TMC
PERSBERICHT
TMC Group verstevigt fundament
voor verdere groei
Eindhoven, 23 maart 2010
RESULTATEN (x Eur 1.000) 2009 H2** 2009 H1* 2009 2008 H2** 2008 H1* 2008
Opbrengsten 37.151 17.487 19.664 42.336 21.873 20.463
Brutowinst 12.109 6.357 5.752 14.302 6.982 7.320
% van de opbrengsten 32,6% 36,4% 29,3% 33,8% 31,9% 35,8%
EBITDA 2.716 1.611 1.105 6.137 2.772 3.365
% van de opbrengsten 7,3% 9,2% 5,6% 14,5% 12,7% 16,4%
Resultaat over het boekjaar*** -4.740 884 -5.624 4.040 1.785 2.255
% van de opbrengsten -12,8% 5,1% -28,6% 9,5% 8,2% 11,0%
* H1: eerste helft van het jaar.
** H2: tweede helft van het jaar.
***Resultaat H1 2009 inclusief bijzondere waardevermindering goodwill Eur 6,2 miljoen, en daarmee ook 2009.
Kernpunten 2009:
· Brutowinst in tweede helft van 2009 flink hoger ten opzichte van eerste helft 2009 dankzij sterk
operationeel herstel.
· EBITDA in tweede helft van 2009 met 45,8% verbeterd ten opzichte van eerste helft 2009
ondanks incidentele lasten van Eur 573 duizend in het tweede halfjaar van 2009.
· Ratio direct/indirect ultimo 2009 van 6,1 en onveranderd ten opzichte van ultimo 2008.
· Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten gestegen van Eur 1,6 miljoen in 2008 naar Eur 3,0 miljoen in
2009.
· Bijzondere waardevermindering inzake goodwill Adapté Eur 6,2 miljoen (per ultimo juni 2009).
· Werkondernemerschapsmodel heeft opnieuw bewezen bestand te zijn tegen opwaartse en
neerwaartse bewegingen in de markt.
· Klantenportfolio sterk en solide.
Thijs Manders, Algemeen Directeur van TMC Group:
"Wij hebben al in een vroeg stadium een aantal maatregelen getroffen in antwoord op de
verslechterende economische omstandigheden. In de tweede helft van 2009 waren de gevolgen van de
genomen maatregelen reeds duidelijk zichtbaar in onze resultaten. De bijzondere waardevermindering
op de goodwill van Adapté hebben we door de sterk negatieve ontwikkelingen in de bouw echter niet
kunnen voorkomen. Daarnaast heeft ons werkondernemerschapsmodel opnieuw bewezen goed
bestand te zijn tegen opwaartse en neerwaartse bewegingen in de markt. Enerzijds omdat de kosten in
ons model voor een relatief groot deel afhankelijk zijn van de opbrengsten. Anderzijds omdat het
businessmodel gebouwd is rondom de kwaliteiten van onze mensen; zij hebben het verschil gemaakt.
Het hoge kennisniveau van onze medewerkers gecombineerd met (werk)ondernemerschap maakt dat
we net iets harder lopen dan de concurrentie en intrinsiek gemotiveerd zijn om juist in deze tijden meer
toegevoegde waarde te leveren. Kortom: in 2009 heeft TMC haar fundament voor verdere groei
verstevigd."
IEDEREEN ONDERNEMEND 1
PERSBERICHT
Samenvatting van het jaar 2009:
RESULTATEN (x Eur 1.000) 2009 2008
Opbrengsten 37.151 42.336
Groei -12,2% 54,8%
Brutowinst % van de opbrengsten 32,6% 33,8%
EBITDA 2.716 6.137
% van de opbrengsten 7,3% 14,5%
Bedrijfsresultaat (EBIT) -4.010 5.612
% van de opbrengsten -10,8% 13,3%
Resultaat over het boekjaar -4.740 4.040
Groei -217,3% 13,5%
% van de opbrengsten -12,8% 9,5%
WERKONDERNEMERS & INDIRECT PERSONEEL
Aantal werkondernemers per einde periode 387 460
Gemiddeld aantal werkondernemers 408 426
Aantal indirecte medewerkers per einde periode 63 76
AANDELEN GEGEVENS
Resultaat per aandeel (in Eur)* -1,21 1,04
Cash flow per aandeel (in Eur)** 0,51 1,19
Resultaat per aandeel na verwateringseffect (in Eur)* -1,21 1,01
* Berekend over het gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
** Resultaat na belastingen verhoogd met afschrijvingen, amortisatie en bijzondere waardevermindering, berekend over het
gemiddeld aantal uitgegeven aandelen.
Financiële informatie:
Opbrengsten TMC Group N.V.
De opbrengsten daalden in 2009 met 12,2% tot Eur 37,2 miljoen ten opzichte van Eur 42,3 miljoen in
2008. Deze daling is met name het gevolg van een lager gemiddeld aantal werkondernemers, een
toegenomen druk op de tarieven en een lagere productiviteit. Daarnaast zijn de opbrengsten in
beperkte mate gedaald door het beëindigen van TMC Application Development B.V. en de verkoop
per 1 juli 2009 van TMC Dynamics Professionals B.V.
Aantal werkondernemers
Het aantal werkondernemers daalde van 460 eind 2008 tot 387 eind 2009. Het gemiddeld aantal
werkondernemers daalde van 426 in 2008 tot 408 in 2009.
Het aantal indirecten ultimo 2008 was 76. Ultimo 2009 daalde dit aantal tot 63. De verhouding direct
personeel/indirect personeel is, ondanks de daling directen, onveranderd en bedroeg zowel ultimo
2009 als ultimo 2008 6,1.
Brutowinst
De brutowinst in 2009 bedroeg Eur 12,1 miljoen, een daling van 15,3% ten opzichte van het
verslagjaar 2008. Dit is onder meer het gevolg van de opbrengstendaling met 12,2% ten opzichte van
2008. De directe personeelskosten liepen met 10,7% terug. Het gemiddeld aantal werkondernemers
nam met 4,2% af. Het aantal werkondernemers ultimo 2009 ten opzichte van ultimo 2008 verminderde
met 15,9%. De brutowinst als percentage van de opbrengsten nam van 33,8% in 2008 af tot 32,6% in
2009.
Ontvangen subsidies zijn als negatieve kosten in de brutowinst verwerkt. Subsidies uit hoofde van de
Kenniswerkersregeling (KWR) worden in de loop van 2010 uitgefaseerd. Subsidies in het kader van
de Wet Bevordering Speur en Ontwikkelingswerk (WBSO) zullen naar verwachting in de toekomst
gehandhaafd blijven.
IEDEREEN ONDERNEMEND 2
PERSBERICHT
Indirecte personeelskosten
In 2009 stegen de indirecte personeelskosten met Eur 570 duizend (9,4%) ten opzichte van het
verslagjaar 2008. In de indirecte personeelskosten is een bedrag van Eur 360 duizend opgenomen
voortvloeiende uit de vaststellingsovereenkomst met twee voormalig bestuurders.
Overige bedrijfskosten
De overige bedrijfskosten stegen van Eur 2,6 miljoen in 2008 tot Eur 9,5 miljoen in 2009. In 2009 is
een bijzondere waardevermindering op de goodwill van Eur 6,2 miljoen opgenomen. Exclusief deze
waardevermindering bedroegen de overige bedrijfskosten in 2009 Eur 3,3 miljoen, een stijging van
Eur 700 duizend, oftewel 26,9%, ten opzichte van 2008.
In het boekjaar 2009 is voor (mogelijke) oninbaarheid van debiteuren een bedrag van Eur 265 duizend
toegevoegd aan de voorziening dubieuze debiteuren.
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Het bedrijfsresultaat over 2009 bedroeg Eur -4,0 miljoen. Ten opzichte van 2008 is dit een daling van
171,4%.
Het resultaat exclusief bijzondere waardevermindering bedroeg Eur 2,2 miljoen. Dit is een daling van
60,7% ten opzichte van 2008. Het bedrijfsresultaat exclusief bijzondere waardevermindering als
percentage van de opbrengsten bedroeg 5,8% (2008: 13,3%).
Resultaat over de periode
Het resultaat voor belasting over de verslagperiode bedroeg Eur -4,2 miljoen. Ten opzichte van 2008
is dit een daling van 176,7%. Het gewone resultaat per aandeel nam van Eur 1,04 ultimo 2008 af tot
Eur -1,21 ultimo 2009.
Kasstroom
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg Eur 3,0 miljoen. Dit is een stijging van 87,5% ten
opzichte van 2008 (Eur 1,6 miljoen). De positie handels- en overige vorderingen daalde van Eur 8,4
miljoen ultimo 2008 tot Eur 6,5 miljoen ultimo 2009. De kasstroom uit investeringsactiviteiten steeg
met Eur 721 duizend vergeleken met 2008. De kasstroom uit financieringsactiviteiten daalde met Eur
-2,4 miljoen tot Eur -3,4 miljoen in 2009. Deze daling is met name het gevolg van een
dividenduitkering van Eur 1,6 miljoen en de aflossing van opgenomen leningen van Eur 1,9 miljoen. In
december 2009 is inzake de inkoop van eigen aandelen een kortlopende lening opgenomen ter
hoogte van Eur 2,0 miljoen.
Financiering
De solvabiliteit ultimo 2009 was 63,3%. Ultimo 2008 was dit 71,1%. Deze daling is grotendeels het
gevolg van de inkoop eigen aandelen, de afboeking van de goodwill en de dividenduitkering. Er is
geen aanspraak gemaakt op externe financieringsbronnen ter financiering van de bedrijfsactiviteiten.
Begin 2009 heeft TMC haar bankkrediet opgehoogd anticiperend op moeilijkere tijden. Er is
gedurende 2009 geen aanspraak gemaakt op deze faciliteit.
Voorstel resultaatbestemming
Het dividendbeleid van TMC is er op gericht om een deel van de toekomstige winst als dividend uit te
keren. Daarnaast zal een deel van de vrije reserves worden gereserveerd om de verdere groei en
ontwikkeling van de business te financieren. Dividenduitkeringen worden jaarlijks door de Raad van
Bestuur, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, voorgesteld met inachtneming van
diverse factoren, zoals financiële resultaten, cashbehoefte, groeikansen en vermogenspositie.
TMC is voornemens om over het boekjaar 2009 geen dividend uit te keren.
IEDEREEN ONDERNEMEND 3
PERSBERICHT
Financiële resultaten TMC Technology
De markt waarin TMC Technology in 2009 opereerde, was grillig. Ondanks een verminderde vraag bij
onze bestaande opdrachtgevers zijn we er toch in geslaagd om de bezettingsgraden op een
aanvaardbaar en winstgevend peil te houden. De businesscellen TMC Automotive, TMC Industrial
Automation en TMC Chemical hebben het in 2009 relatief zwaar te verduren gehad. Daarentegen
hebben we gezien dat de resultaten in de markten waarin de cellen TMC Embedded en TMC Physics
opereren relatief stabiel zijn gebleven ten opzichte van 2008. In 2009 hebben we onverminderd actief
gezocht naar nieuwe opdrachtgevers en projecten. Deze zijn met name gevonden in de offshore
industrie; een markt waarbij de competenties van TMC uitstekend aansluiten.
De opbrengsten van de member company TMC Technology daalden met 7,3% ten opzichte van 2008
tot Eur 24,5 miljoen. De bijdrage van TMC Technology aan de totale opbrengsten van TMC Group
bedroeg in 2009 65,9%. In 2008 was dit 62,4%.
Het bedrijfsresultaat daalde in 2009 ten opzichte van 2008 van Eur 4,2 miljoen tot Eur 2,6 miljoen. Als
percentage van de opbrengsten is dit 10,6% in 2009 ten opzichte van 15,9% in 2008. In 2009 is Eur
1,1 miljoen meer doorbelast vanuit de holding en N.V. ten opzichte van 2008. In 2009 is in totaliteit
Eur 3,1 miljoen doorbelast vanuit de holding en N.V.
Het aantal werkondernemers ultimo 2009 bedroeg 271 ten opzichte van 297 ultimo 2008. Gemiddeld
waren er in 2009 269 werkondernemers in dienst. In 2008 waren dit er 258.
Financiële resultaten TMC ICT
De neerwaartse trend die onder invloed van de economische neergang in het laatste kwartaal van
2008 ook in de ICT-markt voorzichtig startte, heeft zich in 2009 doorgezet. Als gevolg hiervan zijn veel
bedrijven tot kostenbesparende maatregelen overgegaan. Binnen de ICT-markt uitte dit zich in het
uitstellen van automatiseringsprojecten en opdrachten. Hierdoor werden we in de markt
geconfronteerd met een lagere bezettingsgraad en druk op de marges, die resulteerden in een
financieel lager resultaat van de businesscel TMC SAP Professionals. Dit kwam met name tot
uitdrukking in de cijfers van de eerste helft van 2009. In het tweede kwartaal van 2009 werden we
geconfronteerd met een onverwacht hoog percentage leegloop, dat zwaar drukte op de opbrengsten
en EBIT in dat kwartaal. Dit heeft er enerzijds toe geleid dat we op zoek moesten naar alternatieven
voor het behouden en vergroten van het marktaandeel. Anderzijds heeft dit ingrijpende
kostenbesparingen tot gevolg gehad.
TMC ICT realiseerde in 2009 opbrengsten van Eur 3,8 miljoen. Dit is een daling van 35,5% ten
opzichte van de opbrengsten van Eur 5,8 miljoen in 2008. De bijdrage van TMC ICT aan de totale
opbrengsten van TMC Group bedroeg in 2009 10,1%. In 2008 bedroeg deze 13,8%.
Het bedrijfsresultaat van TMC ICT daalde fors van Eur 354 duizend in 2008 tot Eur -482 duizend in
2009. De belangrijkste oorzaak daarvan, naast de afgenomen brutowinst, is een stijging van de
indirecte kosten. Daarnaast is er in 2009 voor Eur 29 duizend meer doorbelast vanuit de holding en
N.V. ten opzichte van 2008. In 2009 is in totaliteit Eur 422 duizend doorbelast vanuit de holding en
N.V. Het bedrijfsresultaat als percentage van de opbrengsten daalde van 6,1% in 2008 tot -12,8% in
2009.
Het aantal werkondernemers ultimo 2009 bedroeg 25 ten opzichte van 38 ultimo 2008. Gemiddeld
waren er in 2009 33 werkondernemers in dienst vergeleken met gemiddeld 35 in 2008.
Financiële resultaten Adapté Bouwkunde & Civiele techniek
Voor Adapté was 2009 een moeilijk jaar. De activiteiten in de bouwsector kenden in 2009 een sterke
daling. Begin 2009 is er een plan van aanpak gemaakt om de impact van de crisis zoveel mogelijk te
mitigeren. Ondanks de positieve ontwikkelingen in de civiele markt hebben we een afboeking van EUR
6,2 miljoen op de goodwill niet kunnen voorkomen. Ultimo juni 2009 hebben we, op basis van de
werkelijke resultaten van de eerste helft van 2009, de verwachting voor de komende jaren naar
beneden bijgesteld. Dit heeft geresulteerd in een afboeking op de goodwill ultimo juni 2009.
IEDEREEN ONDERNEMEND 4
PERSBERICHT
Ultimo 2009 is er opnieuw een inschatting gemaakt van de toekomstige resultaten. Hierbij is ook
rekening gehouden met de tegenvallende resultaten in 2009. De verwachting voor 2010 en verder is
niet aangepast ten opzichte van de verwachting ultimo juni 2009. Wel is er een aantal scenario's
doorberekend dat het management inzicht verschaft in de mate waarin de resultaten van Adapté van
invloed zijn op de realiseerbare waarde en daarmee op de goodwill.
Adapté realiseerde in 2009 opbrengsten van Eur 8,9 miljoen. In 2008 bedroegen de opbrengsten Eur
9,7 miljoen. Deze daling van 8,7% werd vooral veroorzaakt door negatieve ontwikkelingen binnen de
bouwsector. De bijdrage van Adapté aan de totale opbrengsten van TMC Group bedroeg 23,9%. In
2008 was dit 23,0%.
Ultimo december 2009 bedroeg de headcount 91 vergeleken met 122 ultimo 2008. De gemiddelde
headcount in 2009 bedroeg 106 vergeleken met 129 in 2008.
Het bedrijfsresultaat daalde met 94,9% van Eur 1,4 miljoen in 2008 tot Eur 73 duizend in 2009. Dat
komt neer op 0,8% van de opbrengsten. In 2008 bedroeg deze verhouding 14,8%. Deze daling is voor
Eur 543 duizend het gevolg van een hogere doorbelasting in 2009 ten opzichte van 2008. In totaliteit
is er in 2009 voor Eur 1,2 miljoen doorbelast vanuit de holding en N.V. De daling van het
bedrijfsresultaat in 2009 ten opzichte van 2008 gecorrigeerd voor deze doorbelasting is -39,4%.
Vooruitzichten
De eerste financiële berichten en vooruitzichten voor 2010 van enkele grote opdrachtgevers zijn
positief te noemen. Als het vertrouwen toeneemt en onze opdrachtgevers de productievolumes
opschalen, kan naar onze verwachting de vraag naar hoogwaardig tijdelijk personeel ook toenemen.
Dit zal voornamelijk binnen de member company TMC Technology een positief effect hebben. De
eerste maanden van 2010 zullen we aanspraak blijven maken op de Kenniswerkersregeling. Tegelijk
hebben we een uitfasering voor ogen, waarbij we er naar streven eind 2010 een minimaal aantal
mensen in de Kenniswerkersregeling te hebben.
De ICT-markt is moeilijk in te schatten. Veel bedrijven zijn vooralsnog erg terughoudend in het doen
van ICT-investeringen. Men wacht af, vooral in het licht van de eerder genoemde algemene
economische ontwikkelingen. Voor TMC ICT zijn we gematigd positief dat de markt enigszins aan zal
trekken, met name in de tweede helft van 2010. De onderneming als geheel is optimaal
gepositioneerd om de kansen die zich bij onze opdrachtgevers voordoen maximaal te kunnen
benutten. We zullen ons daarbij vooral richten op autonome groeimogelijkheden in onze
cellenstructuur. Daarnaast zullen we vanuit onze bestaande competenties nieuwe markten en
sectoren gaan aanboren. Voor Adapté blijven we behoudend voor wat betreft de verwachting van de
resultaten als gevolg van de ontwikkelingen binnen de bouw en civiele sector.
Jaarrekening
De financiële informatie is gebaseerd op International Financial Reporting Standards, zoals aanvaard
binnen de Europese Unie (EU-IFRS). De informatie opgenomen in de bijlagen 2 tot en met 5 is
ontleend aan de gecontroleerde jaarrekening 2009 van TMC Group N.V., waarbij een goedkeurende
accountantsverklaring is verstrekt. Het complete jaarverslag is vanaf 23 maart 2010 te vinden op de
website van TMC Group. De jaarrekening 2009 dient nog door de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders te worden vastgesteld. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt
gehouden op 21 april 2010.
Toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat een aantal toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken zijn gebaseerd op de
huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het management en de informatie die de
onderneming momenteel ter beschikking staan. De uitspraken zijn onderhevig aan bepaalde risico's en
onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Derhalve aanvaardt TMC Group geen verplichtingen om
de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren.
---
IEDEREEN ONDERNEMEND 5
PERSBERICHT
Financiële agenda:
· 21 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders
· 24 augustus 2010 Publicatie halfjaarcijfers 2010
· 22 maart 2011 Publicatie jaarverslag 2010
· 20 april 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders