Mobistar

Resultaten eerste kwartaal 2010 Mobistar

Persbericht

Embargo tot 22 april 2010 om 7.00u

Gereglementeerde informatie
Mobistar zet een omzetgroei neer van 6,06 % in het eerste kwartaal van 2010

Brussel, 22 april 2010 ­ Mobistar maakt vandaag de financiële resultaten voor het eerste trimester van 2010 bekend. Mobistar legt uitstekende omzet- en winstcijfers voor en kan zijn vooruitzichten voor het volledige boek- jaar bevestigen die rekening houden met de aangekondigde verhoogde regulatoire druk en de aanhoudende concurrentie.

Markante feiten:

Mobistar-groep telde 3.881.097 actieve klanten voor mobiele telefonie op het einde van het eerste trimester van 2010 of 16.735 meer dan jaar eerder.

Het aantal klanten voor mobiel internet van Mobistar nv nam toe met 51,43 % en bedroeg op het einde van het eerste trimester 88.603.

De klantenbasis voor vast breedbandinternet van Mobistar nv nam toe met 64,33 % op een jaar tijd en bestond eind maart 2010 uit 42.421 adsl-klanten. Mobistar nv telde 157.108 actieve lijnen voor vaste telefonie op het einde van het eerste trimester van 2010 of een stijging met 22,96 % ten opzichte van een jaar eerder.

De geconsolideerde omzet van de Mobistar-groep steeg met 6,06 % en bedroeg 393,6 miljoen euro op eind maart 2010.

Mobistar nv kon zijn ARPU-niveau handhaven op het niveau van vorig jaar (31,86 euro) ondanks de impact van de regulering en de concurrentie.

Het gebruik van mobiel internet en sms blijft toenemen in 2010. Eind maart bedroeg het aandeel van mobiele data in de omzet uit telefonie van Mobistar nv 31 % ten opzichte van 27,4 % een jaar voordien.

Op het einde van het eerste trimester van 2010 noteerde Mobistar-groep een EBITDA-marge van 37,8 % van de omzet uit telefonie ten opzichte van 38,3 % een jaar eerder.

De Mobistar-groep realiseerde op het einde van het eerste trimester van 2010 een geconsolideerde nettowinst van 68,5 miljoen euro of 13,98 % meer dan eind maart 2009.

De resultaten van het eerste kwartaal laten Mobistar toe om zijn vooruitzichten voor het volledige boekjaar 2010 te bevestigen.


1. Geconsolideerde cijfers van de Mobistar-groep Geconsolideerde kerncijfers van de Mobistar groep 3 maand op 3 maand op Variatie 31 maart 2010 31 maart 2009 Totaalaantalactieveklanten(mobieletelefonie)
Mobistarnv,OrangeS.A.(L)enmvno's 3.881.097 3.864.362 0,43% Geconsolideerdeomzet(mio) 393,6 371,1 6,06% Omzetuittelefonie(mio) 365,5 349,6 4,55% EBITDA(1)(mio) 138,1 134,0 3,06% EBITDA-marge 37,8% 38,3% Geconsolideerdenettowinst(mio) 68,5 60,1 13,98% Nettowinstperaandeel(2)() 1,14 1,0 14% Nettoinvesteringen(mio) 22,0 25,7 -14,39% Organischekasstroom(3)(mio) 124,2 110,4 13%

Resultaten
De Mobistar-groep zet opnieuw sterke resultaten neer voor het eerste kwartaal van 2010, ondanks een competitieve en mature markt. Eind maart 2010 telde Mobistar-groep 3.881.097 actieve klanten voor mobiele telefonie ten opzichte van 3.864.362 actieve klanten een jaar eerder, of een stijging met 0,43 %. De Mobistar-groep registreerde op eind maart 2010 een geconsolideerde omzet uit telefonie van 365,5 miljoen euro ten opzichte van 349,6 miljoen euro op het einde van het eerste trimester van 2009. Deze groei van 4,55 % is de sterkste groei sinds 2 jaar. De totale geconsolideerde omzet van het eerste kwartaal van 2010 werd opnieuw positief beïnvloed door de verkoop van mobiele telefoons en bedroeg op eind maart 393,6 miljoen euro ten opzichte van 371,1 miljoen euro een jaar voordien of een stijging met 6,06 %. De toenemende omzet in het eerste kwartaal van 2010 en de succesvolle implementatie van het Odyssey 2011- project, die een besparing in de operationele kosten met zich meebrengt, hadden een positieve invloed op de EBITDA van de operator. Eind maart 2010 noteerde Mobistar een EBITDA van 138,1 miljoen euro ten opzichte van 134 miljoen euro een jaar eerder of een toename van 3,06 %. De EBITDA-marge bedroeg 37,8 % van de omzet uit telefonie op het einde van het eerste trimester van 2010 ten opzichte van 38,3 % op eind maart 2009. De geconsolideerde nettowinst van de operator steeg met 13,98 %, van 60,1 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2009 naar 68,5 miljoen euro een jaar later. De hogere nettowinst is het resultaat van minder afschrijvingen door een lager investeringsniveau in 2009 ten opzichte van de voorgaande jaren en een uitzonderlijke vermindering van belastingen verbonden aan bepaalde investeringen. De nettowinst per aandeel bedroeg 1,14 euro per aandeel op eind maart 2010 ten opzichte van 1 euro per aandeel een jaar eerder, of een stijging met 14 %. In het eerste kwartaal van 2010 investeerde Mobistar 22 miljoen euro ten opzichte van 25,7 miljoen euro in het eerste trimester van 2009, overeenkomstig het investeringsritme van dit jaar. (1)
EarningsBeforeInterest,Taxation,DepreciationandAmortisation­resultaatvoorbelastingen,intresten,waardeverminderingenenafschrij- vingen.
(2) Gewogengemiddeldenettowinstperaandeel(IFRS).
(3)
Organischekasstroom=nettokasstroomgegenereerddooroperationeleactiviteitenverminderdmetdeaankoopvanmateriëleenimmate- riëlevasteactivaenverhoogdmetdeverkoopvanmateriëleenimmateriëleactiva.

P.6


2. Mobistar n.v. (activiteiten in België)
Kerncijfers van Mobistar nv 3 maand op 3 maand op Variatie 31 maart 2010 31 maart 2009 Totaalaantalactieveklanten(4)Mobistarnv(mobieletelefonie) 3.427.595 3.421.491 0,18% Aantalmvno-klanten 375.854 363.050 3,53% TotaalaantalactieveklantenMobistarnv+mvno's(mobieletelefonie) 3.803.449 3.784.541 0,50% Totaalaantaladsl-klantenMobistarnv 42.421 25.814 64,33% TotaalaantalactievelijnenvoorvasttelefonieMobistarnv 157.108 127.768 22,96% Totaalaantalm2m-simkaarten 137.725 112.979 21,9% ARPU(5)(/maand/actieveklant) 31,86 32,00 -0,44% Totaleomzet(mio) 383,7 362,7 5,79% Omzetuittelefonie(mio) 356,2 341,4 4,33% Mobistarnvzettezijnstrategievanwaardecreatieverderenplukthiervanookdevruchtendoorgroeiinheteerste kwartaalvan2010ondanksdeaanhoudendeconcurrentie.

Mobiele activiteiten
Het totaal aantal actieve klanten voor mobiele telefonie steeg met 6.104, van 3.421.491 op eind maart 2009, naar
3.427.595 een jaar later, of een lichte stijging van 0,18 %. Het aantal postpaidklanten blijft stijgen en brengt het aandeel ervan in de klantenbasis op het einde van het eerste trimester van 2010 op 61,3 % ten opzichte van 58 % een jaar eerder. Eind maart 2010 registreerde Mobistar nv op zijn netwerk 375.854 mvno-klanten ten opzichte van 363.050 op het einde van het eerste trimester van 2009, een toename van 3,53 % toe op een jaar. De gesegmenteerde aanpak om nieuwe klanten aan te trekken blijft een succes. De cijfers van Internet Everywhere bewijzen dat mobiel internet blijft groeien. Einde maart 2010 telde Mobistar nv 88.603 mobiel internetklanten met usb-modem ('Internet Everywhere', 'Business Everywhere' en 'Internet Everywhere Ticket') ten opzichte van 58.507 Internet Everywhere-klanten een jaar daarvoor, of een toename met 51,43 %.
In het segment van de machine-to-machine toepassingen nam het aantal simkaarten toe met 21,9 %, van 112.979 op eind maart 2009 naar 137.725 M2M-simkaarten een jaar later.

Vaste activiteiten
In het segment van de vastelijnactiviteiten noteert Mobistar nv forse groeicijfers. Het aantal adsl-klanten steeg met 64,33 % op een jaar tijd. Op eind maart 2010 bedroeg het aantal vaste breedbandklanten bij Mobistar nv 42.421, ten opzichte van 25.814 een jaar eerder.
Het aantal actieve lijnen voor vaste telefonie steeg met 22,96 %.

(4) Demachine-to-machineendemvno-kaartenzijnnietopgenomeninhetaantalactieveklanten. (5) verageRevenuePerUser-gemiddeldemaandelijkseomzetperactieveklant(voortschrijdendgemiddeldevande12voorgaandemaanden) A
zondermvno's.

P.7

De gecombineerde oplossingen in de professionele markt blijven succesvol en zullen dankzij de synergieën tussen Mobistar nv en Mobistar Enterprise Services nv (ex. KPN Belgium Business), nog verder worden uitgebreid. Op eind maart 2010 telde Mobistar nv 31.972 klanten voor de gecombineerde One Office Voice and Full Pack-oplossingen. Evolutie van de gemiddelde maandelijkse omzet per klant (ARPU) De gemiddelde maandelijkse inkomsten per klant (ARPU) bedroegen 31,86 euro op eind maart 2010, of 0,44 % minder dan het jaar daarvoor. Ondanks de daling van de roamingtarieven voor stem-en dataverkeer in juli 2009 evolueert de ARPU sinds september 2009 opnieuw in stijgende lijn dankzij de toename van het aantal postpaidklanten en een verhoogd dataverbruik.
Omzet
Op het einde van het eerste trimester van 2010 registreerde Mobistar nv een totale omzet van 383,7 miljoen euro, 5,79 % meer dan de 362,7 miljoen euro op eind maart 2009. De stijging is vooral te danken aan een hoger verbruik van mobiele data en een succesvolle verkoop van mobiele telefoons. Steeds meer klanten willen altijd online zijn en gebruiken mobiel internet als een aanvulling op de vaste breedbandverbinding. De omzet uit telefonie nam toe met 4,33 %, van 341,4 miljoen euro op eind maart 2009, naar 356,2 miljoen euro een jaar later. De omzet uit mobiel dataverkeer blijft stijgen. Eind maart bedroeg het aandeel van mobiele data in de omzet uit telefonie van Mobistar nv 31 % ten opzichte van 27,4 % een jaar voordien. De daling van de roamingtarieven in juli 2009 hadden in het eerste trimester van 2010 een negatieve impact van 7,9 miljoen euro op de omzet uit telefonie.

3. Orange S.A. (vroeger VOXmobile S.A., activiteiten in Luxemburg) Kerncijfers van Orange S.A. 3 maand op 3 maand op Variatie 31 maart 2010 31 maart 2009 Totaalaantalactieveklanten(mobieletelefonie) 77.648 79.821 -2,7% ARPU(5)(/maand/actieveklant) 38,72 33,30 16% TotaleOmzet(mio) 12,0 10,4 15,38% Omzetuittelefonie(mio) 10,1 8,7 16,09% Eindmaart2010teldeOrangeS.A.77.648actieveklantenvoormobieletelefonietenopzichtevan79.821actieve klanteneenjaareerder,of2.173klantenminder.Dedalingvandeklantenbasisistewijtenaanhetvertrekvan bepaaldeprepaidklanten.Denieuweklantenzijnpostpaidklantenenvertegenwoordigen78,4%vanhettotale klantenbestandtenopzichtevan67,5%eenjaareerder.HierdoorbedroegdeARPUvandeLuxemburgseklanten 38,72euroopheteindevanheteerstekwartaalvan2010tenopzichtevan33,30euroeenjaareerder,of16% meeropeenjaartijd.
OrangeS.A.registreerdeopheteindevanheteerstekwartaalvan2010eenomzetuittelefonievan10,1miljoen euro,eentoenamevan16,09%tegenoverde8,7miljoeneurohetjaarvoordien.Detotaleomzetsteegmet15,38%

P.8

dankzijdetoenamevanhetaantalpostpaidklantenindeklantenbasisendegunstigeverkoopcijfersvansmartphones. Eindmaart2010bedroegdetotaleomzetvanOrangeS.A.inLuxemburg12miljoeneurotenopzichtevan10,4 miljoeneuroinheteerstekwartaalvan2009.

4. Tendensen 2010
Mobistarzalin2010zijnstrategieverderzettenenblijveninvesterenindeontwikkelingvannieuweactiviteitenom teblijvenvoldoenaandenieuwebehoeftenvandeklantenenalduszijngroeiverdertezetten.Mobistarzaltevens decashflowveiligstellenmetbehoudvanzijnconcurrentiëlepositie.Decommerciëleinvesteringennodigvoor deontwikkelingvande`quadrupleplay-activiteiten'zullen15miljoeneurobedragenin2010. MobistarheeftdeovernamevanKPNBelgiumBusinessop31maart2010afgerondnadegoedkeuringervandoor deRaadvandeMededingingop25maart2010.DejuridischeentiteitwerdomgedoopttotMobistarEnterprise Servicesnv(MES).Mobistarzalverderinvesterenindeontwikkelingvaninnovatieveconvergenteoplossingenvoor deprofessionelemarktomerzijnpositiealsconvergentespelerteversterken.Devooruitzichtenvoor2010hou- denrekeningmetdeconsolidatievan9maandenactiviteitvanMES. Mobistarheeftactegenomenvandebeslissingdatde4g/ltelicentiezalwordengeveildenzalafhankelijkvande voorwaardenverbondenaandezelicentieszijninteresseervooraldannietbevestigen. Dewetmetbetrekkingtotelektronischecommunicatie,gepubliceerdop25maart2010,bepaaltdeeenmaligever- goedingvan51.644europerMHzenpermaandvoordefrequentiebanden900Mhz.Op31maart2010beschikte Mobistarover24MHzinditspectrum.Hetverkrijgenvandegebruiksrechtenvoordefrequentiebanden900MHz impliceerteveneenshetverkrijgenvandegebruiksrechtenvoordefrequentiebanden1800MHz.Ditbedragwerd nietvoorzienindevooruitzichten.Mobistarbehoudtzichbovendienhetrechtomdezebeslissingaantevechten. Mobistarzalblijveninvestereninzijnhuidige3g/hsdpa-netwerkendeevolutieservanteneindezijnklanteneen nogbeteremobielebreedbandervaringtekunnenbieden. Mobistarheeftactiefdeelgenomenaandeconsultatievandemarktm.b.t.mobieleterminatietarievenenverwacht hierovereenbeslissingvanhetBIPT.In2010zullendedalingvanmobieleterminatietarievenendeverlaagderoa- mingtarieveneennegatieveimpacthebbenopdeomzetvanrespectievelijk40en27miljoeneuro. DehypotheseszijngebaseerdopdeactuelecijfersvandeevolutievandeBelgischeeconomischesituatieen zoudenkunnengewijzigdwordenindienerveranderingkomtinhetdossiervandesubsidiëringvanmobieletele- foonsenindiendeeconomischesituatiezouverslechteren.Ondertussenversterkendegoederesultatenvanhet eerstekwartaalvan2010hetvertrouwenvanMobistarindeevolutievanzijnresultaatenMobistarkanalduszijn vooruitzichtenvoorhetvolledigeboekjaar2010aanhouden:
-eenomzetdieminstensvergelijkbaarismetdievan2009;
-eennettoresultaattussen210en230miljoeneuro;
-eeninvesteringsniveauvan10%vandeomzetuittelefonie;
-eenEBITDAtussen500en520miljoeneuro;
-eenorganischekasstroomtussen260en280miljoeneurovoorbetalingvandebijdragenvoorde verlengingvande2g-licentie.
DetoekomstperspectievenvanMobistarhoudenrekeningmetdeinvloedvanderegelgevendemaatregelenen zijninvesteringsprogramma.

P.8 P.9

Mobistar (EURONEXT BRUSSEL: MOBB), één van de belangrijkste acteurs op de Belgische en Luxem- burgse telecommunicatiemarkt, is actief in mobiele en vaste telefonie, in adsl en in andere markten met een groot groeipotentieel. Het bedrijf ontwikkelt in- novatieve producten en diensten voor de residen- tiële en voor de professionele markt. Mobistar is ge- noteerd op de Beurs van Brussel en behoort tot de France Télécom­groep.

MOBB
LISTED
NYSE
EURONEXT
SM
Voor meer informatie, contacteer: :
Voor meer informatie, contacteer
Patti Vtti Verdoodt - persdienst: +32 (0)495 55 96 26 - e-mail: press@mail.mobistar.be Paerdoodt-Persdienst:+32(0)495559626-e-mail:press@mail.mobistar.be-http://corporate.mobistar.be/press Christophe Lemaître-Investorrelations:+32(0)27457226-e-mail:ir@mail.mobistar.be Christophe Lemaître - Investor relations: +32 (0)2 745 72 26 - e-mail: ir@mail.mobistar.be

P.10

Markante feiten van het eerste kwartaal van 2010

Mobiliteitsstrategie
IneenconcurrerendemarktzetteMobistarzijn`mobilitycentric'-strategieverder.Opderesidentiëlemarktwerden detraditioneleeindejaarspromotiesverlengdtoteindfebruari2010.Naastdezeklassiekepromoties,zetteeen vandemvno-partnersvanMobistarzijnactiesvoorgesubsidieerdemobieletelefoonsvoort.Mobistarbeslisteniet

tevolgen.MobieledatablijfteenvandebelangrijkstegroeipolenbinnendewaardestrategievanMobistar,en Mobistarbleefdanookbijzonderveelnadrukleggenoptelefoonsmet`touchscreens',watleiddetoteensterke stijgingvandeinkomstenuitmobieletelefoonsineentanendemarkt. Hetaantalmobieleinternetgebruikersblijftgroeien.Eindmaart2010teldeMobistar88.603klantenvoor`Internet Everywhere',`InternetEverywhereTicket'en`BusinessEverywhere'samen.Ookhettotaleaantaladsl-klantennam inheteerstekwartaalvan2010toe,tot42.421klantenper31maart2010. Indeprofessionelemarktblijvendeconvergenteaanbiedingen`OneOfficeVoicePack'en`OneOfficeFullPack' succesoogstenineenmarktdienogsteedstelijdenheeftvandenegatievegevolgenvandeeconomischecrisis, zoalsblijktuithetpermanenthogeaantalfaillissementen. Evolutie van het klantenbestand
Mobiele activiteiten
Hettotaalaantalactieveklantenvoormobieletelefoniesteegmet6.104,van3.421.491opeindmaart2009,naar 3.427.595eenjaarlater,ofeenlichtestijgingvan0,18%.Hetaantalpostpaidklantenblijftstijgenenbrengthet aandeelervanindeklantenbasisopheteindevanheteerstetrimestervan2010op61,3%tenopzichtevan58% eenjaareerder.Eindmaart2010registreerdeMobistarnvopzijnnetwerk375.854mvno-klantentenopzichtevan 363.050opheteindevanheteerstetrimestervan2009,eentoenamevan3,53%toeopeenjaar.Degesegmen- teerdeaanpakomnieuweklantenaantetrekkenblijfteensucces. DecijfersvanInternetEverywherebewijzendatmobielinternetblijftgroeien.Eindemaart2010teldeMobis- tarnv88.603mobielinternetklantenmetusb-modem(`InternetEverywhere',`BusinessEverywhere'en`Internet

EverywhereTicket')tenopzichtevan58.507InternetEverywhere-klanteneenjaardaarvoor,ofeentoenamemet 51,43%.
Inhetsegmentvandemachine-to­machinetoepassingennamhetaantalsimkaartentoemet21,9%,van112.979 opeindmaart2009naar137.725M2M-simkaarteneenjaarlater. Vaste activiteiten
InhetsegmentvandevastelijnactiviteitennoteertMobistarnvforsegroeicijfers.Hetaantaladsl-klantensteegmet 64,33%opeenjaartijd.Opeindmaart2010bedroeghetaantalvastebreedbandklantenbijMobistarnv42.421, tenopzichtevan25.814eenjaareerder.
Hetaantalactievelijnenvoorvastetelefoniesteegmet22,96%. Degecombineerdeoplossingenindeprofessionelemarktblijvensuccesvolenzullendankzijdesynergieëntussen MobistarnvenMobistarEnterpriseServicesnv(ex.KPNBelgiumBusiness),nogverderwordenuitgebreid.Opeind maart2010teldeMobistarnv31.972klantenvoordegecombineerdeOneOfficeVoiceandFullPack-oplossingen.

P.11

Evolutie van de gemiddelde maandelijkse omzet per klant (ARPU) Degemiddeldemaandelijkseinkomstenperklant(ARPU)bedroegen31,86euroopeindmaart2010,of0,44% minderdanhetjaardaarvoor.Ondanksdedalingvanderoamingtarievenvoorstem-endataverkeerinjuli2009 evolueertdeARPUsindsseptember2009opnieuwinstijgendelijndankzijdetoenamevanhetaantalpostpaid- klanteneneenverhoogddataverbruik.
Orange S.A. (vroeger VOXmobile S.A.), Luxemburg
Eindmaart2010teldeOrangeS.A.77.648actieveklantenvoormobieletelefonietenopzichtevan79.821actieve klanteneenjaareerder,of2.173klantenminder.Dedalingvandeklantenbasisistewijtenaanhetvertrekvan bepaaldeprepaidklanten.Denieuweklantenzijnpostpaidklantenenvertegenwoordigen78,4%vanhettotale klantenbestandtenopzichtevan67,5%eenjaareerder.HierdoorbedroegdeARPUvandeLuxemburgseklanten 38,72euroopheteindevanheteerstekwartaalvan2010tenopzichtevan33,30euroeenjaareerder,of16% meeropeenjaartijd.
OrangeS.A.registreerdeopheteindevanheteerstekwartaalvan2010eenomzetuittelefonievan10,1miljoen euro,eentoenamevan16,09%tegenoverde8,7miljoeneurohetjaarvoordien.Detotaleomzetsteegmet15,38% dankzijdetoenamevanhetaantalpostpaidklantenindeklantenbasisendegunstigeverkoopcijfersvansmart- phones.Eindmaart2010bedroegdetotaleomzetvanOrangeS.A.inLuxemburg12miljoeneurotenopzichtevan 10,4miljoeneuroinheteerstekwartaalvan2009.
Mobistar Enterprise Services
Innovember2009heeftMobistardeovereenkomstaangekondigdvoordeovernamevanKPNBelgiumBusiness nv(Belgischeb2b-encarrieractiviteitenvanKPN).Deovernameprijsvoor100%vandeaandelenvanKPNBelgium Businessnvbedroeg65miljoeneuro(opschuld-encashflowvrijebasis)enisop31maart2010betaald.Denaam vandejuridischeentiteitisgewijzigdinMobistarEnterpriseServicesnvenhetvolledigeassortimenttelecom- municatieoplossingenvoordeprofessionelemarktvanMobistarenMobistarEnterpriseServicesnvzaldesolide merknaamMobistardragen.
DeovernamevanKPNBelgiumBusinessnvvondplaatsnadatdeRaadvoordeMededingingdetransactiehad goedgekeurd,opvoorwaardedatMobistar,naastzijneigenwholesalediensten,gedurende18maandenookhet adsl-wholesaleaanbodvanMobistarEnterpriseServicesnvbehoudt,onderdezelfdevoorwaardenalsvóórde overname.
Deconsolidatieisvanaf1april2010ingevoerd,endetransactiezalreedsin2010eenpositieveinvloedhebben opdeopbrengstenendeEBITDAvanMobistar.
Ontwikkeling van het netwerk & IT
Eindmaart2010bereiktede3g/hsdpa-dekking88%vandebevolking.Mobistarisdeenigeoperatordieinstaat iszijnklanteneenmobielbreedbandnetwerkaantebiedenwaardoor99%vandebevolkingwordtgedekt,dankzij decomplementariteitvanhetedge-enhet3g/hsdpa-netwerk.

P.12

HetMobistar-netwerkbestondeindmaart2010uit4.916siteswaarvaner614wordengedeeldmetandereope- ratoren.Ditaantalstemtovereenmeteentotaalvan14.748cellen.DaarnaastheeftMobistarzijnnetwerkaluitge- breidmet502straalverbindingen.
Inheteerstekwartaalvan2010heeftMobistarzijnprogrammavoordevernieuwingvandeIT-structuurgelanceerd. Ditprogrammastreeftnaareengeïntegreerdsysteeminreal-timevoorvolledigconvergente,mobiele,vaste,pre- paid-enpostpaid-diensten,voorklantenservice,dienstverleningenfacturatie.Deambitiebestaaterinovereen sterkereintegratietebeschikkenviaeenend-to-endverantwoordelijkheidvoordeimplementering,demigratie,de evolutiediedetotaleeigendomskosten(TCO)endetijdtotdemarkt(TTM)zullenverbeteren. Commentaar bij de financiële toestand
Deconsolidatiekringisindeloopvanheteerstekwartaalvan2010nietgewijzigdenomvatMobistarnv,deLuxem- burgsevennootschapOrangeS.A.en50%vandetijdelijkevereniging`Irisnet'.Detijdelijkevereniging`Irisnet' bestaatuitgelijkedelendiewordengehoudendoorFranceTélécomS.A.enTelindusnv.Mobistarnvheeftgeen formelestemrechtenindeverenigingmaarmeentdatdezeggenschapgezamenlijkwordtuitgeoefendmetzijn partnerTelindusnvenaanvaardtdedaarmeegepaardgaanderisico'senvoordelen.Detijdelijkevereniging`Irisnet' isopgerichtvooreenduurvan10jaardieeindigtinapril2010.Hoogstwaarschijnlijkzaldeduurvandetijdelijke verenigingwordenverlengd.
MobistarEnterpriseServicesnv,hetvoormaligeKPNBelgiumBusinessnv,zalpasvanafderesultatenvanhet eerstehalfjaarindeconsolidatiekringwordenopgenomen. VoorzijnkwartaalresultatenpubliceertMobistargeentussentijdsefinanciëleverslagen,vereenvoudigdenge- consolideerdinovereenstemmingmet`InternationalFinancialReportingStandard'IAS34Tussentijdsefinanciële verslaggeving(`IAS34'),maaropteertinplaatsdaarvanvooreentussentijdsoverzichtovereenaantalbelangrijke cijfers.
Geconsolideerde kerncijfers van de Mobistar groep 3 maand op 3 maand op Variatie 31 maart 2010 31 maart 2009 Totaalaantalactieveklanten(mobieletelefonie)
Mobistarnv,OrangeS.A.(L)enmvno's 3.881.097 3.864.362 0,43% Geconsolideerdeomzet(mio) 393,6 371,1 6,06% Omzetuittelefonie(mio) 365,5 349,6 4,55% EBITDA(1)(mio) 138,1 134,0 3,06% EBITDA-marge 37,8% 38,3% Geconsolideerdenettowinst(mio) 68,5 60,1 13,98% Nettowinstperaandeel(2)() 1,14 1,0 14% Nettoinvesteringen(mio) 22,0 25,7 -14,39% Organischekasstroom(3)(mio) 124,2 110,4 13% (1)
EarningsBeforeInterest,Taxation,DepreciationandAmortisation­resultaatvoorbelastingen,intresten,waardeverminderingenenafschrij- vingen.
(2) Gewogengemiddeldenettowinstperaandeel(IFRS). (3)
Organischekasstroom=nettokasstroomgegenereerddooroperationeleactiviteitenverminderdmetdeaankoopvanmateriëleenimmate- riëlevasteactivaenverhoogdmetdeverkoopvanmateriëleenimmateriëleactiva.

P.13

DeMobistar-groepzetopnieuwsterkeresultatenneervoorheteerstekwartaalvan2010,ondankseencompeti- tieveenmaturemarkt.Eindmaart2010teldeMobistar-groep3.881.097actieveklantenvoormobieletelefonieten opzichtevan3.864.362actieveklanteneenjaareerder,ofeenstijgingmet0,43%. DeMobistar-groepregistreerdeopeindmaart2010eengeconsolideerdeomzetuittelefonievan365,5miljoen eurotenopzichtevan349,6miljoeneuroopheteindevanheteerstetrimestervan2009.Dezegroeivan4,55% isdesterkstegroeisinds2jaar.Detotalegeconsolideerdeomzetvanheteerstekwartaalvan2010werdopnieuw positiefbeïnvloeddoordeverkoopvanmobieletelefoonsenbedroegopeindmaart393,6miljoeneurotenop- zichtevan371,1miljoeneuroeenjaarvoordienofeenstijgingmet6,06%. Detoenemendeomzetinheteerstekwartaalvan2010endesuccesvolleimplementatievanhetOdyssey2011- project,dieeenbesparingindeoperationelekostenmetzichmeebrengt,haddeneenpositieveinvloedopde EBITDAvandeoperator.Eindmaart2010noteerdeMobistareenEBITDAvan138,1miljoeneurotenopzichtevan 134miljoeneuroeenjaareerderofeentoenamevan3,06%.DeEBITDA-margebedroeg37,8%vandeomzetuit telefonieopheteindevanheteerstetrimestervan2010tenopzichtevan38,3%opeindmaart2009. Degeconsolideerdenettowinstvandeoperatorsteegmet13,98%,van60,1miljoeneuroinheteerstekwartaal van2009naar68,5miljoeneuroeenjaarlater.Dehogerenettowinstishetresultaatvanminderafschrijvingendoor eenlagerinvesteringsniveauin2009tenopzichtevandevoorgaandejareneneenuitzonderlijkeverminderingvan belastingenverbondenaanbepaaldeinvesteringen.Denettowinstperaandeelbedroeg1,14europeraandeelop eindmaart2010tenopzichtevan1europeraandeeleenjaareerder,ofeenstijgingmet14%. Inheteerstekwartaalvan2010investeerdeMobistar22miljoeneurotenopzichtevan25,7miljoeneuroinhet eerstetrimestervan2009,overeenkomstighetinvesteringsritmevanditjaar. Debalansvertoontgeengroteveranderingen,behalvedestijginginheteigenvermogenmethetbedragvande nettowinstvanhetvorigekwartaal(68,5miljoeneuro),eendalingvandehandelsvorderingenmet27,3miljoen euroeneendalingindenettofinanciëleverplichtingen,van287,9miljoeneuroop31december2009tot228,4 miljoeneuroop31maart2010,zelfsnadat65miljoeneurowerdaangewendvoordeovernamevanKPNBelgium Businessnvop31maart2010.Dezelaatste,waarvandenaamwerdgewijzigdinMobistarEnterpriseServicesnv, isopgenomenindefinanciëlevasteactivatotdeeersteconsolidatievoorderesultatenvanjuni. Financiële instrumenten, doelstellingen en beleid met betrekking tot het beheer van financiële risico's Erisgeenenkeleveranderingopgetredeninvergelijkingmetdeinformatieopgenomeninhetjaarverslag2009 (p.14).
Geschillen
Deinformatiebetreffendedegeschillenopgenomeninhetjaarverslag2009isalsvolgtgewijzigd: Antennes:Devorderingvandeopderolgeplaatsteheffingen,verhoogdmetdewettelijkemoratoireinteresten, bedraagt36,7miljoeneuroenmaakthetvoorwerpuitvaneenwaardeverminderingvoorhettotalebedrag,waarvan
1,7miljoeneurotenlastevaltvanheteerstekwartaalvan2010.

P.14

Misbruik van dominante positie door Belgacom Mobile: Hetvoorlopigerapportneergelegddoordeexpertsop
2oktober2009enverdergedetailleerdop15januari2010,bevestigthetmisbruikvandemachtspositievan

BelgacomMobileenschatdeschadegeledendoorKPNGroupBelgiumenMobistarop1,18miljard.Inmaart 2010hebbendepartijenhunopmerkingenaandeexpertsovergemaakt.Deexpertsstellenvooromeentussen- tijdsrapportaandepartijenvoorteleggenindeloopvanhettweedetrimester2010.Nadevoltooiingvanhet

rapportennarekeningtehebbengehoudenmetdeopmerkingenvandediversepartijen,zalhetdefinitieve rapportaanhetHofwordenvoorgelegd,datvervolgensoverdezaakeenuitspraakzaldoen. Misbruik van dominante positie door Belgacom op de breedbandmarkt:Mobistarheeftinapril2009samenmet KPNGroupBelgiumeenklachtneergelegdbijdeEuropeseCommissietegenBelgacomwegensmisbruikvan haarmachtspositieopdebreedbandmarkt.OpvoorstelvandeEuropeseCommissiewerdinfebruari2010klacht neergelegdbijdeBelgischeRaadvoordeMededinging. Ontbundelde toegang tot het aansluitnetwerk en bitstream: Mobistar,samenmetKPNBelgium,heeftberoep aangetekendtegendebesluitenvanhetBIPTvan11en25juni2008overdebitstreamADSL2+-tarieven.Dehoor- zittingvondplaatseind2009eneenvoorlopigarrestwerdgevestigdteneindehetBIPTdegelegenheidtegeven bepaaldestukkenovertemaken.Dezaakishangende.
Geen automatische verlenging van de 2G-licenties: Deregeringisinnovember2009eenconsultatierondege- startovereenwetsontwerpinzakeeennieuweverlengingsvergoedingvoordeperiode2010-2015.Eenwetvan

15maart2010isvankrachtgewordenop25maart2010.Dezebepaaltdateenvergoedingdienttewordenbe- taaldbijdeverwervingenvervolgensbijallepotentiëlevernieuwingenvandelicenties.Demogelijkheidisvoorzien omdergelijketoewijzing-ofverlengingsvergoedingeninéénbedragofinverschillendetermijnentebetalen.In gevalvantermijnbetalingenzullenerinterestenverschuldigdzijn,opbasisvandewettelijkeinterestvoeten. Tendensen
Mobistarzalin2010zijnstrategieverderzettenenblijveninvesterenindeontwikkelingvannieuweactiviteitenom teblijvenvoldoenaandenieuwebehoeftenvandeklantenenalduszijngroeiverdertezetten.Mobistarzaltevens decashflowveiligstellenmetbehoudvanzijnconcurrentiëlepositie.Decommerciëleinvesteringennodigvoor deontwikkelingvande`quadrupleplay-activiteiten'zullen15miljoeneurobedragenin2010. MobistarheeftdeovernamevanKPNBelgiumBusinessop31maart2010afgerondnadegoedkeuringervandoor deRaadvandeMededingingop25maart2010.DejuridischeentiteitwerdomgedoopttotMobistarEnterprise Servicesnv(MES).Mobistarzalverderinvesterenindeontwikkelingvaninnovatieveconvergenteoplossingenvoor deprofessionelemarktomerzijnpositiealsconvergentespelerteversterken.Devooruitzichtenvoor2010hou- denrekeningmetdeconsolidatievan9maandenactiviteitvanMES. Mobistarheeftactegenomenvandebeslissingdatde4g/ltelicentiezalwordengeveildenzalafhankelijkvande voorwaardenverbondenaandezelicentieszijninteresseervooraldannietbevestigen. Dewetmetbetrekkingtotelektronischecommunicatie,gepubliceerdop25maart2010,bepaaltdeeenmaligever- goedingvan51.644europerMHzenpermaandvoordefrequentiebanden900Mhz.Op31maart2010beschikte Mobistarover24MHzinditspectrum.Hetverkrijgenvandegebruiksrechtenvoordefrequentiebanden900MHz impliceerteveneenshetverkrijgenvandegebruiksrechtenvoordefrequentiebanden1800MHz.Ditbedragwerd nietvoorzienindevooruitzichten.Mobistarbehoudtzichbovendienhetrechtomdezebeslissingaantevechten. Mobistarzalblijveninvestereninzijnhuidige3g/hsdpa-netwerkendeevolutieservanteneindezijnklanteneen nogbeteremobielebreedbandervaringtekunnenbieden.

P.15

Mobistarheeftactiefdeelgenomenaandeconsultatievandemarktm.b.t.mobieleterminatietarievenenverwacht hierovereenbeslissingvanhetBIPT.In2010zullendedalingvanmobieleterminatietarievenendeverlaagde

roamingtarieveneennegatieveimpacthebbenopdeomzetvanrespectievelijk40en27miljoeneuro. DehypotheseszijngebaseerdopdeactuelecijfersvandeevolutievandeBelgischeeconomischesituatieen zoudenkunnengewijzigdwordenindienerveranderingkomtinhetdossiervandesubsidiëringvanmobieletele- foonsenindiendeeconomischesituatiezouverslechteren.Ondertussenversterkendegoederesultatenvanhet eerstekwartaalvan2010hetvertrouwenvanMobistarindeevolutievanzijnresultaatenMobistarkanalduszijn vooruitzichtenvoorhetvolledigeboekjaar2010aanhouden:
-eenomzetdieminstensvergelijkbaarismetdievan2009;
-eennettoresultaattussen210en230miljoeneuro;
-eeninvesteringsniveauvan10%vandeomzetuittelefonie;
-eenEBITDAtussen500en520miljoeneuro;

-eenorganischekasstroomtussen260en280miljoeneurovoorbetalingvandebijdragenvoordeverlenging vande2g-licentie.
DetoekomstperspectievenvanMobistarhoudenrekeningmetdeinvloedvanderegelgevendemaatregelenen zijninvesteringsprogramma.

P.16

Kwartaalgegevens

Kwartaalcijfers 2009 FY 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Evolutie klantenbasis
Mobistarn.v.mobieleklanten
(exclMVNO,MATMA) induizenden 3421,5 3443,0 3420,7 3425,0 waarvanPostpaid induizenden 1979,1 2013,9 2033,4 2077,1 waarvanPrepaid induizenden 1442,3 1429,2 1387,3 1347,8 MVNOklanten induizenden 363,1 344,5 313,0 321,5 Orangen.v.(Luxemburg/ex-VOXmobile)
klanten induizenden 79,7 79,6 80,1 80,8 TOTAAL GROEP MOBISTAR in duizenden 3 864,2 3 867,2 3 813,8 3 827,3 Evolutie van de Mobistar n.v. ARPU
Totale maandelijkse ARPU (voortschrij-
dend gemiddelde van de 12 voorgaande in EUR/ maanden, incl roaming bezoekers) maand 32,00 31,65 31,31 31,54 PostpaidARPU inEUR/ (exclroamingbezoekersenIEW) maand 39,13 39,31 39,48 39,63 PrepaidARPU inEUR/ (exclroamingbezoekersenIEW) maand 16,86 17,84 17,85 18,14 Resultatenrekening
OmzetuittelefonieMobistarmobiel inMioEUR 319,3 332,4 331,7 340,2 1323,6 OmzetuittelefonieMobistar
vastetelefonieendata inMioEUR 22,1 22,1 20,7 21,5 86,4 OmzetuittelefonieOrangen.v.
(Luxemburg/ex-VOXmobile) inMioEUR 8,7 9,7 9,7 9,8 37,8 Totaal Mobistar geconsolideerde omzet* in Mio EUR 349,6 363,7 361,5 370,1 1 444,8 TotaalMobistargeconsolideerdeverkoop
vanapparatuur inMioEUR 21,6 26,7 24,6 49,5 122,4 TotaalMobistargeconsolideerdeomzet inMioEUR 371,2 390,4 386,1 419,6 1567,2 Totaal Mobistar geconsolideerde EBITDA in Mio EUR 134,0 144,4 142,4 146,2 567,0 in%vandeomzetuittelefonie 38,3% 39,7% 39,4% 39,5% 39,2% Totaal Mobistar geconsolideerd netto
resultaat in Mio EUR 60,1 68,4 67,1 64,7 260,3 Winstperaandeelberekendopbasisvan
hetaantaluitstaandeaandelenophet inEUR/ eindevanhetkwartaal aandeel 1,00 1,14 1,12 1,08 4,34 Gewogengemiddeldenettowinstper inEUR/ aandeel(IFRS) aandeel 1,00 1,14 1,12 1,08 4,34 TotaalMobistargeconsolideerdeCAPEX inMioEUR 25,7 35,4 36,8 48,2 146,1 in%vandeomzetuittelefonie 7% 10% 10% 13% 10% Organischekasstroom 110,4 87,1 52,1 48,8 298,4
*naeliminatievanintra-grouptransacties

P.17

Kwartaalcijfers 2010 YTD 2010 Q1 Q2 Q3 Q4 Evolutie klantenbasis
Mobistarn.v.mobieleklanten
(exclMVNO,MATMA) induizenden 3427,6 waarvanPostpaid induizenden 2100,5 waarvanPrepaid induizenden 1327,1 MVNOklanten induizenden 375,9 Orangen.v.(Luxemburg/ex-VOXmobile)
klanten induizenden 77,6 TOTAAL GROEP MOBISTAR in duizenden 3 881,1 Evolutie van de Mobistar n.v. ARPU
Totale maandelijkse ARPU (voortschrij-
dend gemiddelde van de 12 voorgaande in EUR/ maanden, incl roaming bezoekers) maand 31,86 PostpaidARPU inEUR/ (exclroamingbezoekersenIEW) maand 39,18 PrepaidARPU inEUR/ (exclroamingbezoekersenIEW) maand 18,53 Resultatenrekening
OmzetuittelefonieMobistarmobiel inMioEUR 335,2 335,2 OmzetuittelefonieMobistar
vastetelefonieendata inMioEUR 21,0 21,0 OmzetuittelefonieOrangen.v.
(Luxemburg/ex-VOXmobile) inMioEUR 10,1 10,1 Totaal Mobistar geconsolideerde omzet* in Mio EUR 365,5 365,5 TotaalMobistargeconsolideerdeverkoop
vanapparatuur inMioEUR 28,1 28,1 TotaalMobistargeconsolideerdeomzet inMioEUR 393,6 393,6 Totaal Mobistar geconsolideerde EBITDA in Mio EUR 138,1 138,1 in%vandeomzetuittelefonie 37,8% 37,8% Totaal Mobistar geconsolideerd netto
resultaat in Mio EUR 68,5 68,5 Winstperaandeelberekendopbasisvan
hetaantaluitstaandeaandelenophet inEUR/ eindevanhetkwartaal aandeel 1,14 1,14 Gewogengemiddeldenettowinstper inEUR/ aandeel(IFRS) aandeel 1,14 1,14 TotaalMobistargeconsolideerdeCAPEX inMioEUR 22,0 22,0 in%vandeomzetuittelefonie 7% 7% Organischekasstroom 124,2 124,2
*naeliminatievanintra-grouptransacties

P.18


---- --