Grontmij N.V.
Grontmij 2009: een platform voor lange termijn groei Grontmij N.V.
Overzicht jaarresultaten
miljoen 2009 2008 2007
Totale opbrengsten 800 844 773
Brutomarge 151 158 136
% Totale opbrengsten 18,9% 18,7% 17,6%
EBITDA* 56 64 51
EBITA* 45 53 39
Winst na belastingen 20,4 38,8 32,7
Werkkapitaal 171 183 194
Netto schuldenlast -75 -87 -83
*Voor éénmalige herstructureringskosten van -11,7 miljoen (2008:
-0,1 miljoen), resultaat EAI 2,7 miljoen (2008: 4,5 miljoen) en winst op
desinvesteringen EAI van 5,3 miljoen (2008: 8,2 miljoen).
· Totale bedrijfsopbrengsten 800 miljoen (2008: 844 miljoen), netto
bedrijfsopbrengsten 630 miljoen (2008: 664 miljoen).
· Operationeel resultaat (EBITA*) 45 miljoen (2008: 53 miljoen).
· Winst na belastingen 20,4 miljoen na herstructureringskosten van 11,7
miljoen (2008: 38,8 miljoen).
· Operationele marge 5,6% (2008: 6,3%) - (EBITA* als percentage van de totale
bedrijfsopbrengsten).
· Kasstroom uit operationele activiteiten 52,3 miljoen (2008: 34,5 miljoen),
cash conversion 104% (2008: 74%).
· Winst per aandeel 1,14 (2008: 2,16)
· Voorgesteld dividend: 1,00 per aandeel ter keuze in aandelen of contanten
(2008: 1,15 in contanten); pay out ratio van 88% (2008: 53%)
· Nieuwe structuur, verbeterde kostenbasis en kasstroom creëren een platform
voor lange termijn groei.
Commentaar Sylvo Thijsen, voorzitter Grontmij N.V.:
`Na vijf achtereenvolgende jaren van groei, is 2009 voor Grontmij een moeilijk jaar
gebleken waarin onze gerapporteerde winst is gedaald. Na een optimistisch eerste
halfjaar met een sterke orderportefeuille, begonnen steeds meer klanten de economische
Pagina
2 van 16
teruggang te voelen. Belangrijke lange termijn projecten werden uitgesteld maar ook
onze korte termijn orderportefeuille kwam onder druk te staan.
De algehele vraag is met bijna 5% (3% autonoom en 2% als gevolg van valuta-effecten)
van de totale bedrijfsopbrengsten afgenomen en ging samen met een lager aantal in
rekening te brengen uren en druk op de uurtarieven. België, Duitsland, Polen en Zweden
behielden een gezonde EBITA-marge tussen 9 en 12%. De winst voor het jaar werd
negatief beïnvloed door de verslechterde markt voor de bouw en industrie, vooral in
Denemarken, Nederland en het Verenigd Koninkrijk. Herstructureringskosten en
-voorzieningen van 11,7 miljoen verlaagden de winst na belasting tot 20,4 miljoen.
Als antwoord op de verslechterde vraag uit de markt is ons personeelsbestand met ruim
400 medewerkers afgenomen, voornamelijk in het Verenigd Koninkrijk, Denemarken en
Nederland. Daarnaast werden overtollige kosten geschrapt en zullen slecht presterende
activiteiten worden afgestoten.
Door de toegenomen focus op performance and cash management kunnen we een
relatief hoog dividend handhaven.
Onze strategie voor 2010-2015 en de nieuwe structuur met business lines geven een
sterke fundering voor lange termijngroei.. De business lines Planning & Design,
Transportation & Mobility en Water & Energy zijn een logisch antwoord op
de lange termijn vraag naar onze diensten die voortvloeit uit factoren zoals
klimaatverandering, bevolkingsgroei en verstedelijking en de ontwikkeling van de
Europese Unie en waar Grontmij de komende vijf jaar van kan profiteren.'
Financieel overzicht
Resultaten per 31 december 2009
Het resultaat van de Groep weerspiegelt de teruggelopen vraag in de meeste regio's en
business lines maar laat een verbetering In de kasstroom en het beheer van werkkapitaal
zien.
Pagina
3 van 16
Overzicht jaarresultaten
miljoen 2009 2008 2007
Totale opbrengsten 800 844 773
Som der netto bedrijfsopbrengsten 630 664 598
Brutomarge 151 158 136
% Totale opbrengsten 18,9% 18,7% 17,6%
EBITDA* 56,0 64 51
EBITA* 44,7 53 39
% Totale opbrengsten 5,6% 6,3% 5,0%
Resultaat EAI 2,7 4,5 14,5
Desinvesteringen EAI 5,3 8,2 1,1
Aangepaste EBITA 52,7 65 54
% Totale opbrengsten 6,6% 7,7% 7,0%
% Netto opbrengsten 8,4% 9,8% 9,0%
Amortisatie -7,7 -6,9 -6,1
EBIT 45,0 58 48
Herstructureringskosten -11,7 -0,1 -
Rente -5,3 -7,5 -6,0
Winstbelastingen -7,6 -12,0 -9,3
Effectief tarief 27% 24% 22%
Winst na belastingen 20,4 38,8 32,7
*Voor éénmalige herstructureringskosten van -11,7 miljoen (2008: -0,1 miljoen),
resultaat EAI 2,7 miljoen (2008: 4,5 miljoen) en winst op des-investeringen EAI van
5,3 miljoen (2008: 8,2 miljoen).
Bedrijfsopbrengsten en EBITA
De totale bedrijfsopbrengsten zijn met 5% afgenomen naar 800 miljoen in 2009 (2008:
844 miljoen). Bijna de helft van deze afname ( 20 miljoen) is te wijten aan het effect
van de zwakkere Britse pond, de Zweedse kroon en de Poolse zloty ten opzichte van de
euro. De autonome totale bedrijfsopbrengsten zijn afgenomen met 24 miljoen (3%). Dit
is voornamelijk het gevolg van verminderde vraag, met name in de bouw- en
industrieactiviteiten in de private sector, van het verslechterde economische klimaat en
de uitgestelde vraag in de Britse gereguleerde watersector. Desondanks wist de
brutomarge voor herstructureringskosten zich te handhaven op 18,9%.
De onderliggende EBITA, voor investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode en
herstructureringskosten en -voorzieningen, daalde met 15% naar 44,7 miljoen (2008:
53 miljoen). Het effect van zwakkere valuta bedroeg 2 miljoen (4%) negatief.
Pagina
4 van 16
De bijdrage van investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode is niet opgenomen in
de berekening van de onderliggende EBITA in de verslagperiode en vergelijkingsperiode.
Er zijn namelijk belangrijke en variabele winsten op de verkoop van dergelijke
investeringen geweest die niet representatief zijn voor de resultaten uit de kern (ontwerp-
en ingenieurs) activiteiten. De bijdrage van investeringen verwerkt volgens de `equity'-
methode bestaat uit het aandeel in de resultaten uit joint ventures en deelnemingen
waarin de Groep geen controlerend belang heeft, en als het resultaat uit verkoop van
joint ventures en deelnemingen.
Investeringen volgens de `equity'-methode
Het aandeel van investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode in het resultaat nam
met 40% af naar 2,7 miljoen (2008: 4,5 miljoen) vanwege de lagere bijdrage in met
name Nederland door de verkoop van investeringen verwerkt volgens de `equity'-
methode. De winst op de verkoop van investeringen verwerkt volgens de `equity'-
methode bedroeg 5,3 miljoen (2008: 8,2 miljoen) en betrof het tweede deel van de
verkoop van een activum. Het eerste deel van deze verkooptransactie is in 2008 in de
boeken opgenomen.
Amortisatie
De amortisatie over de verslagperiode nam toe tot 7,7 miljoen (2008: 6,9 miljoen),
Hiertoe behoort 0,7 miljoen (2008: 0) aan amortisatie van immateriële activa van een
deelneming.
Netto financieringslasten
De netto financieringslasten namen af naar 5,3 miljoen (2008: 7,5 miljoen) vanwege
de lagere marktrente. Hoewel de rente op de acquisitiefinanciering in EUR en GBP is
vastgelegd door twee renteswaps (EUR en GBP), heeft de onderneming toch kunnen
profiteren van de lagere rente op bedrijfskredieten. Dit heeft een aanzienlijke besparing
opgeleverd.
Herstructureringskosten en -voorzieningen
Gedurende de verslagperiode, waarin de effecten van het verslechterde economische
klimaat duidelijk werden door vraaguitval in sommige regio's en business lines van de
Groep, heeft het management diverse maatregelen getroffen. Deze maatregelen
behelsden onder andere de reductie van boventallig direct personeel in delen van de
groep waar de verminderde vraag naar verwachting nog zal voortduren, vermindering
van indirecte kosten en aanpassing van de boekwaarde van enkele activa.
Pagina
5 van 16
Dit resulteerde in herstructureringslasten in de verslagperiode van 4,5 miljoen (2008:
0,1 miljoen), voornamelijk door afvloeiingsregelingen voor direct personeel in de bouw-
en industrieactiviteiten van de Groep in de private sector. Daarnaast werden nadere
voorzieningen ter grootte van 7,2 miljoen getroffen voor verdere herstructurering. De
uitgaven in 2009 en nadere voorzieningen hebben geleid tot netto kosten in de winst- en
verliesrekening over de verslagperiode van 11,7 miljoen. Naar verwachting zal dit
leiden tot een lagere kostenbasis en een grotere veerkracht van de Groep in de
toekomst. De eerste voordelen ter grootte van 3-5 miljoen verwachten wij in de tweede
helft van 2010.
Belastingen
Het effectieve belastingpercentage is in de verslagperiode toegenomen naar 27,2%
(2008: 23,6%), vooral door de naar verhouding hogere winstbijdrage uit landen met een
hoger belastingtarief (België en Duitsland), en lagere onbelaste bijdragen van
investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode.
Winst per aandeel
De gewone winst per aandeel daalde naar 1,14 (2008: 2,16) door het afgenomen
resultaat en de herstructureringskosten en -voorzieningen in de verslagperiode. De winst
per aandeel exclusief de effecten van herstructureringskosten en -voorzieningen,
amortisatie en investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode (aangepaste winst per
aandeel), bedraagt 1,78 (2008: 1,84) en vertoont een veel geringere afname (3%).
Kostenbeheer en treasury
In het verslagjaar heeft de Groep nog meer de aandacht gericht op vermindering van het
werkkapitaal, en verbetering van het kostenbeheer en de treasury activiteiten.
Cash Management miljoen 2009 2008 2007
EBITDA* 56,0 64,0 50,7
Netto kasstroom uit operationele activiteiten 52,3 34,5 29,2
Min:
Dividenden ontvangen van investeringen
vewerkt volgens de 'equity'-methode -2,8 -5,8 -17,1
Plus:
Herstructureringskosten 4,5 0,1
-
Herstructureringsvoorzieningen -7,2 -
-
Betaalde rente (netto) 5,0 6,7 5,4
Betaalde winstbelastingen 6,2 12,1 9,4
Aangepaste netto kasstroom uit operationele activiteiten 58,1 47,6 26,9
Operationele kasstroom conversie 104% 74% 53%
*Voor éénmalige herstructureringskosten van -11,7 miljoen (2008: -0,1 miljoen), resultaat EAI 2,7 miljoen
(2008: 4,5 miljoen) en winst op des-investeringen EAI van 5,3 miljoen (2008: 8,2 miljoen).
Pagina
6 van 16
Door de sterkere focus op kostenbeheer en treasury activiteiten, is de cash conversion uit
operationele activiteiten sterk verbeterd tot 104% (2008: 74%). De cash conversion geeft
de mate aan waarin de onderliggende winsten van de Groep binnen de verslagperiode
worden omgezet in liquide middelen. De verbetering is grotendeels het gevolg van de
verbeterde facturering en invorderingsactiviteiten aan het einde van de verslagperiode.
Verkorte balans per 31 december
miljoen 2009 2008 2007
Immateriële activa en goodwill 200 202 169
Onderhanden projecten en voorraden 32 43 51
Handelsvorderingen 139 141 143
Netto schuldenlast -75 -87 -83
Geldmiddelen 30 29 34
Het effectievere beheer van werkkapitaal resulteerde, dankzij een verbeterde facturering,
in een afname van onderhanden projecten en voorraden van 43 miljoen naar 32
miljoen, en een lichte afname in handelsvorderingen van 141 miljoen naar 139
miljoen. Hierdoor is de totale netto schuldpositie afgenomen tot -75 miljoen (2008: -87
miljoen).
Dividend
Het voorgestelde slotdividend per aandeel van 1,00 (2008: 1,15) betekent een daling
van 13% ten opzichte van 2008, maar een hoog uitkeringspercentage van 88% van de
winst, ondanks de daling in de winst per aandeel naar 1,14 (47%).
Dit dividend zal bij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 18 mei 2010
worden voorgesteld en zal worden uitbetaald in de vorm van (certificaten van ) gewone
aandelen of contanten. De uit te geven (certificaten van ) gewone aandelen zullen
gerechtigd zijn tot het dividend over het gehele jaar.
De verbetering in de cash conversion van het bedrijfsresultaat heeft geresulteerd in netto
liquide middelen uit operationele activiteiten van 52,3 miljoen. Dit staat gelijk aan cash
earnings per aandeel van 2,94 (2008: 1,94). Het voorgestelde slotdividend per
aandeel van 1,00 betekent een dividend uitkering uitgedrukt als een percentage van de
kasstroom uit operationele activiteiten van 34% (2008: 59%).
Pagina
7 van 16
Landen
De verdeling van de resultaten per land is als volgt:
(in miljoen) Scandinavië Benelux VK, Centraal & Oost-Europa
Denemarken Zweden België Nederland Duitsland/Polen VK/Ierland
AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC AC
Winst- en verliesrekening 2009 2008 2007 2009 2008 2007 2009 2008 2007 2009 2008 2007 2009 2008 2007 2009 2008 2007
Totale opbrengsten 164 171 150 78 89 96 55 58 53 324 332 312 67 66 51 93 115 86
Netto bedrijfsopbrengsten 125 127 113 67 75 80 50 53 50 247 248 231 54 53 45 84 102 74
Overige bedrijfsopbrengsten - 0 0 1 1 1 0 0 0 0 1 3 1 1 0 -
-
EBITA 11 11 9 7 7 7 3 3 3 20 17 11 8 9 3 5 9 7
% Totale opbrengsten 6,4% 6,3% 6,1% 9,5% 8,0% 7,5% 5,5% 5,5% 5,9% 6,1% 5,0% 3,7% 11,3% 12,9% 6,7% 4,9% 8,1% 8,4%
% Netto opbrengsten 8,4% 8,5% 8,2% 11,1% 9,5% 9,0% 6,0% 6,0% 6,3% 7,9% 6,7% 4,9% 14,1% 16,2% 7,6% 5,5% 9,1% 9,7%
Herstructureringskosten -0,20 - -0,30 -
- -
- - - - -2,60
-
Herstructureringsvoorzieningen -1,10 - - - -0,60 - -4,10 - -0,20 - - -
Resultaat van EAI - -
- - -
- 2,40 2,20 2,30 0,70 2,50 12,20 - - - - -
-
Resultaat op verkoop van EAI - -
- - -
-
- - - 5,30 8,20 1,10 - - - - -
-
Aangepaste EBITA 9 11 9 7 7 7 5 5 5 22 27 25 7 9 3 2 9 7
% Totale opbrengsten 5,6% 6,3% 6,1% 9,1% 8,0% 7,5% 8,8% 9,2% 10,2% 6,6% 8,2% 7,9% 11,0% 12,9% 6,7% 2,1% 8,1% 8,4%
% Netto opbrengsten 7,3% 8,5% 8,2% 10,7% 9,5% 9,0% 9,5% 10,2% 10,9% 8,7% 11,0% 10,7% 13,7% 16,2% 7,6% 2,4% 9,1% 9,7%
Scandinavië
Denemarken
Grontmij zag de bedrijfsopbrengsten in Denemarken afnemen tot 163,7 miljoen,
hoofdzakelijk door verminderde activiteiten in de bouwsector. De sterke resultaten in de
transport sector compenseerden deze afname gedeeltelijk. De herstructureringskosten
van 0,2 miljoen in het verslagjaar werden besteed aan de reductie van direct personeel
in de bouwdivisie. Voorts is er een herstructureringsvoorziening van 1,1 miljoen
getroffen voor wijzigingen in het management. De onderliggende EBITA voor resultaat
van investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode, herstructureringskosten en
voorzieningen daalde naar 10,5 miljoen. Een vermindering van de indirecte overhead
maakte dit gedeeltelijk goed.
Zweden
De activiteiten van Grontmij in Zweden hebben geleid tot een afname van de
bedrijfsopbrengsten naar 77,7 miljoen door de geringere activiteit in de private
bouwsector. Tijdige maatregelen van het management om de directe en indirecte kosten
terug te dringen, 0,3 miljoen aan herstructureringskosten uit te geven, in combinatie
met sterke resultaten in de transportsector, hebben geresulteerd in een stijging van de
onderliggende EBITA naar 7,4 miljoen, ondanks de zwakke Zweedse kroon ten
opzichte van de euro.
Pagina
8 van 16
Benelux
België
Bij Grontmij in België zijn de bedrijfsopbrengsten afgenomen tot 54,7 miljoen, vooral
door de geringere activiteit in de industriesector vanwege de economische crisis. Er is
een herstructureringsvoorziening van 0,6 miljoen getroffen om de overhead te
verminderen. De bijdrage van investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode steeg
naar 2,4 miljoen dankzij sterkere resultaten in de transportsector. De aangepaste
EBITA nam af naar 4,8 miljoen, 8,8% van de totale bedrijfsopbrengsten.
Nederland
In Nederland namen de bedrijfsopbrengsten af naar 323,9 miljoen. De EBITA voor
herstructureringsvoorzieningen en -kosten en voor investeringen verwerkt volgens de
`equity'-methode bedroeg 19,6 miljoen. Gezien de terugval in de activiteiten en
productiviteit in de private bouwsector, is een herstructureringsvoorziening van 4,1
miljoen getroffen om de directe en indirecte kosten terug te dringen en om de
onderneming een sterkere positie voor de toekomst te geven.
VK, Centraal & Oost-Europa
Duitsland en Polen
Bij de activiteiten van Grontmij in Duitsland en Polen namen de bedrijfsopbrengsten licht
toe tot 67,1 miljoen vanwege sterke resultaten in alle sectoren, ondanks de
economische crisis. In Duitsland is een herstructureringsvoorziening van 0,2 miljoen
getroffen om in de toekomst te profiteren van verdere kostenbesparingen. In Polen
verwaterden de sterke resultaten door de zwakke Poolse zloty ten opzichte van de euro.
De aangepaste EBITA in Duitsland en Polen nam weliswaar af van 8,5 miljoen naar
7,4 miljoen, maar de operationele marge (EBITA /totale bedrijfsopbrengsten) bedroeg
nog altijd 11,0%.
Verenigd Koninkrijk en Ierland
In het Verenigd Koninkrijk en Ierland zag Grontmij de bedrijfsopbrengsten met 20%
afnemen naar 93,1 miljoen door minder activiteiten in de private bouwsector en
uitgestelde orders en geringere activiteit in de watersector. Bovendien is de Britse pond
ten opzichte van de euro sterk in waarde gedaald. Als reactie op de afgenomen
activiteiten, heeft het management in een vroeg stadium ingrijpende maatregelen
genomen om de directe en indirecte kosten terug te dringen, en 2,6 miljoen aan
herstructureringskosten besteed. De onderliggende EBITA voor herstructurering daalde
naar 4,6 miljoen, een rendement van 4,9% op de totale bedrijfsopbrengsten.
Pagina
9 van 16
Analyse van de resultaten uit operationele bedrijfsactiviteiten tegenover de totale
resultaten van de Groep is als volgt:
TOTAAL
operationele
(in miljoen) activiteiten Overige Hoofdkantoor TOTAAL
AC AC AC AC AC AC AC AC
Winst- en verliesrekening 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Totale opbrengsten 780,20 830,60 23,00 19,80 -3,40 -5,90 799,80 844,50
Netto bedrijfsopbrengsten 626,50 656,80 2,80 4,70 0,60 0,70 629,90 662,20
Overige bedrijfsopbrengsten 1,60 2,10 0,30 0,40 1,80 -0,70 3,70 1,80
EBITA 52,70 55,50 0,40 2,00 -8,40 -5,20 4,70 52,30
4
% Totale opbrengsten 6,8% 6,7% 1,7% 10,1% 5,6% 6,2%
% Netto opbrengsten 8,4% 8,5% 14,3% 42,6% 7,1% 7,9%
Herstructureringskosten -3,10
-
-
- -1,40 -0,10 -4,50 -0,10
Herstructureringsvoorzieningen -6,00
-
-
- -1,20 0,00 -7,20 0,00
Resultaat van EAI 3,10 4,70
-
- -0,40 0,00 2,70 4,70
Resultaat op verkoop van EAI 5,30 8,20
-
-
-
- 5,30 8,20
Aangepaste EBITA 52,00 68,40 0,40 2,00 -11,40 -5,30 41,00 65,10
% Totale opbrengsten 6,7% 8,2% 1,7% 10,1% 5,1% 7,7%
% Netto opbrengsten 8,3% 10,4% 14,3% 42,6% 6,5% 9,8%
Overig
Grontmij heeft andere kleine activiteiten op projectbasis die een geringe omzetgroei naar
23 miljoen realiseerden en een vermindering in EBITA naar 0,4 miljoen.
Hoofdkantoor
De kosten van het hoofdkantoor van Grontmij vielen met 8,4 miljoen hoger uit dan in
2008, voornamelijk vanwege hogere uitgaven voor centrale diensten. De overhead van
het hoofdkantoor bedroeg 1,0% van de totale bedrijfsopbrengsten, vergeleken met 0,6%
in 2008. Er zijn ingrijpende maatregelen genomen om de indirecte kosten terug te
dringen. In de verslagperiode beliepen de herstructureringskosten 1,4 miljoen en is er
nog eens 1,2 miljoen uitgetrokken voor herstructureringsvoorzieningen. Vanwege het
verminderde totale groepsresultaat zijn de aanspraken op bonussen komen te vervallen,
inclusief die van de Raad van Bestuur.
Duurzaam en maatschappelijk betrokken ondernemen
Grontmij zal vooraanstaand blijven in de industrie op het gebied van duurzaamheid en
maatschappelijk verantwoord ondernemen. Beide zijn een integraal onderdeel van
Grontmij's missie om duurzame leef- en werkomgevingen te creëren. Grontmij is een van
de weinige Europese ontwerp- en managementadviesbureaus dat verslag uitbrengt over
Pagina
10 van 16
haar prestaties op gebied van duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord
ondernemen op basis van de Global Reporting Initiative-richtlijnen. Dit jaar zet Grontmij
een volgende stap en rapporteert zij over duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord
ondernemen op B+ niveau van de Global Reporting Initiative-richtlijnen.
Vooruitzichten voor 2010
Wij verwachten dat 2010 wederom een uitdagend jaar zal zijn waarin sommige markten
zich zullen stabiliseren. In vergelijking met voorgaande jaren verwachten wij geen
significante winst uit desinvestering. Ons kostenreductieplan moet een structurele
kostenbesparing opleveren en de eerste voordelen daarvan zullen in de tweede helft van
2010 merkbaar zijn.
Onze lange termijndoelstellingen zijn ambitieus; met name omdat we de korte termijn
effecten van het huidige economische klimaat moeten verwerken door het verlagen van
onze kostenbasis zoals is aangekondigd bij de publicatie van de derdekwartaalresultaten
over 2009. De onderneming zal haar lokale marktposities verstevigen door de
overheadkosten te verlagen en bedrijfsprocessen zoals IT en risicobeheersing verder te
standaardiseren. Daarnaast zullen we ons blijven richten op kasstromen, vermindering
van het werkkapitaal en verbetering van de treasury activiteiten. Op de middenlange
termijn verwachten wij dat factoren als klimaatverandering, bevolkingsgroei,
verstedelijking en de ontwikkeling van de Europese Unie de vraag naar onze diensten
doen toenemen. Wij hebben vertrouwen in de lange termijndoelen die we voor de
komende vijf jaar (2010-2015) hebben gesteld. De huidige economische omgeving is
echter onzeker. Daarom zullen wij onze resultaatsverwachting voor 2010 nader invulling
geven tijdens de bekendmaking van de halfjaarresultaten.
Uitnodiging voor de audio webcast van de presentatie van de jaarcijfers 2009
We nodigen u graag uit vandaag 11 maart 2010 via internet te luisteren naar een
presentatie van de jaarcijfers 2009 om 14:00 uur CET (www.grontmij.com).
Voor meer informatie of voor het aanvragen van een interview met een
vertegenwoordiger van Grontmij kunt u contact opnemen met:
Grontmij N.V., Suzan van Nieuwkuyk, Company Secretary & Director Investor Relations,
T +31 30 220 7539.
Pagina
11 van 16
Financiële kalender 2010
18 mei Publicatie eerste kwartaalcijfers 2010
18 mei Aandeelhoudersvergadering
20 mei Ex dividend datum
24 mei Registratiedatum dividend
25 mei-3 juni Keuzeperiode
3 juni Bepalen en publiceren van de conversiekoers voor het stockdividend
gebaseerd op de volume gewogen gemiddelde prijs (`VWAP') van alle op
NYSE Euronext Amsterdam verhandelde certificaten van Grontmij
aandelen op 1-3 juni 2010
8 juni Datum betaalbaarstelling dividend en levering van (certificaten van)
aandelen
19 augustus Publicatie halfjaarcijfers 2010
11 november Publicatie derde kwartaalcijfers 2010
Opmerkingen voor redacteuren
Grontmij is een toonaangevend ontwerp- en managementadviesbureau dat actief is op
de groeimarkten water, energie, infrastructuur en duurzame planning en ontwerp. De
kern van onze activiteiten is en blijft het creëren van waarde voor onze klanten door het
ontwerpen en realiseren van een duurzame woon- en werkomgeving. Grontmij is het op
drie na grootste advies- en ingenieursbureau in Europa met ruim 150 kantoren verspreid
over Europa en nog eens 20 elders in de wereld. We bieden werk aan meer dan 8.000
professionals over de hele wereld.
Onze keten van diensten loopt van grote, hernieuwbare water- en energie
infrastructuurprojecten tot het ontwerpen van efficiënte en milieuvriendelijke vervoer- en
transportnetwerken die vorm geven aan onze woon- en werkomgeving.
Hoewel we kunnen bouwen op bijna een eeuw aan ervaring, geven we er de voorkeur
aan vooruit te kijken en de wereld waarin we leven te verbeteren. Door bij al onze
ontwerp-, advies- en managementdiensten duurzaamheid als uitgangspunt te nemen zijn
onze gekwalificeerde mensen in staat om oplossingen te bedenken die de toekomst
zowel vormgeven als respecteren.
www.grontmij.com
cm10-009
Pagina
12 van 16
Bijlage 1. Geconsolideerd overzicht van financiële positie
In duizenden euro's
31 december 2009 31 december 2008*
Goodwill 129.097 130.458
Immateriële activa 70.426 71.613
Materiële vaste activa 38.697 40.480
Investeringen verwerkt volgens de `equity'-methode 14.265 14.288
Andere financiële activa 26.677 24.588
Uitgestelde belastingvorderingen 7.913 10.773
Vaste activa 287.075 292.200
Vorderingen 242.408 271.649
Voorraden 36.343 38.398
Winstbelastingen 683 -
Geldmiddelen en kasequivalenten 29.670 29.450
Vlottende activa 309.104 339.497
Totaal activa 596.179 631.697
Geplaatst en volgestort kapitaal 4.441 4.441
Agio 61.342 61.342
Reserves 80.652 69.508
Onverdeeld resultaat verslagjaar 20.261 38.320
Eigen vermogen, toe te rekenen aan aandeelhouders van Grontmij 166.696 173.611
Minderheidsbelang 1.134 1.332
Totaal eigen vermogen 167.830 174.943
Leningen en overige financieringsverplichtingen 32.738 53.362
Personeelsbeloningen 13.673 22.413
Voorzieningen 25.272 23.943
Uitgestelde belastingverplichtingen 33.535 30.727
Langlopende verplichtingen 105.218 130.445
Schulden aan kredietinstellingen 49.299 36.021
Leningen en overige financieringsverplichtingen 22.555 26.947
Winstbelastingen - 4.054
Handelsschulden en overige te betalen bedragen 241.378 258.034
Voorzieningen 9.899 1.253
Kortlopende verplichtingen 323.131 326.309
Totaal passiva 596.179 631.697
*Daar waar nodig zijn vergelijkende cijfers aangepast in lijn met de presentatie van het huidige verslagjaar.
Pagina
13 van 16
Bijlage 2. Geconsolideerde winst- en verliesrekening
In duizenden euro's
2009 2008*
Opbrengsten uit diensten 750.291 786.122
Opbrengsten uit onderhanden projecten 28.476 39.776
Opbrengsten uit verkoop van goederen 21.033 18.580
Totale opbrengsten 799.800 844.478
Projectkosten van derden -169.925 -182.254
Som der netto bedrijfsopbrengsten 629.875 662.224
Overige bedrijfsopbrengsten 3.722 1.745
Personeelskosten 490.233 504.528
Amortisatie 6.990 6.948
Afschrijvingen 11.323 11.389
Overige bedrijfslasten 99.064 95.602
Som der bedrijfslasten -607.610 -618.467
Aandeel in het resultaat van investeringen verwerkt
volgens de `equity'- methode 1.975 4.534
Herclassificatie uit eigen vermogen van voor
verkoop beschikbare financiële activa 5.166 -
Resultaat op verkoop van investeringen verwerkt
volgens de `equity'-methode (na winstbelastingen) 177 8.150
7.318 12.684
Bedrijfsresultaat 33.305 58.186
Financieringsbaten 5.353 4.448
Financieringslasten -10.624 -11.913
Netto financieringslasten -5.271 -7.465
Winst vóór winstbelastingen 28.034 50.721
Winstbelastingen -7.625 -11.951
Winst na winstbelastingen 20.409 38.770
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders Grontmij 20.261 38.320
Minderheidsbelang 148 450
Winst na winstbelastingen 20.409 38.770
*Daar waar nodig zijn vergelijkende cijfers aangepast in lijn met de presentatie van het huidige verslagjaar.
Bijlage 3. Winst per aandeel
Winst per aandeel
Gewone winst per aandeel (in euro) 1,14 2,16
Verwaterde winst per aandeel (in euro) 1,14 2,16
Gemiddeld aantal aandelen (gewoon en verwaterd) 17.764.920 17.764.920
Pagina
14 van 16
Bijlage 4. Geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten
In duizenden euro's
2009 2008
Winst na winstbelastingen 20.409 38.770
Valuta-omrekeningsverschillen voor buitenlandse activiteiten 1.469 -5.573
Herclassificatie van reserve koersverschillen naar de winst- en verliesrekening -2.419 -
Verandering in de reële waarde van voor verkoop
beschikbare financiële activa - 5.166
Herclassificatie naar de winst- en verliesrekening van voor verkoop
beschikbare financiële activa -5.166 -
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen 138 -1.479
Overige -1.114 397
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen -7.092 -1.489
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar 13.317 37.281
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van Grontmij 13.515 36.831
Minderheidsbelang -198 450
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar 13.317 37.281
Pagina
15 van 16
Bijlage 5. Geconsolideerd kasstroomoverzicht
In duizenden euro's
2009 2008
Winst na belastingen 20.409 38.770
Aanpassingen:
Afschrijvingen van materiële vaste activa 11.323 11.389
Amortisatie van immateriële activa 6.990 6.948
Herclassificatie van reserve koersverschillen naar de
winst- en verliesrekening -2.419 -
Aandeel in het resultaat van investeringen
verwerkt volgens de `equity'-methode -1.975 -4.534
Boekwinst op verkoop van materiële vaste activa -17 -121
Resultaat op verkoop van investeringen
verwerkt volgens de `equity'-methode (na winstbelastingen) -177 -8.150
Herclassificatie naar de winst- en verliesrekening van
voor verkoop beschikbare financiële activa -5.166 -
Boekwinst op verkoop van een dochteronderneming - -368
Netto financieringslasten 5.271 7.465
Winstbelastingen 7.625 12.206
21.455 24.835
Mutatie vorderingen op, schulden aan opdrachtgevers en voorraden 13.327 -185
Mutatie handels- en overige vorderingen 4.869 3.555
Mutatie voorzieningen en personeelsbeloningen 1.205 -9.845
Mutatie handelsschulden en overige te betalen bedragen -523 -9.577
40.333 8.783
Dividenden ontvangen van investeringen verwerkt
volgens de `equity'- methode 2.823 5.765
Betaalde rente -12.313 -11.283
Ontvangen rente 7.267 4.560
Betaalde winstbelastingen -6.240 -12.051
-11.286 -18.774
Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 52.279 34.544
Ontvangsten uit verkoop van materiële vaste activa 938 591
Ontvangsten uit verkoop van een dochteronderneming - 695
Verwerving van immateriële activa -5.213 -2.707
Verwerving van materiële vaste activa -9.325 -9.825
Verwerving van ondernemingen
(na aftrek van verworven netto kaspositie) -844 -27.801
Uitgaven uit hoofde van nog te betalen bedragen inzake
bedrijfscombinaties -8.536 -
Verwerving van investeringen verwerkt volgens de `equity'- methode -58 -8.279
Ontvangsten uit de verkoop van
voor verkoop beschikbare financiële activa 6.377 -
Ontvangsten uit verkoop van investeringen verwerkt
volgens de `equity'- methode 756 10.545
Ontvangen aflossingen uit hoofde van leningen en
verwerving van andere financiële activa, netto -1.921 -2.835
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten -17.826 -39.616
Betaald dividend -20.430 -19.541
Ontvangsten uit leningen en overige financieringsverplichtingen 692 31.499
Aflossing van leningen en overige financieringsverplichtingen -27.906 -29.722
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -47.644 -17.764
Mutatie netto kaspositie in het verslagjaar -13.191 -22.836
Geldmiddelen en kasequivalenten 29.450 33.654
Schulden aan kredietinstellingen -36.021 -16.023
Netto kaspositie per 1 januari -6.571 17.631
Valutakoers- en omrekeningsverschillen op netto kaspositie 133 -1.366
Geldmiddelen en kasequivalenten 29.670 29.450
Schulden aan kredietinstellingen -49.299 -36.021
Netto kaspositie per 31 december -19.629 -6.571
Pagina
16 van 16
Bijlage 6. Gesegmenteerde informatie
2009
In duizenden euro's
België Dene- Duitsland Nederland Verenigd Zweden Overig Totaal
Marken / Polen Koninkrijk
/ Ierland
Som der bedrijfsopbrengsten 54.724 163.748 67.072 323.819 93.079 77.733 22.972 803.147
Bedrijfsresultaat 4.756 9.194 7.441 21.525 2.009 7.055 425 52.405
Bedrijfsresultaat (%) 8,7 5,6 11,1 6,6 2,2 9,1 1,9 6,5
Gemiddeld aantal werknemers 577,3 1295,7 787,1 2.621,0 1.134,2 714,0 28,5 7.157,8
(fte)
Totaal activa 29.407 100.705 57.579 268.067 57.476 28.292 22.560 564.086
Totaal verplichtingen 19.668 67.992 34.113 181.571 36.030 17.345 12.549 369.268
2008
In duizenden euro's
België Dene- Duitsland Nederland Verenigd Zweden Overig Totaal
Marken / Polen Koninkrijk
/ Ierland
Som der bedrijfsopbrengsten 58.380 171.149 65.731 331.511 115.412 88.486 19.768 850.437
Bedrijfsresultaat 5.397 10.431 8.375 27.316 9.325 7.147 2.039 70.030
Bedrijfsresultaat (%) 9,2 6,1 12,7 8,2 8,1 8,0 10,3 8,2
Gemiddeld aantal werknemers 624,3 1.278,5 724,8 2.605,9 1.233,1 741,0 27 7.234,6
(fte)
Totaal activa 25.551 92.560 56.198 269.347 68.037 27.455 31.651 570.799
Totaal verplichtingen 17.811 61.541 37.768 199.940 46.101 14.649 22.761 400.571
Aansluiting van gerapporteerde segmenten met Grontmij totalen
In duizenden euro's
2009 2008
Som der bedrijfsopbrengsten
Opbrengsten van gerapporteerde segmenten 803.147 850.437
Onverdeelde bedragen: som der bedrijfsopbrengsten hoofdkantoor - 77
Eliminatie van intersegmentale opbrengsten -3.347 -6.036
Geconsolideerde som der bedrijfsopbrengsten 799.800 844.478
Bedrijfsresultaat
Bedrijfsresultaat van gerapporteerde segmenten 52.405 70.030
Onverdeelde bedragen: bedrijfsresultaat hoofdkantoor -19.100 -11.844
Geconsolideerd bedrijfsresultaat 33.305 58.186
Totaal activa
Totaal activa van gerapporteerde segmenten 564.068 570.799
Goodwill 99.210 99.112
Immateriële activa 53.847 55.943
Overig onverdeelde activa -120.946 -98.511
Geconsolideerd totaal activa 596.179 627.343
Totaal verplichtingen
Totaal verplichtingen van gerapporteerde segmenten 369.268 400.571
Leningen en overige financieringsverplichtingen 29.563 48.727
Overige onverdeelde bedragen 29.518 3.102
Geconsolideerd totaal verplichtingen 428.349 452.400
---- --