Ingezonden persbericht
PERSBERICHT
Periodieke Financiële Informatie
Brussel/Utrecht, 12 mei 2010
Eerste kwartaal 2010
Eerste kwartaal toont aanhoudend sterke commerciële prestaties
Sterk premie-inkomen van EUR 5,0 miljard, 20% hoger dan vorig jaar
Gestegen premie-inkomen zowel in Leven, EUR 4,0 miljard (+20%) als Niet-Leven, EUR 1,0 miljard
(+16%)
Aanhoudende groei in Azië: totaal premie-inkomen eerste kwartaal EUR 1,8 miljard (+59%)
Premie-inkomen op geconsolideerde basis EUR 3,3 miljard (+5%)
Nettowinst verzekeringsbedrijf na minderheidsbelangen gestegen van EUR 21
miljoen tot EUR 85 miljoen
Nettowinst Leven EUR 91 miljoen gedreven door sterk herstel in alle bedrijfssegmenten
Nettoverlies Niet-Leven EUR 10 miljoen als gevolg van ongunstige weersomstandigheden en een
gestegen schadefrequentie en -omvang bij autoverzekeringen in zowel België als het Verenigd
Koninkrijk
Nettowinst Overige Verzekeringen EUR 4 miljoen
Netto Groepsverlies EUR 209 miljoen door een niet-contante wijziging van EUR
271 miljoen in Algemeen
Additionele kosten RPN(I) ten belope van EUR 126 miljoen en een negatieve revaluatie van de
calloptie op de BNP Paribas aandelen van EUR 145 miljoen
Verder in evenwicht brengen van de portefeuille overheidsobligaties
Desinvesteringen in Zuid-Europese overheidsobligaties sinds 1 januari 2010 en tot en met 10 mei 2010
voor EUR 4,0 miljard
Vermogenspositie blijft sterk; totale solvabiliteitsratio verzekeringen stabiel op
229%
Kapitaalsurplus EUR 5,8 miljard boven wettelijk vereist minimum, inclusief Algemeen
CEO Bart De Smet : "De uitzonderlijke groei van onze partenariaten in Azië droeg bij aan een over de gehele linie sterke
commerciële prestatie in het eerste kwartaal. Over het gehele jaar verwachten wij een premie-inkomen dat uitstijgt boven dat
van 2009, al zullen de groeipercentages onder die van het eerste kwartaal liggen. De financiële resultaten van onze
Levenactiviteiten bleven solide en waren in lijn met voorgaande kwartalen. Onze Niet-Levenactiviteiten bleven onder invloed
staan van extreme en ongunstige weersomstandigheden. Ondanks de aanvankelijk positieve effecten van de
tariefsverhogingen zal het enige tijd duren voor het volledige effect van de corrigerende maatregelen merkbaar wordt. Het totale
nettoresultaat van Verzekeringen verviervoudigde in vergelijking met vorig jaar. Het totale nettoresultaat voor de Groep was
negatief als gevolg van volatiliteit bij Algemeen, gelinkt aan zaken uit het verleden. We hebben ook stappen ondernomen om de
structuur van de maatschappij te vereenvoudigen met de aankondiging van de vereffening van Fortis Brussels. Het positieve
belastingeffect zal zichtbaar worden in het tweede kwartaal, maar belangrijker nog is dat het ook zal leiden tot hogere potentiële
rendementen voor de aandeelhouders op de calloptie op de BNP Paribas aandelen. In lijn met eerdere aankondigingen heeft
Ageas extra initiatieven genomen om de risicoconcentratie bij overheidsobligaties aan te passen. Het heeft haar positie in Zuid-
Europese obligaties teruggebracht en de opbrengst belegd in andere vastrentende waarden. Ageas zal doorgaan met het
beheer van haar beleggingsportefeuille in overeenstemming met haar algemene beleggingsstrategie. Ten slotte zijn wij
verheugd over de steun voor de naamswijziging in "Ageas". Dit is een belangrijke volgende stap in ons streven naar een nieuwe
identiteit en om verder te gaan als internationaal verzekeringsbedrijf."
Uw partner in Verzekering
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 1
Inhoud
Hoofdpunten ................................................................................................ 3 PERSBERICHT
Verzekeringen........................................................................................................................4 12 mei 2010
General Account ....................................................................................................................5 Periodieke Financiële Informatie
Groep.....................................................................................................................................6 Meer informatie:
Beschrijving van de bedrijfssegmenten ....................................................... 7 INVESTOR RELATIONS
België ...............................................................................................................................8 Frank Vandenborre
Verenigd Koninkrijk......................................................................................................... 10 +32 (0)2 565 57 49
Continentaal Europa....................................................................................................... 12 frank.vandenborre@ageas.com
Azië ................................................................................................................................ 14 PERS
Algemeen .......................................................................................................................16 Kathleen Steel
+32 (0)2 565 22 66
Disclaimer.................................................................................................. 18 kathleen.steel@ageas.com
Bijlagen...................................................................................................... 19
Bijlage 1 : Kwartaalcijfers premie-inkomen........................................................................... 19
Bijlage 2 : Premie-inkomen per region................................................................................. 20
Bijlage 3 : Evolutie van de portefeuille overheidsobligaties.................................................. 21
Conference call voor analisten en beleggers
11.00 CET
Audiocast: www.ageas.com
Inbelnummers (toegangscode: 10761005#)
+ 44 207 750 9926 (Verenigd Koninkrijk)
+ 32 2 404 03 05 (België)
+ 1 703 621 9123 (VS)
Opnieuw afspelen beschikbaar tot 12 juni 2010 (toegangscode: 311348#)
+ 32 2 401 89 89 (Belgium)
Graag vijf à tien minuten van te voren bellen; de lijnen gaan tien minuten voor de conferentie
open.
Er wordt geen persconferentie gehouden.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 2
Hoofdpunten
Op 28 en 29 april 2010 hebben de Algemene Vergaderingen Levenbedrijf solide waren en niet langer beïnvloed werden
van Aandeelhouders van respectievelijk Fortis SA/NV en door ongunstige omstandigheden op de financiële markten,
Fortis N.V. ingestemd met de door de Raad van Bestuur had het Niet-Levenbedrijf nog steeds te lijden van
voorgestelde naamswijziging van "Fortis" in "Ageas". De ongebruikelijke weersomstandigheden, die tot uiting kwamen
nieuwe naam is per 30 april 2010 ingevoerd. Voortaan zal de in een stijging van de frequentie en omvang van de
beursnotering en alle officiële communicatie onder de naam schadeclaims. Het netto resultaat Algemeen werd beïnvloed
"Ageas" plaatsvinden. door de volatiliteit in de reële waarde van sommige activa uit
het verleden, voornamelijk de reële waarde van de calloptie
De resultaten van Ageas over het eerste kwartaal zijn op aandelen BNP Paribas en de RPN(I).
gegroepeerd volgens de nieuwe rapportage- en
managementstructuur die is opgezet rond vier verschillende Ten slotte gaat Ageas, in lijn met eerdere berichten, voort met
verzekeringssegmenten: België, Verenigd Koninkrijk, het geleidelijk aanpassen van haar beleggingsportefeuille en
Continentaal Europa en Azië. Naar verwachting zal deze het weer in evenwicht brengen van de concentratierisico's op
nieuwe indeling de transparantie verder verhogen en een beleggingen in sommige Zuid-Europese landen. Sinds 1
beter inzicht bieden in de bedrijfsdynamiek van de januari en tot en met 10 mei heeft Ageas haar posities2 als
verschillende activiteiten. In de tweede helft van juni 2010, volgt teruggebracht: met EUR 0,5 miljard in Griekenland, EUR
voor het bekendmaken van de halfjaarresultaten, zal Ageas 0,8 miljard in Portugal en EUR 2,7 miljard in Italië tot
pro forma cijfers publiceren over 2009 in overeenstemming respectievelijk EUR 3,8 miljard, EUR 2,2 miljard en EUR 5,9
met de nieuwe rapporteringstructuur. miljard. Dit komt neer op een totale vermindering van EUR 4,0
miljard, waarvan EUR 1,5 miljard in het eerste kwartaal. De
De eerste kwartaalresultaten van Ageas worden gekenmerkt opbrengsten werden hoofdzakelijk herbelegd in Belgische
door sterke commerciële prestaties, met een stijging van 20% overheidsobligaties, die per 10 mei in totaal EUR 8,4 miljard
in het totale premie-inkomen ten opzichte van hetzelfde bedragen. Het resterende bedrag werd belegd in aandelen en
kwartaal vorig jaar. In alle segmenten werd een hoger premie- bedrijfsobligaties. De totale bruto latente meerwaarden op de
inkomen gerealiseerd, behalve in België waar een daling van overheidsobligatieportefeuille en de totale obligatieportefeuille
3% werd genoteerd ten opzichte van vorig jaar. Dit laatste stegen van respectievelijk EUR 871 miljoen en EUR 1,5
moet worden gezien tegen de achtergrond van een miljard eind december 2009 tot respectievelijk EUR 1,2
uitzonderlijk sterk eerste kwartaal vorig jaar. Het premie- miljard en EUR 2,2 miljard eind maart 2010. Als gevolg van
inkomen Leven weerspiegelde een toegenomen de aanzienlijke stijging van spreads op overheidsobligaties uit
belangstelling voor Unit-Linked producten, vooral in België. Zuid-Europese landen in de voorbije weken zijn de latente
De tariefverhogingen in zowel België als het Verenigd meerwaarden op de overheidsobligatieportefeuille gedaald tot
Koninkrijk droegen bij aan de stijging van de brutopremies EUR 538 miljoen per 10 mei 2010. (zie bijlage 3 voor meer
Niet-Leven. In Azië vond ten opzichte van vorig jaar een groei details)
van bijna 60% plaats in wat gewoonlijk het hoogseizoen is in
die regio. In de voorgaande jaren werden in daaropvolgende De meest recente evaluatie van de financiële markten
kwartalen veelal bescheidener volumes gerealiseerd. gebeurde door Ageas op 11 mei 2010. Tot op die dag werden
geen drempels overschreden zodat geen
Over het eerste kwartaal bedroeg het nettoresultaat na waardeverminderingen moeten worden geboekt.
minderheidsbelangen van het verzekeringsbedrijf EUR 85
miljoen, tegen EUR 21 miljoen1 vorig jaar. Het netto
groepsresultaat na minderheidsbelangen bedroeg EUR 209
miljoen negatief als gevolg van een nettoverlies van EUR 294
miljoen bij Algemeen. Terwijl de financiële prestaties van het
1 Nettoresultaat verzekeringsactiviteiten eerste kwartaal 2009 is herzien in
overeenstemming met de nieuwe indeling per segment. 2 Bedragen aan historische/geamortiseerde kostprijs
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 3
Verzekeringen
Bruto premie-inkomen Het vermogen onder beheer in Leven groeide in alle
Het totale bruto premie-inkomen over het eerste kwartaal, segmenten en bedroeg EUR 70 miljard, exclusief het
inclusief EUR 1,7 miljard uit niet-geconsolideerde vermogen onder beheer van onze niet-geconsolideerde
partenariaten op basis van 100%, bedroeg EUR 5,0 miljard, partenariaten. Het totale vermogen onder beheer bedroeg
een stijging van 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig EUR 75 miljard, in vergelijking met EUR 73 miljard op het
jaar. Deze belangrijke stijging is vooral te danken aan een einde van vorig jaar.
substantieel hoger premie-inkomen bij de Aziatische
activiteiten, voornamelijk in China en in mindere mate Nettowinst
Maleisië en Thailand. Het totale premie-inkomen is ook De nettowinst na minderheidsbelangen van het
toegenomen in Continentaal Europa en het Verenigd verzekeringsbedrijf van Ageas bedroeg EUR 85 miljoen,
Koninkrijk, met respectievelijk 16% en 21%. Het totale bruto waarvan EUR 64 miljoen in België, EUR 2 miljoen negatief in
premie-inkomen in België nam af met 3%, vooral door een het Verenigd Koninkrijk, EUR 11 miljoen in Continentaal
enigszins lager premie-inkomen via het bankkanaal ten Europa en EUR 12 miljoen in Azië. Ter vergelijking: in
opzichte van vorig jaar. dezelfde periode vorig jaar werd een nettowinst van EUR 21
miljoen behaald, inclusief een negatief effect van EUR 96
Het premie-inkomen van de Levenactiviteiten, met inbegrip miljoen op de beleggingsportefeuille. De nettowinst van de
van niet-geconsolideerde activiteiten op basis van 100%, Levenactiviteiten kwam uit op EUR 91 miljoen dankzij het
bereikte in het eerste kwartaal een niveau van EUR 4,0 sterke herstel in alle bedrijfssegmenten, voornamelijk in
miljard, 20% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Deze België en Continentaal Europa (Portugal), terwijl bij de Niet-
trend is in lijn met de algemene ontwikkeling van het premie- Levenactiviteiten een netto verlies van EUR 10 miljoen werd
inkomen: een sterke groei in Azië (+63%) en verbeterde genoteerd. Ongunstige weersomstandigheden en een stijging
prestaties in Continentaal Europa (+12%). Dit laatste is vooral van de frequentie en omvang van de schadeclaims in zowel
dankzij de aanhoudend betere resultaten in Luxemburg en België als het Verenigd Koninkrijk zijn de voornaamste
Frankrijk, die reeds in het voorgaande kwartaal zijn oorzaken van deze tegenvallende resultaten, die eveneens tot
waargenomen. In België daalde het premie-inkomen bij AG uiting komen in een verslechtering van de Combined Ratio in
Insurance met 6%, ten opzichte van een zeer sterk eerste beide landen tot 113,7% in België en 110,2% in het Verenigd
kwartaal vorig jaar. De bruto premies Niet-Leven bereikten in Koninkrijk. Dit is het gevolg van een hogere schaderatio bij
het eerste kwartaal een niveau van EUR 1,0 miljard, een auto- en brandverzekeringen en een hogere Combined Ratio
toename van 16%. Alle segmenten droegen bij aan deze in arbeidsongevallenverzekeringen in België.
toename, met een groei in het Verenigd Koninkrijk en Azië
van respectievelijk 20% en 15%. De opstart en eerste
consolidatie van het nieuwe Italiaanse bedrijf droeg EUR 54
miljoen bij aan het premie-inkomen.
Voor meer bijzonderheden per segment verwijzen wij naar de
toelichting per segment op pagina 8 tot 16.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 4
Beleggingsportefeuille General Account
De beleggingsportefeuille van Ageas is per 31 maart 2010
gestegen van EUR 56,3 miljard naar EUR 58,2 miljard. Dit Bij Algemeen werd in het eerste kwartaal van 2010 een
kwam vooral door een nieuwe premie-instroom en een nettoverlies van EUR 294 miljoen geleden ten gevolge van de
herwaardering van de activa. Per saldo is de samenstelling volatiliteit in de waardering van sommige activa en passiva uit
van de portefeuille sinds het jaareinde niet belangrijk het verleden. De reële waarde van de calloptie op aandelen
veranderd: ruim 90% is belegd in vastrentende waarden en BNP Paribas daalde eind maart tot EUR 436 miljoen na
rond 3% in aandelen. 99% van de totale portefeuille heeft een belastingen, ten opzichte van EUR 581 miljoen eind
investment grade rating en circa 90% heeft de rating A of december, door de assumptie van een lagere volatiliteit en
hoger. een hoger dividendrendement. De aangekondigde vereffening
van de subholding Fortis Brussels SA/NV zal leiden tot een
In lijn met eerdere berichten heeft Ageas in 2010 verdere positief belastingeffect voor de Groep. Gebaseerd op de
maatregelen genomen om het concentratierisico op situatie einde maart 2010, zal dit oplopen tot 330 miljoen. Het
beleggingen in sommige Zuid-Europese overheidsobligaties kan ook in mindering worden gebracht van het toekomstige
weer in evenwicht te brengen door middel van belastbare inkomen, inclusief de potentiële opbrengsten uit de
portefeuilleherschikkingen naar andere Europese calloptie op aandelen BNP Paribas. De reeds in de Verlies-
overheidsobligaties. Sinds 1 januari en tot en met 10 mei en Winstrekening op het niveau van Ageas erkende
heeft Ageas haar posities als volgt teruggebracht: met EUR uitgestelde fiscale verliezen zullen in het tweede kwartaal van
0,5 miljard in Griekenland, EUR 0,8 miljard in Portugal en 2010 worden geïnd.
EUR 2,7 miljard in Italië, ofwel met EUR 4,0 miljard in totaal.
Per 10 mei bedroegen de totale beleggingen van Ageas in De reële waarde van de RPN(I) werd beïnvloed door de
Griekenland, Portugal, Spanje en Italië op geconsolideerde gestegen waarde van de CASHES en het hanteren van een
basis EUR 13,8 miljard3. De opbrengsten werden lagere disconteringsvoet. Dit leidde tot een hogere negatieve
hoofdzakelijk herbelegd in Belgische overheidsobligaties, die reële waarde voor de RPN(I) van EUR 442 miljoen, ten
per 10 mei in totaal EUR 8,4 miljard bedroegen. opzichte van EUR 316 miljoen ultimo 2009.
De totale bruto latente meerwaarden op de Projecties op de beschikbare netto kasstromen op 31 maart
overheidsobligatieportefeuille en de totale obligatieportefeuille 2010, geven geen indicaties dat de investering in Royal Park
stegen van respectievelijk EUR 871 miljoen en EUR 1,5 Investments onderhevig is aan waardeverminderingen.
miljard eind december tot respectievelijk EUR 1,2 miljard en
EUR 2,2 miljard eind maart 2010. De veranderingen in het
eerste kwartaal hielden voornamelijk verband met hogere
latente meerwaarden op Belgische en Duitse
overheidsobligaties, die werden tenietgedaan door hogere
latente kapitaalverliezen op Griekse overheidsobligaties. Als
gevolg van de aanzienlijke stijging van spreads op
overheidsobligaties uit Zuid-Europese landen in het recente
verleden, zijn de latente meerwaarden op de
overheidsobligatieportefeuille op 10 mei 2010 gedaald tot
EUR 538 miljoen.
De samenstelling van de bedrijfsobligatieportefeuille bleef
stabiel ten opzichte van ultimo 2009 en bestond overwegend
uit investment grade beleggingen en slechts geringe
beleggingen in hybride of niet-Tier 1 gerelateerde financiële
investeringen.
3 Bedragen aan historische/geamortiseerde kostprijs
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 5
Groep
Eigen vermogen, netto kas- en vermogenspositie
Het netto vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders
bedroeg per 31 maart 2010 EUR 8,5 miljard, ten opzichte van
EUR 8,4 miljard eind december. Door positieve
herwaarderingen van de aandelen- en obligatiebeleggingen
(EUR 0,3 miljard) en herwaarderingen van de deelnemingen
in Azië en het Verenigd Koninkrijk als gevolg van gestegen
wisselkoersen (EUR 0,1 miljard), is het nettoverlies van het
eerste kwartaal ruimschoots tenietgedaan.
Kapitaal
Het kernvermogen van Ageas bedroeg op 31 maart 2010
EUR 8,5 miljard en lag daarmee EUR 5,8 miljard boven het
totale geconsolideerde wettelijk vereiste minimumkapitaal
voor de verzekeringsactiviteiten. Dit cijfer is inclusief het
beschikbare vermogen bij Algemeen. Het totale beschikbare
vermogen van het verzekeringsbedrijf beliep EUR 6,5 miljard
terwijl de solvabiliteitsratio een geringe daling te zien gaf tot
229% van het wettelijk vereiste minimum. De
solvabiliteitsratio's van België en de nieuwe internationale
segmenten, het Verenigd Koninkrijk, Continentaal Europa en
Azië, bedroegen respectievelijk 200%, 298%, 249% en 902%.
Netto kaspositie
Uitgaande van de volledige aflossing van de European
Medium Term Notes (EMTN), bedroeg de netto kaspositie
van Algemeen op 31 maart 2010 EUR 2,8 miljard. Het
discretionair kapitaal bedroeg op dat ogenblik EUR 1,0
miljard, een daling die het gevolg is van het negatieve
resultaat van Algemeen, de verandering van de perimeter van
Algemeen, gedeeltelijk gecompenseerd door de lagere
waardering van de BNP Paribas calloptie.
.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 6
Beschrijving van de bedrijfssegmenten
De resultaten van Ageas over het eerste kwartaal weerspiegelen de nieuwe rapporteringstructuur in overeenstemming met de
vier verzekeringssegmenten, zoals vertegenwoordigd in het Management Committee: België, het Verenigd Koninkrijk,
Continentaal Europa en Azië. Dit initiatief zou moeten leiden tot verhoogde transparantie en een beter inzicht in de
bedrijfsdynamiek van de verschillende activiteiten. Hieronder volgt een korte omschrijving van de nieuwe segmenten:
België Ter bevordering van de transparantie inzake de bijdrage van
Het Belgische verzekeringsbedrijf, sinds juni 2009 actief de verschillende bedrijfssegmenten zal Ageas de resultaten
onder de naam AG Insurance, kent een lange geschiedenis. uit het Verenigd Koninkrijk in het vervolg in drie
In 2009 bedroeg het totale bruto premie-inkomen bijna EUR subsegmenten presenteren Leven, Niet-Leven en Overige
7 miljard en de onderneming bedient ruim 2,5 miljoen Verzekeringen. Laatstgenoemd subsegment omvat de
klanten. Van het totale premie-inkomen komt 75% tot 80% uit resultaten van haar retailactiviteiten.
Levensverzekeringen en 20% tot 25% uit Niet-Leven. Een
uitgebreid assortiment Leven- en Niet-Levenproducten wordt Continentaal Europa
verkocht aan particulieren en kleine en middelgrote bedrijven. Continentaal Europa omvat de Europese
Er wordt een multi-channel strategie gevolgd, met distributie verzekeringsactiviteiten, behalve die in België en het
via meer dan 3.000 onafhankelijke makelaars en via de Verenigd Koninkrijk. Het bestaat uit zeven landen met een
bankkantoren van BNP Paribas Fortis en haar mengsel van toonaangevende posities in volwassen markten
dochterondernemingen. AG Employee Benefits is een zoals Portugal en Luxemburg en kleinere posities in
speciaal opgezet bedrijfsonderdeel voor collectieve Leven- snelgroeiende markten zoals Turkije of het nieuwe
en zorgproducten, voornamelijk voor grotere bedrijven. Sinds samenwerkingsverband in Niet-Leven in Italië. In 2009
mei 2009 heeft BNP Paribas Fortis 25% van AG Insurance in vloeide circa 95% van het totale premie-inkomen voort uit
haar bezit. Levenactiviteiten aangevuld met Niet-Levenactiviteiten in
Portugal en Luxemburg. In het kader van de strategische
Verenigd Koninkrijk evaluatie in 2009 heeft het segment Continentaal Europa een
De Ageas tak in het VK is een toonaangevende nationale aantal initiatieven genomen om de portefeuille af te stemmen
leverancier van verzekeringsoplossingen in Niet-Leven en op de strategische criteria. Dit heeft geleid tot het besluit om
heeft in 2008 een verbonden levensverzekeringsbedrijf de Niet-Levenactiviteiten in Luxemburg af te stoten en de
opgericht. Hij is nadrukkelijk aanwezig in de markt voor Russische activiteiten af te bouwen.
individuele verzekeringen en breidt zijn activiteiten op het
gebied van bedrijfsverzekeringen voortdurend uit. In het Azië
eerste kwartaal van 2010 lag de verdeling als volgt: circa Ageas is actief in vijf landen in Azië met een regionaal
83% persoonlijke en 17% bedrijfsverzekeringen. De VK-tak is kantoor in Hong Kong en de dochteronderneming in
de affinity-partner van een aantal zeer sterke merken Hongkong in volle eigendom. De overige activiteiten zijn
waaronder Tesco, John Lewis Partnership en Toyota. De georganiseerd onder de vorm van partenariaten met
verdeling van de producten gebeurt volgens een multi- toonaangevende lokale partners en financiële instellingen in
channel distributiestrategie, waarbij gebruik wordt gemaakt China, Maleisië, Thailand en India. Wat de rapportering
van makelaars, affinity-partners en eigen distributie. De betreft, zal Ageas de resultaten in Hongkong op
100%-dochterondernemingen zijn onder meer RIAS, dat geconsolideerde basis presenteren en de overige belangen
meer dan een miljoen klanten heeft in het groeiende als deelnemingen.
marktsegment voor 50-plussers, en Fortis Insurance
Solutions, dat oplossingen verzorgt op het gebied van witte
merken voor affinity-partners, uitbestedingsdiensten en
rechtstreekse internetpromotie van haar eigen merken.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 7
België
Totaal premie-inkomen eerste kwartaal EUR 1,8 miljard, 3% lager dan vorig jaar door lager premie-
inkomen Leven via het bankkanaal
Omzet Unit-Linked producten en overlijdensrisicoverzekeringen omhoog in eerste kwartaal
Nettowinst EUR 64 miljoen dankzij sterke bijdrage Leven, deels tenietgedaan door teleurstellende
Niet-Levenresultaten
Het totale bruto premie-inkomen over de eerste drie Leven
maanden kwam uit op EUR 1,8 miljard, een daling van 3% ten Het bruto premie-inkomen Leven bedroeg EUR 1,3 miljard,
opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De brutopremies een daling van 6% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig
Niet-Leven stegen met 7%, maar konden het lagere premie- jaar.
inkomen van Leven niet compenseren. De daling bij Leven is
toe te schrijven aan een aantal uitzonderlijk hoog premie- Met een niveau van EUR 1 miljard kwam Individueel Leven
inkomen vorig jaar, zowel bij Individueel Leven als Groep 6% lager uit, doordat het premie-inkomen via het bankkanaal
Leven. vorig jaar werd omhooggestuwd door specifieke commerciële
campagnes en gunstige rentetarieven. Lagere volumes bij de
Via AG Insurance boekte België een nettowinst voor traditionele spaarproducten werden deels gecompenseerd
minderheidsbelangen van EUR 85 miljoen (EUR 64 miljoen door succesvolle Unit-Linked producten. Met laatstgenoemde
na minderheidsbelangen). Ter vergelijking: in dezelfde producten werd in het eerste kwartaal een premie-inkomen
periode vorig jaar werd een nettoresultaat van EUR 5 miljoen van EUR 205 miljoen gerealiseerd, tegen EUR 98 miljoen
gerealiseerd. Het effect na belastingen van de situatie op de vorig jaar. Het premie-inkomen via het makelaarskanaal
financiële markten van EUR 86 miljoen negatief vorig jaar toonde een verder herstel (+18%) en bevestigde daarmee de
stond tegenover een gerealiseerde meerwaarde van EUR 12 positieve trend van de tweede helft van vorig jaar.
miljoen op de verkoop van aandelen en obligaties in het Groepsverzekeringen Leven realiseerde een premie-inkomen
eerste kwartaal van dit jaar. De positieve bijdrage van de van EUR 271 miljoen, een daling van 6% ten opzichte van
Levensactiviteiten aan het resultaat werd deels tenietgedaan dezelfde periode vorig jaar, toen uitzonderlijke
door het negatieve resultaat van Niet-Leven, dat te lijden had premiebetalingen plaatsvonden om de onderfinanciering van
onder de ongunstige schadeontwikkeling bij brand- en bepaalde collectieve Unit-Linked contracten op te vangen.
autoverzekeringen als gevolg van de extreme winter en de
storm Xynthia. Bij arbeidsongevallenverzekeringen had men Het vermogen onder beheer van Leven bedroeg EUR 46,5
te maken met een hogere frequentie van schadegevallen met miljard, 10% hoger dan vorig jaar, dankzij de omzet in het
blijvende arbeidsongeschiktheid. Dit leidde in het eerste spaarbedrijf en de waardestijging gerelateerd aan de Unit-
kwartaal tot een combined ratio van 113,7% inclusief Linked contracten.
arbeidsongevallenverzekeringen en 110,8% uitgezonderd
arbeidsongevallenverzekeringen. De nettowinst voor minderheidsbelangen van Leven
bedroeg EUR 95 miljoen, tegen EUR 5 miljoen vorig jaar. In
dit resultaat is een bedrag van EUR 10 miljoen begrepen aan
gerealiseerde meerwaarden op aandelen en obligaties. Door
correctie van de nettowinst voor het negatieve effect van de
financiële markten vorig jaar (EUR 82 miljoen) en de
meerwaarden die dit jaar zijn gerealiseerd, blijven de
intrinsieke prestaties van het Levenbedrijf van AG Insurance
op een stabiel niveau vergelijkbaar met dat van vorig jaar.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 8
Niet-Leven
De brutopremies in het eerste kwartaal van 2010 beliepen
EUR 483 miljoen. Dit betekende een stijging van 7%
vergeleken met dezelfde periode vorig jaar en is positief
beïnvloed door factoren zoals de tariefverhogingen bij auto-
en brandverzekeringen, een hoger aandeel in het premie-
inkomen van contracten die traditioneel in het eerste kwartaal
worden verlengd en sterke resultaten in Health Care dankzij
het sectorplan dat in de tweede helft van vorig jaar met de
bouwsector is afgesloten.
Bij schadeverzekeringen werd een stijging van 6%
opgetekend tot EUR 325 miljoen, die hoofdzakelijk op het
conto kwam van autoverzekeringen (+9% tot EUR 144
miljoen). Ondanks de negatieve ontwikkeling van de ABEX-
index, zijn de premies voor brandverzekeringen met 3%
gestegen tot EUR 137 miljoen. Ongevallen & Ziekte toonde
een sterke groei van 8% tot EUR 158 miljoen, waarvan voor
EUR 71 miljoen aan premies gerelateerd aan
ziekteverzekering (+17%).
Aan het einde van het eerste kwartaal bedroeg de combined
ratio 113,7%, tegenover 107,2% vorig jaar. Uitgezonderd
arbeidsongevallenverzekeringen kwam deze ratio uit op
110,8%, vergeleken met 107,3% vorig jaar. Beide kwartalen
hadden te lijden van weergerelateerde gebeurtenissen, maar
de extreme winter en de storm Xynthia hebben een grotere
invloed gehad op de resultaten dan vorig jaar. Daarnaast kan
de hogere combined ratio worden toegeschreven aan de
gestegen schadefrequentie en een minder gunstige
ontwikkeling van de schadeclaims uit eerdere jaren, zowel in
auto- als arbeidsongevallenverzekeringen evenals enkele
grote schadeclaims bij brandverzekeringen. Meer specifiek
deed zich in autoverzekeringen een piek voor in de
schadefrequentie van zowel aansprakelijkheidsverzekeringen
als verzekering voor materiële schade. Corrigerende
maatregelen zoals tariefverhogingen bij brand- en
autoverzekeringen en gewijzigde productvoorwaarden komen
nog niet volledig tot uiting in de resultaten aangezien de
portefeuille nog niet zijn volledige hernieuwingsproces heeft
doorlopen.
In lijn met de verslechterde operationele prestaties daalde de
nettowinst Niet-Leven voor minderheidsbelangen ten
opzichte van vorig jaar tot EUR 10 miljoen negatief. Ter
vergelijking: vorig jaar was dit een bedrag van EUR 1 miljoen
positief.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 9
Verenigd Koninkrijk
Premie-inkomen eerste kwartaal EUR 265 miljoen, 21% hoger dan vorig jaar
Nettoresultaat omlaag naar EUR 2 miljoen negatief, vooral door negatieve resultaten bij particuliere
autoverzekeringen
Samenwerking met nieuwe verzekeringspartner Tesco ligt op schema en wordt eind dit jaar
operationeel
Het premie-inkomen in het eerste kwartaal is met 21% Niet-Leven
gestegen tot EUR 265 miljoen dankzij een sterke groei in het De totale brutopremies in het eerste kwartaal stegen met
Niet-Levenbedrijf in het VK bij zowel bij persoonlijke 20% tot EUR 260 miljoen, ten opzichte van dezelfde periode
verzekeringen als bedrijfsverzekeringen. De recente in 2009 (EUR 217 miljoen) als gevolg van de aanhoudende
gelanceerde activiteit in Levensverzekeringen blijft zich goed ontwikkeling van persoonlijke verzekeringen en
ontwikkelen en toont een substantiële groei van het aantal bedrijfsverzekeringen door Ageas in het VK.
polissen. De operationele prestaties van Niet-Leven zijn
beïnvloed door het strenge winterweer, wat leidde tot een De groei van het persoonlijke verzekeringsbedrijf werd
verhoogde Combined Ratio. Voornamelijk bij ondersteund door de ontwikkeling van de
autoverzekeringen is de schaderatio gedurende het eerste woningverzekeringsportefeuille, waar sterke resultaten
kwartaal sterk toegenomen, met als gevolg een negatief werden geboekt bij een aantal partenariaten. Het totale
nettoresultaat. Dit laatste werd deels gecompenseerd door premie-inkomen van het subsegment persoonlijke
een positieve bijdrage van de overige retailactiviteiten van in reisverzekeringen bedroeg in het eerste kwartaal EUR 15
het VK, waaronder RIAS en Fortis Insurance Solutions. Zij miljoen.
blijven het goed doen in een concurrentiële omgeving.
Naast forse resultaten bij persoonlijke verzekeringen
Leven noteerden de VK-activiteiten eveneens een groei van 82% bij
Na de oprichting in juli 2008 bleef het bedrijfsverzekeringen, die tot EUR 44 miljoen stegen dankzij
Levensverzekeringsbedrijf in het VK goede vooruitgang haar strategie om in deze markt uit te breiden.
boeken en realiseerde tot eind maart werd bruto premie- Vermeldenswaardige ontwikkelingen in het eerste kwartaal
inkomen van EUR 5 miljoen. van 2010 zijn onder meer de volledige lancering op de markt
voor wagenparkverzekeringen, het uitbreiden van het bereik
Het bedrijf ontvangt thans gemiddeld meer dan 600 en de voortdurende ontwikkeling van de mogelijkheden om
aanvragen per dag en biedt dekking aan ruim 80.000 klanten. elektronisch te verkopen, waardoor het voor makelaars
In het eerste kwartaal werd de activiteit verder uitgerold naar gemakkelijker en efficiënter wordt om bedrijfsverzekeringen af
een aantal gespecialiseerde Independent Financial Advisers, te sluiten. Het groeimomentum zal naar verwachting in het
zowel nationale als netwerk-IFA's, waaronder Simply Biz. tweede kwartaal aanhouden, met nieuwe
Hiermee wordt haar aandeel in de totale productontwikkelingen en voortgang op het gebied van
Levensverzekeringsmarkt uitgebreid tot ruim 18.000 elektronische handel op basis van een volledige cyclus.
adviseurs. Volgens plan zullen de Levenproducten van Ageas
UK medio 2010 beschikbaar zijn voor de gehele IFA-markt.
Het nettoverlies over het eerste kwartaal was EUR 0,7
miljoen, vergeleken met een verlies van EUR 1,8 miljoen in
het eerste kwartaal van 2009.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 10
Tegen de achtergrond van moeilijke economische Overige verzekeringen
omstandigheden is de nettowinst van Niet-Leven beïnvloed De retailactiviteiten in het Verenigd Koninkrijk, RIAS en Fortis
door een meer dan gemiddeld niveau van schadeclaims als Insurance Solutions blijven het goed doen in een
gevolg van het strenge koude winterweer in januari. De concurrentiële omgeving dankzij focus op prijsstelling,
zwakke resultaten bij particuliere autoverzekeringen zijn een klantenservice en het ontwikkelen van nieuwe producten om
sectorgegeven en het gevolg van een stijging van de claims nieuwe productie en retentie te ondersteunen.
van derden voor zowel materiële als lichamelijke schade.
Naar verwachting zullen de resultaten van de particuliere De retailactiviteiten waren verantwoordelijk voor een jaar-op-
autoverzekeringen gedurende 2010 verbeteren onder invloed jaar inkomstenstijging van 6% tot EUR 29 miljoen. Dit was
van maatregelen door het management en tariefverhogingen het gevolg van goede resultaten op contractverlengingen,
op sectorniveau. nieuwe productie in aanvullende waarborgen en groei van de
inkomsten uit partenariaten, waarvoor de basis werd gelegd in
In het eerste kwartaal van 2010 bedroeg de Combined Ratio 2009.
Niet-Leven 110,2%, tegen 108,9% in dezelfde periode van
2009. Dit vloeide grotendeels voort uit het strenge winterweer De nettowinst bleef in het eerste kwartaal stabiel op EUR 3,6
van januari. Daarenboven ging de schaderatio bij miljoen ondanks druk op de marges in retailverzekeringen en
autoverzekeringen (privé voertuigen + bestelwagens) omhoog extra investeringen verbonden aan nieuwe projecten.
van 82,5% vorig jaar tot 87,4% dit jaar. Dit is in lijn met de .
verwachtingen gezien de sectorbrede problematiek.
De verslechtering van de Combined Ratio leidde tot een
negatieve bijdrage aan het nettoresultaat van EUR 4,9
miljoen, vergeleken met een nettowinst van EUR 2,5 miljoen
vorig jaar. De eenmalige opstartkosten voor de nieuwe
samenwerking met Tesco en de hogere meerwaarden die
vorig jaar zijn gerealiseerd verklaren de rest van de daling van
het resultaat.
Ten slotte wordt nog steeds belangrijke vooruitgang geboekt
bij het opzetten van de nieuwe onderschrijvingsactiviteiten die
voortvloeien uit het samenwerkingsverband met Tesco dat
vorig jaar werd aangekondigd en waarvan 50,1% in handen is
van Ageas. Alles zit op schema om eind dit jaar operationeel
te worden.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 11
Continentaal Europa
Sterke commerciële prestaties; Premie-inkomen 16% omhoog naar EUR 1,1 miljard
Nettowinst aanzienlijk gestegen tot EUR 11 miljoen
Italiaans Niet-Leven samenwerkingsverband met BNP Paribas Assurances en UBI Banca
operationeel per 1 januari
Verkoop Niet-Levenactiviteiten in Luxemburg begin januari afgewikkeld; Gerealiseerde
meerwaarde geboekt onder Algemeen
Het totale bruto premie-inkomen bedroeg in het eerste Het premie-inkomen in Portugal, de belangrijkste activiteit in
kwartaal EUR 1.129 miljoen, een stijging van 16% ten Continentaal Europa, is stabiel gebleven op EUR 554 miljoen,
opzichte van vorig jaar, en was het gevolg van een maar bleef niettemin 19% onder het niveau van vorig jaar. Dit
substantiële resultaatverbetering in Luxemburg (+154%) en is toe te schrijven aan een uitzonderlijk sterk eerste kwartaal
Frankrijk (+34%) Beide entiteiten hadden, voornamelijk in de van 2009 op het gebied van pensioenproducten, omdat
eerste helft van 2009, te lijden onder de financiële crisis in het klanten anticipeerden op een mogelijke renteverlaging, en
algemeen, maar ook van de turbulentie rond Fortis. een lagere interesse in gestructureerde Unit-Linked producten
betoonden. Nochtans is, in lijn met de trend in België, de
De Italiaanse samenwerking met BNP Paribas Assurance en totale omzet van Unit-Linked producten, de belangrijkste
UBI Banca in Niet-Leven is operationeel sinds 1 januari. Het productcategorie van het Levenbedrijf in Continentaal Europa,
droeg EUR 54 miljoen bij aan het premie-inkomen in met 17% toegenomen tot EUR 488 miljoen. Dit kwam
Continentaal Europa. De Luxemburgse Niet-Levenactiviteiten voornamelijk op het conto van het Luxemburgse bedrijf, dat
werden vorig jaar verkocht en zijn dus niet meer opgenomen hoofdzakelijk Unit-Linked producten verkoopt.
in het premie-inkomen.
De nettowinst na minderheidsbelangen bedroeg over het
De nettowinst na minderheidsbelangen bedroeg EUR 11 eerste kwartaal EUR 11 miljoen. Dit was substantieel hoger
miljoen, tegen EUR 3 miljoen vorig jaar, en is vooral toe te dan in het eerste kwartaal vorig jaar (EUR 4 miljoen) toen de
schrijven aan het effect van de financiële crisis, van naar nettowinst nog steeds werd beïnvloed door de financiële
schatting EUR 6 miljoen negatief, op de eerste kwartaalcijfers crisis.
van 2009. Alle landen droegen bij aan de groei, maar vooral Het vermogen onder beheer nam toe tot EUR 22,4 miljard,
Portugal en Frankrijk presteerden substantieel beter dan vorig een stijging van 21% ten opzichte van hetzelfde kwartaal van
jaar. 2009. Luxemburg en Portugal, tezamen goed voor meer dan
80% van het totaal, noteerden een stijging van respectievelijk
Leven 28% en 19%. De toename van het beheerd vermogen is
Het bruto premie-inkomen Leven bedroeg EUR 1,0 miljard, vooral het gevolg van nieuwe instroom, minder opzeggingen
een stijging van 12% ten opzichte van vorig jaar, waarbij en de algemene toestand van de financiële markten, die van
Luxemburg en Frankrijk het lagere premie-inkomen in invloed was op de reële waarde van de Unit-Linked
Portugal ruimschoots compenseerden. Het vernieuwde portefeuille (ruim 60% van het totale vermogen onder
productaanbod en een sterke commerciële focus waren beheer).
verantwoordelijk voor het herstel en vertaalden zich in een
opleving van de commerciële resultaten. Daarnaast zal in
Frankrijk de productie via Sicavonline, de internetsite van
Avenir Finance, vanaf het tweede kwartaal bijdragen aan de
resultaten.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 12
Niet-Leven
De brutopremies Niet-Leven bedroegen in het eerste
kwartaal EUR 119 miljoen, vergeleken met EUR 71 miljoen
vorig jaar. De stijging houdt primair verband met de aanvang
van de Italiaanse activiteiten, die EUR 54 miljoen bijdroegen,
deels tenietgedaan door de deconsolidatie van de
Luxemburgse Niet-Levenactiviteiten. De Portugese Niet-
Levenactiviteiten zijn met meer dan 10% gestegen in een
algemeen dalende markt, dankzij een grote groei in
ziekteverzekeringen het sterke merk Médis (tweede grootste
zorgverzekeringsbedrijf).
De nettowinst na minderheidsbelangen beliep EUR 1
miljoen, tegen een break-evenresultaat vorig jaar, ondanks de
negatieve impact die de resultaten van de Portugese
activiteiten ondervonden van de zware weersomstandigheden
in Madeira gedurende de maand februari. De combined ratio
bedroeg 97,6%.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 13
Azië
Totaal premie-inkomen eerste kwartaal EUR 1,8 miljard, 59% hoger dan vorig jaar
Dubbelcijferige groei van premie-inkomen bij alle niet-geconsolideerde partenariaten; China
excelleerde met een groei van 77%
Nettowinst gestegen naar EUR 12 miljoen
Onder invloed van een verder economisch herstel en De stijging van het premie-inkomen in China was het gevolg
stabilisering van de financiële markten in de Aziatische regio van verdere investeringen in de distributiecapaciteit. Het
kwam het totale bruto premie-inkomen, inclusief niet- herwonnen beleggers- en klantenvertrouwen speelden
geconsolideerde partenariaten op basis van 100%, in het eveneens een rol, alsook productinnovatie op het gebied van
eerste kwartaal uit op EUR 1,81 miljard, beduidend boven het koopsompolissen en gerelateerde commerciële campagnes
premie-inkomen van het eerste kwartaal vorig jaar (+59%). via het bankverzekeringskanaal. De aanhoudende uitbreiding
Deze substantiële groei was afkomstig uit de gehele regio, van het aantal tussenpersonen, tot bijna 67.000 aan het einde
met groei in alle landen in zowel Leven als Niet-Leven. van het kwartaal, heeft zich vertaald in een forse afzet van
nieuwe premiedragende verzekeringen. Het bruto premie-
De nettowinst na minderheidsbelangen was in het eerste inkomen liet een stijging zien van 77% tot EUR 1,3 miljard.
kwartaal EUR 12 miljoen, tegen EUR 9 miljoen in dezelfde Koopsompolissen droegen EUR 775 miljoen (+98%) bij, terwijl
periode vorig jaar. Dit betekende een stijging van 42%, die de afzet van nieuwe premiedragende verzekeringen met 30%
grotendeels op het conto kwam van verbeterde kostenratio's toenam tot EUR 227 miljoen.
en beleggingsresultaten.
Ondanks de huidige politieke onrust in Thailand, is het bruto
Leven premie-inkomen met 45% gestegen tot EUR 156 miljoen,
Het totale bruto premie-inkomen Leven, inclusief niet- waarvan EUR 45 miljoen uit nieuwe premiedragende
geconsolideerde partenariaten op basis van 100%, bedroeg verzekeringen (+66%). Muang Thai Life heeft aanzienlijk
EUR 1,7 miljard, een stijging van 63% vergeleken met geprofiteerd van de toegenomen steun van KASIKORNBANK,
dezelfde periode vorig jaar. Zonder het valuta-effect steeg het die eind vorig jaar de grootste aandeelhouder werd.
premium-inkomen met 70%.
Ons samenwerkingsverband met Maybank in Maleisië heeft
Het bruto premie-inkomen van de geconsolideerde activiteiten zich ook goed ontwikkeld. De activiteiten in etiqa
in Hongkong bedroeg in het eerste kwartaal EUR 68 miljoen, Levensverzekeringen en takaful gezinsverzekeringen toonden
4% hoger dan dezelfde periode vorig jaar en 10% hoger een sterke groei, ondersteund door productinnovatie op het
tegen een constante wisselkoers. gebied van koopsompolissen zonder winstdeling en door
takaful hypotheekgerelateerde Levensverzekeringen, die via
Het bruto premie-inkomen van de niet-geconsolideerde verschillende lokale partners worden verdeeld. Het bruto
partenariaten liet een opmerkelijke stijging zien tot EUR 1,6 premie-inkomen steeg met 28% tot EUR 185 miljoen,
miljard, ofwel met 67%. Ondanks de ongunstige waarvan EUR 125 miljoen werd behaald met
wisselkoersbewegingen droegen alle activiteiten fors bij aan koopsompolissen (+37%).
het gestegen bruto premie-inkomen en aan de nieuwe
productievolumes.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 14
IDBI Fortis Life Insurance Company in India heeft op 31 Niet-Leven
maart 2010 haar tweede boekjaar met succes afgesloten. In De brutopremies Niet-Leven - op basis van 100% en volledig
het eerste kwartaal werd een bruto premie-inkomen van EUR toewijsbaar aan onze niet-geconsolideerde partenariaten-
41 miljoen behaald, een stijging van 88%. De groei werd stegen in het eerste kwartaal met 15% tot EUR 109 miljoen.
ondersteund door de sterke merknamen van de twee Beide partenariaten in Maleisië en Thailand deden het goed,
partnerbanken IDBI Bank en Federal Bank evenals door voornamelijk dankzij een sterke ontwikkeling bij de particuliere
een evenwichtige investering in de distributie via autoverzekeringen en bij de scheepvaart-, luchtvaart- en
tussenpersonen en een sterke focus op productinnovatie. transportverzekeringen voor bedrijven. De brutopremies in
deze subsegmenten stegen tot respectievelijk EUR 83 miljoen
Het vermogen onder beheer (alleen de geconsolideerde (+15%) en EUR 26 miljoen (+17%).
bedrijven) nam toe tot EUR 1,2 miljard, een groei van circa
20% vergeleken met het eerste kwartaal van 2009. Inclusief In het eerste kwartaal van 2010 is de nettowinst na
de niet-geconsolideerde partenariaten, bedroeg het beheerd minderheidsbelangen in Niet-Leven meer dan verdubbeld tot
vermogen EUR 13,8 miljard (+31%). EUR 2,6 miljoen, ten opzichte van EUR 1,0 miljoen vorig jaar.
Hoofdoorzaken waren een belangrijke verbetering in het
Over het eerste kwartaal bedroeg de nettowinst na schaderesultaat en betere kostenratio's.
minderheidsbelangen in Leven EUR 10 miljoen, vergeleken
met EUR 8 miljoen vorig jaar (+27%). Deze werd gerealiseerd .
door drie belangrijke factoren:
De bijdrage van de geconsolideerde activiteiten van
onze Hong Kong dochtermaatschappij is belangrijk
verbeterd tot EUR 4,8 miljoen, komende van EUR 0,5
miljoen negatief, voornamelijk onder invloed van
verbeterde kostenratio's en beleggingsinkomsten.
De bijdrage van de niet-geconsolideerde partenariaten
daalde naar EUR 7,4 miljoen in vergelijking met EUR 10,1
miljoen vorig jaar, voornamelijk door gestegen
acquisitiekosten (gerelateerd aan nieuwe productie) en
initiatieven voor de uitbreiding van de distributie in lijn met
de sterke groei van het bruto premie-inkomen.
Ander inkomsten en kosten van de Azië activiteiten waren
EUR 2,6 miljoen negatief, ten opzichte van EUR 2,1
miljoen negatief in hete eerste kwartaal van 2009.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 15
Algemeen
Nettoresultaat EUR 294 miljoen negatief
Waarde calloptie op aandelen BNP Paribas EUR 436 miljoen na belastingen, een daling met
EUR 145 miljoen
Reële waarde RPN(I) EUR 442 miljoen negatief
Over het eerste kwartaal bedroeg de nettowinst Algemeen na De belangrijkste gehanteerde assumpties in het model per 31
eliminaties EUR 294 miljoen negatief, inclusief een negatieve maart 2010 zijn een marktwaarde van 60,4% voor de
herwaardering van de calloptie op aandelen BNP Paribas van CASHES, een beginkoers van het Ageas aandeel van EUR
EUR 145 miljoen na belastingen, een extra last van EUR 126 2,64 gebaseerd op de slotkoers aan het einde van het eerste
miljoen in verband met de reële waarde van de kwartaal, een impliciete koersvolatiliteit van 43% en een
rentebetalingen per kwartaal op de Relative Performance daling van de gehanteerde disconteringsvoet, met 75 bp tot
Notes (RPN(I)) en een meerwaarde van EUR 12 miljoen op 470 bp, onder invloed van de verbeterde spread op
de verkoop van de Niet-Levenactiviteiten in Luxemburg aan gerelateerde verplichtingen van Ageas, zoals FRESH.
La Bâloise.
De rentebetalingen op kwartaalbasis bedroegen EUR 1,6
Het vermogensbelang in Royal Park Investments werd niet miljoen in het eerste kwartaal.
beïnvloed door de periodieke test op waardeverminderingen.
De operationele kosten bedroegen in het eerste kwartaal EUR Waarde van de calloptie op aandelen BNP Paribas verstrekt
19 miljoen, met inbegrip van een aantal eenmalige posten. De door SFPI/FPIM
netto rentemarge bedroeg in deze periode EUR 4 miljoen Gebruikmakend van dezelfde methode als in voorgaande
negatief. kwartalen, gebaseerd op standaard Black-Scholes modellen,
heeft Ageas de waarde per 31 maart 2010 van de 121,2
Reële waarde RPN(I) miljoen opties BNP Paribas berekend op EUR 660 miljoen
Voor de berekening van de reële waarde van de RPN(I) voor belastingen, in vergelijking met EUR 880 miljoen per
maakt Ageas gebruik van het eind 2009 ingevoerde "level 3" ultimo december 2009. De negatieve evolutie is hoofdzakelijk
waarderingsmodel gebaseerd op de waarderingstechnieken het gevolg van een assumptie van hoger dividendrendement
voor financiële derivaten. Einde maart bedroegen de totale en een vermindering van de volatiliteit tot 24%.
verplichtingen voor de RPN(I) EUR 442 miljoen, tegen EUR
316 miljoen ultimo december 2009. Dit komt neer op een
extra last van EUR 126 miljoen in het eerste kwartaal en is
het resultaat van de gestegen marktwaarde van de CASHES
en een daling van de gehanteerde disconteringsvoet.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 16
In de volgende tabel wordt een overzicht gegeven van de belangrijkste gehanteerde assumpties, evenals een vergelijking met
de assumpties die per 31 december 2009 golden.
31 maart 2010 31 december 2009
Koers aandeel BNP Paribas (EUR) 56,85 55,85
Uitoefenprijs (EUR) 66,672 66,672
Impliciete volatiliteit 24% 27%
Dividendrendement 4,476% 3,565%
Prijs optie (EUR) 7,78 10,37
Theoretische waarde van 121,2 mln opties (EUR mln) 943 1,257
Korting vanwege niet-standaardkenmerken van calloptie 30% 30%
Geschatte waarde voor belastingen (EUR mln) 660 880
Uitgestelde belastingen (EUR mln) 224 229
Geschatte waarde na belastingen (EUR mln) 436 581
*) De volatiliteit evenals de dividendassumptie hebben een relatief belangrijke invloed op de uitkomst van de theoretische optiewaarde voor aftrek van de korting.
Een verandering van 5% in de volatiliteit, bij gelijkblijvende overige variabelen, leidt tot een verandering van 32% in de theoretische waarde. Een verlaging van de
dividendassumptie tot 4%, bij gelijkblijvende overige inputvariabelen, leidt tot een stijging van 7% in de theoretische waarde, terwijl een toename van de
dividendassumptie tot 5%, bij gelijkblijvende overige inputvariabelen, leidt tot een daling van 6% in de theoretische waarde.
De belangrijkste gevoeligheden van het waarderingsmodel Royal Park Investments (RPI)
zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van voorgaande Per ultimo maart 2010 bedroegen de reële waarden van de
kwartalen. leningenportefeuille volgens IFRS en de netto uitstaande
schuld respectievelijk EUR 7,3 miljard en EUR 8,2 miljard. De
Ageas heeft op 13 april 2010 het voornemen aangekondigd totale afbetalingen, intrest en hoofdsom, bedroegen over het
om de subholding Fortis Brussels SA/NV te vereffenen. Dit zal eerste kwartaal van 2010 respectievelijk EUR 41 miljoen en
resulteren in een positief belastingeffect voor ageas SA/NV EUR 358 miljoen. Projecties op de beschikbare netto
als gevolg van de belastingaftrek in verband met het verlies kasstromen op 31 maart 2010, geven geen indicaties dat de
op de verkoop van de bankactiviteiten in oktober 2008, van investering in Royal Park Investments onderhevig is aan
naar schatting EUR 11,6 miljard. waardeverminderingen. Meer informatie over RPI en haar
activa vindt u op www.royalparkinvestments.com.
Dit geschatte belastingverlies van ageas SA/NV kan ten laste
worden gebracht van het toekomstige belastbare inkomen, Overige posten Algemeen
inclusief de opbrengsten uit de calloptie op aandelen BNP Het netto rente-inkomen over de eerste drie maanden
Paribas. Bijgevolg zal Ageas een belastingvoordeel genieten bedroeg EUR 4 miljoen negatief als gevolg van het verschil in
dat gelijk is aan de netto uitgestelde belastingverplichtingen looptijd tussen activa en passiva.
van ageas SA/NV, inclusief de belastingverplichtingen die
rusten op de boekwaarde van de calloptie op aandelen BNP Het nettoresultaat van Algemeen omvat verder een
Paribas. Dit zal pas vanaf het tweede kwartaal van 2010 van gerealiseerde meerwaarde van EUR 12 miljoen uit de
toepassing zijn. Per het einde van het eerste kwartaal wordt verkoop van de Niet-Levenactiviteiten in Luxemburg aan La
door Ageas dan ook nog steeds een uitgestelde Bâloise in begin januari.
belastingverplichting van EUR 224 miljoen opgevoerd in
verband met de calloptie op aandelen BNP Paribas. De operationele kosten bedroegen EUR 19 miljoen en
omvatten nog enkele eenmalige kosten in verband met de
opsplitsing, herstructurering en juridische procedures.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 17
Disclaimer
De informatie waarop de mededelingen in dit persbericht zijn Ageas is een internationale verzekeringsmaatschappij die op
gebaseerd, kan aan verandering onderhevig zijn en dit ruim 180 jaar vakkennis en ervaring kan terugblikken. Als één
persbericht kan ook bepaalde toekomstverwachtingen of van de 20 grootste Europese verzekeraars, heeft Ageas
andere op de toekomst gerichte mededelingen over Ageas ervoor gekozen om zich toe te spitsen op Europa en Azië,
bevatten. Deze mededelingen zijn gebaseerd op de huidige twee regio's die samen het grootste aandeel in de
verwachtingen van het management van Ageas en zijn wereldwijde verzekeringsmarkt opeisen. De
uiteraard onderhevig aan onzekerheden, veronderstellingen verzekeringsactiviteiten worden gegroepeerd rond 4
en veranderende omstandigheden. De financiële informatie in segmenten: België, Verenigd Koninkrijk, Continentaal Europa
dit persbericht is niet door de accountant gecontroleerd. en Azië. Het is de onbetwistbare marktleider in België voor
zowel individuele Levensverzekeringen als Employee
De op de toekomst gerichte mededelingen vormen geen Benefits, en ook één van de topspelers in Niet-Leven via AG
garantie voor toekomstige prestaties en houden risico's en Insurance. Internationaal gezien is Ageas nadrukkelijk
onzekerheden in die ertoe zouden kunnen leiden dat de aanwezig in het Verenigd Koninkrijk, als derde grootste
werkelijke resultaten substantieel verschillen van deze die in verzekeraar voor privé voertuigen. De maatschappij heeft
de op de toekomst gerichte mededelingen kenbaar worden verder dochterondernemingen in Frankrijk, Duitsland, Turkije,
gemaakt. Veel risico's en onzekerheden houden verband met Oekraïne en Hongkong. Ageas is sterk in het ontwikkelen van
factoren waarover het bedrijf geen controle heeft of die niet partenariaten met belangrijke distributeurs in verschillende
precies kunnen worden ingeschat, zoals de toekomstige markten, is al succesvol gebleken in Luxemburg, Italië,
marktomstandigheden en het gedrag van andere spelers op Portugal, China, Maleisië, India en Thailand. Ageas telt meer
de markt. Andere onbekende of onvoorspelbare factoren dan 11.000 werknemers en int jaarlijks ongeveer 16 miljard
buiten de controle van Ageas zouden er ook toe kunnen euro verzekeringspremies.
leiden dat de werkelijke resultaten substantieel verschillen
van deze in de mededelingen. Deze factoren behelzen, maar
zijn niet beperkt tot de goedkeuringen vereist van de
regelgevende en toezichthoudende autoriteiten en het
resultaat van lopende of toekomstige rechtszaken waarbij
Ageas betrokken is. Om die reden dient dan ook geen
bovenmatig vertrouwen te worden gesteld in dergelijke
mededelingen. Ageas voelt zich niet verplicht en is niet van
plan om deze mededelingen te actualiseren naar aanleiding
van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anders,
tenzij daartoe gehouden ingevolge toepasselijke wetgeving.
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 18
Bijlagen
Bijlage 1 : Kwartaalcijfers premie-inkomen
Per segment (in EUR miljoen) Eind maart 2010 Eind maart 2009 Verschil K1 2010 K1 2009 Verschil
België
Brutopremies 1.109 1.285 -14% 1.109 1.285 -14%
Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling* 206 116 78% 206 116 78%
Bruto premie-inkomen Leven 1.315 1.401 -6% 1.315 1.401 -6%
Brutopremies Niet-Leven 483 453 7% 483 453 7%
Totaal premie-inkomen België 1.798 1.854 -3% 1.798 1.854 -3%
Verenigd Koninkrijk
Brutopremies 5 1 351% 5 1 351%
Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling* 0 0 0 0
Bruto premie-inkomen Leven 5 1 351% 5 1 351%
Brutopremies Niet-Leven 260 217 20% 260 217 20%
Totaal premie-inkomen Verenigd Koninkrijk 265 218 21% 265 218 21%
Continentaal Europa
Brutopremies 538 498 8% 538 498 8%
Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling* 472 402 17% 472 402 17%
Bruto premie-inkomen Leven 1.010 900 12% 1.010 900 12%
Brutopremies Niet-Leven 119 71 68% 119 71 68%
Totaal premie-inkomen Continentaal Europa 1.129 971 16% 1.129 971 16%
Azië
Brutopremies 47 48 -2% 47 48 -2%
Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling* 21 17 19% 21 17 19%
Bruto premie-inkomen Leven 68 65 5% 68 65 5%
Brutopremies Niet-Leven 0 0 0 0
Totaal premie-inkomen geconsolideerd 68 65 5% 68 65 5%
Niet-geconsolideerde partenariaten obv 100% 1.741 1.074 62% 1.741 1.074 62%
Totaal premie-inkomen Azië 1.809 1.139 59% 1.809 1.139 59%
Totaal premie-inkomen 5.001 4.182 20% 5.001 4.182 20%
Per type Eind maart 2010 Eind maart 2009 Mutatie K1 2010 K1 2009 Mutatie
Leven
België 1.315 1.401 -6% 1.315 1.401 -6%
Verenigd Koninkrijk 5 1 400% 5 1 400%
Continentaal Europa 1.010 900 12% 1.010 900 12%
Azië 1.700 1.044 63% 1.700 1.044 63%
Volledig geconsolideerd 68 65 5% 68 65 5%
Niet-geconsolideerde partenariaten obv 100% 1.632 979 67% 1632 979 67%
Totaal premie-inkomen Leven 4.030 3.346 20% 4.030 3.346 20%
Niet-Leven
België 483 453 7% 483 453 7%
Verenigd Koninkrijk 260 217 20% 260 217 20%
Continentaal Europa 119 71 68% 119 71 68%
Azië 109 95 15% 109 95 15%
Volledig geconsolideerd 0 0 0 0
Niet-geconsolideerde partenariaten obv 100% 109 95 15% 109 95 15%
Totale brutopremies Niet-Leven 971 836 16% 971 836 16%
Totaal premie-inkomen 5.001 4.182 20% 5.001 4.182 20%
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 19
Bijlage 2 : Premie-inkomen per regio
Kerncijfers per regio (aan 100%)
in EUR miljoen Bruto premie-inkomen Leven Brutopremies Niet-Leven Totaal
% eigendom K1 2010 K1 2009 K1 2010 K1 2009 K1 2010 K1 2009
België 75%-1 1.315 1.401 483 453 1.798 1.854
Verenigd Koninkrijk 100% 5 1 260 217 265 218
Andere Europese landen 1.009 899 120 71 1.129 970
Portugal 51% 554 683 66 59 620 742
Frankrijk 100% 100 74 100 74
Luxemburg 50%/100% 327 117 12 327 129
Duitsland 100% 12 8 12 8
Turkije 100% 16 17 16 17
Italië 25% 54 54
Azië 1.700 1.045 109 95 1.809 1.140
Geconsolideerde entiteiten
Hongkong 100% 68 66 68 66
Niet-geconsolideerde
partenariaten obv 100%
Maleisië 31% 185 144 83 73 268 217
Thailand 31%/13% 156 108 26 22 182 130
China 25% 1.250 705 1.250 705
India 26% 41 22 41 22
Totaal 4.029 3.346 972 836 5.001 4.182
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 20
Bijlage 3 : Evolutie van de portefeuille overheidsobligaties
in EUR miljoen Reële waarde Bruto latente meer-(min-)waarden*
10-mei-10** 31-mar-10 31-dec-09 10-mei-10** 31-mar-10 31-dec-09
België 8.993 8,233 6.941 546 536 369
Nederland 876 650 681 39 29 17
Duitsland 2.154 1.909 1.675 145 111 43
Italië 6.075 7.429 8.913 175 344 315
Frankrijk 2.378 1.962 1.719 143 122 80
Groot-Brittannië 551 551 554 9 9 8
Griekenland 3.098 3.853 4.077 -746 -377 -241
Spanje 1.912 2.026 2.002 28 90 58
Portugal 2.182 3.160 3.072 -21 109 109
Oostenrijk 2.139 1.730 1.557 100 85 29
Finland 435 211 187 12 10 6
Andere 2.399 2.319 2.058 110 118 77
Totaal 33.191 34.033 33.435 538 1,186 871
* Bruto latente meerwaarden voor belastingen en voor sado accounting
** Data zijn best mogelijke schattingen op basis van meest recent beschikbare informatie
PERSBERICHT eerste kwartaal 2010 | 21
---- --