Persberichten 2009
Trading Update derde kwartaal 2009
"SNS REAAL rapporteert nettowinst van EUR 26 miljoen"
Hoofdpunten in het derde kwartaal 1):
Onderliggende nettowinst EUR 43 miljoen
Kostenbesparings- en integratieprogramma's op schema
Eigen vermogen belangrijk hoger vergeleken met eind juni
Verdere verbetering van de solvabiliteit van de
verzekeringsactiviteiten tot 303% onder IFRS
(DNB-solvabiliteitspercentage: 227%)
Sterke en stabiele solvabiliteitsratio's bij SNS Bank (Tier 1 ratio:
10,5%, Core Tier 1 ratio: 8,2%)
SNS REAAL koopt op 30 november 2009 voor EUR 250 miljoen core Tier 1
securities in
"In het derde kwartaal herstelden de solvabiliteit en de
winstgevendheid bij REAAL Verzekeringen en Zwitserleven, waardoor
zowel de nettowinst als de onderliggende winst voor SNS REAAL als
geheel positief waren. SNS Retail Bank behaalde een lagere nettowinst
door druk op de rentemarge, terwijl aanhoudend hoge bijzondere
waardeverminderingen op leningen bij SNS Property Finance leidden tot
een verlies bij dit bedrijfsonderdeel. Onze sterke solvabiliteit,
gecombineerd met de succesvolle aandelenemissie in september, heeft
ons in staat gesteld om de eerste stap aan te kondigen in de inkoop
van de core Tier 1 securities die vorig jaar werden uitgegeven" aldus
Ronald Latenstein, Voorzitter van de Raad van Bestuur.
SNS Retail Bank
De nettorentebaten van hypotheken waren hoger, bij verbeterde marges
op een vrijwel stabiele hypotheekportefeuille. Marktvolumes van
Nederlandse woninghypotheken bleven dalen, maar vooral door het succes
van de zogenaamde "plafondrentehypotheek", heeft SNS Retail Bank
marktaandeel in nieuwe hypotheken gewonnen. Aan het einde van het
derde kwartaal was het marktaandeel van SNS REAAL in hypotheken
gestegen tot 8,3%, ten opzichte van 7,3% aan het einde van het tweede
kwartaal. De nettorentebaten bij Sparen waren fors lager, vooral door
de hoge rentevergoedingen op termijndeposito's die werden afgesloten
rond het einde van vorig jaar. Het spaartegoed van klanten steeg met
bijna 4% vergeleken met het einde van het tweede kwartaal en het
marktaandeel in de totale Nederlandse spaarmarkt steeg tot 8,5% (eind
juni: 8,3%). Overige rentebaten werden negatief beïnvloed door
bewegingen van de korte rente. Met ingang van het vierde kwartaal
zullen de rentebaten profiteren van het aflopen van termijndeposito's,
die zullen worden verlengd tegen aanzienlijke lagere
rentevergoedingen.
Provisie-inkomsten bleven goed op peil ten opzichte van de
voorafgaande kwartalen, maar vertoonden een daling in vergelijking
met vorig jaar. Overige inkomsten waren aanzienlijk hoger, geholpen
door beleggingsresultaten en hoge boekwinsten op de inkoop van eigen
schuldpapier.
De operationele kosten waren lager door de afwezigheid van
herstructureringskosten. Bijzondere waardeverminderingen op leningen
bleven stabiel ten opzichte van het eerste halfjaar van 2009, op 0,16%
op jaarbasis als percentage van de bruto uitstaande leningen. SNS
Retail Bank behaalde zowel voor als na belasting een hogere winst ten
opzichte van vorig jaar, maar ten opzichte van de eerste twee
kwartalen van 2009 was sprake van een daling.
In het vierde kwartaal van 2009 verwacht SNS Bank een voorziening te
zullen nemen in verband met het depositogarantiestelsel dat in werking
is getreden bij DSB Bank en hierin te participeren voor haar aandeel
van ongeveer 6%.
SNS Property Finance
Rentebaten bleven een stijgende trend vertonen, mede door de
voortgaande prijsaanpassing van de portefeuille. In het derde kwartaal
daalde de totale leningenportefeuille fractioneel.
Operationele kosten bleven vrijwel gelijk. Bijzondere
waardeverminderingen op leningen liepen verder op tot 3,47% op
jaarbasis als percentage van de bruto uitstaande leningen (2008:
0,85%; Q2 2009: 2,91% op jaarbasis). Deze stijging kwam vooral voor
rekening van leningen verstrekt voor internationale
projectfinancieringen. Omdat hogere rentebaten meer dan teniet werden
gedaan door de gestegen bijzondere waardeverminderingen, boekte SNS
Property Finance in het derde kwartaal een verlies.Bijzondere
waardeverminderingen op leningen zullen de rest van het jaar naar
verwachting op een relatief hoog niveau blijven.
REAAL Verzekeringen
Het inkomen uit periodieke levenpremies bij REAAL Leven liet een
voortgaande stijging zien en het marktaandeel steeg tot 19%. Door de
voortdurende prioriteit die aan marge werd gegeven daalde het
premie-inkomen uit koopsommen. Beleggingsresultaten voor eigen
rekening stegen aanzienlijk door hogere rentebaten en de afwezigheid
van gerealiseerde verliezen op de aandelenportefeuille. Het resultaat
op rentederivaten verbeterde ook.
Operationele kosten bij REAAL Leven lieten een duidelijke daling zien
vooral door de voortgaande kostenbesparings- en integratieprogramma's,
die op schema blijven. Voorts droegen ook lagere bijzondere
waardeverminderingen op de beleggingsportefeuille en een vrijval van
voorzieningen voor lage rentevoeten bij aan een fors herstel van de
nettowinst van REAAL Leven in het derde kwartaal.
Het premie-inkomen bij REAAL Schade was fractioneel lager. Ondanks een
goede kostenbeheersing en een goede claims-ratio, kwam de nettowinst
in het derde kwartaal lager uit door een lager niveau van
beleggingsresultaten en enkele eenmalige posten.
In verband met de volledige integratie van DBV in REAAL zal in het
vierde kwartaal een afboeking plaatsvinden op de waarde van de
merknaam DBV van circa EUR 14 miljoen. De stroomlijning van de
verzekeringsmerken zal naar verwachting binnen drie jaar leiden tot
een jaarlijkse kostenbesparing van ten minste EUR 10 miljoen.
Zwitserleven
Het premie-inkomen van Zwitserleven liet een gezonde groei zien ten
opzichte van vorig jaar. Beleggingsresultaten waren eveneens hoger.
Operationele kosten, met name personeelskosten, daalden aanzienlijk.
Het omgekeerde integratie-programma met de pensioenactiviteiten van
REAAL Leven ligt op schema.
Zwitserleven droeg naar tevredenheid bij aan de nettowinst, in
vergelijking met een verlies in de vergelijkbare periode vorig jaar.
Echter, in vergelijking met de eerste helft van 2009, was de
nettowinst lager, door lagere gerealiseerde winsten op de vastrentende
beleggingen en enkele bijzondere waardeverminderingen op beleggingen
in onroerend goed.
Groepsactiviteiten
In het derde kwartaal was het resultaat van de Groepsactviteiten in
lijn met de onderliggende resultaten in de voorgaande kwartalen..
Vermogen en funding
Aan het einde van het derde kwartaal waren de solvabiliteitsratio's
bij de bankactiviteiten vrijwel gelijk aan de ratio's van eind juni
2009. De Tier 1 ratio van SNS Bank was 10,5% en de core Tier 1 ratio
8,2%. De solvabiliteit onder IFRS van de verzekeringsactiviteiten
verbeterde aanzienlijk van 274% eind juni 2009 tot 303%. Het
DNB-solvabiliteitspercentage steeg tot 227% (eind juni: 202%).
In oktober 2009 maakte SNS REAAL EUR 145 miljoen kapitaal vrij bij de
verzekeringsactiviteiten door een herverzekeringstransactie tegen
geringe kosten. Dit vertegenwoordigt een stijging van het
solvabiliteitspercentage van circa 25 procentpunten .
Dalende rentevoeten, lagere credit spreads en hogere aandelenmarkten
hebben het eigen vermogen in het derde kwartaal in belangrijke mate
omhoog gestuwd. Eind september waren de reële waardereserves van zowel
de vastrentende portefeuille als de aandelenportefeuille positief.
Inclusief de opbrengst van de aandelenuitgifte van EUR 135 miljoen in
september, bedroeg de `double leverage' op Groepsniveau eind september
110%, in vergelijking met 115,1% eind juni.
Op 24 september heeft SNS REAAL met succes een aandelenuitgifte ter
waarde van EUR 135 miljoen afgerond, tegen EUR 5,15 per aandeel. De
opbrengst zal worden gebruikt voor de gedeeltelijke financiering van
de inkoop van EUR 250 miljoen core Tier 1 securities, die vorig jaar
werden geplaatst bij de Nederlandse Staat en de Stichting Beheer SNS
REAAL. De resterende EUR 115 miljoen zal worden gefinancierd uit het
solvabiliteitsoverschot van de verzekeringsactiviteiten (de
solvabiliteit van de verzekeringsactiviteiten zal hiermee circa 8
procentpunt dalen).
SNS Bank heeft in het derde kwartaal een deel van haar overtollige
kasmiddelen afgestoten, maar de totale liquiditeit van de
bankactiviteiten bleef uitzonderlijk sterk op EUR 15 miljard.
Op 20 oktober heeft SNS Bank de uitgifte afgerond van een 6-jarige
covered bond ter waarde van EUR 1 miljard, tegen een gunstiger spread
dan eerdere door de Staat gegarandeerde obligaties, die werden
uitgegeven in de eerste helft van 2009.
1) Alle vergelijkingen betreffen het derde kwartaal van 2009 ten
opzichte van het tweede halfjaar van 2008 (gedeeld door twee), tenzij
anders aangegeven.
Voorbehoud inzake uitspraken die een verwachting bevatten
In deze trading update zijn verwachtingen over toekomstige
gebeurtenissen opgenomen. Deze verwachtingen zijn gebaseerd op de
huidige inzichten en veronderstellingen van het management van SNS
REAAL met betrekking tot bekende en onbekende risico's en
onzekerheden.
De uitspraken over verwachtingen betreffen geen vaststaande feiten en
zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden. De feitelijke resultaten
kunnen hiervan aanzienlijk afwijken als gevolg van de risico's en
onzekerheden die verband houden met de verwachtingen van SNS REAAL ten
aanzien van, onder andere, inschattingen van het marktrisico of
mogelijke acquisities, groei van de onderneming en premiegroei en
beleggingsinkomsten, kasstroom verwachtingen en andere ontwikkelingen
in de onderneming of, meer in het algemeen, het economische klimaat en
juridische en fiscale ontwikkelingen. SNS REAAL benadrukt dat de
verwachtingen enkel van kracht zijn op de specifieke data en aanvaardt
geen verantwoordelijkheid voor het herzien of bijwerken van enige
informatie naar aanleiding van veranderingen in beleid,
ontwikkelingen, verwachtingen of dergelijke.
Deze trading update is niet geaudit.
Persbericht (pdf-bestand)
SNS Reaal Groep