Delhaize Groep
Resultaten tweede kwartaal en eerste helft 2008
Gereglementeerde informatie
4 augustus 2008 8u00 CET
DELHAIZE GROEP BEVESTIGT RESULTATEN TWEEDE
KWARTAAL 2008: 4,1% ORGANISCHE OMZETGROEI
IN EERSTE HELFT VAN HET JAAR
Financiële kerncijfers tweede kwartaal 2008
· Opbrengstengroei met +2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen
· Vergelijkbare omzetgroei van +1,9% in de V.S. en +0,7% in België
· Sterke opbrengstengroei met twee cijfers in Griekenland (+14,5%) en in Indonesië en Roemenië
(+32,1% aan ongewijzigde wisselkoersen)
· Deel van de Groep in de nettowinst stijgt met +56,8% aan ongewijzigde wisselkoersen voornamelijk
toe te schrijven aan financiële lasten in vorig jaar.
Financiële kerncijfers eerste helft 2008
· Opbrengstengroei van +3,7% aan ongewijzigde wisselkoersen
· Organische opbrengstengroei van +4,1%
· Vergelijkbare omzetgroei van +2,2% in de V.S. en van +1,3% in België
· Deel van de Groep in de nettowinst stijgt met +24,3% aan ongewijzigde wisselkoersen
Reactie van de Afgevaardigd Bestuurder
Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en Afgevaardigd Bestuurder van Delhaize
Groep, verklaarde: "In het tweede kwartaal van 2008 groeiden onze opbrengsten in een tempo
overeenkomstig met het huidige economische klimaat waarin de koopkracht van de consumenten onder
druk staat. In deze context hebben wij ons meer toegespitst op onze prijspositie. Wij zijn tevreden dat
onze sterke huismerken meer dan ooit hoogstaande kwalitatieve alternatieven aanbieden aan scherpe
prijzen. Wij verbinden ons ertoe te investeren in onze prijzen en de onderliggende kostinflatie te
compenseren door belangrijke kostenbesparingsinitiatieven die een blijvend effect zullen hebben op onze
onderneming. Wij blijven ons toespitsen op onze lange termijn strategiëen die ons toelaten sterker uit
deze uitdagende economie te komen."
Financiële kerncijfers
2de KW 2008 (1) 1ste H 2008 (1)
Aan Aan
Resul- Aan actuele In miljoenen EUR, behalve winst per Resul- Aan actuele
ongewijzigde ongewijzigde
taten wisselkoersen aandeel (in EUR) taten wisselkoersen
wisselkoersen wisselkoersen
4.454,3 -7,5% +2,6% Opbrengsten 8.953,2 -6,0% +3,7%
193,9 -22,1% -12,3% Bedrijfswinst 399,6 -16,5% -6,6%
4,4% - - Bedrijfsmarge 4,5% - -
147,1 +70,5% +91,3% Resultaat vóór belastingen en 304,3 +21,2% +35,3%
beëindigde activiteiten
113,8 +80,9% +101,9% Nettoresultaat van voortgezette 218,7 +26,4% +40,0%
activiteiten
116,3 +42,9% +56,8% Nettoresultaat (deel van de Groep) 218,1 +13,1% +24,3%
1,17 +39,3% +52,4% Gewone winst per aandeel (deel van 2,20 +10,0% +20,5%
de Groep in het nettoresultaat)
(1) De gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar tegenover de euro daalde in het tweede kwartaal van 2008 met 13,7% en in de eerste helft van
2008 met 13,2% tegenover vorig jaar.
---
WINST- EN VERLIESREKENING TWEEDE KWARTAAL 2008
In het tweede kwartaal van 2008 boekte Delhaize Groep een opbrengstengroei van 2,6% aan ongewijzigde
wisselkoersen. Aan actuele wisselkoersen daalden de opbrengsten met 7,5% tot EUR 4,5 miljard als gevolg
van een 13,7% zwakkere U.S. dollar ten opzichte van de euro. De organische groei van de opbrengsten
bedroeg 2,9% voor het kwartaal. De opbrengsten stegen in het tweede kwartaal van 2008 als gevolg van:
· een stijging met 2,3% van de Amerikaanse opbrengsten in lokale munteenheid, ondersteund door een
vergelijkbare omzetgroei van 1,9%;
· een daling met 0,6% van de Belgische opbrengsten, negatief beïnvloed door de verkoop van Di vorig
jaar en de conversie van Cash Fresh-winkels naar geaffilieerde winkels, doch ondersteund door een
vergelijkbare omzetgroei van 0,7%;
· de sterke resultaten van Alfa-Beta, met een opbrengstengroei van 14,5% (10,8% zonder de overname
van Plus Hellas); en
· de sterke opbrengstengroei met 32,1% in Roemenië en Indonesië (Rest van de Wereld) aan
ongewijzigde wisselkoersen.
Delhaize Groep beëindigde het tweede kwartaal van 2008 met een verkoopnetwerk van 2.602 winkels, een
nettotoename met 41 winkels in de loop van het kwartaal (waaronder 29 recent overgenomen Plus Hellas-
winkels in Griekenland).
De brutomarge daalde tot 24,9% van de opbrengsten (25,5% in 2007) voornamelijk als gevolg van de
kleinere bijdrage van onze Amerikaanse activiteiten, toe te schrijven aan de verzwakking van de U.S. dollar
tegenover de euro. Aan ongewijzigde wisselkoersen daalde de brutomarge met 32 basispunten, voornamelijk
als gevolg van de verkoop van Di en de conversie van Cash Fresh winkels naar geaffilieerde winkels,
prijsinvesteringen bij Sweetbay en hogere brandstofprijzen. In de V.S. steeg de brutomarge als gevolg van
gunstige wijzigingen in de omzetsamenstelling, in het bijzonder door een stijging van de opbrengsten van
huismerkproducten.
Andere bedrijfsopbrengsten daalden met 21,7% aan ongewijzigde wisselkoersen en met 27,0% aan actuele
wisselkoersen tot EUR 20,8 miljoen, voornamelijk omdat het tweede kwartaal van vorig jaar positief werd
beïnvloed door EUR 3,0 miljoen verbonden aan de verkoop van Di en door EUR 4,2 miljoen verbonden aan
de verkoop van Cash Fresh-winkels aan zelfstandige uitbaters in België (tegenover EUR 2,2 miljoen in dit
kwartaal).
De verkoop-, algemene en administratieve kosten stegen met 24 basispunten tot 21,0% als percentage van
de opbrengsten door de zwakke verkopen, de timing van de marktvernieuwingen bij Food Lion, hogere
energiekosten, de start van de integratie van Plus Hellas en kosten ten gevolge van de gegevensinbraak bij
Hannaford. In België daalden de bedrijfskosten als percentage van de opbrengsten tegenover vorig jaar als
gevolg van de verkoop van Di, de conversie van Cash Fresh-winkels in geaffilieerde winkels en
kostenbesparingsinitiatieven. Bij Sweetbay bleef het hefboomeffect van de stijgende opbrengsten gunstig voor
de bedrijfskosten als percentage van de opbrengsten.
Andere bedrijfskosten bedroegen EUR 3,6 miljoen in het tweede kwartaal van 2008, een daling met 56,6%
aan actuele wisselkoersen ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar, waarin EUR 2,5 miljoen vervat
was verbonden aan de verkoop van Di.
De bedrijfsmarge bedroeg 4,4% van de opbrengsten (5,2% in 2007) en de bedrijfswinst daalde tot
EUR 193,9 miljoen, een daling met 12,3% aan ongewijzigde wisselkoersen (-22,1% aan actuele
wisselkoersen). De vergelijking met dezelfde periode vorig jaar wordt negatief beïnvloed door de start van de
integratie van Plus Hellas voor een bedrag van EUR 6,6 miljoen sinds de overname op 1 april 2008, en door de
verkoop van Di vorig jaar en de winst op de verkoop van Cash Fresh-winkels aan geaffilieerde uitbaters
(netto-effect van EUR 4 miljoen). Zonder deze elementen zou de bedrijfswinst in dit kwartaal met 8,3%
gedaald zijn aan ongewijzigde wisselkoersen.
De netto financiële kosten bedroegen EUR 46,8 miljoen, een daling met 71,2% aan actuele wisselkoersen ten
opzichte van het tweede kwartaal van 2007, inclusief een last van EUR 103,8 miljoen in verband met de
transactie van de schuldherfinanciering. Lagere rentetarieven op de bestaande schuld en de verzwakking van
de U.S. dollar droegen dit jaar bij in de lagere financiële kosten.
---
De effectieve belastingvoet daalde tot 22,6% (27,1% in het tweede kwartaal van 2007). De effectieve
belastingvoet werd in het tweede kwartaal van 2008 gunstig beïnvloed door de positieve afwikkeling van
federale fiscale dossiers in de V.S., terwijl het tweede kwartaal van 2007 kon genieten van een gunstige
belastinginvloed voortvloeiend uit de schuldherfinanciering.
De nettowinst uit voortgezette activiteiten steeg met 80,9% aan actuele wisselkoersen (101,9% aan
ongewijzigde wisselkoersen) ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar waarin de
herfinancieringslast was vervat en bedroeg EUR 113,8 miljoen. De gewone nettowinst per aandeel uit
voortgezette activiteiten bedroeg EUR 1,14 (EUR 0,61 in 2007). Het resultaat van beëindigde activiteiten,
na belastingen, bedroeg EUR 2,9 miljoen tegenover EUR 21,9 miljoen vorig jaar, aangezien het tweede
kwartaal van 2007 een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR 23,7 miljoen bevatte, geboekt in het
kader van de afwikkeling van de verkoop van Delvita in de Tsjechische Republiek op 31 mei 2007.
Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg EUR 116,3 miljoen, een stijging met 56,8% aan
ongewijzigde wisselkoersen (42,9% aan actuele wisselkoersen) ten opzichte van 2007. De gewone
nettowinst per aandeel bedroeg EUR 1,17 (een stijging met 39,3% tegenover EUR 0,84 in 2007) en de
verwaterde nettowinst EUR 1,14 (EUR 0,81 in 2007).
KASSTROOMOVERZICHT EN BALANS TWEEDE KWARTAAL 2008
In het tweede kwartaal daalde de operationele cashflow voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten van EUR 245,9
miljoen in 2007 tot EUR 133,1 miljoen in 2008 als gevolg van de lagere winst uit bedrijfsactiviteiten en meer
cash gebruikt in het werkkapitaal. Investeringen stegen met 16,4% tot EUR 171,8 miljoen, voornamelijk als
gevolg van hogere bestedingen bij Food Lion toe te schrijven aan de vervroegde vernieuwingsactiviteiten
tegenover vorig jaar, de conversie van Plus Hellas-winkels in Griekenland, en verhoogde uitgaven voor IT-
projecten en IT-infrastructuur bij Delhaize België.
Delhaize Groep genereerde een vrije cashflow van EUR -25,5 miljoen, een daling met EUR 221,6 miljoen
tegenover vorig jaar als gevolg van een lagere bedrijfscashflow in combinatie met verhoogde investeringen in
dit kwartaal en EUR 119,0 miljoen aan opbrengsten ontvangen in het kader van de verkoop van Delvita en Di
in het tweede kwartaal van vorig jaar. Eind juni 2008 bezat Delhaize Groep EUR 258,1 miljoen aan
geldmiddelen en kasequivalenten.
Eind juni 2008 bedroeg de nettoschuld van Delhaize Groep EUR 2,2 miljard (62,8% van het eigen
vermogen), een daling met EUR 20,9 miljoen tegenover eind december 2007 (EUR 2,2 miljard, hetzij 61,0%
van het eigen vermogen), voornamelijk als gevolg van de verzwakking van de U.S. dollar met 6,6% tussen de
twee balansdata.
In het tweede kwartaal van dit jaar gaf Alfa-Beta een obligatielening van 5 jaar uit ter waarde van EUR 80
miljoen voor de financiering van de overname van Plus Hellas. In mei betaalde Delhaize Groep een EUR 100
miljoen 8% obligatie terug gebruik makend van bestaande geldmiddelen en kredietlijnen.
WINST- EN VERLIESREKENING EERSTE HELFT 2008
In de eerste helft van 2008 stegen de opbrengsten van Delhaize Groep met 3,7% aan ongewijzigde
wisselkoersen en daalden ze met 6,0% aan actuele wisselkoersen tot EUR 9,0 miljard als gevolg van de
verzwakking van de U.S. dollar met 13,2% tegenover de euro. De organische opbrengstengroei bedroeg 4,1%.
De opbrengstengroei in het eerste helft van het jaar vloeide voort uit:
· een stijging met 3,7% van de Amerikaanse opbrengsten, in lokale munteenheid, ondersteund door een
vergelijkbare omzetgroei van 2,2% en door nieuwe winkelopeningen;
· een stijging met 0,1% van de opbrengsten in België, ondersteund door een vergelijkbare omzetgroei
van 1,3% en negatief beïnvloed door de verkoop van Di en de conversie van Cash Fresh-winkels naar
geaffilieerde winkels;
· een sterke stijging van de Griekse opbrengsten met 14,7% als gevolg van winkelopeningen, de goede
resultaten van winkels die vorig jaar vernieuwd werden en de overname van Plus Hellas; en
· een stijging met 32,0% van de opbrengsten in Roemenië en Indonesië (Rest van de Wereld) aan
ongewijzigde wisselkoersen.
---
De brutomarge bedroeg 25,1% van de opbrengsten (tegenover 25,5% in de eerste helft van 2007),
voornamelijk door een lagere bijdrage van onze Amerikaanse activiteiten ten gevolge van de verzwakking van
de U.S. dollar tegenover de euro. Aan ongewijzigde wisselkoersen daalde de brutomarge met 14 basispunten,
voornamelijk door de verkoop van Di en de conversie van Cash Fresh-winkels naar geaffilieerde winkels in
België, prijsinvesteringen bij Sweetbay en de hogere brandstofprijzen, gedeeltelijk gecompenseerd door
gunstige wijzigingen in de omzetsamenstelling, voornamelijk bij Food Lion, ondersteund door de toename van
de opbrengsten uit huismerkproducten.
Andere bedrijfsopbrengsten daalden met 9,2% aan ongewijzigde wisselkoersen en met 15,2% aan actuele
wisselkoersen tot EUR 41,4 miljoen, voornamelijk als gevolg van de verkoop van Di in het tweede kwartaal
vorig jaar en minder winst dit jaar door de verkoop van Cash Fresh-winkels aan zelfstandige uitbaters in
België.
De verkoop, algemene en administratieve kosten stegen lichtjes tot 21,1% van de opbrengsten (20,9% vorig
jaar) als gevolg van het negatieve hefboomeffect van matige verkopen, de marktvernieuwingen bij Food Lion,
de start van de integratie van Plus Hellas en hogere brandstofprijzen.
De bedrijfsmarge van Delhaize Groep daalde tot 4,5% van de opbrengsten ten opzichte van 5,0% in de eerste
helft van 2007. Bijgevolg daalde de bedrijfswinst met 6,6% aan ongewijzigde wisselkoersen en met 16,5%
aan actuele wisselkoersen tot EUR 399,6 miljoen. Zonder het effect van de start van de integratie van Plus
Hellas, de verkoop van Di en de winst op de verkoop van Cash Fresh-winkels aan geaffilieerde uitbaters
daalde de bedrijfswinst met 4,2% aan ongewijzigde wisselkoersen.
De netto financiële kosten daalden aanzienlijk en bedroegen EUR 95,3 miljoen, een daling met 58,1%
tegenover vorig jaar als gevolg van de schuldherfinanciering in 2007 en de verzwakking van de U.S. dollar
tegenover de euro.
De effectieve belastingvoet daalde tot 28,1% in 2008 tegenover 31,1% in 2007 als gevolg van de positieve
afwikkeling van federale fiscale dossiers in de V.S. in de eerste helft van dit jaar, terwijl de belastingvoet in de
eerste helft van vorig jaar positief werd beïnvloed door de gunstige belastingimpact van de
schuldherfinanciering in het tweede kwartaal en van een terugbetaling van belastingen in het eerste kwartaal.
De nettowinst uit voortgezette activiteiten bedroeg EUR 218,7 miljoen, een stijging met 26,4% tegenover
vorig jaar, hetzij EUR 2,17 per gewoon aandeel (EUR 1,74 in 2007).
In de eerste helft van 2008 bedroeg het resultaat van beëindigde activiteiten, na belastingen, EUR 2,7
miljoen tegenover EUR 25,0 miljoen vorig jaar, dat een positief cumulatief omrekeningsverschil van EUR
23,7 miljoen bevatte, geboekt in het kader van de afwikkeling van de verkoop van Delvita.
Bijgevolg bedroeg het deel van de Groep in de nettowinst EUR 218,1 miljoen, een stijging met 13,1% aan
actuele wisselkoersen (24,3% aan ongewijzigde wisselkoersen) in vergelijking met vorig jaar. De gewone
nettowinst per aandeel bedroeg EUR 2,20 (EUR 2,00 in de eerste helft van 2007) en de verwaterde nettowinst
EUR 2,14 (EUR 1,91 in de eerste helft van 2007).
---
SEGMENTRAPPORTERING
Tweede kwartaal 2008 Opbrengsten Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
2de kw 2de kw 2008 2de kw 2de kw 2de kw 2de kw 2008
(in miljoenen) 2008 2007 /2007 2008 2007 2008 2007 /2007
Verenigde Staten USD 4.654,6 4.547,9 +2,3% 5,1% 5,5% 236,1 252,2 -6,4%
Verenigde Staten EUR 2.975,7 3.375,3 -11,8% 5,1% 5,5% 150,9 187,2 -19,4%
België(1) EUR 1.102,9 1.109,8 -0,6% 4,2%(2) 5,4%(2) 45,8(2) 59,7(2) -23,3%
Griekenland(3) EUR 329,2 287,5 +14,5% 1,0% 4,3% 3,3 12,3 -73,1%
Rest van de Wereld(4) EUR 46,5 40,3 +15,4% 1,2% 1,1% 0,5 0,4 +19,3%
Corporate EUR - - N/A N/A N/A (6,6) (2) (10,7) (2) +37,6%
TOTAAL EUR 4.454,3 4.812,9 -7,5% 4,4% 5,2% 193,9 248,9 -22,1%
(1) Exclusief Di in de resultaten van 2007 stegen de opbrengsten met 1,7% en daalde de bedrijfswinst met 20,5%.
(2) De bedrijfsmarge en de bedrijfswinst voor `België' en `Corporate' voor 2007 werden aangepast op basis van de nieuwe
kostenallocatiepolitiek die in 2008 werd ingevoerd.
(3) Exclusief Plus Hellas in de resultaten van 2008 stegen de opbrengsten met 10,8% en daalde de bedrijfswinst met 19,6%, en bedroeg de
bedrijfsmarge 3,1%.
(4) Het segment dat vroeger `Opkomende Markten' werd genoemd is hernoemd naar `Rest van de Wereld' en omvat Mega Image (Roemenië) en
51% van Lion Super Indo (Indonesië). Dit is exclusief Delvita dat geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde activiteiten tot zijn
verkoop op 31 mei 2007.
Eerste helft 2008 Opbrengsten Bedrijfsmarge Bedrijfswinst/(verlies)
1ste H 1ste H 2008 1ste H 1ste H 1ste H 1ste H 2008
(in miljoenen) 2008 2007 /2007 2008 2007 2008 2007 /2007
Verenigde Staten USD 9.256,3 8.927,9 +3,7% 5,2% 5,6% 477,3 492,8 -3,1%
Verenigde Staten EUR 6.048,3 6.717,3 -10,0% 5,2% 5,5% 311,8 370,8 -15,9%
België(1) EUR 2.172,1 2.170,6 +0,1% 4,0%(2) 4,8%(2) 85,8(2) 103,4(2) -17,0%
Griekenland(3) EUR 641,8 559,4 +14,7% 2,2% 3,4% 13,9 19,1 -27,3%
Rest van de Wereld(4) EUR 91,0 78,0 +16,6% 1,6% 1,8% 1,5 1,4 +4,6%
Corporate EUR - - N/A N/A N/A (13,4) (2) (16,1) (2) +16,3%
TOTAAL EUR 8.953,2 9.525,3 -6,0% 4,5% 5,0% 399,6 478,6 -16,5%
(1) Exclusief Di in de resultaten van 2007 stegen de opbrengsten met 2,3% en daalde de bedrijfswinst met 14,6%.
(2) De bedrijfsmarge en de bedrijfswinst voor `België' en `Corporate' voor 2007 werden aangepast op basis van de nieuwe
kostenallocatiepolitiek die in 2008 werd ingevoerd.
(3) Exclusief Plus Hellas in de resultaten van 2008 stegen de opbrengsten met 12,8% en de bedrijfswinst met 7,2%. en bedroeg de bedrijfsmarge
3,3%.
(4) Het segment dat vroeger `Opkomende Markten' werd genoemd is hernoemd naar `Rest van de Wereld' en omvat Mega Image (Roemenië) en
51% van Lion Super Indo (Indonesië). Dit is exclusief Delvita dat geherklasseerd werd naar resultaten van beëindigde activiteiten tot zijn
verkoop op 31 mei 2007.
· In het tweede kwartaal van dit jaar groeiden de opbrengsten van onze Amerikaanse activiteiten met 2,3%
tot USD 4,7 miljard (EUR 3,0 miljard). De vergelijkbare omzetgroei bedroeg 1,9% (1,0% niet aangepast
voor de timing van Pasen). De Amerikaanse opbrengsten in het tweede kwartaal van dit jaar werden
ondersteund door de hoge retailinflatie en 24 nieuwe winkels in vergelijking met het tweede kwartaal van
2007. Tijdens de eerste helft van 2008 groeiden de Amerikaanse opbrengsten van Delhaize Groep met
3,7%.
In de loop van het tweede kwartaal hebben wij bij al onze Amerikaanse ondernemingen een daling van het
aantal gekochte artikelen per winkelbezoek vastgesteld, een weerspiegeling van de meer voorzichtige
consumentenbestedingen. Het zwakkere economische klimaat resulteerde eveneens in een kleiner aantal
transacties bij Food Lion en Hannaford. Bij Sweetbay bleven de strategische prijsinvesteringen, die vorige
zomer van start gingen, hun vruchten afwerpen, zoals aangetoond door het stijgende aantal transacties,
alsook door de sterkste vergelijkbare omzetgroei van onze drie Amerikaanse ondernemingen.
Bij onze drie Amerikaanse ondernemingen stegen de opbrengsten uit de verkoop van huismerkproducten,
in het bijzonder bij Food Lion, waar tijdens het tweede kwartaal de huismerkpenetratie met bijna 150
basispunten gestegen is in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van de invoering van
ons drieledig huismerkenprogramma en klanten die overschakelen op waardevolle alternatieven.
Eind juni 2008 baatte Delhaize Groep 1.575 supermarkten uit in de V.S. In het tweede kwartaal van 2008
heropende Food Lion 58 winkels in het kader van de marktvernieuwingsprogramma's in Savannah,
Georgia en Wilmington, North Carolina. Door deze marktvernieuwingsprogramma's werden ongeveer 500
winkels en negen markten onder handen genomen sinds de start in 2004. Naast de marktvernieuwingen
---
opende Food Lion in de eerste helft van dit jaar 11 nieuwe winkels, sloot of herlokaliseerde 17 winkels en
vernieuwde er zes. Hannaford vernieuwde twee winkels en herlokaliseerde er één.
In het tweede kwartaal van 2008 daalde de bedrijfswinst met 6,4% aan ongewijzigde wisselkoersen als
gevolg van de hogere bedrijfskosten als percentage van de opbrengsten. De stijging van de bedrijfskosten
was het gevolg van matige verkopen, de timing van de marktvernieuwingen die overwegend in de eerste
helft van 2008 plaatsvonden, hogere energiekosten als gevolg van de aanzienlijke stijging van de
brandstofprijzen en kosten verbonden aan de gegevensinbraak bij Hannaford De reclamekosten waren
eveneens hoger als gevolg van de lancering van Guiding Stars bij Food Lion en de ontwikkeling van het
drieledig huismerkprogramma en het assortiment van de gekoelde bereide maaltijden On-the-Go-Bistro in
onze amerikaanse ondernemingen.
De brutomarge steeg lichtjes in het tweede kwartaal, voornamelijk als gevolg van gunstige wijzigingen in
de omzetsamenstelling bij Food Lion aan de hand van een stijging van de huismerkproducten zowel in de
categorie van de verse producten als in de droge voeding. De kosteninflatie werd nagenoeg volledig
doorgerekend aan de klant, met uitzondering van Sweetbay, waar de prijsinvesteringen die in de zomer van
2007 van start gingen, werden voortgezet. In juni verminderde Hannaford de prijzen van meer dan 1.500
producten om zijn prijscompetitiviteit te behouden. In de eerste helft van 2008 daalde de bedrijfswinst van
onze Amerikaanse activiteiten met 3,1% tot USD 477,3 miljoen.
In 2008 voorziet Delhaize Groep de opening van 37 tot 42 nieuwe supermarkten in de V.S. Daarnaast plant
de Groep de sluiting van ongeveer 13 winkels waarvan er zeven geherlokaliseerd worden, resulterend in
een nettotoename van 24 tot 29 winkels. Ongeveer 150 Amerikaanse winkels zullen in 2008 vernieuwd
worden. Food Lion zal 141 winkels vernieuwen in het kader van zijn markt- en
winkelvernieuwingsprogramma's. Twee bijkomende marktvernieuwingen zijn voorzien bij Food Lion in
2008: Richmond, Virginia, en Charlottesville, Virginia.
· In het tweede kwartaal van 2008 daalden de opbrengsten van Delhaize België met 0,6% tot EUR 1,1
miljard. Zonder de negatieve impact van de verkoop van Di, de schoonheids- en verzorgingsketen, in juni
2007, en de conversie van Cash Fresh-winkels naar geaffilieerde winkels, groeiden de opbrengsten met
2,1%. De vergelijkbare omzet groeide met 0,7% (0,4% zonder aanpassing voor de verplichte sluiting van
zelfuitgebate supermarkten op 2 mei 2008). Delhaize België bleef een stijging in het aantal transacties
boeken, maar de opbrengsten werden negatief beïnvloed door een kleiner aantal artikelen per transactie als
gevolg van de voorzichtigere consumentenbestedingen. In de eerste helft van 2008 stegen de opbrengsten
van Delhaize België met 0,1%.
In het tweede kwartaal werd het verkoopnetwerk van Delhaize België met vier winkels uitgebreid tot 752
eind juni 2008, waarvan 135 zelfuitgebate supermarkten in België, 34 winkels in het Groothertogdom
Luxemburg en vier winkels in Duitsland. Het marktaandeel bleef onder druk maar de tendens verbeterde in
de recentste maanden.
De bedrijfswinst daalde met 23,3%. De bedrijfsmarge van Delhaize België bedroeg 4,2% (inclusief de
aanpassing voor de eerder meegedeelde wijziging van de kostenallocatiepolitiek). De daling van de
bedrijfsmarge tegenover het tweede kwartaal van vorig jaar is gedeeltelijk te wijten aan de verkoop van Di
en van Cash Fresh-winkels aan geaffilieerde uitbaters, met een gecombineerd netto-effect van EUR 4
miljoen op de bedrijfswinst. Zonder deze elementen daalde de bedrijfsmarge tot 4,0% tegenover 4,9%
vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de zwakkere verkopen, hogere energiekosten, loonindexaties en
hogere afschrijvingen, gedeeltelijk gecompenseerd door kostenbesparingsinitiatieven. In de eerste helft
van 2008 daalde de bedrijfswinst van Delhaize België met 17,0% en bedroeg EUR 85,8 miljoen.
Delhaize België bleef zich houden aan zijn verbintenis inzake strategische prijsverminderingen die in het
begin van dit jaar van start gingen en grotendeels gecompenseerd werden door gunstigere
aankoopvoorwaarden. De interne voedingsinflatie bij Delhaize België bleef in het tweede kwartaal van
2008 ruim onder de nationale voedingsinflatie.
Delhaize België verwacht 2008 te eindigen met een winkelnetwerk van 784 tot 789 winkels, als gevolg
van de nettotoename met 46 tot 51 stores (waarvan twee zelfuitgebate supermarkten) tegenover 27 in
2007. Delhaize België plant de vernieuwing van 16 winkels in 2008 en de conversie van de resterende
Cash Fresh-winkels naar Delhaize-uithangborden.
---
· In het tweede kwartaal van 2008 groeiden de opbrengsten in Griekenland met een sterke 14,5%,
ondersteund door een hoge vergelijkbare omzetgroei, voornamelijk door de goede resultaten van de in
2007 vernieuwde winkels, de overname van Plus Hellas en nieuwe winkelopeningen. Deze werden
gedeeltelijk teniet gedaan door een staking in de transportsector en het zwakkere economische klimaat.
Zonder Plus Hellas zouden de opbrengsten met 10,8% gestegen zijn. Zowel het aantal transacties als het
aankoopgemiddelde bleven stijgen, een teken van de klantengetrouwheid aan het Alfa-Beta uithangbord.
In de eerste helft van 2008 stegen de opbrengsten in Griekenland met 14,7%.
De bedrijfsmarge van Alfa-Beta bedroeg 1,0% van de opbrengsten als gevolg van de start van de integratie
van Plus Hellas met een negatieve impact van EUR 6,6 miljoen op Alfa-Beta's bedrijfswinst. Zonder Plus
Hellas bedroeg de bedrijfsmarge van Alfa-Beta 3,1%, een daling in vergelijking met de 4,3% vorig jaar als
gevolg van hogere brandstofprijzen, verhoogde personeelskosten en hogere reclamekosten ingevolge de
timing. De bedrijfswinst voor de eerste helft van 2008 daalde met 27,3% tot EUR 13,9 miljoen.
In 2008 zal het winkelnetwerk van Alfa-Beta naar verwachting de drempel van de 200 winkels
overschrijden dankzij 15 winkelopeningen en de overname van Plus Hellas op 1 april 2008.
· De opbrengsten in het segment Rest van de Wereld (Roemenië en Indonesië) stegen met 15,4% (32,1%
aan ongewijzigde wisselkoersen) in het tweede kwartaal van 2008 tot EUR 46,5 miljoen als gevolg van de
uitbreiding van het winkelnetwerk en van de uitstekende vergelijkbare omzetgroei in beide landen. De
bedrijfswinst in het segment Rest van de Wereld steeg met 19,3% tot EUR 0,5 miljoen. In de eerste helft
van 2008 groeiden de opbrengsten met 16,6% (32,0% aan ongewijzigde wisselkoersen) en de
bedrijfswinst met 4,6% tot EUR 1,5 miljoen.
Op 31 maart 2008 bereikte Delhaize Groep een akkoord voor de overname van 14 La Fourmi-
supermarkten in Roemenië voor een bedrag van EUR 18,6 miljoen, onderhevig aan contractuele
aanpassingen. Op 1 augustus 2008 hebben de Roemeense mededingingsautoriteiten hun
onvoorwaardelijke goedkeuring voor de overname gegeven, welke naar verwachting in het derde kwartaal
van dit jaar afgerond zal zijn.
In 2008 verwacht Delhaize Groep een toename van haar verkoopnetwerk in het segment Rest van de
Wereld met 25 winkels tot een totaal van 103 winkels inclusief de 14 La Fourmi-supermarkten.
FINANCIELE VOORUITZICHTEN 2008
Delhaize Group bevestigt de vooruitzichten voor het boekjaar 2008 die op 18 juli 2008 werden herzien. In
2008 verwacht Delhaize Groep de volgende financiële resultaten aan ongewijzigde wisselkoersen
(1 EUR = 1,3705 USD) en zonder de 53ste week in de V.S. noch de impact van de overname van Plus
Hellas:
Voor de Amerikaanse activiteiten van Delhaize Groep:
· Vergelijkbare omzetgroei tussen 1,5% en 2,5%
Voor Delhaize Groep:
· Opbrengstengroei tussen 3,0% en 4,5%
· Groei van de bedrijfswinst tussen 0,0% en 3,0%
· Groei van de nettowinst uit voortgezette activiteiten (inclusief minderheidsbelangen) van 15% tot 20%
Inclusief de effecten van de 53ste week in de V.S. en de overname van Plus Hellas, worden de opbrengsten
van Delhaize Groep verwacht te groeien tussen 4,7% en 6,2% in 2008 en de bedrijfswinst tussen 1% en
4% (alles aan ongewijzigde wisselkoersen).
Zoals reeds meegedeeld zal onze winstgroei in 2008 volledig in de tweede helft van het jaar gerealiseerd
worden. De redenen hiervoor zijn:
· Timing van de verwachte positieve impact van de marktvernieuwingen bij Food Lion, met hogere
vernieuwingskosten in de eerste helft van 2008 tegenover 2007;
· Kosten gebonden aan de ontwikkeling van het huismerkprogramma in de V.S. in de eerste helft van
2008;
---
· Timing van de geplande besparingen en efficiëntie bevorderende projecten ter waarde van EUR 60
miljoen
· Timing van de winkelopeningen in de Groep.
Daarnaast vormt de tweede helft van 2007 een gemakkelijkere vergelijkingsbasis, in het bijzonder door
belangrijke prijsinvesteringen bij Hannaford en Sweetbay en de zwakkere resultaten van Delhaize België
in de tweede helft van 2007, alsook door het waardeverminderingsverlies bij Sweetbay in het vierde
kwartaal van 2007.
Bovendien herhaalt Delhaize Groep de 2008 verwachtingen (aan ongewijzigde wisselkoersen):
· Netto financiële kosten van ongeveer EUR 215 miljoen
· Een effectieve belastingvoet tussen 34,5% en 35,5%
· Investeringen voor de Groep van ongeveer EUR 775 miljoen, waarvan USD 750 miljoen voor onze
Amerikaanse activiteiten.
Delhaize Groep plant het jaar te eindigen met een winkelnetwerk tussen 2.686 en 2.696 winkels als
resultaat van de toename met 141 tot 151 winkels.
TELECONFERENTIE EN WEBCAST
Het management van Delhaize Groep zal de resultaten van het tweede kwartaal 2008 toelichten tijdens een
teleconferentie op 4 augustus 2008 om 15u00 CET. De teleconferentie is toegankelijk op de nummers + 44 20 7162 0025
(V.K.) of +1 334 323 6201 (V.S.), met "Delhaize" als paswoord. De teleconferentie zal ook live uitgezonden worden op
het internet via http://www.delhaizegroep.com. Een replay van de webcast zal na de vergadering beschikbaar zijn op
http://www.delhaizegroep.com.
DELHAIZE GROEP
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in 7 landen op 3 continenten. Eind 2007 bestond
het verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 2.545 winkels. In 2007 boekte Delhaize Groep EUR 19,0 miljard aan
opbrengsten en een nettowinst van EUR 410,1 miljoen (aandeel van de Groep). Eind 2007 stelde Delhaize Groep
ongeveer 138.000 mensen tewerk. Delhaize Groep is genoteerd op Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock
Exchange (DEG).
Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U vindt het ook op de website
http://www.delhaizegroep.com. Vragen kunnen verzonden worden naar investor@delhaizegroup.com.
FINANCIELE KALENDER
· Persmededeling Resultaten derde kwartaal 2008 6 november 2008
· Persmededeling Opbrengsten vierde kwartaal en boekjaar 2008 16 januari 2009
· Persmededeling Resultaten vierde kwartaal en boekjaar 2008 12 maart 2009
CONTACTEN
Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48
Geert Verellen: + 32 2 412 83 62
Aurélie Bultynck: + 32 2 412 83 61
Barbera Hoppenbrouwers: + 32 2 412 86 69
---
VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIELE STATEN DELHAIZE
GROEP
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (niet-geauditeerd)
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
4.454,3 4.812,9 Opbrengsten 8.953,2 9.525,3
(3.343,2) (3.585,9) Kostprijs van verkochte goederen 6.704,0) 7.097,3)
( (
1.111,1 1.227,0 Brutoresultaat 2.249,2 2.428,0
24,9% 25,5% Brutomarge 25,1% 25,5%
20,8 28,5 Andere bedrijfsopbrengsten 41,4 48,8
(934,4) (998,3) Verkoop-, algemene en administratieve kosten 1.885,0) 1.986,2)
( (
(3,6) (8,3) Andere bedrijfsopbrengsten 6,0) (12,0)
---
193,9 248,9 Bedrijfsresultaat 399,6 478,6
4,4% 5,2% Bedrijfsmarge 4,5% 5,0%
(50,2) (167,2) Financiële kosten 102,0) 236,3)
( (
3,4 4,6 Opbrengsten uit beleggingen 6,7 8,7
147,1 86,3 Resultaat vóór belastingen en beëindigde activiteiten 304,3 251,0
(33,3) (23,4) Belastingen 85,6) (78,0)
---
113,8 62,9 Nettoresultaat van voortgezette activiteiten 218,7 173,0
2,9 21,9 Resultaat van beëinigde activiteiten, na belastingen 2,7 25,0
116,7 84,8 Nettowinst (vóór minderheidsbelangen) 221,4 198,0
0,4 3,4 Nettoresultaat toe te rekenen aan minderheidsbelangen 3,3 5,2
Nettoresultaat toe te rekenen aan aandeelhouders
116,3 81,4 van de Groep (Deel van de Groep in de nettowinst) 218,1 192,8
(in EUR, behalve aantal aandelen)
Nettoresultaat van voortgezette activiteiten
1,14 0,61 Gewone winst per aandeel 2,17 1,74
1,11 0,59 Verwaterde winst per aandeel 2,11 1,67
Deel van de Groep in de nettowinst:
1,17 0,84 Gewone winst per aandeel 2,20 2,00
1,14 0,81 Verwaterde winst per aandeel 2,14 1,91
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen:
99.380.550 96.701.813 Gewoon 99.367.494 96.194.104
103.436.023 103.210.680 Verwaterd 103.413.011 103.079.771
100.280.507 99.723.010 Uitgegeven aandelen op het einde van het 2de kwartaal 100.280.507 99.723.010
99.421.901 98.797.972 Uitstaande aandelen op het einde van het 2de kwartaal 99.421.901 98.797.972
1,5622 1,3481 Gemiddelde USD per EUR wisselkoers 1,5304 1,3291
---
Verkorte geconsolideerde balansen (niet-geauditeerd)
(in miljoenen EUR) 30 juni 2008 31 december 2007 30 juni 2007
Activa
Vaste activa 6.486,2 6.624,9 6.788,2
Goodwill 2.315,8 2.445,7 2.637,2
Immateriële vaste activa 518,1 552,1 586,2
Materiële vaste activa 3.378,1 3.383,1 3.384,0
Vastgoedbeleggingen 38,8 40,0 33,6
Financiële vaste activa 217,1 194,0 138,1
Overige vaste activa 18,3 10,0 9,1
Vlottende activa 2.165,2 2.197,0 2.405,5
Voorraden 1.222,9 1.262,0 1.331,3
Vorderingen en andere activa 645,6 643,1 613,5
Financiële vlottende activa 38,6 43,0 65,4
Geldmiddelen en kasequivalenten 258,1 248,9 395,3
Totaal activa 8.651,4 8.821,9 9.193,7
Passiva
Totaal eigen vermogen 3.539,5 3.676,0 3.685,8
Eigen vermogen, deel van de Groep 3.491,9 3.627,3 3.646,7
Minderheidsbelangen 47,6 48,7 39,1
Langetermijnverplichtingen 2.934,8 2.925,2 3.214,5
Langtermijnleningen 1.924,1 1.911,7 2.100,1
Financiële leaseverplichtingen 559,4 595,9 616,9
Afgeleide instrumenten
---
- 2,1
Uitgestelde belastingverplichtingen 203,3 171,5 188,5
Voorzieningen 197,4 207,2 268,3
Overige langetermijnverplichtingen 50,6 38,9 38,6
Kortetermijnverplichtingen 2.177,1 2.220,7 2.293,4
Kortetermijnleningen 183,3 41,5 99,9
Kortlopend deel van langetermijnleningen 4,4 108,9 49,4
Kortlopend deel van financiële
leaseverplichtingen 37,4 39,0 37,6
Afgeleide instrumenten 1,1 1,1
---
Handelsschulden 1.349,3 1.435,8 1.529,5
Overige kortetermijnverplichtingen 601,6 594,4 577,0
Totaal passiva 8.651,4 8.821,9 9.193,7
USD per EUR wisselkoers 1,5764 1,4721 1,3505
10
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (niet-geauditeerd)
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
Bedrijfsactiviteiten
116,7
84,8 Nettoresultaat (vóór minderheidsbelangen)
21,4 198,0
---
Aanpassingen voor:
100,1
106,3 Afschrijvingen van materiële vaste activa - voortgezette activiteiten 00,5 213,3
---
12,4 12,8 Afschrijvingen van immateriële vaste activa - voortgezette activiteiten
25,0 ,9
25
0,1 Afschrijvingen - beëindigde activiteiten
- 0,2 -
(0,6) 1,4 Bijzondere waardeverminderingsverliezen - voortgezette activiteiten ,5) 2,0
(0
- Bijzondere waardeverminderingsverliezen - beëindigde activiteiten
- (1,4)
---
77,2 165,0 Belastingen, financiële kosten en opbrengsten uit beleggingen 78,1 284,5
---
9,0 7,1 Overige niet-kasposten 17,7 ,6
14
27,8) 107,9 Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva
( (60,2) 39,5
(103,7) (123,0) Betaalde rente
(135,3) 51,5)
(1
(0,2) 2,9 Ontvangen rente en dividenden 3,0 9,4
50,1) (119,3) Betaalde belastingen
( 55,9) 31,1)
( (1
133,1
245,9 Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten 4,0 503,2
39
Investeringsactiviteiten
64,1) 119,0 Aankopen en verkopen van bedrijfsactiviteiten
( 76,3) 119,0
---
(171,8) (147,6) Verwerving van materiële en immateriële activa (investeringen)
(293,5) 57,5)
(2
(4,0) 5,0 Netto-belegging in schuldeffecten ,9) 23,5)
(8 (
77,3 (21,2) Andere investeringsactiviteiten
9,8 18,8)
---
(162,6) (44,8) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten
368,9) 80,8)
( (1
29,5) 201,1 Cashflow vóór financieringsactiviteiten
( 25,1 322,4
Financieringsactiviteiten
(2,4) 21,6 Ontvangsten ingevolge de uitoefening van warrants en aandelenopties
2,0) ,2
( 41
(2,7) (8,2) Inkoop van eigen aandelen 2,7) 34,1)
( (
Betaalde dividenden (incl. dividend van dochterondernemingen betaald
(113,3) (102,8) aan derden)
(113,6) 03,2)
(1
4,3 5,4 Vervallen borgstellingen 8,4 ,0
10
Leningen (terugbetalingen van leningen) op lange termijn (na aftrek van
33,5) (135,4) directe financieringskosten)
( 46,8) 46,9)
( (1
113,8
78,7 Leningen (terugbetalingen van leningen) op korte termijn
5,2 0,7
14
4,6 (5,3) Afwikkeling van afgeleide instrumenten 4,9 (5,3)
29,2) (146,0) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit financieringsactiviteiten
( (6,6) 37,6)
(2
2,6 (1,5) Invloed van omrekeningsverschillen ,3) (3,8)
(9
56,1) 53,6 Nettovermeerdering/(vermindering) van de geldmiddelen en kasequivalenten
( 9,2 ,0
81
314,2
341,7 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode 48,9 314,3
---
258,1
395,3 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het eind van de periode 58,1 395,3
---
---
Verkorte geconsolideerde staten van opgenomen opbrengsten en lasten (niet-
geauditeerd)
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
Afschrijving van overgedragen winst/(verlies) op afdekking, na
0,1 10,4 belastingen 0,2 11,1
Niet-gerealiseerde winst/(verlies) op effecten beschikbaar voor
(2,6) (1,0) verkoop, na belastingen (1,2) (0,8)
Winst/(verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse
2,5 (67,2) activiteiten (211,4) (108,2)
- (57,8) Nettolasten rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt (212,4) (97,9)
116,7 84,8 Nettowinst 221,4 198,0
116,7 27,0 Totale opgenomen opbengsten en lasten 9,0 100,1
0,4 3,4 Bedrag toe te rekenen aan minderheidsbelangen 3,3 5,2
116,3 23,6 Bedrag toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep 5,7 94,9
12
Toelichtingen (niet-geauditeerd)
Algemene informatie
Delhaize Groep is een Belgische voedingsdistributeur met activiteiten in 7 landen op 3 continenten. De aandelen van Delhaize
Groep staan genoteerd op Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG).
De verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep voor het kwartaal eindigend op 30 juni 2008 werden
opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur en goedgekeurd ter publicatie op 1 augustus 2008.
Voorbereidingsbasis en waarderingsregels
Dit rapport stelt de niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor en werd opgesteld op
basis van de opname- en waarderingsregels volgens International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals
uitgevaardigd door de International Accounting Standards Board (IASB) en aangenomen door de Europese Unie (EU).
Sinds 30 juni 2008 zijn de waarderingsregels en interpretaties aangenomen door de EU identiek aan deze uitgevaardigd
door de IASB, met uitzondering van IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement, dat slechts
gedeeltelijk is aangenomen door de EU. Het verschil tussen IAS 39 zoals voorgesteld door de IASB en zoals toegepast
door de EU, heeft geen effect op onze geconsolideerde financiële staten. Bijgevolg zijn de jaarlijkse geconsolideerde
financiële staten opgesteld conform IFRS zoals uitgevaardigd door de IASB, en dit trimestrieel verslag is voorgesteld
conform International Accounting Standard (IAS) 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving. Dit rapport dient gelezen te
worden samen met de financiële jaarresultaten van Delhaize Groep eindigend op 31 december 2007 opgenomen in het
jaarverslag 2007 van Delhaize Groep, omdat de in dit verslag opgenomen verkorte tussentijdse financiële staten niet alle
informatie en gegevens weergeven die vereist worden in de financiële jaarresultaten. De opname- en waarderingsregels
zijn conform deze die in de geconsolideerde jaarresultaten van 2007 van Delhaize Groep toegepast werden.
Delhaize Groep paste geen vroegtijdige toepassing toe van de nieuwe IFRS-normen of interpretaties, die op datum van de
bekrachtiging van deze niet-geauditeerde verkorte tussentijdse financiële staten gepubliceerd waren, maar nog niet
effectief waren.
Overnames
P.L.L.C.
Op 14 februari 2008 rondde Alfa-Beta de overname af van 100% van P.L.Logistics Center Dianomes Apothikefsis
Logistics (P.L.L.C.) voor het bedrag van EUR 12,2 miljoen. Deze onderneming is voornamelijk in het bezit van een
terrein en bouwvergunningen in Inofyta, Griekenland, waarop een nieuw distributiecentrum voor verse producten
gebouwd zal worden. De reële waarde van het overgenomen terrein bedraagt EUR 8,5 miljoen en er werd een voorlopige
goodwill van EUR 4,6 miljoen geboekt, die zal gefinaliseerd worden met de afronding van de boekhoudkundige
verwerking van de bedrijfscombinatie in de loop van de volgende kwartalen. P.L.L.C. werd opgenomen in de
geconsolideerde financiële staten vanaf 14 februari 2008.
Plus Hellas
Op 1 april 2008 rondde Delhaize Groep de overname af van 100% van de Griekse distributeur Plus Hellas via haar
dochteronderneming Alfa-Beta voor het bedrag van EUR 69,5 miljoen, vervolgens contractueel aangepast met EUR 4,5
miljoen tot EUR 65,0 miljoen, en boekte eveneens EUR 0,5 miljoen rechtstreeks toe te kennen overnamekosten,
waardoor de totale overnameprijs EUR 65,5 miljoen bedroeg. Het netwerk van Plus Hellas bestaat uit 34 winkels en een
distributiecentrum (waarvan 11 winkels en het distributiecentrum in eigendom zijn). Vijf Plus Hellas-winkels werden
gesloten en de overige 29 winkels zullen geconverteerd worden naar Alfa-Beta-uithangborden. De tussentijdse verkorte
financiële staten omvatten de resultaten van Plus Hellas voor de drie maanden volgend op de overnamedatum. De
voorlopige allocatie van de aankoopprijs resulteerde in een voorlopige goodwill van EUR 10,4 miljoen.
De reële waarde en de toekenning van de definitieve aankoopprijs van de Plus Hellas overname zal gefinaliseerd worden
in de loop van de volgende kwartalen.
La Fourmi
Delhaize Groep heeft op 31 maart 2008 een overeenkomst gesloten voor de overname van La Fourmi, dat 14
supermarkten (waarvan vier in eigendom) uitbaat in Boekarest, via haar dochteronderneming Mega Image. De
aankoopprijs voor het 100% eigendom van La Fourmi bedraagt EUR 18,6 miljoen, onderhevig aan contractuele
aanpassingen. Op 1 Augustus 2008 hebben de Roemeense mededinginsautoriteiten hun onvoorwaardelijke goedkeuring
voor de overname gegeven welke naar verwachting in het derde kwartaal van dit jaar zal worden afgerond.
13
Winst- en verliesrekening
Andere bedrijfsopbrengsten
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
6,6 6,8 Huurinkomsten 13,4 13,8
4,8 5,2 Inkomsten uit recyclage 9,7 9,4
2,8 3,9 Doorfacturaties aan leveranciers 6,8 6,9
2,2 7,2 Verkoop van activiteiten 2,7 7,7
1,1 0,7 Winst op verkoop van materiële vaste activa 1,4 1,8
0,4 0,7 Diensten aan groothandelsklanten 0,8 1,1
0,7 0,8 Vergoedingen niet gedekte cheques 1,7 1,9
2,2 3,2 Andere 4,9 6,2
20,8 28,5 Totaal 41,4 48,8
Andere bedrijfskosten
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
(1,1) (2,8) Winkelsluitingen en herstructureringskosten (1,7) (4,9)
0,6 (1,5) Waardeverminderingsverliezen 0,5 (2,0)
(3,1) (5,5) Verliezen op verkoop van materiële vaste activa (4,5) (6,4)
- 1,5 Andere (0,3) 1,3
(3,6) (8,3) Totaal (6,0) (12,0)
14
Balans en kasstroomoverzicht
Verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Minderheidsb Totaal
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Eigen vermogen elangen vermogen
Saldo op 1 januari 2008 3.627,3 48,7 3.676,0
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen (212,4) - 212,4)
---
Nettowinst 218,1 3,3 221,4
Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode 5,7 3,3 9,0
Kapitaalverhogingen -
- -
Conversie van converteerbare obligaties -
- -
Terugkoop van eigen aandelen 2,7) - (2,7)
---
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 0,9 - 0,9
Belasting op verworven restricted shares (2,9) - (2,9)
Belastingtekort op aandelenopties en restricted shares (2,1) - (2,1)
Verloning op basis van aandelen 9,8 - 9,8
Verklaarde dividenden 144,1) (4,4) 148,5)
( (
Saldo op 30 juni 2008 3.491,9 47,6 3.539,5
Uitgegeven aandelen 100.280.507
Eigen aandelen 858.606
Uitstaande aandelen 99.421.901
Minderheids- Totaal
(in miljoenen EUR, behalve aantal aandelen) Eigen vermogen belangen vermogen
Saldo op 1 januari 2007 3.525,2 36,2 3.561,4
Netto-opbrengsten (lasten) rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen (97,9)
- 97,9)
---
Nettowinst 192,8 5,2 198,0
Totaal opgenomen opbrengsten en lasten voor de periode 94,9 5,2 100,1
Kapitaalverhogingen 33,1 33,1
---
Conversie van converteerbare obligaties 125,2 125,2
---
Terugkoop van eigen aandelen 34,1)
( - 34,1)
---
Eigen aandelen verkocht bij de uitoefening van aandelenopties 11,9 11,9
---
Belasting op verworven restricted shares (3,7)
- (3,7)
Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted shares 14,2 14,2
---
Verloning op basis van aandelen 10,2 0,1 10,3
Verklaarde dividenden 130,2) (2,4) 132,6)
( (
Saldi op 30 juni 2007 3.646,7 39,1 3.685,8
Uitgegeven aandelen 99.723.010
Eigen aandelen 925.038
Uitstaande aandelen 98.797.972
Uitgifte en terugkoop van effecten
In het tweede kwartaal van 2008 heeft Delhaize Groep geen nieuwe aandelen uitgegeven, kocht ze 51.867 eigen aandelen,
en gebruikte er 109.301. In de eerste helft van 2008 heeft Delhaize Groep geen nieuwe aandelen uitgegeven, kocht 51.867
eigen aandelen terug en gebruikte er 132.210. Eind juni 2008 bezat Delhaize Groep 858.606 eigen aandelen.
Dividenden
Op 22 mei 2008 keurden de aandeelhouders van Delhaize Groep de verdeling van een brutodividend van EUR 1,44 over
het boekjaar 2007 goed. Na aftrek van 25% roerende voorheffing resulteerde dit in een nettodividend van EUR 1,08 per
aandeel. Het dividend over 2007 is betaalbaar aan gewone aandeelhouders sinds 30 mei 2008 en aan de houders van
ADR's van Delhaize Groep sinds 11 juni 2008.
15
Uitgifte, terugkoop en terugbetalingen van schulden
· In mei 2008 gaf Alfa-Beta een obligatie op vijf jaar uit ter waarde van EUR 80,0 miljoen met een 5,1%
couponkoers.
· In mei 2008 betaalde Delhaize Groep EUR 100,0 miljoen obligaties terug met een 8,0% couponkoers.
Materiële vaste activa
In de eerste helft van 2008 voegde Delhaize Groep EUR 280,9 miljoen toe aan de materiële vaste activa, waarvan EUR
12,9 miljoen in vaste activa onder financiële lease. De boekwaarde van de overdrachten en buitengebruikstellingen van
materiële vaste activa voor dezelfde periode bedroeg EUR 6,3 miljoen.
Transacties met verbonden partijen
In juni 2008 werd een totaal van 176.400 aandelenopties en warrants en 35.886 restricted shares toegekend aan leden van het
Executive Management.
Risico's
Conform artikel 13 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 bevestigt Delhaize Groep dat de fundamentele
risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, ongewijzigd blijven ten opzichte van deze beschreven op de
pagina's 56 tot 59 van het jaarverslag 2007. Op regelmatige basis evalueren de Raad van Bestuur en het management van
de onderneming de bedrijfsrisico's waarmee Delhaize Groep geconfronteerd wordt.
Voorwaardelijke verplichtingen
In februari 2008 werd Delhaize Groep het slachtoffer van een illegale gegevensinbraak in Hannafords computernetwerk,
hetgeen resulteerde in de diefstal van krediet- en debetkaartnummers van klanten van Hannaford en Sweetbay. Sommige
zelfstandig uitgebate supermarkten in het noordoosten van de V.S. die Hannaford producten aanbieden, zijn eveneens
betrokken. Delhaize Groep vermoedt dat deze informatie mogelijk tussen 7 december 2007 en begin maart 2008 werd
blootgesteld. Er is geen aanwijzing dat enige persoonlijke informatie zoals namen of adressen werden achterhaald. Er
werden verschillende klachten en vorderingen ingediend tegen Hannaford en geaffilieerden uitgaande van klanten op
zoek naar schadevergoeding of andere compensatie naar aanleiding van deze gegevensinbraak. Hannaford is van plan
zich met alle middelen te verdedigen tegen de ingediende klachten en vorderingen hoewel de onderneming de afloop van
dergelijke geschillen niet kan voorspellen. Op dit moment beschikt Delhaize Groep niet over voldoende informatie om de
mogelijke kosten en verliezen voortvloeiend uit de klachten en vorderingen in te schatten.
Verloning op basis van aandelen
In mei 2008 kende Delhaize Groep 465.820 restricted stock unit awards en 531.144 warrants toe aan medewerkers van haar
Amerikaanse activiteiten onder het "Delhaize Group 2002 Stock Incentive Plan". De reële waarde voor de restricted stock unit
awards bedraagt USD 74,76 op basis van de aandelenkoers op de toekenningsdatum. De restricted stock unit awards zullen
uitoefenbaar zijn gedurende een periode van vijf jaar beginnend op het einde van het tweede jaar na de toekenning. De warrants
werden toegekend aan een uitoefenprijs van USD 74,76 en zullen geleidelijk uitoefenbaar zijn gedurende een periode van drie
jaar en vervallen 10 jaar na de toekenningsdatum. De reële waarde per optie bedraagt USD 14,35 en werd geschat op de
toekenningsdatum aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:
Verwacht dividendrendement 2,40%
Verwachte volatiliteit 25,70%
Risicovrije rentevoet 3,18%
Verwachte looptijd in jaren 3,9
Tijdens de maanden juni en juli 2008 kende Delhaize Groep 234.018 aandelenopties toe aan medewerkers van niet-
Amerikaanse operationele ondernemingen, aan de uitoefenprijs van EUR 49,25. De opties zullen uitoefenbaar zijn gedurende
een periode van drie jaar en half en zullen zeven jaar na de toekenningsdatum vervallen. De reële waarde van de aandelen is
tijdens de acceptatieperiode op basis van een gewogen gemiddelde aandelenprijs berekend, en bedraagt EUR 7,41. De reële
waarde per optie werd berekend aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende
veronderstellingen:
Verwacht dividendrendement 2,45%
Verwachte volatiliteit 27,10%
Risicovrije rentevoet 4,30%
Verwachte looptijd in jaren 5,0
16
ANDERE FINANCIELE EN OPERATIONELE INFORMATIE (niet-
geauditeerd)
Gebruik van niet door boekhoudnormen gedefinieerde maatstaven (algemeen aanvaarde boekhoudnormen)
Delhaize Groep gebruikt in haar financiële communicatie bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door
boekhoudnormen. Delhaize Groep beschouwt deze maatstaven niet als een alternatief voor nettowinst of andere
financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS. Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep,
kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze
maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt worden door beleggers, analisten en andere betrokken
partijen. In de persmededeling vindt u de berekening van deze maatstaven op basis van financiële maatstaven voorbereid
volgens IFRS.
Aantal winkels
Wijziging 2de kw Eind 2008
Eind 2007 Eind 1st kw 2008 2008 Eind 2de kw 2008 gepland
Verenigde Staten 1.570 1.574 +1(1) 1.575 1.594-1.599(2)
België 738 748 +4 752(3) 784-789
Griekenland 159 160 +34 194 205(4)
Roemenië 22 23 +1 24 40(5)
Indonesië 56 56 +1 57 63
Totaal 2.545 2.561 +41 2.602 2.686-2.696
(1) Waaronder de opening of overname van vijf nieuwe winkels, de sluiting van 2 winkel, die geherlokaliseerd werden en de sluiting
van 2 andere winkels.
(2) In 2008 verwacht Delhaize Groep de opening van 37 tot 42 nieuwe supermarkten in de V.S. De Groep plant de sluiting van zeven
winkel, die geherlokaliseerd zullen worden, en zes andere winkels. Dit zal leiden tot een nettotoename met 24 tot 29 winkels.
(3) Waaronder 34 winkels in het Groothertogdom Luxemburg en vier in Duitsland.
(4) Waaronder 29 Plus Hellas-winkels..
(5) Inclusief de 14 winkels die zullen worden overgenomen van La Fourmi, zoals meegedeeld op 31 maart 2008.
Berekening organische groei
2de kw 2008 2de kw 2007 % wijziging (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007 % wijziging
4.454,3 4.812,9 -7,5% Opbrengsten 8.953,2 9.525,3 -6,0%
484,3
- Effect van wisselkoersen 928,0
---
Opbrengsten aan ongewijzigde
4.938,6 4.812,9 2,6% wisselkoersen 9.881,2 9.525,3 3,7%
- (25,3) Desinvesteringen (47,4)
---
(10,7)
- Overnames 10,7)
( -
4.927,9 4.787,6 2,9% Organische opbrengstengroei 9.870,5 9.477,9 4,1%
Berekening vrije cashflow
2de kw 2008 2de kw 2007 (in miljoenen EUR) 1ste H 2008 1ste H 2007
Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit
133,1 245,9 bedrijfsactiviteiten 394,0 503,2
Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit
(162,6) (44,8) investeringsactiviteiten
(368,9) (180,8)
4,0 5,0) Beleggingen in schuldeffecten
( 8,9 23,5
25,5) 196,1 Vrije cashflow
( 34,0 345,9
17
Berekening van de nettoschuld
(in miljoenen EUR, behalve nettoschuld tegenover eigen
vermogen ratio) 30 juni 2008 31 december 2007 30 juni 2007
Financiële langetermijnverplichtingen 2.483,5 2.507,6 2.717,0
Financiële kortetermijnverplichtingen 225,1 189,4 186,9
Afgeleide passiva 1,1 1,1 2,1
Afgeleide activa 87,3) (52,8) (3,5)
---
Beleggingen in effecten - lange termijn 107,0) (116,2) 110,7)
( (
Beleggingen in effecten - korte termijn (34,1) (36,2) 51,8)
---
Geldmiddelen en kasequivalenten (258,1) (248,9) 395,3)
---
Nettoschuld 2.223,2 2.244,0 2.344,7
Nettoschuld tegenover eigen vermogen ratio 62,8% 61,0% 63,6%
Berekening aan ongewijzigde wisselkoersen
(in miljoenen EUR, behalve bedragen
per aandeel) 2de kw 2008 2de kw 2007 2008/2007
Aan Aan
Aan actuele Effect van ongewijzigde Aan actuele Aan actuele ongewijzigde
wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen
Opbrengsten 4.454,3 484,3 4.938,6 4.812,9 -7,5% 2,6%
Bedrijfsresultaat 193,9 24,4 218,3 248,9 -22,1% -12,3%
Nettoresultaat van voortgezette
activiteiten 113,8 13,2 127,0 62,9 80,9% 101,9%
Gewoon nettoresultaat van voortgezette
activiteiten per aandeel 1,14 0,13 1,27 0,61 86,9% 108,2%
Nettoresultaat (deel van de Groep) 116,3 11,3 127,6 81,4 42,9% 56,8%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 1,17 0,11 1,28 0,84 39,3% 52,4%
Vrije cashflow (25,5) (15,3) (40,8) 196,1 -113,0% -120,8%
(in miljoenen EUR, behalve bedragen
per aandeel) 1ste H 2008 1ste H 2007 2008/2007
Aan Aan
Aan actuele Effect van ongewijzigde Aan actuele Aan actuele ongewijzigde
wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen wisselkoersen
Opbrengsten 8.953,2 928,0 9.881,2 9.525,3 -6,0% 3,7%
Bedrijfsresultaat 399,6 47,5 447,1 478,6 -16,5% -6,6%
Nettoresultaat van voortgezette
activiteiten 218,7 23,5 242,2 173,0 26,4% 40,0%
Gewoon nettoresultaat van voortgezette
activiteiten per aandeel 2,17 0,23 2,40 1,74 24,7% 37,9%
Nettoresultaat (deel van de Groep) 218,1 21,5 239,6 192,8 13,1% 24,3%
Gewoon nettoresultaat per aandeel 2,20 0,21 2,41 2,00 10,0% 20,5%
Vrije cashflow 34,0 5,6 39,6 345,9 -90,2% -88,6%
30 juni 2008 31 dec. 2007 Wijziging
Nettoschuld (in miljoenen EUR) 2.223,2 60,8 2.284,0 2.244,0 -0,9% 1,8%
18
VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN
De ondergetekenden, Pierre-Olivier Beckers, President and Chief Executive Officer van Delhaize Groep en Craig Owens,
Executive Vice-President and Chief Financial Officer van Delhaize Groep, verklaren dat, voorzover door hen bekend:
a) deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de eerste zes maanden van het
boekjaar 2008, die zijn opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards
("IFRS"), een getrouw beeld weergeven van het vermogen, van de geconsolideerde financiële positie en
van de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep en haar in de consolidatie opgenomen
dochterondernemingen;
b) het tussentijdse financiële verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en
transacties met verbonden partijen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan
en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële staten, alsmede een beschrijving van de
voornaamste risico's en onzekerheden waarmee Delhaize Groep geconfronteerd wordt.
Brussel, 1 augustus 2008
Pierre-Olivier Beckers Craig Owens
President and CEO Executive Vice-President and CFO
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde verkorte balans, verkorte winst- en
verliesrekening, verkort kasstroomoverzicht, verkorte staat van opgenomen opbrengsten en lasten en toelichtingen
(gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Gebroeders Delhaize en Cie "De Leeuw" (Delhaize Groep) NV
("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2008.
De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie.
Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen op deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkt
nazicht.
De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34,
"Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de EU.
Ons beperkt nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de in België geldende
controleaanbevelingen i.v.m. het beperkt nazicht zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Een beperkt
nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en
andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder
diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de algemeen aanvaarde
controlenormen i.v.m. de geconsolideerde jaarrekening zoals uitgevaardigd door Instituut der Bedrijfsrevisoren.
Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag.
Op basis van ons beperkt nazicht kwamen er geen elementen of feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de
tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2008 niet is opgesteld overeenkomstig IAS 34,
"Tussentijdse financiële verslaggeving".
Het volledige verslag van het beperkte nazicht van de tussentijdse geconsolideerde financiële informatie vindt u terug op de
website van Delhaize Groep: www.delhaizegroep.com.
DEFINITIES
· Gewogen gemiddeld aantal aandelen: aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen,
aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, ingekocht of uitgegeven werd, vermenigvuldigd
met een factor voor het gewicht in de tijd.
· Gewoon resultaat per aandeel: winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap,
gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode. Het gewone resultaat per aandeel
wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten,
en op het deel van de Groep in het nettoresultaat.
19
· Netto financiële kosten: financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen.
· Nettoschuld: financiële langetermijnverplichtingen, plus financiële kortetermijnverplichtingen en afgeleide passiva,
verminderd met afgeleide activa, beleggingen in schuldeffecten en geldmiddelen en kasequivalenten.
· Organische opbrengsten: opbrengstengroei gecorrigeerd voor omzet uit overnames en desinvesteringen aan
ongewijzigde wisselkoersen
· Uitstaande aandelen: aantal aandelen uitgegeven door de vennootschap, verminderd met eigen aandelen
· Vergelijkbare omzet: omzet van dezelfde winkels, inbegrepen herlokalisaties en uitbreidingen, en aangepast voor
kalendereffecten
· Verwaterd resultaat per aandeel: wordt berekend door de winst of het verlies toegekend aan gewone aandeelhouders en
het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen aan te passen voor de effecten van verwatering met alle potentiële
gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan converteerbare instrumenten, opties of warrants of aandelen die
werden uitgegeven onder bepaalde voorwaarden
· Vrije cashflow: cashflow vóór financieringsactiviteiten, beleggingen in schuldeffecten en verkoop van en op vervaldag
gekomen schuldeffecten
VOORZICHTIGHEID OMTRENT VOORSPELLINGEN
De verklaringen, andere dan over feiten uit het verleden, die in deze persmededeling zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen,
evenals andere schriftelijke en mondelinge verklaringen die van tijd tot tijd door Delhaize Groep of haar vertegenwoordigers worden
gedaan, en die gaan over activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de
toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en
houden een aantal risico's en onzekerheden in. Dit omvat, maar is niet beperkt tot, verklaringen omtrent strategische overnames,
toekomstige strategieën en de verwachte voordelen van deze strategieën. Deze voorspellingen kunnen algemeen herkend worden aan
uitdrukkingen zoals "vooruitzichten", "verwachtingen", "geloven", "schatten", "beogen", "voorspellen", "begroten", "voorzien",
"strategie", "zou kunnen", "doelstelling", "anticiperen", "nastreven", "plannen", "verwachten", "vermoedelijk", "zullen",
"zouden" of andere gelijkaardige woorden of uitdrukkingen. Hoewel zulke verklaringen gebaseerd zijn op de op dit ogenblik
beschikbare informatie, kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen, afhankelijk van diverse factoren.
Deze factoren omvatten, maar zijn niet beperkt tot, wijzigingen in de algemene economische context of in de markten van Delhaize
Groep, in het consumentengedrag, in inflatie of wisselkoersen of in wetgeving of regelgeving; concurrentie; ongunstige uitspraken in
claims, de onmogelijkheid om tijdig de bouw, renovatie, integratie of conversie van winkels af te ronden en bevoorradings- of
kwaliteitsproblemen bij leveranciers. Bijkomende risico's en onzekerheden, waardoor de uiteindelijke resultaten aanzienlijk kunnen
verschillen van de resultaten die door deze verklaringen werden voorspeld, worden beschreven in het jaarverslag van Delhaize Groep
in het document 20-F voor het jaar eindigend op 31 december 2007 en andere neerleggingen door Delhaize Groep bij de U.S.
Securities and Exchange Commission. Deze risicofactoren zijn in dit document bij referentie opgenomen. Delhaize Groep neemt geen
enkele verbintenis op zich om ontwikkelingen in deze risicofactoren te actualiseren of om publiek welke herziening ook van de
voorspellingen vervat in dit persbericht aan te kondigen, of om correcties aan te brengen om toekomstige gebeurtenissen of
ontwikkelingen weer te geven.
20
---- --