Datum
28 april 2009
Persbericht
Nettoresultaat eerste kwartaal 2009: 14,3 miljoen
Financiële kernpunten
- De omzet steeg met 0,5% (5,9% bij constante wisselkoersen). De forse toename bij Direct &
Institutioneel werd deels tenietgedaan door forse prijs en margedaling op generieke
geneesmiddelen (Apotheken NL) en daling van Poolse zloty (Apotheken Internationaal).
- Het bedrijfsresultaat daalde met 9,0 miljoen (28%) waarvan 7,4 miljoen bij Apotheken NL.
- Vooruitzichten 2009: omzet + 5% tegen constante wisselkoersen.
Operationele kernpunten
- Apotheken Nederland: voortgang geboekt bij aanpassen van bedrijfsvoering aan gewijzigde
marktomstandigheden.
o Marketingcampagne Mediq Apotheek succesvol.
o Implementatie reorganisatie op schema.
o Eerste overeenkomst met zorgverzekeraar met betrekking tot additionele
dienstverlening gesloten.
- Apotheken Internationaal: herstructurering op schema.
- Direct & Institutioneel:
o Directe activiteiten op koers.
o Institutionele activiteiten beïnvloed door financiële problemen Nederlandse
ziekenhuizen en zorginstellingen en devaluatie Noorse kroon.
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Netto omzet 656,4 653,3 0,5%
Bedrijfsresultaat 23,2 32,2 28%
Financiële baten en lasten 3,8 3,3
Resultaat geassocieerde deelnemingen 0,4 0,3
Belastingen 5,1 6,7
Resultaat na belastingen toe te rekenen aan: 14,7 22,5 35%
- aandeelhouders (Nettoresultaat) 14,3 21,8 34%
- derden 0,4 0,7
Marc van Gelder, ceo: "Bij Apotheken Nederland zijn al onze pijlen gericht op optimale aanpassing
aan de gewijzigde marktomstandigheden. Wij hebben in dat kader goede voortgang geboekt
bij de verdere uitbouw van het Mediq Apotheekmerk. De marketingcampagne heeft geleid tot
een duidelijke toename van de naamsbekendheid en eindgebruikers reageren positief op
onderscheidende zorgprogramma's, zoals de hooikoorts sms-service. Tegelijkertijd hebben we
ons personeelsbestand dit kwartaal met 112 teruggebracht. Het bedrijfsresultaat bij Apotheken
Internationaal nam toe met 26%, ondanks negatieve koerseffecten. Bij Direct & Institutioneel kwam
de omzet groei zowel uit acquisities als autonoom tot stand. Inmiddels wordt 39% van de omzet van
het segment behaald buiten Nederland."
Pagina
2 van 13
Financiële gang van zaken Mediq NV
Netto-omzet
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Mediq 656,4 653,3 0,5%
Apotheken Nederland 257,2 269,2 4%
Apotheken Internationaal 189,2 222,6 15%
Direct & Institutioneel 212,7 166,6 28%
Overig en eliminaties 2,7 5,1
In het eerste kwartaal van 2009 steeg de netto-omzet met 0,5%. De netto omzet van
Apotheken Nederland daalde met 12,0 miljoen, grotendeels onder invloed van het
preferentiebeleid. De daling van de netto omzet met 33,4 miljoen bij Apotheken Internationaal
werd geheel veroorzaakt door de waardedaling van de Poolse zloty. De netto omzet van
Direct & Institutioneel nam met 46,1 miljoen toe, waarvan 15,2 miljoen (9%) autonoom.
Bedrijfsresultaat
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Mediq 23,2 32,2 28%
Apotheken Nederland 4,9 12,3 60%
Apotheken Internationaal 2,4 1,9 26%
Direct & Institutioneel 16,7 16,5 1%
Overig 0,8 1,4 > 100%
Het bedrijfsresultaat nam af met 9,0 miljoen, waarvan 7,4 miljoen bij Apotheken NL,
met name door de forse prijs en margedaling op generieke geneesmiddelen. Het resultaat bij
Apotheken Internationaal ontwikkelde zich positief onder invloed van het herstructurerings
programma, ondanks substantiële negatieve koerseffecten. Bij Direct & Institutioneel steeg
het bedrijfsresultaat met 1%; de positieve resultaatontwikkeling bij Direct werd grotendeels
tenietgedaan door de afname bij Institutioneel. De afname bij Overig werd veroorzaakt door de
koersdaling van ons belang in Anzag.
De operationele marge bedroeg 3,5%; 1,4% punt lager dan over het eerste kwartaal van 2008.
Deze daling werd vooral veroorzaakt door Apotheken Nederland.
De financiële lasten waren 0,5 miljoen hoger onder invloed van de hogere gemiddelde
nettoschuld. We voldoen ruimschoots aan onze bankconvenanten.
De belastingen waren lager, met name onder invloed van het lagere bedrijfsresultaat.
Pagina
3 van 13
Bedrijfsresultaat en nettoresultaat geschoond voor posten met een
niet-operationeel karakter
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Bedrijfsresultaat 23,2 32,2 28%
Af: resultaat Anzag 0,6 1,3
Gecorrigeerd bedrijfsresultaat 23,8 30,9 23%
Nettoresultaat 14,3 21,8 34%
Af: bovenstaande correctie na vpb 0,6 1,3
Gecorrigeerd nettoresultaat 14,9 20,5 27%
Kasstroomoverzicht
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Kasstroom uit operationele activiteiten 4,2 14,9 > 100%
Kasstroom uit investeringsactiviteiten 3,8 96,5 > 100%
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 0,5 64,6 > 100%
Nettokasstroom 8,5 17,0 50%
De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 4,2 miljoen negatief. Het onderliggende
gemiddelde operationele werkkapitaal als percentage van de netto omzet was gelijk aan de
vergelijkbare periode vorig jaar.
De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg 3,8 miljoen negatief. Met 6,1 miljoen waren
de investeringen in vaste activa 0,7 miljoen lager dan in de vergelijkbare periode vorig jaar.
De investeringen betroffen met name gezondheidscentra (Apotheken NL), ICT en het nieuwe
distributiecentrum in Polen. Verder was er sprake van dividendontvangsten van 1,2 miljoen
en werd er 1,2 miljoen ontvangen op uitgegeven leningen. In het eerste kwartaal van 2008
bedroeg de investeringskasstroom 96,5 miljoen negatief, met name als gevolg van acquisities
waaronder Byram Healthcare (Verenigde Staten) voor 85,6 miljoen.
De kasstroom uit financieringsactiviteiten bedroeg 0,5 miljoen negatief. In het eerste kwartaal
van 2008 bedroeg deze kasstroom 64,6 miljoen ten gevolge van de aangetrokken financiering
voor de acquisitie van Byram Healthcare.
Pagina
4 van 13
Financiële gang van zaken per segment
Apotheken Nederland
- Omzet en bedrijfsresultaat onder druk door prijsdalingen op generieke geneesmiddelen
ten gevolge van het preferentiebeleid.
- Verdere versterking Mediq Apotheekformule.
- Reorganisatie op schema.
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Omzet groothandel 203,4 213,4 5%
Omzet apotheken 152,9 154,7 1%
Eliminaties * 99,1 98,9
Netto omzet 257,2 269,2 4%
Bedrijfsresultaat 4,9 12,3 60%
Operationele marge 1,9% 4,6%
Kasstroom uit operationele activiteiten 0,6 0,1
Acquisities 3,5 100%
Investeringen 2,9 5,0 42%
Economische winst 11,7 4,5
* Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken.
De omzet van onze groothandelsactiviteiten nam af met 5% ten gevolge van prijsdalingen door
het preferentiebeleid. Ten opzichte van het voorgaande kwartaal is daarnaast ons marktaandeel
licht gedaald, vooral onder invloed van scherpe prijsconcurrentie
Op apotheekniveau daalde de omzet met circa 1%. Dit was het gevolg van een stijging van het
aantal receptregels met 2% en een prijsdaling van 3%.
Wij hebben voortgang gemaakt bij het aanpassen van onze bedrijfsvoering aan de gewijzigde
marktomstandigheden. Daarbij draait het zowel om het verhogen van de omzet als om het
verlagen van de kosten. De landelijke marketingcampagne van Mediq Apotheek verloopt
succesvol: de naamsbekendheid is inmiddels fors gestegen. In onze Mediq Apotheken
realiseerden wij een grotere volumegroei dan in onze niet Mediq Apotheken en is de omzet
uit niet receptgeneesmiddelen fors gestegen. Daarnaast hebben wij een eerste overeenkomst
gesloten met een zorgverzekeraar voor een onderscheidende, betaalde zorgdienst: voor klanten
van Agis gaan we astma / COPD check ups uitvoeren. De reorganisatie ligt daarnaast op
schema; inmiddels is 177 van de voor het eind van dit jaar geplande reductie van 250
volletijdsequivalenten gerealiseerd.
Het bedrijfsresultaat bedroeg 4,9 miljoen, een daling van 7,4 miljoen ten opzichte van
het eerste kwartaal van 2008. Deze afname werd veroorzaakt door een daling van de
brutowinstmarge als gevolg van de prijsdaling op generieke geneesmiddelen onder
invloed van het preferentiebeleid. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere
receptregelvergoeding en een lagere effectieve clawback. De marketingkosten lagen hoger
als het gevolg van de landelijke marketingcampagne.
Pagina
5 van 13
Het aantal apotheken is in het eerste kwartaal gedaald van 231 naar 229 (waarvan 220
geconsolideerd). In het afgelopen kwartaal heeft rationalisatie van ons apothekennetwerk
geleid tot integratie van twee apotheken met twee bestaande apotheken. De opbouw van de
Mediq Apotheekketen in Nederland is vrijwel compleet. In het afgelopen kwartaal is het aantal
Mediq Apotheken met één toegenomen tot 193, waarvan zeven geëxploiteerd door zelfstandige
apothekers.
Apotheken Internationaal
- Omzetdaling door koersdaling zloty.
- Autonome groei Poolse apotheken licht boven marktgemiddelde.
- Bedrijfsresultaat hoger door herstructurering ondanks daling zloty.
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Omzet groothandel Polen 117,8 147,2 20%
Omzet groothandel België 57,6 61,0 6%
Omzet apotheken Polen 33,4 38,2 13%
Omzet apotheken België 1,8 1,7 6%
Eliminaties 21,3 25,5
Netto omzet 189,2 222,6 15%
Bedrijfsresultaat 2,4 1,9 26%
Operationele marge 1,3% 0,9%
Kasstroom uit operationele activiteiten 1,3 8,8
Acquisities 1,9
Investeringen 1,2 0,7 71%
Economische winst 2,3 3,6
De netto omzet van het segment is met 15% gedaald. Bij constante koersen zou de omzet met
0,5% zijn gestegen. Tegen gelijke wisselkoersen zou het bedrijfsresultaat 3,4 miljoen hebben
bedragen.
Polen
De omzet van de groothandelsactiviteiten nam in lokale valuta beperkt toe (1%) onder invloed
van het margeverbeteringsprogramma en een aangescherpt kredietbeleid. De sterke daling
van de zloty resulteerde per saldo in een daling van 20%.
De omzet van onze keten van apotheken is in lokale valuta met 10% gestegen door autonome
groei (7%) en acquisities (3%). De autonome groei lag licht hoger dan de markt.
Het bedrijfsresultaat in Polen steeg sterk als het gevolg van omzetgroei, een verbeterde
brutomarge en lagere kosten ten gevolge van de herstructurering. Deze effecten zijn deels
tenietgedaan door translatieverliezen en de koersverliezen als gevolg van inkoop en
huurcontracten afgesloten in vreemde valuta. De effecten van de devaluatie van de zloty zijn
ten opzichte van het vierde kwartaal wel gedempt door het doorvoeren van prijsverhogingen.
In het eerste kwartaal hebben we geen nieuwe apotheken verworven. Het aantal apotheken was
met 202 dan ook onveranderd ten opzichte van jaareinde 2008. In het afgelopen kwartaal is het
aantal Mediq Apotheken met twee toegenomen tot 53.
Pagina
6 van 13
België
De toegenomen focus op winstgevendheid leidde tot een verbetering van de operationele
marge. De nieuwe marktbenadering is beperkt ten koste gegaan van de omzet, die met 6%
daalde. De autonome groei van onze apotheken lag overigens hoger dan de markt.
Direct & Institutioneel
- Omzettoename onder invloed van zowel acquisities als autonome groei.
- Directe activiteiten op koers.
- Institutionele activiteiten beïnvloed door financiële problemen Nederlandse ziekenhuizen
en zorginstellingen en devaluatie Noorse kroon.
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Omzet Direct Nederland 64,9 59,8 9%
Omzet Direct buiten Nederland 63,1 30,3 > 100%
Omzet Institutioneel Nederland 66,9 59,6 12%
Omzet Institutioneel buiten Nederland 20,4 18,2 12%
Eliminaties 2,6 1,3 100%
Netto omzet 212,7 166,6 28%
Bedrijfsresultaat 16,7 16,5 1%
Bedrijfsresultaat (EBITA) 18,0 17,4 3%
Operationele marge 7,9% 9,9%
Operationele marge (EBITA) 8,5% 10,4%
Kasstroom uit operationele activiteiten 0,9 16,0 94%
Acquisities 0,1 88,6
Investeringen 1,5 1,0 50%
Economische winst 10,1 12,6 20%
Het segment Direct & Institutioneel zag de omzet toenemen met 28% waarvan 19% punt
voortkwam uit acquisities, met name die van Byram Healthcare per 25 maart 2008. De resultaten
van Byram liggen op koers. De organische groei van het segment bedroeg 9%. Vooral op de
Nederlandse markt voor de leveringen aan ziekenhuizen en de Deense markt voor de levering
van medische middelen in thuissituaties was de groei sterk.
Door de in 2008 voortgezette internationalisering is circa 39% ( 83,5 miljoen) van de omzet
van het segment behaald buiten Nederland. Over het eerste kwartaal van 2008 bedroeg de
internationale omzet nog 29% ( 48,5 miljoen).
Het bedrijfsresultaat steeg met 1% naar 16,7 miljoen. De operationele marge lag 2,0% punt
lager. Het overgrote deel van deze daling is het gevolg van nieuw verworven ondernemingen
waarvan de operationele marge lager ligt dan het segmentgemiddelde en de relatief hoge
autonome groei van bedrijfsonderdelen met een traditioneel lagere marge dan het
sectorgemiddelde. De financiële situatie bij enkele ziekenhuizen en zorginstellingen in
Nederland leidde daarnaast tot druk op de omzet en marge bij de levering van medische
middelen. De operationele marge bij directe leveringen in thuiszorgsituaties in Duitsland is
gestabiliseerd ten opzichte van het afgelopen kwartaal maar lag wel lager dan over de
vergelijkbare periode vorig jaar. In Noorwegen ten slotte stond het operationele resultaat
onder druk door de daling van de Noorse kroon.
Pagina
7 van 13
Overig
(X 1.000.000) 1e kwartaal 1e kwartaal Stijging/
2009 2008 daling
Netto omzet (inclusief eliminaties) 2,7 5,0
Bedrijfsresultaat 0,8 1,4
Investeringen 0,4 0,1
Onder 'Overig' verantwoorden wij de opbrengsten die ontstaan uit niet aan segmenten
toebedeelde activiteiten. Het bedrijfsresultaat daalde met 2,2 miljoen vooral door de
koersdaling van onze 6% deelneming in de Duitse farmaceutische groothandel Andreae Noris
Zahn A.G (Anzag). Het resultaat hierop was 1,9 miljoen lager dan over de vergelijkbare
periode vorig jaar.
Vooruitzichten 2009
De vooruitzichten zijn onveranderd ten opzichte van wat we bij de jaarcijfers 2008 hebben
gecommuniceerd:
- Omzetgroei van rond de 5% (tegen constante wisselkoersen).
- Hoewel onze sector minder gevoelig voor de economische omstandigheden is dan veel
andere, kunnen wij onder invloed van het huidige economische klimaat in het algemeen
en onzekerheden op de Nederlandse apotheekmarkt in het bijzonder op dit moment geen
uitspraak doen over het bedrijfsresultaat.
- Kostenbesparingen uit de reorganisatie bij Apotheken Nederland van 9 miljoen.
- Kostenbesparingen uit het herstructureringsprogramma in Polen van PLN 5 7 miljoen.
- Extra storting in de pensioenkas van OPG Pensioenfonds ter grootte van 2,5 miljoen
(geen direct effect op het bedrijfsresultaat). De situatie van onderdekking bij
OPG Pensioenfonds, per eind 2008, en de genomen maatregelen leiden tot een
negatief effect op het bedrijfsresultaat van circa 3 miljoen.
- Geen herfinanciering nodig.
Naamwijziging
Met ingang van 9 april is de naam van de onderneming gewijzigd van OPG Groep NV in
Mediq NV. De naamwijziging van de holding, waarmee de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders op 8 april akkoord is gegaan, maakt deel uit van de groepsbrede naam en
huisstijlwijziging.
De nieuwe naam is onlosmakelijk verbonden met onze strategie. Door acquisities en
veranderingen in de markt zijn we de laatste jaren uitgegroeid tot een internationaal opererende
retail en distributieonderneming voor geneesmiddelen en medische middelen. Veel meer dus
dan alleen een Nederlandse farmaceutische groothandel, terwijl OPG doorgaans vooral hiermee
in verband werd gebracht. De strategie waarbij de eindgebruiker centraal staat, willen we
benadrukken met deze nieuwe naam.
Pagina
8 van 13
Conference call
Vandaag wordt om 9.00 uur CET een conference call gehouden voor beleggers, analisten en
pers. Het inbelnummer is +31(0)70 304 33 71.
Financiële kalender
De tweede kwartaalcijfers over 2009 zullen op 29 juli 2009 om 8.00 uur (Central European Time)
worden gepubliceerd.
Noot voor de redactie/