machinery. payments relating to other employee related
obligations of 6 million and settlement of
Included in depreciation and impairments are insurance claims of 8 million.
impairment charges of 7 million relating to the
impairment of assets of "Postkantoren B.V." as The increase in provisions from 30 June 2007 to
reported in Q1 2008. 1 January 2008 relates almost entirely to the
110 million Master plan provision added in Q4
3. Pensions 2007.
2008 2007
On the balance sheet, the pension assets and mil mil
pension liabilities of the various defined benefit Balance at 1 January
362
250
pension schemes have been presented Additions 20
46
Withdrawals (64) (54)
separately. The net movement in the pension (De)consolidations 0
---
assets of 50 million and pension liabilities of Other/releases (9) (13)
41 million amounted to 91 million, mainly Exchange rate differences (1)
---
Balance at end of period 08
---
232
due to contributions to the pension fund and
contributions for the early retirement plan. The comparative figures relate to the six month period ended 30 June 2007
17
Persbericht resultaten
2e kwartaal 2008
Notes to the Consolidated Interim Financial Statements
6. Share repurchases and EPS 2008 2007
Express 75,648 4,323
---
Mail 83,592 3,046
---
Under the repurchase programme, announced Other Networks 1,358 1,393
on 30 July 2007 a first tranche of 200 million Non-allocated 255
236
was completed on 4 January 2008 with the Employees at period end 60,853
1 8,998
15
Express 71,259 9,291
---
repurchase of 208,419 shares with a value of Mail 41,835 2,017
---
6 million in 2008. Other Networks 1,125 1,220
Non-allocated 250
226
The second tranche of 100 million announced Average FTE's up to and incl. the period 114,469
2,754
---
on 6 December 2007 was completed on The average number of full time equivalent
15 February 2008 with the repurchasing of in working with TNT Express (excluding joint
total 3,849,210 shares in 2008. ventures) as at 28 June 2008 was 71.259 being
an increase of 1,968 staff (2.8%) compared to
The third tranche of 200 million announced on the same period in 2007. The highest increases
28 April 2008 was nearly completed on 28 June have occurred to support the business growth
2008 with the repurchasing of in total 7,827,137 and expansion in IBU, mainly in Poland, Russia,
shares in 2008. On 30 June, the third tranche Sweden, Malaysia and Japan.
was completed with the total repurchase of
8,167,530 shares. The average number of full time equivalents
working with TNT Mail as at 28 June 2008 was
The 11,034,904 shares repurchased under the 41,835 being a decrease of 182. The decrease of
first two tranches have already been cancelled. 860 in Mail NL staff at Operations due to
28 Jun 30 Jun
Aggregated averages and numbers at period end 2008 2007 stimulated outflow at delivery was only partly
Number of issued and outstanding shares 368.2 422.8 compensated by the expansion in EMN Germany
Shares held by the company to cover share plans 1.1 1.9 and UK.
Shares held by the company for cancellation 7.8 30.9
Average number of shares 366.2 388.1
Average number of diluted shares 1.7 1.7 8. Subsequent events
Average number of shares on a fully diluted basis 367.9 389.8 The proposed interim dividend over 2008 is
7. Labour force 0.34.
The headcount at the end of the quarter as well
as the average number of full time equivalents is
specified in the below table:
18
Persbericht resultaten
2e kwartaal 2008
Financiële agenda & Contactgegevens
Dinsdag 29 juli 2008
Datum notering aandeel ex-dividend
Dinsdag 5 augustus 2008
Betaalbaarstelling interimdividend
Maandag 27 oktober 2008
Bekendmaking cijfers derde kwartaal 2008
Donderdag 4 december 2008
Analistendag
In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele
Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie.
Aanvullende informatie is te vinden op
http://group.tnt.nl
Investor Relations Media Relations Published by
Cees Visser Pieter Schaffels TNT N.V.
Director Investor Relations Director Media Relations Neptunusstraat 41-63
Tel. +31 20 500 62 41 Tel. +31 20 500 6171 2132 JA Hoofddorp
E-mail cees.visser@tnt.com E-mail pieter.schaffels@tnt.com P.O. Box 13000
1100 KG Amsterdam
Andrew Beh Simona Petescu Tel. +31 20 500 6000
Deputy Director Investor Relations Senior Press Officer Media Relations Fax +31 20 500 7000
Tel. +31 20 500 8717 Tel. +31 20 500 6224 E-mail investorrelations@tnt.com
E-mail andrew.beh@tnt.com E-mail simona.petescu@tnt.com
Yolanda Bolleurs Cyrille Gibot
Manager Investor Relations Senior Press Officer Media Relations 19
Tel. +31 20 500 8514 Tel. +31 20 500 6223 Persbericht Resultaten
E-mail yolanda.bolleurs@tnt.com E-mail cyrille.gibot@tnt.com 2e kwartaal 2008
Warning about forward-looking statements
Some statements in this press release are
"forward-looking statements". By their nature,
forward-looking statements involve risk and
uncertainty because they relate to events and
depend on circumstances that will occur in the
future. These forward-looking statements
involve known and unknown risks, uncertainties
and other factors that are outside of our
control and impossible to predict and may
cause actual results to differ materially from any
future results expressed or implied. These
forward-looking statements are based on
current expectations, estimates, forecasts,
analyses and projections about the industries in
which we operate and management's beliefs and
assumptions about future events. You are
cautioned not to put undue reliance on these
forward-looking statements, which only speak
as of the date of this press release and are
neither predictions nor guarantees of future
events or circumstances. We do not undertake
any obligation to release publicly any revisions
to these forward-looking statements to reflect
events or circumstances after the date of this
press release or to reflect the occurrence of
unanticipated events, except as may be
required under applicable securities laws.
20
Persbericht Resultaten
2e kwartaal 2008
---- --
TNT Group