Thunderbird Resorts brengt rapport uit voor 2008 vierde kwartaal, jaarafsluiting resultaten
PANAMA, REPUBLIEK PANAMA--(Marketwire - May 04, 2009) - Thunderbird Resorts Inc. (CNSX: TBI.U)(FRANKFURT: 4TR)(EURONEXT: TBIRD) -
- Stijging verkoop 21,6 percent sinds 2007 vierde kwartaal op aangepaste basis
- Stijging verkoop 31,8 percent sinds 2007 volledig jaar op aangepaste basis
- Vierde kwartaal eigendom EBITDA daalt met 2,8 percent sinds 2007 vierde kwartaal
- Volledig jaar eigendom EBITDA stijgt tot $47,5 miljoen
- Volledig jaar nettoverlies was $32,8 miljoen (1)
Thunderbird Resorts Inc. kondigt aan dat de Groep haar jaarlijks rapport afzonderlijk heeft gepubliceerd, inclusief geauditeerde geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar dat eindigde op 31 december 2008 voorbereid conform de Internationale Financiële Rapportagenormen ("IFRS").
Thunderbird Resorts Inc. - Resultaten van de volledige groep
Voor het volledige jaar 2008 2007 % 2008 2007 % dat eindigde op 31 december Als (in duizendtallen, behalve als aangepast per aandeel) Gerapporteerd Wijziging (2) Wijziging
---
Nettowinst gokspelen en
andere verkoop (2) $ 171,843 $ 99,775 72.2% $ 171,843 $ 130,364 31.8% Nettowinst (verlies)
toe te schrijven aan de
aandeelhouders van
de ouder (32,794) (6,508) 403.9% (32,794) 3,220 -1,118% Nettowinst (verlies)
per aandeel - basis
& volledig verwaterd(3) ( $1.67) ($0.66) -153% ($1.67) $ 0.32 -622% Eigendom EBITDA 47,488 28,962 64.0% 47,488 38,690 22.7% Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 28% 29% 28% 30% Aangepaste EBITDA 35,139 22,763 54.4% 35,139 32,491 8.1% Aangepaste EBITDA als
percentage van de verkoop 20% 23% 20% 25%
---
---
Resultaten van de volledige groep
Voor het kwartaal dat eindigde 2008 2007 % 2008 2007 % 31 December Als (in duizendtallen, behalve als aangepast per aandeel) Gerapporteerd Wijziging (2) Wijziging
---
Nettowinst gokspelen en
andere verkoop (1) $ 47,669 $ 29,788 60.0% $ 47,669 $ 39,195 21.6% Nettoverlies
toe te schrijven aan
de aandeelhouders
van de moedermaatschappij (15,880) (6,183) 156.8% (15,880) (3,422) 364.0% Nettoverlies per aandeel
- basis & volledig
verwaterd(3) ($0.81) ($0.62) -31% ($0.81) ($0.34) -138% Eigendom EBITDA 10,112 7,641 32.3% 10,112 10,402 -2.8% Eigendom EBITDA als
een percentage van
verkoop 21% 26% 21% 27% Aangepaste EBITDA 7,670 5,465 40.3% 7,670 8,226 -6.8% Aangepaste EBITDA als
een percentage van
verkoop 16% 18% 16% 21%
---
---
(1) Het gebruik van de term nettoverlies verwijst naar het nettoverlies dat toe te schrijven is aan de aandeelhouders van de ouder. (2) Tijdens het eerste kwartaal van 2008 heeft Thunderbird een meerderheidsbelang verworven in haar Panama operatie waardoor het 100 percent van de verkoop en Eigendom EBITDA heeft kunnen registreren en een minderheidsbelang voor de partner holdings heeft geregisterd. Ook tijdens het derde kwartaal van 2008 heeft de Groep een meerderheidsbelang verworven in de entiteit die de Fiesta Casino Holiday Inn Express (vroeger Garden Court) operatie beheert, met als gevolg dat de Groep die operatie begon te consolideren voor 100% vanaf 1 september 2008. De eerdere perioderesultaten werden aangepast voor de consolidatie van 100 percent van de Panama en Fiesta Casino Holiday Inn Express operaties in vergelijking met de proportionele consolidatie van 50 percent van de eerder gerapporteerde operaties.
(3) "Basisverdiensten (verlies) per aandeel" zijn de verdiensten (verlies) op basis van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen voor het jaar vanaf 31 december 2008.
Eigendom EBITDA en Aangepaste EBITDA zijn geen maatstaven maar worden algemeen gebruikt in de gokspelindustrie als maatstaf van de prestatie en als basis voor een waardebepaling van gokspelbedrijven. De afstemming van Eigendom EBITDA naar nettoverlies dat toe te schrijven is aan aandeelhouders van de moedermaatschappij en Aangepaste EBITDA naar nettoverlies dat toe te schrijven is aan aandeelhouders van de moedermaatschappij aan het einde van deze uitgave. Verkoopcijfers voor het vierde kwartaal van 2008 waren $47,7 miljoen, in vergelijking met de gerapporteerde $29,8 miljoen in het vierde kwartaal van 2007, een stijging van 60 percent. Eigendom EBITDA bedroeg $10,1 miljoen voor het vierde kwartaal van 2008 in vergelijking met $7,7 miljoen in het vierde kwartaal van 2007. Het nettoverlies toe te schrijven aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij voor het vierde kwartaal van 2008 was $15,9 miljoen in vergelijking met een nettoverlies van $6,2 miljoen tijdens het vierde kwartaal van 2007.
De verkoopcijfers voor het volledige jaar 2008 stegen met 72 percent tot $171,8 miljoen in vergelijking met de gerapporteerde $99,8 miljoen voor dezelfde periode in 2007. Eigendom EBITDA bedroeg $47,5 miljoen voor het volledige jaar 2008 in vergelijking met $29,0 miljoen in dezelfde periode het jaar voordien. Het nettoverlies voor het volledige jaar 2008 steeg tot $32,8 miljoen van een nettoverlies van $6,5 miljoen voor dezelfde periode 2007
Dragen bij tot het nettoverlies voor zowel het vierde kwartaal als het volledige jaar 2008, in vergelijking met dezelfde periodes van het jaar voordien, niet gerealiseerde valutahandel verliezen, hogere afschrijvings- en amortiseringskosten, eenmalige kosten van de aanvraagprocedure van de NYSE Euronext Amsterdam notering, hogere inancieringskosten, projectontwikkelingskosten en niet-cash kosten zoals op aandeel gebaseerde compensatie en incidentele kosten in verband met de afboekingen en waardeverminderingen van activa in de Guatemala operatie.
De resultaten van het vierde kwartaal 2008 in vergelijking met het vorige derde kwartaal van 2008 vertonen een stijging in de verkoopcijfers tot $47,7 miljoen in vergelijking met $44,5 miljoen terwijl de Eigendom EBITDA daalde van $12,5 miljoen naar $10,1 miljoen. De daling van Eigendom EBITDA was voornamelijk te wijten aan de verliezen van het Peru vlaggenschip casino door het opdrijven van het vermogen, verliezen in de Guatemala operatie terwijl het vermogen verder opgedreven wordt, verliezen in de Nicaragua operatie door dalende verkoopcijfers samen met hogere kosten tijdens het kwartaal en de lage marges verbonden aan de start van de Polen operaties.
In zijn jaarlijkse boodschap zei Jack Mitchel, President en CEO:
"Naarmate de wereld met ernstige economische moeilijkheden te maken kreeg, was 2008 zowel een jaar van transities en transformaties voor Thunderbird Resorts Inc. De Groep had zich het doel gesteld onze voetafdruk in bestaande markten te benadrukken via zowel nieuwe eigendommen als uitbreiden en om nieuwe markten te openen met marktleidend vlaggenschip vastgoed. We zagen ons totaal aantal gokspel locaties stijgen tot meer dan 7400, onze hotelkamers stegen in aantal tot 760, onze voedsel en drank capaciteit steeg tot 1500 met een totaal van 5700 uiterst efficiënte en gewaardeerde werknemers.
In 2008 boekten we een stevige Eigendom EBITDA van $47,5 miljoen een Aangepaste EBITDA van $35,1 miljoen; hoewel, onze financiële overzichten weerspiegelden een verlies toe te schrijven aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij van ongeveer $32,8 miljoen. De belangrijkste segmenten van deze verliespost waren zowel niet-cash posten als algemene incidentele posten.
Onze agressieve ontwikkeling inspanningen van de voorbije vier jaar hebben geleid tot een enorme groei met een stijging van de verkoopcijfers van $47,4 miljoen in 2005 tot $171,8 miljoen in 2008. Deze groei werd aangedreven door een korte termijn, hoge interest schuld die we nu terugbetalen, weerspiegeld in onze betalingen op leningen en lease-contracten van $35,1 miljoen in 2008 en onze financieringskosten van $17,1 miljoen. Bovendien hebben we in het verleden zwaar geïnvesteerd in de ontwikkeling die de groei van onze opbrengsten heeft gestimuleerd. Omwille van de huidige moeilijkheden om nieuwe projectfinanciering te verkrijgen, zal onze ontwikkeling in 2009 niet zo agressief zijn als in de voorbije jaren naarmate we ons toespitsen op de fundamentele aspecten van onze bestaande activiteiten.
Hoewel we voorbereid zijn op een voortdurende uitdagende economische situatie zijn we van mening dat Thunderbird uitstekend geplaatst is om een leidinggevende positie in te nemen in de betrokken markten en te groeien in nieuwe markten. We hebben een cultuur gecreëerd die zich toespitst op het leveren van de beste producten en diensten aan onze klanten, terwijl we gelijktijdig een goed rendement behalen. Onze doelstellingen op lange termijn blijven ongewijzigd - een van de leidinggevende internationale casino entertainment bedrijven in de wereld op te bouwen met lange termijn waarde voor onze aandeelhouders.
Samenvatting van de resultaten per land volgen: (tabelinformatie in duizendtallen)
Panama
De resultaten van het vierde kwartaal 2008 voor de Panama operaties van de Groep zijn gestegen in vergelijking met dezelfde periode het jaar voordien op een aangepaste basis omdat de uitbatingkosten nauwgezet beheerd werden omwille van een verhoogde concurrentiedruk. De volledige jaarresultaten van 2008 voor de Panama operaties van de Groep zijn gestegen in vergelijking met dezelfde periode van het jaar voordien op aangepaste basis, aangedreven door de inspanningen geleverd op het gebied van de uitbreiding van de bestaande vastgoederen van de Groep die uitgevoerd werden in 2008. Op gerapporteerde basis steeg de verkoop voor het volledige jaar met 116 percent en de Eigendom EBITDA steeg met 112 percent. Tijdens 2008 heeft de Groep 190 nieuwe gokautomaat locaties toegevoegd.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007(1) wijziging 2008 2007(1) wijziging
---
Nettowinst gokspelen $ 14,159 $ 7,056 101% $ 56,609 $ 26,423 114% Voedsel en drank
verkoop 1,175 500 135% 4,131 1,698 143% Horeca en
andere verkoop - - - - -
---
Verkoop 15,334 $ 7,556 103% 60,740 28,121 116%
---
Promotionele toelagen 304 (89) -442% 1,344 543 148% Vastgoed, marketing
en administratie 10,370 5,605 85% 40,788 18,811 117%
---
Eigendom EBITDA $ 4,660 $ 2,040 128% $ 18,608 8,767 112%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 30% 27% 31% 31%
(1) Tijdens het eerste kwartaal van 2008 hebben we een bijkomende 11,36 percent verworven en tijdens het vierde kwartaal van 2008 een bijkomende 2,27 percent van het totaal aantal openstaande aandelen in International Thunderbird Gaming (Panama) Corporation waardoor Thunderbird Resorts Inc 63,63 percent van het bedrijf in handen heeft. Deze aankoop heeft ertoe geleid dat de Groep effectief het meerderheidsbelang heeft in de operatie; om die reden consolideert de Groep de operatie nu aan 100 percent versus de proportionele consolidatie van 50 percent gerapporteerd tijdens de periodes die het eerste kwartaal van 2008 voorafgingen. De resultaten van 2007 worden weergegeven op gerapporteerde basis.
Panama eigendommen omvatten: Fiesta Casino - Hotel El Panama, Panama City; Fiesta Casino - Hotel El Soloy, Panama City; Fiesta Casino - Hotel Nacional, David; Fiesta Casino - Hotel Washington, Colon; Fiesta Casino - Hotel Guayacanes, Chitre; Fiesta Casino - Hotel & Resort Decameron, Fallaron.
Costa Rica
Op gerapporteerde basis zijn de verkoopcijfers van het vierde kwartaal, in vergelijking met dezelfde periode in 2007, gestegen met 43 percent, maar op aangepaste basis, rekening houdende met de 100 percent consolidatie van het vlaggenschip Fiesta Casino Holiday Inn Express (vroeger Garden Court Hotel) worden de resultaten afgevlakt, voornamelijk omwille van de verzwakkende marktsituatie. De volledige jaarresultaten van 2008, in vergelijking met 2007, zijn voornamelijk verbeterd omwille van de stijging in gokspel locaties in het hele land en de gunstige resultaten van het vlaggenschip Fiesta Casino Holiday Inn Express (vroeger Garden Court Hotel) en het Hotel Presidente Fiesta Casino.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007(1) wijziging 2008 2007(1) wijziging
---
Nettowinst gokspelen $ 5,150 $ 3,724 38% $ 18,007 $ 12,625 43% Voedsel en drank
verkoop 547 270 103% 1,321 910 45% Horeca en
andere verkoop 26 - - 136 - -
---
Verkoop 5,723 3,994 43% 19,464 13,535 44%
---
Promotionele toelagen 301 110 174% 657 617 6% Vastgoed, marketing
en administratie 3,315 2,451 35% 10,663 7,364 45%
---
Eigendom EBITDA 2,107 1,433 47% 8,144 $ 5,554 47%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 37% 36% 42% 41%
(1) Als gerapporteerd
(1) Tijdens het derde kwartaal van 2008 heeft de Groep het meerderheidsbelang verworven in de entiteit die de Fiesta Casino Holiday Inn Express (vroeger Garden Court) operatie beheert, met als gevolg dat die operatie begon te consolideren aan 100 percent op 1 september 2008. De balans van de Costa Rica operatie is een joint venture van de Groep en de resultaten van operaties werden proportioneel geconsolideerd in de financiële overzichten van de groep. De boven- en onderstaande tabellen geven dus het 50 percent aandeel weer van de Groep in alle operaties behalve de Holiday Inn Express eigendom die gerapporteerd wordt aan 100 percent zoals hierboven aangegeven.
Costa Rica eigendommen omvatten: Fiesta Casino Holiday Inn Express - San Jose; Fiesta Casino Hotel el Presidente - San Jose; Fiesta Casino Heredia - Heredia; Fiesta Casino Herradura - San Jose; Lucky's in Perez Zeledon - San Jose; Lucky's San Carlos - San Carlos; Lucky's Guapiles - Guapiles; Lucky's Tournon - Tournon; Lucky's Colon - Colon; Hotel Diamante - Perez Zeledon; 1 Slot Route.
Filippijnen
De vierde kwartaal 2008 verkoopcijfers stegen met 5 percent in vergelijking met dezelfde periode in 2007 als resultaat van nieuwe gokspel locaties toegevoegd in beide Filippijnse eigendommen en een verhoogd aantal bezoeken. De Eigendom EBITDA marges stegen als resultaat van de invoer van een kostenbesparing programma door de Groep in de operaties. De verkoopcijfers van het volledige jaar 2008 stegen met 28 percent in vergelijking met 2007 als resultaat van bijkomende gokspel locaties in beide Filippijnse eigendommen en een verhoogd aantal bezoekers. De Eigendom EBITDA marges bedroegen 27 percent voor zowel 2008 als 2007 en dit kan toegeschreven worden aan de stijging van de verkoopcijfers en marges met betrekking tot gokspeloperaties die gecompenseerd werden door verliezen opgelopen door het nieuwe hotel en golfterrein in de Poro Point eigendom.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007(1) wijziging 2008 2007(1) wijziging
---
Nettowinst gokspelen $ 9,923 $ 9,431 5% $ 42,341 $ 33,377 27% Voedsel en drank
verkoop 140 68 106% 900 764 18% Horeca en andere
verkoop 44 112 -61% 857 323 165%
---
Verkoop 10,107 9,611 5% 44,098 34,464 28%
---
Promotionele toelagen 164 149 10% 525 776 -32% Vastgoed, marketing
en administratie 7,296 7,212 1% 31,484 4,442 29%
---
Eigendom EBITDA $ 2,647 2,250 18% 12,089 9,246 31%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 26% 23% 27% 27%
(1) Als gerapporteerd
De Filippijnse eigendommen omvatten: Thunderbird Resort Rizal Hotel & Casino - Manila, Binangonan; Thunderbird Resorts Poro Point Hotel, Casino en golfterrein - San Fernando City, La Union.
Peru
Tijdens het vierde kwartaal van 2008 heeft de Groep een renovatieproject van $10 miljoen voltooid in de zes hotels in Lima, Peru, terwijl ons vlaggenschip Fiesta Casino in Lima in september 2008 geopend werd in het Thunderbird Hotel Las Americas Suites met ongeveer 414 gokautomaten en 188 tafels Dit vlaggenschip Fiesta Casino vereiste een kapitaalinvestering van ongeveer $21,2 miljoen waarbij de gebudgetteerde pre-opening kosten en bedrijfskapitaal van $4,5 miljoen inbegrepen is.
De Groep heeft op 27 juli 2007 zes hotels aangekocht in Peru met een totaal van 660 kamers en de operatie heeft dus slechts zeven maanden van vergelijkbare gegevens van 2007. Hoewel, in vergelijking met dezelfde maanden van ons eigenaarschap in 2007, zijn de resultaten van het vierde kwartaal verbeterd dankzij hogere kamertarieven en een hogere bezettingsgraad.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007(1) wijziging 2008 2007(1) wijziging
---
Voedsel en drank
verkoop $ 1,738 $ 1,418 23% $ 5,370 $ 2,227 141% Horeca en andere
verkoop 3,247 2,959 10% 12,889 4,829 167%
---
Verkoop 4,985 4,377 14% 18,259 7,056 159%
---
Promotionele toelagen - - - - - - Vastgoed, marketing
en administratie 3,536 3,172 11% 12,386 4,954 150%
---
Eigendom EBITDA $ 1,449 1,205 20% 5,873 $ 2,102 179%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 29% 28% 32% 30%
(1) Als gerapporteerd
Peru Casino's
Tijdens het derde kwartaal van 2008 heeft de Groep vijf gokspel locaties aangekocht (waarvan er één geconsolideerd werd na de acquisitie) die lichtjes mindere resultaten geproduceerd hebben tijdens het vierde kwartaal van 2008. Deze resultaten werden ook beïnvloed door de capaciteitsverhoging verbonden aan de Fiesta Benavides vlaggenschip eigendom die eind september 2008 geopend werd.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007 wijziging 2008 2007 wijziging
---
Gokspel inkomsten $ 5,299 $ - - $ 7,606 $ - - Horeca en andere
verkoop 156 - - 162 - -
---
Verkoop 5,455 - - 7,768 - -
---
Promotionele toelagen 546 - - 644 - - Vastgoed, marketing
en administratie 4,904 - - 6,554 - -
---
Eigendom EBITDA $ 5 - - $ 570 - -
Eigendom EBITDA als een
percentage van de ver 0% - 7% -
Peru eigendommen omvatten: Hotel Las Americas Miraflores - Lima; Hotel Las Americas Suites & Casino Miraflores - Lima; Hotel Las Americas Pardo - Lima; Hotel Las Americas Bellavista - Lima; Hotel Las Americas Carrera - Lima; El Pueblo Resort & Convention Center - Lima; Fiesta Casino Benavides in the Hotel Las Americas Suites Miraflores - Lima; Luxor Casino - Lima; Mystic Slot - Cuzco; El Dorado Slot - Iquitos; Luxor Casino - Tacna.
Guatemala
De verkoopcijfers van het vierde kwartaal van 2008 stegen met 30 percent in vergelijking met dezelfde periode in 2007 als resultaat van de opening van de Gran Plaza eigendom in juni 2008. Eigendom EBITDA daalde tot $0,6 miljoen omwille van een gecombineerd verlies in alle eigendommen gecompenseerd door positieve resultaten van de Intercontinental eigendom. De volledige resultaten van 2008 met betrekking tot de Guatemala operatie van de Groep vertonen hogere verkoopcijfers en lagere Eigendom EBITDA dan in de jaarresultaten van 2007 omwille van verliezen opgelopen in alle eigendommen die lichtjes gecompenseerd werden door winsten in de Intercontinental eigendom. Tijdens de loop van het jaar heeft de Groep vastgoed, fabrieken en gereedschap en andere activa afgeschreven voor een bedrag van $2,1 miljoen na een brand op de site. Bovendien werd $ 1,6 miljoen activa in waarde verminderd als resultaat van de eerder vermelde prestaties.
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2 008 2007 wijziging 2008 2007 wijziging
---
Gokspel inkomsten $ 1,134 $ 899 26% $ 3,929 $ 3,003 31% Horeca en andere
verkoop 175 106 66% 549 423 30% Promotionele toelagen - - - - - -
---
Verkoop 1,309 1,005 30% 4,478 3,426 31%
---
Promotionele toelagen - - - - - - Vastgoed, marketing
en administratie 1,943 856 127% 5,589 3,335 68%
---
Eigendom EBITDA $ (643) 149 -527% $ (1,111) 91 -1,321%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de ver (48%) 15% (25%) 3%
(1) As reported
Guatemala properties include: Video Loteria Fiesta - Hotel Intercontinental, Guatemala City; Video Loteria Mazatenango - Mazatenango; Gran Plaza Shopping Center, Guatemala City.
Nicaragua
Fourth quarter 2008 sales increased 11 percent in Nicaragua compared to the same period last year driven by the new Zona Pharoahs Casino that opened during in the third quarter. Property EBITDA was a loss for the fourth quarter of 2008 due to increased competition and non-recurring adjustments related to the operation. Full year sales increased to $14.2 million during 2008 from the $12.9 million reported for the same period last year, an increase of $1.3 million or 11 percent. Property EBIDTA margins were slightly down for the full year due to the effect of increased competition and non-recurring adjustments made in the fourth quarter of 2008. Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007 wijziging 2008 2007 wijziging
---
Nettowinst gokspelen $ 3,343 $ 3,122 7% $ 13,661 $ 12,770 7% Verkoop voedsel en drank 168 35 380% 419 101 315% Horeca en andere
verkoop - - - 152 - -
---
Verkoop 3,511 3,157 11% 14,232 12,871 11%
---
Promotionele toelagen 367 238 54% 1,186 891 33% Vastgoed, marketing en
administratie 3,322 2,355 41% 9,816 8,778 12%
---
Eigendom EBITDA $ (178) 564 -132% 3,230 3,202 1%
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop (5%) 18% 23% 25%
Nicaragua eigendommen omvatten: Pharaoh's Managua - Managua; Pharaoh's at Hotel Camino Real - Managua; Pharaoh's at Hotel Holiday Inn Select - Managua; Pharaoh's - Masaya; Pharaoh's in Bello Horizonte - Bello Horizonte Shopping Center, Managua.
Polen
In juli 2008 heeft de Groep haar Polen acquisitie voltooid en is nu houder een belang in de Casino Centrum Sp.z.o.o. via twee Cyprus dochtermaatschappijen. The acquisitie omvatte een klein casino en een gokautomaat locatie in Lodz, Polen. De eigendommen hebben momenteel 71 gokspelautomaten en 37 tafels. Daar de faciliteiten niet in eigendom waren tot 2008 is het onmogelijk een vergelijking te maken met 2007. Polen presteert momenteel niet volgens de verwachtingen van management en we zullen de resultaten van deze operatie nauwgezet evalueren in 2009 met betrekking tot een mogelijke waardevermindering van de activa. Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007(1) wijziging 2008 2007(1) wijziging
---
Gokspel $ 1,293 - - $ 2,263 - - netto-inkomsten
Voedsel en drank verkoop 13 - - 33 - - Horeca en andere
verkoop - - - - - -
---
Verkoop 1,306 - - 2,296 - -
---
Promotionele toelagen - - - - - Vastgoed, marketing en
administratie $ 1,250 - - 2,211 - -
---
Eigendom EBITDA $ 56 - - $ 85 - -
Eigendom EBITDA als een
percentage van de verkoop 4% 4%
(1) Als gerapporteerd
Andere items
De bedrijfsonkosten stegen aanzienlijk sinds het volledige jaar 2007 omwille van de grotere omvang van het bedrijf en de ontwikkeling van het personeel en onkosten van de hoofdzetel die noodzakelijk waren om de operatie uit te breiden naar het huidige niveau en ook voor het beheer van de bestaande operaties. Bovendien was het sinds de notering van de Groep op de NYSE Euronext noodzakelijk het personeel uit te breiden en ervaren professionals uit de Verenigde Staten en andere delen van de wereld aan te weren om de Panama hoofdzetel te verhuizen, wat de kosten tijdens deze periode heeft verhoogd. In antwoord op de economische crisis heeft de Groep een kostenbesparingsprogramma ingesteld tijdens het vierde kwartaal van 2008 waarbij het ontwikkelingspersoneel en de interne architectorale en design groepen drastisch verminderd werden. Dit betekende een jaarlijkse besparing van $1 miljoen. Bovendien werden andere kostenbesparingsmaatregelen ingezet met betrekking tot externe consulting diensten, reiskosten en bepaalde algemene administratiekosten waarvan de Groep oordeelt dat dit zal resulteren in een besparing van ongeveer $2 miljoen per jaar.
Intrest- en financieringskosten stegen aanzienlijk sinds het vierde kwartaal en het volledige jaar 2007 omwille van hogere schuldniveaus verbonden aan de verwerving door de Groep van de Peru hotel operatie en de consolidatie van de Panama operatie tijdens het derde kwartaal van 2008 in vergelijking met de 50 percent consolidatie tijdens dezelfde periode van het jaar voordien.
De onkosten voor deviezen zijn ook aanzienlijk gestegen tijdens het vierde kwartaal van 2008 in vergelijking met de winst geregistreerd tijdens het vierde kwartaal van 2007. De onkosten met betrekking tot deviezen zijn bovendien ook aanzienlijk gestegen voor het volledige jaar 2007 in vergelijking met het volledige jaar 2008. Deze stijging is te wijten aan de versteviging van de Amerikaanse dollar (USD) ten opzichte van de lokale valuta in Peru, de Filippijnen en Costa Rica tijdens 2008 omdat de Groep een hoge USD schuldenlast draagt in Peru en de Filippijnen. Tijdens 2007 heeft de Groep winst geboekt met de deviezen omdat deze lokale valuta in waarde gestegen waren ten opzichte van de USD, terwijl deze trend omgekeerd verliep in 2008. De Groep heeft valuta hedging strategieën onderzocht en heeft beslist dat de korte termijn voordelen de kost van de implementatie van dergelijke strategieën niet verantwoordt.
Uitstaande gewone aandelen is het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen voor het jaar vanaf 31 december 2008. Totaal aantal uitstaande normale aandelen sinds 31 december 2008 was 19.586.454. Het totaal aantal uitstaande aandelen op 31 december 2008 was 19.653?081. Voor het jaareinde op 31 december 2006 rapporteerden we onze geconsolideerde financiële resultaten in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes in Canada, of de Canadese GAAP.
Algemeen overzicht, projecten en liquiditeit
Op 31 december 2008 hadden we 32 gokspel faciliteiten, een gokautomaat route, negen hotels en een negen-hole golfterrein, inclusief zeven gokspel faciliteiten (twee in Polen, vijf in Peru) verworven of geopend in het derde kwartaal van 2008. Op 31 december 2008 hadden we meer dan 7400 gokspel locaties in meer dan 20.000 vierkante meter gokruimte in heel de wereld, 760 hotelkamers in Peru, Costa Rica en de Filippijnen met meer dan 5700 werknemers. Bovendien ontwikkelen we bijkomende faciliteiten en breiden we onze bestaande faciliteiten uit in Panama, Costa Rica, de Filippijnen, Peru en India.
Project update
- India: De bouw van het vijfsterren hotel/horeca complex van de Groep in Daman, India is aan de gang. Dit project was aanvankelijk aangekondigd in maart 2008. Meer dan 90 percent van de civieltechnische werkzaamheden zijn reeds voltooid. De groep, samen met haar lokale partner en bepaalde leidinggevende figuren, heeft tot op heden meer dan $17 miljoen vastgelegd voor de financiering van de bouw van dit hotel en entertainment faciliteit. Afhankelijk van de financiering verwachten we dat dit 177-kamer vijfsterren hotel operationeel zal zijn aan het einde van 2009.
- Panama: In het eerste kwartaal van 2009 heeft de Groep een goklicentie verkregen om een casino onder te brengen in een bestaand hotel in Santiago, Panama. Het casino zou tot 1600 vierkante meter bruikbare ruimte kunnen worden met 70 tafels en 125 gokautomaten met het potentieel te groeien tot 200 gokautomaten naargelang het succes van de operatie. Management gelooft dat de bouw en opening afgewerkt kunnen worden binnen een periode van negen maanden, van zodra de financiering en de lease in handen zijn. Santiago is de hoofdstad en het economische centrum van de provincie Veraguas met een bevolking van ca. 225 duizend op het einde van 2007 met uiterst beperkte concurrentie op het gebied van gokspelen.
- Costa Rica: Eerder kondigden we aan dat we de bouw van ons resort hotel/casino project in de oostelijke buitenwijken van San Jose opgeschort hadden. Op 31 maart 2009 hadden wij samen met onze partners meer dan $14,7 miljoen geïnvesteerd in het terrein, de infrastructuur ontwikkeling (inclusief wegen, op/afritten en een brug) en de acht commerciële percelen waaruit de Tres Rios eigendom bestaat. Aangezien onze lokale financieringsbron haar engagement niet is nagekomen om het project de financieren omwille van feiten die niets met het project te maken hebben, hebben we andere financieringsopties onderzocht. Omwille van deze ontwikkeling, samen met een eerder aangekondigde verordening door de uitvoerende tak van de Costa Ricaanse overheid (die nieuwe casino's beperkt tot een gokautomaat per kamer en een tafel per tien kamers in het verbonden hotel), hebben we dit project opnieuw geëvalueerd. We blijven op zoek naar (een) derde ontwikkelaar(s) om een hotel of condo-hotel te bouwen binnen een bepaald tijdskader zodat we een casino kunnen bouwen naast dat hotel. We blijven ook op zoek naar een joint venture partner voor het hotel/casino project op Escazu in het zuidwestelijk gedeelte van San Jose op een terrein dat reeds aangekocht werd. Tot de opties met betrekking tot Tres Rios en Escazu met succes geïmplementeerd zijn, wat niet zeker is, kunnen we geen einddatum inschatten voor beiden.
- Filippijnen Uitbreiding inspanningen duren voort in ons bestaand Rizal casino in Manila. Dit casino omvat een evenementcentrum, bijkomende voedsel en drankzones en gokspelzones met 163 nieuwe gokautomaat locaties en 49 nieuwe tafels. De constructie in het kader van de uitbreiding van het bestaande casino in Poro Point wordt ook verder gezet om een bijkomende 1000 vierkante meter gokspelruimte te creëren met 75 nieuwe gokautomaten en 42 nieuwe tafels samen met uitgebreide voedsel en drankactiviteiten. Afhankelijk van een blijvende financiering plannen we deze uitbreidingen in 2009 te openen.
- Peru: Huidige plannen vragen om een uitbreiding van onze vier gokautomaat locaties om ongeveer 120 nieuwe gokautomaten en 40 vervangingsautomaten toe te voegen voor een totaal geprojecteerde investering van $2,5 miljoen met een geplande einddatum in het vierde kwartaal van 2009.
Liquiditeit
Management plant volgens vaste regels activiteiten in de toekomst, inclusief een voorspelling van toekomstige kasstromen. Management heeft haar plan herzien met de Bestuurders en heeft collectief een beoordeling gevormd dat de Groep voldoende middelen heeft om door te gaan als vooruitstrevend concern voor minimum de volgende 12 maanden. Om tot dit oordeel te komen, hebben de Bestuurders de kasstroom projecties van de Groep voor de nabije toekomst bekeken in het kader van de onzekerheden op het gebied van trading en financiering binnen het huidige economische klimaat. Zij hebben bestaande verplichtingen geëvalueerd in combinatie met de financiële middelen die beschikbaar zijn voor de groep. De Bestuurders hebben de positieve steun van investeerders en schuldleners geëvalueerd waarop Thunderbirds Resorts Inc. in het verleden heeft mogen rekenen. De Bestuurders hebben ook de huidige verzwakking van de wereldeconomie overwogen in combinatie met de nooit eerder voorgekomen huidige situatie in de globale schuld markten en financiering van de aandelen. De Bestuurders hebben alle belangrijke handelsmogelijkheden overwogen en zij zijn niet van mening dat de Groep momenteel in hoge mate blootgesteld is aan de handelspartners, klanten of leveranciers. De Bestuurders hebben de andere risico's overwogen waar de Groep is aan blootgesteld, waarvan zij de interventie door de overheid als het belangrijkste inschat.
De gedetailleerde winst en verliesbudgetten die management heeft voorbereid voor de periode tot 30 juni 2010 werden onderworpen aan uiteenlopende gevoeligheidsanalyses en tonen aan dat de Groep tijdens die periode een zekere speelruimte zal hebben. Het Thunderbird management bezit een grondige kennis van zaken en ervaring op het gebied van korte termijn operationele kasstromen te balanceren met lange termijn kapitaalprojecten en de aandeelhouder een rendement te bieden op lange termijn.
Om de liquiditeit nog te verbeteren, verwachten de Bestuurders redelijk succesrijke resultaten tijdens de komende twaalf maanden in hun financiering en herfinanciering inspanningen die ondernomen worden tijdens de normale commerciële activiteiten. In het verleden heeft de Groep steeds getracht haar schulden snel af te betalen, over een termijn van vier of vijf jaar, en op die basis heeft de Groep betalingen uitgevoerd op de hoofdschuld van $35,1 miljoen in 2008. De verzwakking van de economie en de impact op de opbrengsten heeft de Bestuurders ertoe gebracht haar goedkeuring te geven aan management om onderhandelingen aan te gaan om voorwaarden te wijzigen en/of bepaalde bestaande schuldovereenkomsten te herfinancieren, met als resultaat een vermindering van de betalingen op korte termijn. Als resultaat heeft de Groep onlangs een opschorting van de betalingen van de hoofdschuld onderhandeld met bepaalde privé kapitaalverschaffers. De Groep is voorts van plan gelijkaardige overeenkomsten te sluiten met andere privé indien noodzakelijk. Indien conventionele schuldfinanciering niet beschikbaar is aan aanvaardbare voorwaarden zal management overwegen nieuwe aandelen uit te schrijven als actief vermogen.
De Groep is er in geslaagd ca. $95 miljoen in nieuwe schuld te verkrijgen in 2008. Het is de wens van de Bestuurders de lopende uitbreidingen van beide Filippijnse casino's te blijven financieren, net als de financiering van de interessante nieuwe projecten in India via bestaande geprojecteerde kasstromen. Hoewel, indien de Groep bijkomende investeringen zou vereisen voor constructiekosten heeft management een aantal opties beschikbaar, inclusief het ondernemen van acties om kosten van dagdagelijkse activiteiten te verlagen, de huidige kosten van schulden te verlagen of zelfs door kapitaaluitgaven uit te stellen. Tijdens de rest van 2009 is de Groep van plan betere voorwaarden te vinden met betrekking tot bepaalde bestaande schuldovereenkomsten en om de leningstermijnen te verlengen wat op haar beurt contant geld zal vrijmaken voor bijkomende steun van deze uitbreidingen zodat deze volgens plan blijven verlopen. De Groep blijft niet in gebreke met betrekking tot haar schuldplichtigheid en verwacht niet dat dit zal gebeuren. De Groep verwacht positieve resultaten van de onderhandelingen met de kapitaalverschaffers.
Beëindiging van het Inkoop plan
De Groep kondigt haar voornemen aan om vanaf 8 mei 2009 de inkoop van eigen aandelen met vrijstelling van de reguliere procedures stop te zetten die bedoeld was om eventueel een deel van de uitgegeven en openstaande gewone aandelen terug te kopen. In januari 2009 heeft de Raad van Bestuur haar goedkeuring aangekondigd aan Thunderbird Resorts Inc. om tijdens de daaropvolgende twaalf maanden een deel van de uitgegeven en openstaande gewone aandelen terug te kopen tot een aggregaat van 333,333 aan een tarief van niet meer dan $1,00 per aandeel. Thunderbird Resorts Inc. heeft geen enkele van de effecten aangekocht die vielen onder deze inkoop van eigen aandelen met vrijstelling van de reguliere procedures.
Beschikbaarheid van documenten
Kopieën van het jaarlijks rapport, inclusief de geauditeerde geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar dat eindigde op 31 december 2008 en Information Circular and Proxy in het Engels zijn beschikbaar bij het operationele kantoor van de Groep in Panama en in de kantoren van uw lokale agent: ING Bank N.V., van Heenvlietlaan 220, 1083 CN Amsterdam, Nederland (tel: +31 20 7979 398, fax: + 31 20 7979 607, e-mail:
Conference call
De Groep is van plan een conference call te organiseren op vrijdag 1 mei 2009 om 11:00 's morgens lokale tijd in New York en 5:00 's namiddags lokale tijd in Zurich om de financiële resultaten van de jaarafsluiting van 2008 te bespreken, gevolgd door een vraag/antwoordsessie. Thunderbird nodigt alle belanghebbende partijen uit deze conference call te beluisteren. Deelnemers uit de VSA en Canada kunnen inbellen op het nummer: (866) 393-4520. Deelnemers die uit andere landen dan de VSA of Canada kunnen inbellen op het nummer: (660) 422-4768. De code voor de conferentie die geldt voor alle oproepers is 97614565. U kunt ook deelnemen via een webcast. De URL van de registratiepagina is:
Aandeelhoudersvergadering
De jaarlijkse algemene en speciale aandeelhoudersvergadering van de Groep wordt georganiseerd op 29 mei 2009 om 1:00 p.m. in de Thunderbird Building, Calle Alberto Navarro, El Cangrejo, Apt. 0823-00514, Panama City, Republiek Panama.
Thunderbird Resorts Inc. spitst zich toe de meest succesrijke recreationele bouwmeester en operator te zijn in ieder van onze markten door reële waarde te creëren voor de gemeenschap, onze werknemers en aandeelhouders. We bereiken deze doestelling door de klanten dynamische, thematische en geïntegreerde restor venues met casino's aan te bieden. Bijkomende informatie over de Groep is beschikbaar op de website op
Waarschuwing: Dit communiqué bevat een aantal vooruitblikkende verklaringen binnen de betekenis van de effectenwetgeving en reglementering van uiteenlopende internationale, federale en staat rechtsgebieden. Alle verklaringen, andere dan verklaringen van historische feiten, die hierin vervat zijn, inclusief maar zonder beperking, verklaringen met betrekking tot potentiële inkomsten en toekomstplannen en doelstellingen van Thunderbird zijn vooruitblikkende verklaringen die een risico en onzekerheden inhouden. Er kunnen geen garanties geboden worden over de nauwkeurigheid van dergelijke verklaringen en de effectieve resultaten kunnen materieel verschillen van de resultaten verwacht in dergelijke verklaringen. Belangrijke factoren die ertoe kunnen leiden dat de effectieve resultaten materieel verschillen van de vooruitblikkende verklaringen van Thunderbird omvatten concurrentiële druk, ongunstige wijzigingen in de regulerende structuren en algemene risico's verbonden met de bedrijfsvoering. Deze worden allen bekend gemaakt onder de kop "Risicofactoren" en op andere locaties in de documentatie van Thunderbird die op regelmatige basis ingediend wordt bij het CNQ en andere regulerende autoriteiten. Bijgevoegd in dit perscommuniqué zijn een aantal "niet-IFRS financiële maatregelen" die een maatstaf vormen van de historische of geschatte toekomstprestaties van Thunderbird die verschillen van de maatstaven berekend en voorgesteld in overeenstemming met IFRS, in de context van de toepasselijke Euronext Amsterdam en CNSX regels, die nuttig zijn voor investeerders. Deze maatstaven omvatten (i) Eigendom EBITDA bestaat uit het inkomen van operaties voor afschrijving en amortisatie, afwaarderingen, reserves en herstel, projectontwikkelingskosten, bedrijfsonkosten, bedrijfsbeheerskosten, fusie- en integratiekosten, inkomsten/(verliezen) op interest in niet-geconsolideerde filialen en amortisatie van immateriële vaste activa. Eigendom EBITDA is een bijkomende financiële maatstaf die we gebruiken om onze operaties op landniveau te evalueren. (ii) Aangepast EBITDA vertegenwoordigt de netto-verdiensten voor intrestkosten, inkomstenbelasting, afschrijving en amortisatie, actief vermogen in filialen, minderheidsbelangen, ontwikkelingskosten en winst op herfinanciering en stopgezette operaties. Aangepast EBITDA is een bijkomende financiële maatstaf die we gebruiken om onze algemene operaties te evalueren. Eigendom EBITDA en Aangepast EBITDA zijn bijkomende financiële maatstaven gebruikt door management en industriële analisten om onze operaties te evalueren. Hoewel, Eigendom en Aangepast EBITDA mogen niet opgevat worden als een alternatief op inkomsten uit operaties (als indicator van onze operationele prestaties) of op cashflows van operationele activiteiten (als een liquiditeitsmaatstaf) zoals bepaald in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudkundige beginselen.
De afstemming van Eigendom EBITDA naar netto(verlies) toe te schrijven aan aandeelhouders van de moedermaatschappij en Aangepaste EBITDA naar netto(verlies) toe te schrijven aan aandeelhouders van de moedermaatschappij aan het einde van deze emissie is als volgt:
Vierde kwartaal % Twaalf maanden van % (In duizendtallen) 2008 2007 wijziging 2008 2007 wijziging
---
---
Eigendom EBITDA 10,112 7,641 32% 47,488 28,962 64%
---
---
Bedrijfsonkosten 2,442 2,176 12% 12,349 6,199 99%
---
Aangepaste EBITDA 7,670 5,465 40% 35,139 22,763 54%
---
---
Aangepaste EBITDA als
een % van verkoop 16% 18% 20% 23% Afschrijving en
amortisering 7,003 4,324 62% 20,964 10,244 105% Interest en financiering
kosten, netto 4,893 3,213 52% 17,071 9,994 71% Niet-controlerend
belang Management (2,094) 886 -336% (711) 2,282 -131% tarief
toe te schrijven aan het
minderheidsbelang 3,017 - 3,01 - Projectontwikkeling 1,071 1,313 -18% 7,518 2,482 203% Aandeelgebaseerde 595 294 102% 2,712 1,034 162% compensatie Buitenlandse
valuta verlies/ (winst) 5,729 (4,466) -228% 10,192 (5,255) -294% Andere verliezen 3,690 3,816 -3% 5,917 3,696 60% Afgeleid financieel
instrument (964) 1,881 -151% (964) 1,881 -151% Inkomstenbelasting 610 387 58% 2,217 2,913 -24%
---
Netto(verlies) toe te schrijven
aan de aandeelhouder van
de ouder $(15,880) $(6,183) -157% $(32,794) $(6,508) -404%
Contactpersonen:
Thunderbird Resorts Inc.
Kevin McDonald
Investor Relations
(858) 668-2503
Thunderbird Resorts Inc.
Michael G. Fox
Chief Financial Officer