---
PERSBERICHT
Leidschendam, 6 augustus 2010
Focus op het op niveau houden van de prestaties; voortzetting strategie
voor toekomstige groei
Belangrijke gebeurtenissen in het eerste halfjaar 2010
· Omzet in het eerste halfjaar 2010 steeg met 0,7% tot EUR 1.042,4 miljoen (eerste halfjaar 2009: EUR 1.035,3
miljoen).
· Nettowinst over de eerste zes maanden van 2010 daalde met 10,1% tot EUR 101,0 miljoen (eerste halfjaar
2009: EUR 112,4 miljoen).
· In een aantal activiteiten houdt prijsdruk aan; de daling van de nettowinst werd echter beperkt dankzij de
marktpositie van de onderneming en de focus op de bezettingsgraad van de belangrijke bedrijfsmiddelen.
· Tot dusver heeft het Macondo olielek weinig impact op Fugro's activiteiten. Ongeveer 6% van Fugro's omzet
wordt gegenereerd in het Amerikaanse gedeelte van de Golf van Mexico. Een substantieel deel heeft betrekking
op dienstverlening voor bestaande productie en ondervindt geen gevolgen van het exploratiemoratorium.
· Gedurende de eerste helft van 2010 zijn twee nieuw gebouwde schepen aan de vloot toegevoegd: het
gecharterde seismische schip Geo Caspian en het survey-schip, de Fugro Searcher, dat in eigendom van Fugro
is.
· Fugro heeft orders geplaatst voor twee nieuwe survey schepen en twee nieuwe, speciaal ontworpen,
geotechnische schepen voor diepwater werk. Hierdoor heeft Fugro tijdig nieuwe capaciteit beschikbaar voor
toekomstige groei in beide segmenten.
· Interra S.A., Chili, en haar zusteronderneming TerraLaser S.A., Peru, werden in juni 2010 overgenomen. De
jaarlijkse omzet bedraagt EUR 3,0 miljoen en de aankoopprijs bedraagt EUR 2,0 miljoen.
· De nieuwe faciliteit in Macae, Brazilië, werd in het tweede kwartaal van 2010 officieel geopend en dient ter
ondersteuning van de activiteiten op zee met ongeveer 850 medewerkers .
Vooruitzichten
· Fugro verwacht, afgezien van onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, dat de omzet
over geheel 2010 ongeveer EUR 2.200 miljoen zal zijn (2009: EUR 2.053,0 miljoen) en dat de nettowinst zal
uitkomen op rond EUR 260 miljoen vergelijkbaar met de winst over het jaar 2009 (EUR 263,4 miljoen). Dit
resulteert in een nettowinstmarge van 11,8% voor geheel 2010 (2009: 12,8%).
· Activiteiten die aan exploratie gerelateerd zijn, blijven prijsdruk ondervinden.
· De langetermijninvloed (zo die er is) van de olieramp in de Golf van Mexico kan op dit moment niet worden
vastgesteld.
· Het eerder ingezette investeringsprogramma, dat aanpassing en vernieuwing van de scheepsvloot omvat,
verloopt volgens plan.
· De orderportefeuille voor de komende zes maanden bedraagt EUR 1.038 miljoen (eind juni 2009: EUR 931
miljoen).
Fugro verzamelt en interpreteert gegevens over het aardoppervlak en de (zee)bodem en geeft hierop gebaseerde adviezen. In het verlengde
hiervan levert Fugro aanverwante diensten, waaronder nauwkeurige plaatsbepaling, het testen van bouwmaterialen, reservoir engineering en
datamanagement. Organisatorisch bestaat Fugro uit drie divisies: Geotechniek, Survey en Geoscience.
Fugro is genoteerd aan Euronext Amsterdam en opgenomen in de AEX- index. Fugro heeft circa 13.500 medewerkers in dienst in ruim vijftig landen.
Fugro N.V. - Postbus 41 - 2260 AA - Leidschendam - Nederland - Tel. 070 3111422 - Fax 070 3202703 - Handelsreg: 27120091 - BTW: 005621409B01 - ir@fugro.com
1 van 25
PERSBERICHT
Kerncijfers 30 juni 2010
t.o.v.
30 juni 2010 30 juni 2009 30 juni 2009
Financiële gegevens (EUR x miljoen)
Nettowinst 101,0 (10,1)% 112,4
Omzet 1.042,4 0,7% 1.035,3
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 139,0 (21,3)% 176,6
Kasstroom 204,9 (0,1)% 205,1
Investeringen 166,3 72,3
Activa in aanbouw 18,8 79,2
Per aandeel (EUR)
Gewone winst 1,30 (12,8)% 1,49
Verwaterde winst* 1,27 (14,2)% 1,48
Kasstroom 2,63 (3,7)% 2,73
Aantal medewerkers 13.434 (2,2)% 13.742
* Na verwatering als gevolg van de personeelsopties.
Resultaten eerste halfjaar 2010
Gedurende de eerste helft van 2010 werden enkele tekenen van herstel van de financiële crisis die de wereld in
2009 in haar greep hield, merkbaar. Deze broze tekenen van herstel werden getemperd door de financiële
problemen in een aantal Europese landen. Bovendien vond er een ramp plaats in de Golf van Mexico. Een enorm
olielek resulteerde in een exploratieverbod voor de kust van de Verenigde Staten, evenals het uitstel van werk voor
nieuwe potentiële exploratiemogelijkheden in de wateren rond de Verenigde Staten. Deze onzekerheden hebben
tot gevolg dat enkele opdrachtgevers terughoudend zijn in hun activiteiten, terwijl grote olie- en gasmaatschappijen
en nationale oliemaatschappijen hun investeringsplannen voor de lange termijn voortzetten.
De prestaties in de eerste helft van het jaar werden beïnvloed door de aanhoudende prijsdruk in een aantal
activiteiten evenals enige vertraging in activiteiten op zee aan het begin van het jaar, ten gevolge van slecht weer.
De omzet over de eerste zes maanden van 2010 bedroeg EUR 1.042,4 miljoen (eerste helft van 2009:
EUR 1.035,3 miljoen), een stijging van 0,7%., nagenoeg gelijk aan die over de eerste helft van 2009. De omzet
daalde autonoom met 5.1% en steeg 0.7% als gevolg van acquisities. Het effect van koersverschillen was 5,1%
positief.
De nettowinst over de eerste zes maanden van 2010 was EUR 101,0 miljoen 10,1% lager dan de EUR 112,4
miljoen die gedurende de eerste helft van 2009 behaald werd. Dankzij een goede bezettingsgraad van de
bedrijfsmiddelen en de positie van de onderneming in de markt, werd de teruggang van de nettowinst beperkt.
Omzetontwikkeling
(In % ten opzichte van eerste halfjaar 2009)
Autonoom (5,1)
Acquisities 0,7
Valuta-effecten 5,1
Totaal 0,7
De EBIT voor de eerste helft van 2010 was EUR 139,0 miljoen. Dit is 21,3% lager dan de EBIT over de eerste helft
van 2009 (EUR 176,6 miljoen). De EBIT werd in het eerste halfjaar van 2010 beïnvloed door de vertraging in
werkzaamheden op zee als gevolg van slecht weer. De verwachting is dat het effect hiervan over het hele jaar zal
uitvlakken.
2 of 25
PERSBERICHT
Lagere nettofinancieringslasten van EUR 18,7 miljoen (voornamelijk als gevolg van lagere koersverschillen van
EUR 15,0 miljoen) en een lagere belastinglast van EUR 7,5 miljoen verklaren het procentuele verschil tussen EBIT
en de nettowinst.
In het eerste deel van het jaar namen de tenderactiviteiten toe. Dit is merkbaar aan de orderportefeuille die in de
eerste helft van 2010 een verbetering laat zien.
Het werkkapitaal is per 30 juni EUR 179,5 miljoen (31 december 2009: EUR 140,3 miljoen). De belangrijkste reden
voor de toename is de hogere boekwaarde van seismische data, die eind juni met EUR 60 miljoen gestegen is tot
EUR 127 miljoen.
Het hogere saldo van debiteuren wordt voornamelijk veroorzaakt door vertraging in betalingen van opdrachtgevers
ten gevolge van de voortdurende wereldwijde financiële onzekerheid. In de eerste zes maanden van 2010 werd
EUR 1,4 miljoen ten laste van de voorziening voor dubieuze debiteuren gebracht en er zijn geen materiële
bedragen vrijgevallen van de voorziening voor dubieuze debiteuren.
De invloed van koerseffecten was aanzienlijk gedurende de eerste helft van 2010. De koerswinst, zoals
opgenomen in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, is EUR 3,4
miljoen (eerste helft van 2009: EUR 11,6 miljoen koersverlies). De koersverschillen waren voornamelijk het gevolg
van valuta's die sterker werden ten opzichte van de euro, zoals de Australische dollar, de Braziliaanse real en de
Canadese dollar. Dit had tevens invloed op de kosten, zoals personeelskosten. De gemiddelde koers van de
Amerikaanse dollar gedurende de eerste helft van 2010 was EUR 0,76 (eerste helft van 2009: EUR 0,75).
De translatieverschillen van vreemde valuta's op buitenlandse activiteiten hadden een positieve invloed op het
eigen vermogen per 30 juni 2010 van EUR 171,1 miljoen (30 juni 2009: EUR 40,9 miljoen positief). Het grootste
gedeelte van dit koersverschil was gerelateerd aan de Amerikaanse dollar.
De belastingdruk over het eerste halfjaar 2010 was 24,4%, tegen 26,3% in het eerste halfjaar 2009.
Het voorgaande resulteert in een nettowinstmarge van 9,7% (eerste halfjaar 2008: 10,9%).
De gewone winst per aandeel over het eerste halfjaar 2010 bedroeg EUR 1,30 (eerste halfjaar 2009: EUR 1,49).
Ontwikkelingen eerste halfjaar 2010
In de eerste helft van het jaar heeft Fugro zich gericht op het op peil houden van haar prestaties onder moeilijke
marktomstandigheden, terwijl tegelijkertijd de strategie gericht op toekomstige groei werd voortgezet.
· De eerder aangekondigde nieuwe schepen Fugro Searcher (survey) en Geo Caspian (seismisch) zijn in gebruik
genomen. De Fugro Searcher is eigendom en de Geo Caspian is gecharterd.
· Fugro heeft het seismische schip Geo Celtic gekocht, dat al op basis van een langetermijncharter van
E. Forland AS in gebruik was. Fugro is tevens een twee-jarige 'bareboat' charter aangegaan voor het
seismische schip Seisquest, eigendom van E. Forland AS.
· Fugro heeft orders geplaatst voor twee nieuwe survey schepen en twee nieuwe, speciaal ontworpen,
geotechnische schepen (met een optie voor nog twee schepen). Hiermee benut Fugro de huidige gunstige
prijsstelling in de scheepsbouw. Deze schepen worden in 2012 geleverd.
· In juni 2010 werden Interra S.A., Chili, met haar zusteronderneming TerraLaser S.A. in Peru, overgenomen. De
bedrijven zijn gespecialiseerd in luchtkarteringsdiensten. De omzet bedraagt EUR 3,0 miljoen en het bedrijf
heeft 45 personen in dienst. De aankoopprijs is EUR 2,0 miljoen.
· Een selectie van belangrijke en interessante opdrachten:
Mexico Pemex heeft Fugro, samen met Constructora Subacuatica Diavaz, S.A. de C.V., een opdracht
gegund voor geofysisch en geotechnisch onderzoek in diep water. Voor het project is tevens de inzet van
één van Fugro's AUV's vereist. De opdracht heeft een waarde van circa USD 26 miljoen.
Afrika en het Verre Oosten Fugro Geoteam heeft een aantal opdrachten verkregen voor seismisch
onderzoek op zee met een totale waarde van ongeveer USD 100 miljoen.
Sierra Leone African Minerals UK ltd. heeft een contract gegund voor geotechnisch onderzoek ten
behoeve van de ontwikkeling van de haven van Freetown in Sierra Leone in het kader van de ontwikkeling
van de Tonkolili ertslagen vlakbij Freetown. Het project omvat geotechnisch onderzoek langs de kust en op
3 of 25
PERSBERICHT
het land, en geotechnisch laboratoriumonderzoek. De contractwaarde is ongeveer USD 5,3 miljoen.
Verenigde Staten Het departement van Verkeer van Virginia heeft een contract toegekend voor het
verzamelen van gegevens van meer dan 12.000 mijl snel- en hoofdwegen en ongeveer 7.700 mijl
geasfalteerde secundaire wegen.
Zuid-Korea Korea National Oil Corporation heeft Fugro een grootschalig wetenschappelijk onderzoek met
betrekking tot het zoeken naar gashydraten gegund. De Fugro Synergy voert het onderzoek uit.
Zuid-Amerika Kartering van moeillijk toegankelijke locaties met gebruikmaking van de GeoSAR-
technologie.
Chevron en Fugro-Jason hebben een wereldwijde `Corporate Access'-overeenkomst gesloten waarmee alle
Chevron-vestigingen wereldwijd toegang hebben tot het totale pakket Fugro-Jason software.
India ONGC heeft Fugro een opdracht toegekend voor de akoestische inspectie van alle
onderwaterpijpleidingen langs de westkust van India, offshore Mumbai. Het project omvat een inspectie van
ongeveer 5.400 km pijpleidingen en heeft een waarde van circa EUR 5 miljoen.
Verenigde Staten De departementen van Verkeer van California, Oklahoma and New York hebben Fugro
ieder meerjarenprojecten gegund voor de gegevensverzameling en analyse van het wegdek. De drie
contracten betreffen gegevensverzameling van het wegdek over een lengte van 124.000 mijl en hebben een
totale waarde van ongeveer USD 10 miljoen.
· Op 6 mei 2010 besloot de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders het dividend over 2009 te
handhaven op EUR 1,50 per (certificaat van) gewoon aandeel, dat naar keuze kon worden opgenomen in
contanten of in (certificaten van) gewone aandelen. Ongeveer 52 procent van de aandeel- en certificaathouders
heeft gekozen voor uitkering van het dividend in (certificaten van) aandelen. Als gevolg hiervan zijn 1.497.206
nieuwe aandelen uitgegeven op 28 mei 2010.
· Verder besloot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders tot de volgende (her)benoemingen:
benoeming van de heer ir. H.C. Scheffer tot lid van de Raad van Commissarissen. De Raad van
Commissarissen is voornemens de heer Scheffer in mei 2011 tot nieuwe voorzitter van de Raad van
Commissarissen te benoemen;
herbenoeming van de heren F.H. Schreve, ir. G-J. Kramer en Th. Smith tot lid van de Raad van
Commissarissen;
herbenoeming van de heren ir. P. van Riel en ir. A. Steenbakker tot lid van de Directie.
Gegevens aandelen 30 juni 2010 30 juni 2009
Uitgegeven aantal aandelen 80.269.684 78.772.478
Gemiddeld uitstaand aantal aandelen 77.811.772 75.214.448
Ingekochte aandelen voor optieplan 1.703.046 1.863.296
Financiering
Fugro had medio 2010 een totaal van EUR 513,8 miljoen aan leningen en overige financieringsverplichtingen
(31 december 2009: EUR 441,3 miljoen). De toename wordt met name veroorzaakt door het opnemen van de
kredietfaciliteit van ING Bank en BNP Paribas voor de financiering van investeringen.
Begin 2010 is een overeenkomst afgesloten met ABN AMRO Bank (voorheen Fortis Bank Nederland) voor een
aanvullende faciliteit van EUR 50 miljoen. De faciliteit loopt in april 2012 af en heeft vergelijkbare voorwaarden als
de andere faciliteiten. De totale langetermijnfaciliteiten bedragen EUR 460 miljoen. Fugro had op 30 juni 2010 de
beschikking over ongeveer EUR 250 miljoen aan bankfaciliteiten.
De solvabiliteit op 30 juni 2010 was 48,4% (31 december 2009: 50,2%). De gearing bedroeg per 30 juni 2010 54%
(31 december 2009: 42%). De hogere gearing wordt voornamelijk veroorzaakt door de extra financiering die nodig
is voor investeringen en toevoegingen aan de seismische bibliotheek. De rentedekking (EBIT/nettorentelasten) is
31 (31 december 2009: 48).
Investeringen
Fugro opereert succesvol in niches met gebruikmaking van speciale technologie, welke veelal zelf ontwikkeld is.
Voor de activiteiten op zee worden bij voorkeur speciaal ontworpen schepen ingezet ten einde de efficiëntie te
vergroten. Om voor verdere groei en de toekomstige vraag, inclusief diepwaterapplicaties, tijdig nieuwe capaciteit
4 of 25
PERSBERICHT
beschikbaar te hebben, heeft Fugro orders geplaatst voor twee nieuwe survey schepen en twee nieuwe, speciaal
ontworpen, geotechnische schepen (met een optie voor nog twee schepen). Fugro maakt hierbij gebruik van de
huidige attractieve prijsstelling in de scheepsbouw. Bovenstaande verlengt het lopende programma voor het
vernieuwen van de scheepsvloot tot in 2012. Dit is meegenomen in de tabel hieronder, welke een weergave geeft
van de (geschatte) investeringen voor 2008 tot en met 2012.
(Verwachte) investeringen, exclusief
investeringen uit overnames (EUR x miljoen) 2008 2009 2010 2011 2012
Vervangingsinvesteringen 87,2 70,4 85,0 100,0 100,0
Investeringen voor capaciteitsuitbreiding 235,8 250,0 350,0 150,0 110,0
Totaal investeringen 323,0 320,4 435,0 250,0 210,0
Mutatie activa in aanbouw 57,0 29,3 (50,0) (90,0)
Nettokasstroom 380,0 349,7 385,0 160,0 210,0
Divisieontwikkelingen
Geotechniek
De omzet in de divisie geotechniek is met EUR 313 miljoen 22% hoger dan de EUR 257 miljoen die in de eerste
helft van 2009 bereikt werd. Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet is is 15%. Dit
is lager dan in het eerste halfjaar 2009 (17%).
Geotechniek op het land liet een bescheiden groei zien. De business line ziet positieve gevolgen van een opleving
van de economie in het Verre Oosten, de aanhoudende sterke positie in bepaalde landen in het Midden-Oosten en
een goede vraag naar gespecialiseerde nearshore geotechnische en bouwondersteunende diensten. Dit
compenseert de zwakkere gang van zaken in bepaalde gebieden in Europa. Stimuleringsmaatregelen
ondersteunen het activiteitenniveau in de Verenigde Staten.
De geotechnische activiteiten op zee kennen een goede bezettingsgraad, maar werden beïnvloed door slecht
winterweer op de Noordzee. De Fugro Synergy werd naar het Verre Oosten verplaatst en werkt op dit moment aan
een grootschalig gashydratenproject in Zuid-Korea. Er is een goede vraag naar geotechnische diensten
gerelateerd aan olie-en gasactiviteiten op zee en voor pijpleidingprojecten. Werk in de olie- en gassector wordt
aangevuld met windparkprojecten op zee in West-Europa.
Een positieve ontwikkeling is de toenemende vraag naar grootschalige, geïntegreerde projecten, in zowel
geotechniek op het land als geotechniek op zee. Voor deze projecten levert Fugro aan opdrachtgevers een pakket
van diensten vanuit één bron, die advies, geotechnisch werk op zee, inspectie, geologie en geofysica kunnen
omvatten. Voorbeelden van dergelijke geïntegreerde projecten gedurende het eerste halfjaar zijn het `Izmit Bridge'
project in Turkije en de uitbreiding van de haven van Freetown in Sierra Leone.
Verwacht wordt dat de activiteiten op zee meer en meer op de zeebodem zullen gaan plaatsvinden aangezien het
winnen van olie en gas zich steeds meer naar gebieden met dieper water verplaatst. Fugro zet de in-house
ontwikkeling van speciale technieken voor geotechnisch onderzoek voort, die voor dit soort werk vereist zijn.
Verder zijn orders geplaatst voor de bouw van twee nieuwe, speciaal ontworpen schepen voor diepwater om de
vloot uit te breiden en deels om oude schepen te vervangen.
(EUR x miljoen)
Geotechniek
30 juni 30 juni 30 juni
2010 2009 2008
Omzet 313 257 251
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 46 43 44
In % van omzet 15% 17% 18%
5 of 25
PERSBERICHT
Survey
De omzet van de Survey divisie is gedaald met 5% tot EUR 466 miljoen (eerste halfjaar 2009: EUR 491 miljoen).
Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet daalde tot een marge van 22% (eerste
halfjaar 2009: 25%).
De traditionele survey op zee activiteiten hadden een langzame start aan het begin van het jaar maar hebben zich
in de tussentijd hersteld, terwijl de constructie-ondersteunende activiteiten op zee onder druk staan als gevolg van
een verminderd niveau aan werk voor ontwikkeling van olie- en gasvelden. Andere bedrijfssegmenten hebben
goed gepresteerd. Op het noordelijk halfrond zijn gedurende de zomermaanden onderzeese inspectieprogramma's
opgestart en de orderportefeuille inzake deze activiteiten verbeterd. De markt voor duurzame energie (windparken
op zee) in Europa heeft eveneens een positieve invloed op de activiteiten van deze divisie.
In juni 2010 heeft Fugro een contract getekend om twee nieuwe state-of-the-art surveyschepen te laten bouwen
die in 2012 afgeleverd zullen worden.
De Braziliaanse activiteiten blijven zeer actief en hebben een goede orderportefeuille voor de langere termijn,
terwijl de activiteiten in het Verre Oosten nog steeds met moeilijke marktomstandigheden te kampen hebben.
De markten voor constructiegerelateerde diensten op zee blijven zeer concurrerend als gevolg van een tekort aan
opdrachten voor aannemers in 2009, maar de bezetting van belangrijke activa (schepen en ROV's) verbeterde in
de loop van het eerste halfjaar en de verwachting is dat het activiteitenniveau in de komende periode zal
toenemen. Het programma voor nieuwbouw en aanpassingen aan de ROV's, om de capaciteit verder te
verbeteren, wordt voortgezet.
In Noord-Europa en Noord-Amerika werd geospatiale dienstverlening beïnvloed door ongunstige
weersomstandigheden gedurende de eerste maanden van 2010. In de Verenigde Staten keerden de activiteiten
voor geospatiale diensten in het tweede kwartaal terug naar gebruikelijke niveaus met een toenemende
orderportefeuille. De vraag naar deze dienstverlening was zwak in Europa. De geospatiale markten in het Midden-
Oosten en Australië verbeteren zich na enige vertraging in 2009.
Met de aankoop van Interra S.A., Chili en haar zusteronderneming TerraLaser S.A. in Peru heeft Geospatial
Services vaste voet in Zuid-Amerika gekregen.
(EUR x miljoen)
Survey
30 juni 30 juni 30 juni
2010 2009 2008
Omzet 466 491 442
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 101 124 104
In % van omzet 22% 25% 24%
Geoscience
De omzet van de Geoscience divisie daalde tot EUR 263 miljoen, een afname van 8% ten opzichte van 2009
(eerste halfjaar 2009: EUR 287 miljoen). Het resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) als percentage van de omzet is
teruggelopen tot een marge van 17% (eerste halfjaar 2009: 22%).
De exploratiesector, waarbinnen de divisie Geoscience grotendeels actief is, blijft onder druk staan, maar de vraag
naar diensten heeft zich enigszins verbeterd in vergelijking tot medio 2009. Geografische herpositionering van
schepen in verband met de spreiding van de vraag, personeelsreductie en kostenbeheersing hebben de resultaten
van de divisie gedurende de eerste helft van het jaar ondersteund.
Tarieven voor het verzamelen van seismische data op zee blijven onder druk staan als gevolg van de economische
crisis en enige overcapaciteit binnen dit segment. Fugro heeft voordeel van de nieuwe C-klasseschepen die meer
meetkabels kunnen slepen. De contractenmarkt blijft naar verwachting moeizaam en voor de tweede helft van
2010 zijn er ook onzekerheden naar aanleiding van de olieramp in de Golf van Mexico.
De multi-clientverkopen waren gedurende de eerste helft van 2010 goed. Een groter deel van de activiteiten is nu
gericht op het 3D-segment, door de succesvolle verschuiving in onze strategie in deze sector. Dit wordt verder
6 of 25
PERSBERICHT
ondersteund door een sterke voorfinanciering voor grote 3D multi-clientprojecten in Australië en Noorwegen. De
boekwaarde van de multi-clientvoorraad is per 30 juni EUR 127 miljoen.
De databeheer- en opslagactiviteiten opereren nog steeds in een stabiele markt. De eerste stap in de markt van
landelijke dataopslag werd ingeluid met de toekenning door SOCAR, de Azerbeidjaanse staatsoliemaatschappij
voor olie, van een contract om alle geologische gegevens en gegevens over olievelden in één database samen te
brengen. Nieuwe, op Windows gebaseerde, versies voor de Jason Geoscience Workbench en PowerLog zijn
positief ontvangen in een stabiele geofysische en geologische softwaremarkt. Oliemaatschappijen blijven naar
nieuwe mogelijkheden zoeken, wat resulteert in voortdurende belangstelling in multi-clientdatasets en producten.
Niet-seismische dienstverlening aan opdrachtgevers in de olie- en gasindustrie, evenals karteringsprojecten voor
de overheid hebben ervoor gezorgd dat de zwakke markt voor grondstoffenexploratie gecompenseerd wordt.
Hoewel er een verbetering waarneembaar is ten opzichte van 2009, zijn de mijnbouwgerelateerde activiteiten nog
steeds gevoelig voor de volatiliteit op de kapitaalmarkt wat zijn weerslag vindt in een zwakke prijsstelling. Echter,
de hoeveelheid werk in de markt verbetert op jaarbasis binnen deze dienstverlening.
(EUR x miljoen)
Geoscience
30 juni 30 juni 30 juni
2010 2009 2008
Omzet 263 287 300
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 44 62 71
In % van omzet 17% 22% 24%
Marktontwikkelingen
In het eerste kwartaal van 2010 steeg de olieprijs gestaag tot USD 85 per vat. De onrust veroorzaakt door de
financiële problemen in een aantal Europese landen, evenals de olieramp in de Golf van Mexico leidden tot een
daling van de olieprijs tot rond USD 75.
Grote internationale en nationale oliemaatschappijen (de belangrijkste opdrachtgevers in het olie- en gassegment
van Fugro) zetten hun langetermijnstrategie voort en handhaven hun niveau van investeringen. De kleinere olie- en
gasmaatschappijen toonden in eerste instantie wat opleving, maar de activiteitenniveaus zijn in een aantal gevallen
door de recente ontwikkelingen gedaald.
Recente externe rapporten laten zien dat de investeringen voor exploratie en ontwikkeling in de olie- en gassector
in 2010 met 12% wereldwijd zullen toenemen. De gevolgen van de olieramp en het daaropvolgende
exploratiemoratorium in de Golf van Mexico zijn in de rapporten meegenomen.
Gezien de voortdurende uitputting van bestaande velden en de op de lange termijn verwachte groei van de vraag,
zullen olie- en gasmaatschappijen moeten blijven investeren in nieuwe velden. Dit uit zich in een stabiele vraag
naar multi-clientdata en een aantal onlangs toegekende projecten in West-Afrika en Brazilië.
Fugro is meer en meer betrokken bij werk voor windmolenparken op zee. De geotechnische en surveycapaciteiten
op zee en de kennis van de zeebodem is voor opdrachtgevers in dit marktsegment van belang voor een solide
funderingsontwerp voor de zeer grote windturbines op zee.
In Europa en het Midden-Oosten zijn de infrastructuurgerelateerde activiteiten stabiel en in het Verre Oosten
nemen deze toe. In de Verenigde Staten kreeg Fugro onlangs een aantal contracten voor gegevensverzameling
voor wegenonderhoud.
De orderportefeuille voor de komende zes maanden is hoger dan medio 2009 en bedraagt EUR 1.038 miljoen
(eind juni 2009: EUR 931 miljoen). Op basis van constante wisselkoersen zou de orderportefeuille voor de rest van
het jaar EUR 928 miljoen bedragen.
7 of 25
PERSBERICHT
Aanpassing van de scheepsvloot
In het kader van de aanpassing en vernieuwing van de scheepsvloot zullen de volgende schepen aan de
vloot worden toegevoegd:
Verwachte
Naam schip Type schip ingebruikname Eigendom/charter
Geo Coral Seismic Q3-2010 Eigendom
Fugro Symphony ROV-support Q1-2011 Eigendom
Fugro Galaxy Survey Q1-2011 Eigendom
Fugro Equator Survey Q1-2012 Eigendom
Fugro Australis Survey Q2-2012 Eigendom
Geo I Geotechniek Q2-2012 Eigendom
Geo II Geotechniek Q4-2012 Eigendom
Belangrijkste risico's en onzekerheden
In het jaarverslag 2009 is een beschrijving gegeven van Fugro's risicobeheer en een overzicht van de belangrijkste
risico's. De belangrijkste risico's zijn:
· Aanhoudende wereldwijde economische en financiële crisis
· Instorten van de vraag naar olie, gas en/of grondstoffen
· Politieke instabiliteit in voor Fugro belangrijke landen en/of regio's
· Betalingsrisico's bij opdrachtgevers met beperkte financiële kracht
· Prijsdruk door opdrachtgevers
· Wisselkoersschommelingen (Amerikaanse dollar, Britse pond)
· Sterke terugval van de olieprijs ten opzichte van het huidige niveau (circa USD 80 per vat)
Voor het tweede halfjaar van 2010 blijven met name van belang:
· aanhoudende wereldwijde economische en financiële crisis, wat kan leiden tot uit- en/of afstel van projecten
· prijsdruk door opdrachtgevers als gevolg van een lagere vraag en/of overcapaciteit in specifieke
marktsegmenten
· sterke terugval van de olieprijs ten opzichte van het huidige niveau (circa USD 80 per vat), leidend tot een lager
investeringsniveau van de olie- en gasindustrie
· Gereduceerde activiteiten in de Golf van Mexico, als resultaat van het moratorium op exploratie-activiteiten
Gebeurtenissen na balansdatum
· Na 30 juni 2010 zijn GEO Pannon Kft en Statnamic Kft in Hongarije overgenomen. Met de overnames versterkt
Fugro haar positie in Zuidoost-Europa. De jaarlijkse omzet is ongeveer EUR 3,0 miljoen en de bedrijven hebben
18 mensen in dienst. De aankoopprijs was EUR 2,0 miljoen.
· In juli 2010 verkocht Fugro Consult GmbH haar milieulaboratorium aangezien dit niet langer als een
kernactiviteit wordt gezien. De verkoop omvatte de activa en de activiteiten van het laboratorium. De
verkoopprijs bedraagt EUR 1 miljoen.
· In juli 2010 ging Fugro een overeenkomst aan om USD 20 miljoen aan `senior secured bonds' te kopen, die
uitgegeven worden door Electromagnetic Geoservices ASA (EMGS). De opeisbare obligaties die een rente van
LIBOR + 8% opleveren, hebben een nominale duur van 3,5 jaar en zijn afgedekt door middel van de inkomsten
van een groot project voor PEMEX dat onlangs aan EMGS is toegekend.
· Fugro heeft een vijfjarig contract voor duikwerkzaamheden verkregen van Otto Candies voor Petrobas in
Brazilië, ter waarde van EUR 100 miljoen. Fugro zal ROVs leveren en duikwerkzaamheden verrichten, inclusief
een compressieduiksysteem waarmee tot 300 meter diepte gewerkt kan worden.
Vooruitzichten
De verwachte toename van ongeveer 12% in de exploratie en productie (E&P) uitgaven van de olie- en
gasindustrie in 2010 wordt ondersteund door de huidige olieprijs van circa USD 80 per vat. Fugro verwacht dat de
marktsegmenten waarin Fugro werkzaam is, een verder langzaam herstel gedurende de tweede helft van 2010
8 of 25
PERSBERICHT
zullen laten zien.
In een aantal activiteiten, zoals exploratiegerelateerde diensten en constructie-ondersteunende activiteiten zal
prijsdruk echter aanhouden totdat er een betere balans is tussen de beschikbare capaciteit en de vraag naar
dergelijke diensten binnen deze segmenten. De timing hiervan is niet bekend, dit met name door de onzekerheden
omtrent de nasleep van de Macondo olieramp in de Golf van Mexico. Tot dusver heeft het Macondo olielek weinig
impact op Fugro's activiteiten. Ongeveer 6% van Fugro's omzet wordt gegenereerd in het Amerikaanse gedeelte
van de Golf van Mexico. Een substantieel deel hiervan heeft betrekking op dienstverlening voor bestaande
productie en ondervindt geen gevolgen van het exploratiemoratorium.
Fugro zal blijven investeren in state-of-the-arttechnologie en -apparatuur om zo haar positie als marktleider in het
aanbieden van een uniek scala aan specialistische diensten te behouden. Deze investeringen zullen onze
capaciteit vergroten en bedrijfsefficiëntie verbeteren.
Kostenbeheersing, focus op de bezettingsgraad van bedrijfsmiddelen en flexibel capaciteitsbeheer zullen
toegepast worden om de prestaties in de onder druk staande segmenten op niveau te houden.
De orderportefeuille is aan het verbeteren ten opzichte van de laatste maanden van vorig jaar en het lijkt erop dat
de prijzen in activiteiten zoals seismisch onderzoek op zee hun dieptepunt hebben bereikt.
Fugro verwacht, afgezien van onvoorziene omstandigheden en bij redelijk stabiele wisselkoersen, dat de omzet
over geheel 2010 ongeveer EUR 2.200 miljoen zal zijn (2009: EUR 2.053,0 miljoen) en dat de nettowinst zal
uitkomen op rond EUR 260 miljoen vergelijkbaar met de winst over het jaar 2009 (EUR 263,4 miljoen). Dit
resulteert in een nettowinstmarge van 11,8% voor geheel 2010 (2009: 12,8%).
Toelichting op halfjaarcijfers 2010
Om 09.30 uur zal Fugro tijdens een persconferentie een toelichting op de halfjaarcijfers van 2010 geven.
Deze persconferentie is via een audio webcast op www.fugro.com in het Nederlands te volgen.
Om 11.30 uur start de analistenbijeenkomst in het Engels, die ook via een audiowebcast op www.fugro.com is te
volgen. Op de website is tevens een digitale versie van het Fugro halfjaarbericht 2010 beschikbaar.
Voor nadere informatie:
Fugro N.V.
Ir K.S. Wester, President-Directeur
Telefoon +31 70 311 11 12
Financiële agenda
18 november 2010 `Trading update' van de ontwikkelingen in de tweede helft van 2010.
10 maart 2011 Publicatie van de jaarcijfers over 2010
10 mei 2011 `Trading update' van de ontwikkelingen in het eerste kwartaal van 2011
10 mei 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Waarschuwing met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken
Dit bericht bevat mogelijk toekomstgerichte uitspraken. Toekomstgerichte uitspraken zijn uitspraken die geen historische feiten zijn, zoals, niet
limitatief, mededelingen die overtuigingen, verwachtingen, bedoelingen, prognoses, schattingen of voorspellingen (en de aannames die
daaraan ten grondslag liggen) van Fugro N.V. uitdrukken of inhouden.
Aan toekomstgerichte uitspraken zijn noodzakelijkerwijs risico's en onzekerheden verbonden. De werkelijke toekomstige resultaten of
omstandigheden kunnen dan ook wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of bedoeld in toekomstgerichte uitspraken. De oorzaak van een
zodanig verschil kan zijn gelegen in diverse factoren (zoals, niet limitatief, de ontwikkelingen in de olie- en gassector en aanverwante markten,
valutarisico's en onverwachte operationele tegenslagen).
Eventuele toekomstgerichte uitspraken in dit bericht zijn gebaseerd op informatie die Fugro N.V. 's management op dit moment ter beschikking
staat. Fugro N.V. neemt geen verplichting op zich om steeds een publieke aankondiging te doen indien zich wijzigingen voordoen in die
informatie of indien er anderszins wijzigingen of ontwikkelingen zijn met betrekking tot toekomstgerichte uitspraken in dit bericht.
9 of 25
PERSBERICHT
(EUR x miljoen)
Orderportefeuille aan het begin van het
tweede halfjaar (voor de volgende zes
maanden)
2010 2009 2008 2007 2006
Geotechniek
Geotechniek op het land 151 130 133 105 99
Geotechniek op zee 154 102 110 85 76
Totaal Geotechniek 305 232 243 190 175
Survey
Survey op zee 264 246 248 238 198
Subsea Services 139 130 129 96 50
Geospatial Services 65 57 49 42 22
Totaal Survey 468 433 426 376 270
Geoscience
Seismic Services 183 195 214 186 81
Information Services 36 41 39 42 47
General Geophysical Services 46 30 47 50 39
Totaal Geoscience 265 266 300 278 167
Totaal 1.038 931 969 844 612
Gehanteerde dollarkoers EUR 0,81 EUR 0,71 EUR 0,63 EUR 0,74 EUR 0,79
De orderportefeuille per 30 juni 2010 zou omgerekend tegen de koersen van 30 juni 2009 EUR 110
miljoen lager zijn (EUR 928 miljoen).De orderportefeuille betreft omzet voor de komende zes
maanden en bestaat voor ongeveer 71% uit nog niet gestarte, gegunde projecten en het nog niet
uitgevoerde deel van lopende projecten. Projecten die met een grote mate van waarschijnlijkheid
zullen worden toegekend vertegenwoordigen 29%.
(EUR x miljoen)
Acquisities in 2010
Good- Jaar- Mede- Consoli-
Koopprijs will Land Divisie omzet werkers datie per
Tot 30 juni
Interra/TerraLaser 2,0 2,0 Chili/Peru Survey 3,0 45 juni
Per 1 juli
Statnamic/GEO
Pannon 2,0 P.M. Hongarije Geotechniek 3,0 18 juli
10 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerde balans
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Activa
Materiële vaste activa 1.214,2 936,7 690,6 1.043,2 859,1 599,3
Immateriële activa 546,2 488,9 454,6 492,7 452,1 407,6
Investeringen verwerkt volgens `equity'-methode 1,5 2,1 1,6 1,4 1,3 1,5
Overige beleggingen 24,9 21,4 4,6 23,5 3,0 6,3
Uitgestelde belastingvorderingen 29,7 30,9 17,8 25,7 26,3 18,0
Totaal vaste activa 1.816,5 1.480,0 1.169,2 1.586,5 1.341,8 1.032,7
Voorraden 141,0 65,6 52,7 80,6 39,7 44,3
Handelsvorderingen en overige vorderingen 735,5 644,1 569,6 572,0 619,3 549,7
Actuele winstbelastingvorderingen 19,5 7,2 5,1 19,4 9,2 1,4
Liquide middelen 84,3 103,0 84,4 107,8 113,3 72,0
Totaal vlottende activa 980,3 819,9 711,8 779,8 781,5 667,4
Totaal activa 2.796,8 2.299,9 1.881,0 2.366,3 2.123,3 1.700,1
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
11 of 25
PERSBERICHT
Gecondoliseerde balans (vervolg)
(EUR x miljoen) 30 juni* 31 december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Eigen vermogen
Aandelenkapitaal 4,0 3,9 3,8 3,9 3,8 3,5
Agioreserve 431,4 431,4 431,6 431,4 431,4 301,6
Overige reserves 816,8 464,0 263,9 489,0 209,7 178,7
Onverdeeld resultaat 101,0 112,4 109,3 263,4 283,4 216,2
Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders 1.353,2 1.011,7 808,6 1.187,7 928,3 700,0
Minderheidsbelang 13,5 8,5 6,5 11,8 7,5 7,0
Totaal eigen vermogen 1.366,7 1.020,2 815,1 1.199,5 935,8 707,0
Verplichtingen
Leningen en overige financieringsverplichtingen 513,8 461,7 321,2 441,3 395,4 450,0
Personeelsbeloningen 93,3 67,9 35,3 72,6 52,5 30,3
Voorzieningen 6,2 15,4 16,0 6,2 13,1 16,3
Uitgestelde belastingverplichtingen 16,0 1,0 0,3 7,1 1,0 0,5
Totaal langlopende verplichtingen 629,3 546,0 372,8 527,2 462,0 497,1
Rekening-courantkredieten banken 298,7 171,8 248,0 167,6 194,6 78,4
Leningen en overige financieringsverplichtingen 23,7 24,3 3,9 25,8 26,5 6,5
Schulden aan leveranciers en overige kortlopende verplichtingen 427,7 426,4 349,4 350,0 395,5 321,7
Belastingen en premies sociale verzekeringen 37,6 37,8 31,4 40,6 31,5 29,4
Actuele winstbelastingverplichtingen 13,1 73,4 60,4 55,6 77,4 60,0
Totaal kortlopende verplichtingen 800,8 733,7 693,1 639,6 725,5 496,0
Totaal verplichtingen 1.430,1 1.279,7 1.065,9 1.166,8 1.187,5 993,1
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 2.796,8 2.299,9 1.881,0 2.366,3 2.123,3 1.700,1
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
12 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Twaalf maanden
Zes maanden eindigend eindigend op 31
(EUR x miljoen) op 30 juni* december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Omzet 1.042,4 1.035,3 992,9 2.053,0 2.154,5 1.802,7
Externe kosten (336,1) (323,3) (333,8) (624,4) (722,3) (604,8)
Netto-omzet eigen diensten (omzet minus externe kosten) 706,3 712,0 659,1 1.428,6 1.432,2 1.197,9
Overige bedrijfsopbrengsten 13,4 8,9 8,9 24,4 17,8 14,4
Personeelskosten (353,5) (315,2) (292,8) (652,8) (619,1) (518,1)
Afschrijvingen (96,1) (84,3) (66,1) (173,6) (140,4) (107,7)
Amortisatie immateriële activa (4,0) (4,6) (3,0) (10,1) (9,0) (7,1)
Overige bedrijfskosten (127,1) (140,2) (131,0) (249,1) (295,7) (254,6)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 139,0 176,6 175,1 367,4 385,8 324,8
Financieringsbaten 7,2 1,8 2,3 7,2 30,6 3,8
Financieringslasten (8,1) (21,4) (25,4) (27,5) (32,0) (34,8)
Nettofinancieringslasten (0,9) (19,6) (23,1) (20,3) (1,4) (31,0)
Aandeel in resultaat investeringen verwerkt volgens `equity'-methode 0,6 0,6 0,4 (0,1) (0,2)
Winst vóór winstbelastingen 138,7 157,6 152,0 347,5 384,3 293,6
Winstbelastingen (33,9) (41,4) (40,0) (74,4) (94,8) (71,3)
Winst over de verslagperiode 104,8 116,2 112,0 273,1 289,5 222,3
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap 101,0 112,4 109,3 263,4 283,4 216,2
Minderheidsbelang 3,8 3,8 2,7 9,7 6,1 6,1
Winst over de verslagperiode 104,8 116,2 112,0 273,1 289,5 222,3
Gewone winst per aandeel (EUR) 1,30 1,49 1,54 3,46 3,88 3,11
Verwaterde winst per aandeel (EUR) 1,27 1,48 1,44 3,42 3,73 2,86
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
13 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (vervolg)
Twaalf maanden
Zes maanden eindigend eindigend op 31
(EUR x miljoen) op 30 juni* december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Winst over de verslagperiode 104,8 116,2 112,0 273,1 289,5 222,3
Niet-gerealiseerde resultaten
Valutaomrekenverschillen op buitenlandse activiteiten 171,1 40,9 (31,4) 47,5 (52,8) (57,2)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van afdekkingen
van netto-investeringen in buitenlandse activiteiten (11,6) 6,0 1,8 (2,7) 7,7
Actuariële winsten (en verliezen) op toegezegd-pensioenregelingen (11,9) (10,3) (6,4) (10,4) (23,2) 5,0
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van
kasstroomafdekkingen 0,7 0,5 0,5 1,0 1,0 1,3
Verandering in de reële waarde van voor verkoop beschikbare
financiële activa (1,2) 0,0 (2,3) 1,8 (2,5) 3,3
Overige mutaties (0,3)
Totaal niet-gerealiseerde resultaten (na winstbelasting) 147,1 31,1 (33,6) 41,7 (80,2) (40,2)
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 251,9 147,3 78,4 314,8 209,3 182,1
Toe te rekenen aan:
Aandeelhouders van de vennootschap 245,9 143,6 77,6 305,3 203,2 176,4
Minderheidsbelang 6,0 3,7 0,8 9,5 6,1 5,7
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de
verslagperiode 251,9 147,3 78,4 314,8 209,3 182,1
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
14 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
(EUR x miljoen) Zes maanden eindigend op 30 juni 2010*
Reserve Reserve
omreke- voor Totaal
Aan- nings- Afdek- Overige eigen Inge- Minder- eigen
delen- verschil kings- reser- aand- houden heids- vermo-
kapitaal Agio -len reserve ves elen winsten Totaal belang gen
Balans per 1 januari 2010 3,9 431,4 (115,8) (4,5) 721,9 (112,6) 263,4 1.187,7 11,8 1.199,5
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten
Winst over de verslagperiode 101,0 101,0 3,8 104,8
Niet-gerealiseerde resultaten
Valutaomrekenverschillen op buitenlandse
activiteiten 168,9 168,9 2,2 171,1
Effectief deel van veranderingen in de
reële waarde van afdekking van netto-
investeringen in buitenlandse activiteiten (11,6) (11,6) (11,6)
Actuariële winsten (en verliezen) op
toegezegd-pensioenregelingen (11,9) (11,9) (11,9)
Nettoveranderingen in de reële waarde
van kasstroomafdekkingen overgeboekt
naar de gerealiseerde resultaten 0,7 0,7 0,7
Veranderingen in de reële waarde van
voor verkoop beschikbare financiële activa (1,2) (1,2) (1,2)
Totaal niet-gerealiseerde resultaten (na
winstbelastingen) - - 157,3 0,7 (13,1) 144,9 2,2 147,1
Totaal gerealiseerde en niet-
gerealiseerde resultaten - - 157,3 0,7 (13,1) 101,0 245,9 6,0 251,9
Transacties met aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het eigen
vermogen
Bijdragen van en uitkeringen aan
aandeelhouders
Op aandelen gebaseerde
betalingstransacties 5,5 5,5 5,5
Uitgeoefende optierechten 6,0 6,0 6,0
Toevoegingen aan reserves 207,3 (207,3)
Ingekochte eigen aandelen en
stockdividend 0,1 (35,9) (35,8) (35,8)
Dividend aan aandeelhouders (56,1) (56,1) (4,3) (60,4)
Totaal transacties met aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het eigen
vermogen 0,1 212,8 (29,9) (263,4) (80,4) (4,3) (84,7)
Balans per 30 juni 2010 4,0 431,4 41,5 (3,8) 921.6 (142,5) 101,0 1.353,2 13,5 1.366,7
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
15 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
(EUR x miljoen) Zes maanden eindigend op 30 juni 2009*
Reserve Reserve
omreke- voor Totaal
Aan- nings- Afdek- Overige eigen Inge- Minder- eigen
delen- verschil kings- reser- aand- houden heids- vermo-
kapitaal Agio -len reserve ves elen winsten Totaal belang gen
Balans per 1 januari 2009 3,8 431,4 (165,3) (5,6) 491,2 (110,6) 283,4 928,3 7,5 935,8
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten
Winst over de verslagperiode 112,4 112,4 3,8 116,2
Niet-gerealiseerde resultaten
Valutaomrekenverschillen op buitenlandse
activiteiten 41,0 41,0 (0,1) 40,9
Effectief deel van veranderingen in de
reële waarde van afdekking van netto-
investeringen in buitenlandse activiteiten
Actuariële winsten (en verliezen) op
toegezegd-pensioenregelingen (10,3) (10,3) (10,3)
Nettoveranderingen in de reële waarde
van kasstroomafdekkingen overgeboekt
naar de gerealiseerde resultaten 0,5 0,5 0,5
Veranderingen in de reële waarde van
voor verkoop beschikbare financiële activa 0,0 0,0 0,0
Totaal niet-gerealiseerde resultaten (na
winstbelastingen) 41,0 0,5 (10,3) 31,2 (0,1) 31,1
Totaal gerealiseerde en niet-
gerealiseerde resultaten 41,0 0,5 (10,3) 112,4 143,6 3,7 147,3
Transacties met aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het eigen
vermogen
Bijdragen van en uitkeringen aan
aandeelhouders
Op aandelen gebaseerde
betalingstransacties 4,0 4,0 4,0
Uitgeoefende optierechten 1,7 1,7 1,7
Toevoegingen aan reserves 229,8 (229,8)
Ingekochte eigen aandelen en
stockdividend 0,1 (12,4) (12,3) (12,3)
Dividend aan aandeelhouders (53,6) (53,6) (2,7) (56,3)
Totaal transacties met aandeelhouders,
rechtstreeks verwerkt in het eigen
vermogen 0,1 233,8 (10,7) (283,4) (60,2) (2,7) (62,9)
Balans per 30 juni 2009 3,9 431,4 (124,3) (5,1) 714,7 (121,3) 112,4 1.011,7 8,5 1.020,2
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
16 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Twaalf maanden
Zes maanden eindigend eindigend op 31
(EUR x miljoen) op 30 juni* december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Winst over de verslagperiode 104,8 116,2 112,0 273,1 289,5 222,3
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen 96,1 84,3 66,1 173,6 140,4 107,7
Amortisatie immateriële activa 4,0 4,6 3,0 10,1 9,0 7,1
Amortisatie transactiekosten in verband met
financieringsverplichtingen 0,1 0,3 0,1 0,1
Bijzondere waardeverminderingsverliezen 0,4
Nettofinancieringslasten (exclusief wisselkoersresultaat) 5,5 8,0 16,5 5,4 27,1 24,3
Aandeel in resultaat investeringen verwerkt volgens de `equity'-
methode (0,4) 0,1
Boekwinst op verkoop materiële vaste activa (1,4) (0,4) (1,0) (3,0) (2,0) (3,7)
Op aandelen gebaseerde betalingstransacties die in
eigenvermogensinstrumenten worden afgewikkeld 5,5 4,0 4,4 9,1 6,6 5,7
Winstbelastingen 33,9 41,4 40,0 74,4 94,8 71,3
Kasstroom voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen 248,5 258,1 241,0 542,6 565,6 435,2
Mutaties in voorraden (49,9) (22,6) (5,0) (38,0) 3,0 0,4
Mutaties in handelsvorderingen en overige vorderingen (103,4) 3,2 (31,0) 26,9 (93,6) (70,5)
Mutaties in schulden aan leveranciers en overige kortlopende
verplichtingen 35,4 22,6 21,6 (7,2) 73,1 36,1
Mutaties in voorzieningen en personeelsbeloningen (1,0) (0,7) 2,8 3,9 1,0 3,7
129,6 260,6 229,4 528,2 549,1 404,9
Betaalde rente (8,8) (9,0) (15,5) (13,9) (31,2) (26,0)
Betaalde winstbelasting (64,0) (45,1) (45,7) (92,3) (88,6) (39,7)
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 56,8 206,5 168,2 422,0 429,3 339,2
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Ontvangsten uit verkoop materiële vaste activa 13,7 2,1 3,0 15,0 6,0 23,2
Ontvangsten uit verkoop overige beleggingen 0,1 0,6 1,0
Ontvangen rente 2,4 1,8 2,1 4,9 4,6 3,6
Ontvangen dividenden 0,2 0,1 2,3 0,2 0,2
Verkoop dochterondernemingen (exclusief verkochte geldmiddelen) 0,3
Aankoop dochterondernemingen (exclusief gekochte geldmiddelen) (2,0) (20,1) (43,4) (31,9) (85,5) (68,2)
Investeringen in materiële vaste activa (166,3) (72,8) (73,7) (320,4) (323,0) (291,0)
Uitgaven voor activa in aanbouw (18,8) (79,2) (87,0) (29,3) (56,9) (41,4)
Investeringen in immateriële activa (10,1) (0,4) (0,5) (0,7) (0,9) (1,6)
Intern ontwikkelde immateriële activa (2,6) (3,3) (3,4) (5,9) (7,1) (7,1)
Investeringen verwerkt volgens `equity'-methode 0,1 (0,2) 0,0
Investeringen in overige beleggingen (19,2) (0,5) (18,9) (0,1) (0,1)
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten (183,4) (191,1) (203,3) (384,8) (462,3) (381,1)
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
17 of 25
PERSBERICHT
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)
Twaalf maanden
Zes maanden eindigend eindigend op 31
(EUR x miljoen) op 30 juni* december
2010 2009 2008 2009 2008 2007
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Uitgifte langlopende leningen 72,1 75,8 0,1 75,1 100,0 118,8
Inkoop van eigen aandelen (35,8) (12,4) (61,7) (12,3) (75,7) (33,8)
Betalingen uit de uitoefening van aandelenopties (8,0) (2,0) (7,0) (11,4) (7,3) (22,1)
Ontvangsten uit de verkoop van eigen aandelen 14,0 3,7 11,7 21,8 15,8 32,8
Aflossingen van leningen (19,4) (12,4) (23,2) (27,1) (34,6) (61,6)
Betaalde transactiekosten in verband met financieringsverplichtingen (1,4)
Betaald dividend (60,4) (56,3) (39,0) (58,4) (39,6) (23,4)
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten (37,5) (3,6) (119,1) (13,7) (41,4) 10,7
Netto toename/(-afname) liquide middelen in de verslagperiode (164,1) 11,8 (154,2) 23,5 (74,4) (31,2)
Liquide middelen per 1 januari (59,8) (81,3) (6,4) (81,3) (6,4) 28,1
Effecten van koersverschillen op aangehouden liquide middelen 9,5 0,7 (3,0) (2,0) (0,5) (3,3)
Liquide middelen per 30 juni/31 december (214,4) (68,8) (163,6) (59,8) (81,3) (6,4)
Presentatie in balans
Liquide middelen 84,3 103,0 84,4 107,8 113,3 72,0
Rekening-courantkredieten banken (298,7) (171,8) (248,0) (167,6) (194,6) (78,4)
(214,4) (68,8) (163,6) (59,8) (81,3) (6,4)
* Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
18 of 25
PERSBERICHT
Toelichting behorende tot de geconsolideerde halfjaarcijfers
Algemeen
Fugro N.V. (de `Vennootschap') is statutair gevestigd in Leidschendam, Nederland. De geconsolideerde
halfjaarcijfers van de Vennootschap voor de zes maanden geëindigd op 30 juni 2010 bestaan uit de Vennootschap
en haar dochtervennootschappen (tezamen `de Groep' genoemd), inclusief het aandeel van de Groep in
investeringen verwerkt volgens `equity'-methode.
De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn door de Directie opgesteld en op 5 augustus 2010 goedgekeurd voor
publicatie door de Raad van Commissarissen. Op de geconsolideerde halfjaarcijfers is geen accountantscontrole
toegepast.
Het jaarverslag 2009 (inclusief de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2009) is op aanvraag
verkrijgbaar ten kantore van de Vennootschap, Veurse Achterweg 10, Leidschendam en is ook beschikbaar op
www.fugro.com.
Overeenstemmingsverklaring
De geconsolideerde halfjaarcijfers zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 (Interim Financial Reporting),
zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Zij bevatten niet alle informatie die is vereist voor een volledige
jaarrekening en dienen in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2009 van de Groep te worden gelezen.
Belangrijke grondslagen voor de financiële verslaggeving
De grondslagen toegepast in deze geconsolideerde halfjaarcijfers zijn gelijk aan de grondslagen zoals gehanteerd
in de geconsolideerde jaarrekening 2009, met uitzondering van de gewijzigde IFRS-grondslagen zoals hieronder
vermeld.
Effecten van overnames
Met ingang van 1 januari 2010 past de Groep IFRS 3 Business Combinations (2008) toe bij het bepalen van de
effecten van overnames. De gewijzigde grondslagen worden niet met terugwerkende kracht toegepast en hebben
geen significant effect op de winst per aandeel.
Voor overnames op of na 1 januari 2010 bepaalt de Groep de goodwill als de reële waarde van de betaalde
vergoeding (inclusief de reële waarde van enig belang dat reeds werd aangehouden in de overgenomen
onderneming) en het gewaardeerde bedrag van enig minderheidsbelang in de overgenomen onderneming,
verminderd met het nettobedrag (over het algemeen reële waarde) van de geïdentificeerde activa die zijn
overgenomen, aangenomen verplichtingen, alle bepaald vanaf de overnamedatum. Wanneer de goodwill negatief
is, dan wordt deze direct verwerkt in de gerealiseerde resultaten.
De Groep kiest ervoor om per transactie te kiezen of minderheidsbelangen worden gewaardeerd tegen reële
waarde, dan wel tegen het proportionele deel van het gewaardeerde bedrag van identificeerbare netto-activa van
de overgenomen onderneming, op de overnamedatum.
Transactiekosten, anders dan welke gerelateerd zijn aan de uitgifte van leningen of eigenvermogensinstrumenten,
die de Groep aangaat als gevolg van overnames, worden ten laste van de gerealiseerde resultaten gebracht op
het moment dat deze zich voordoen.
Effecten van overnames van minderheidsbelangen
Met ingang van 1 januari 2010 past de Groep IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements (2008) toe
bij het bepalen van de effecten van overnames van minderheidsbelangen. De gewijzigde grondslagen worden niet
met terugwerkende kracht toegepast en hebben geen effect op de winst per aandeel in de verslagperiode.
Vanaf 1 januari 2010 worden overnames van minderheidsbelangen gewaardeerd als transacties met
aandeelhouders in hun capaciteit als aandeelhouders en wordt derhalve geen goodwill verantwoord. Voorheen
werd goodwill op de overname van minderheidsbelangen wel gewaardeerd en representeerde het overschot van
de kosten van de additionele investering boven de nettovermogenswaarde van het belang in de onderneming op
de datum van overname.
Schattingen
Het opstellen van geconsolideerde halfjaarcijfers 2010 vereist dat het management beslissingen, schattingen en
aannames moet maken die effect hebben op de toepassing van waarderingsgrondslagen en gerapporteerde
bedragen van activa en passiva, opbrengsten en kosten. Werkelijke resultaten wijken mogelijk af van deze
19 of 25
PERSBERICHT
inschattingen.
De schattingen en gerelateerde veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse
andere factoren die onder de omstandigheden redelijk kunnen worden verondersteld. Deze vormen de basis voor
beoordeling van de boekwaarden van activa en passiva welke niet kunnen worden ontleend aan andere bronnen.
De schattingen en veronderstellingen worden continu geëvalueerd.
Herzieningen van schattingen worden verwerkt in de periode in welke de schatting is herzien als de herziening
enkel die periode betreft, of in de periode van herziening en toekomstige perioden indien de herziening zowel de
huidige als de toekomstige periode beïnvloedt. De waarderingsgrondslagen zijn consistent toegepast door alle
dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen voor alle perioden zoals gepresenteerd in deze
geconsolideerde halfjaarcijfers.
Bij het opstellen van deze geconsolideerde halfjaarcijfers zijn voor significante beoordelingen door het
management in het toepassen van de waarderingsgrondslagen en belangrijkste bronnen van schattingen met
betrekking tot onzekerheden, dezelfde uitgangspunten gehanteerd zoals toegepast bij het opstellen van de
geconsolideerde jaarrekening 2009.
Financieel risicobeheer
De belangrijkste aspecten van de doelstellingen en procedures van het financieel risicobeheer van de Groep zijn
consistent met de doelstellingen en procedures zoals gepresenteerd in de geconsolideerde jaarrekening 2009.
Segmentenrapportage
De Groep heeft drie te rapporteren segmenten, zoals gepresenteerd in de geconsolideerde jaarrekening 2009.
Bedrijfssegmenten over het eerste halfjaar
(EUR x miljoen) Geotechniek Survey Geoscience
2010 2009 2008 2010 2009 2008 2010 2009 2008
Omzet 313,7 256,9 251,4 465,5 491,0 441,5 263,2 287,4 300,0
Waarvan
intersegmentomzet 22,0 18,1 33,9 29,3 20,2 12,9 7,7 16,2 3,0
Segmentwinst voor
belasting 40,9 43,1 39,4 103,0 127,9 111,8 51,8 61,8 65,5
Segmentactiva 581,7 468,2 351,6 968,4 816,6 711,7 1.143,9 887,2 729,1
(EUR x miljoen) Totaal
2010 2009 2008
Omzet 1.042,4 1.035,3 992,9
Waarvan intersegmentomzet
Segmentwinst voor belasting 195,7 232,8 216,7
Segmentactiva 2.694,0 2.172,0 1.792,4
20 of 25
PERSBERICHT
Winst of verlies
(EUR x miljoen) 2010 2009 2008
Totaal winst of (verlies) van de te rapporteren segmenten vóór winstbelasting 195,7 232,8 216,7
Niet-toegerekende bedragen:
Overige algemene lasten (56,7) (56,2) (41,6)
Nettofinancieringslasten (0,9) (19,6) (23,1)
Aandeel in resultaat van deelnemingen verwerkt volgens de `equity'-
methode (na winstbelastingen) 0,6 0,6 0,0
Geconsolideerde winst vóór winstbelasting 138,7 157,6 152,0
Segmentactiva
De voornaamste wijzigingen in segmentactiva hebben betrekking op investeringen in materiële vaste activa.
Niet-toegerekende activa bestaan voornamelijk uit centraal beheerde materiële vaste activa, geassocieerde
deelnemingen en andere investeringen, uitgestelde belastingvorderingen, actuele belastingvorderingen, activa ter
zake afgeleide financiële instrumenten en liquide middelen die gebruikt worden als deel van de financiering voor de
Groep.
Seizoensinvloeden
Fugro's omzet ligt in de tweede helft van het kalenderjaar in het algemeen boven die in het eerste halfjaar.
Overnames van ondernemingen en activiteiten
In juni heeft de Groep alle aandelen overgenomen van Interra S.A., Chili, en TerraLaser S.A., Peru. De jaaromzet
in 2009 bedroeg ongeveer EUR 3,0 miljoen en de onderneming heeft 45 werknemers in dienst. Goodwill bedraagt
EUR 2,0 miljoen. De `purchase price allocation' zal afgerond worden in de tweede helft van 2010.
Effecten van overnames tot en met 30 juni 2010
De aankopen van groepsmaatschappijen hadden de volgende effecten op de activa en verplichtingen van de
Groep:
Verantwoorde
bedragen bij
(EUR x miljoen) overname
2010 2009 2008
Materiële vaste activa 2,2 3,9
Overige vaste activa 1,5 0,2
Uitgestelde belastingvorderingen 0,1 0,1
Voorraden 0,3 4,2
Handelsvorderingen en overige vorderingen 2,8 11,5
Actuele winstbelastingvorderingen 0,6 0,2
Liquide middelen 3,1 4,1
Leningen en overige financieringsverplichtingen (0,8) (18,7)
Actuele winstbelastingverplichtingen (0,3) (0,1)
Schulden aan leveranciers en overige kortlopende verplichtingen (0,8) (18,7)
Netto geïdentificeerde activa en verplichtingen 8,7 (13,3)
(Negatieve) goodwill op overnames 2,0 14,5 60,8
Betaalde (ontvangen) vergoedingen in geld 2,0 23,2 47,5
(Gekochte) verkochte liquide middelen (3,1) (4,1)
Nettokasuitstroom (-instroom) 2,0 20,1 43,4
21 of 25
PERSBERICHT
De overnames zijn in bovenstaande tabel gecombineerd aangezien geen van hen individueel als materieel wordt
beschouwd.
Als bovenstaande overname had plaatsgevonden op 1 januari, dan was de geconsolideerde interim-omzet van de
Groep circa EUR 1,5 miljoen hoger geweest.
De overname in 2010 droeg niet bij aan het halfjaarresultaat van Fugro N.V. Voor geheel 2010 zal de overname
naar verwachting ongeveer EUR 0,5 miljoen positief bijdragen.
De naar aanleiding van de overname opgenomen goodwill is voornamelijk toe te rekenen aan marktaandeel, de
expertise en technische kwaliteiten van de medewerkers van de overgenomen onderneming en de
synergievoordelen die naar verwachting zullen voortvloeien uit de integratie van de ondernemingen met de
bestaande divisies. De verantwoorde goodwill is naar verwachting niet fiscaal aftrekbaar.
Voor de overname in 2010 is de reële waarde van de activa en passiva nog niet bepaald gezien het tijdstip van
overname. Fugro rond momenteel de allocatie van de koopprijs af.
Impairment tests
In de eerste zes maanden van 2010 (en gedurende de eerste zes maanden van 2009) heeft Fugro geëvalueerd of
er indicaties zijn voor impairment van goodwill en overige significante activa. Geen indicaties zijn geconstateerd
voor impairment van goodwill en overige significante activa of redenen om nieuwe impairment tests uit te voeren.
Belasting naar winst
Acute belastingen
De acute belastinglast voor de gepresenteerde interim-periode is de verwachte te betalen belasting voor de
periode, berekend tegen het geschatte gewogen gemiddelde effectieve jaarlijkse belastingpercentage, toegepast
op het bedrijfsresultaat voor belastingen. De effectieve belastingdruk voor de eerste zes maanden van 2010 was
24,4% (voor geheel 2009: 21,4% en voor de eerste zes maanden van 2009: 26,3%). De verandering in het
effectieve belastingpercentage werd hoofdzakelijk veroorzaakt door een verandering in de geografische
samenstelling van het belastbare inkomen.
Acute belasting voor de huidige en vorige verslagperioden is gepresenteerd als kortlopende verplichting tot het
bedrag dat nog niet betaald is. Vooruitbetaalde bedragen worden weergegeven als kortlopende vordering.
Uitgestelde belastingen
Waardering van uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van afwikkeling of realisatie.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingvorderingen bevatten tijdelijke verschillen
gerelateerd aan materiële vaste activa, personeelgerelateerde voorzieningen en tot waardering gebrachte fiscaal
compenseerbare verliezen.
De primaire componenten van de opgenomen uitgestelde belastingschulden bevatten tijdelijke verschillen
gerelateerd aan immateriële activa, materiële vaste activa en voorraden.
Het totaal van uitgestelde belastingen direct verwerkt in het eigen vermogen was EUR 8,7 miljoen voor de eerste
zes maanden van 2010 (eerste zes maanden 2009: EUR 4,0 miljoen).
Materiële vaste activa
Overnames en verkopen
Gedurende de eerste zes maanden eindigend 30 juni 2010 heeft de Groep activa aangekocht voor EUR 166,3
miljoen (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2009: EUR 72,3 miljoen) exclusief activa overgenomen via
overnames. Activa met een nettoboekwaarde van EUR 7,5 miljoen werden verkocht gedurende de eerste zes
maanden eindigend 30 juni 2010 (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2009: EUR 1,7 miljoen), resulterend in
een winst van EUR 1,4 miljoen (eerste zes maanden eindigend 30 juni 2009: winst EUR 0,4 miljoen).
Aangegane investeringsverplichtingen
Op 31 december 2009 had de Groep contractuele verplichtingen voor de aanschaf van materiële vaste activa ten
bedrage van EUR 289,1 miljoen. Gedurende de eerste zes maanden van 2010 heeft EUR 129 miljoen van deze
verplichtingen geleid tot investeringen in materiële vaste activa (inclusief activa in aanbouw).
22 of 25
PERSBERICHT
Op 30 juni 2010 heeft de Groep voor EUR 412.3 miljoen aan contractuele verplichtingen voor de aanschaf van
materiële vaste activa (30 juni 2009: EUR 339.4 miljoen).
Immateriële activa
Goodwill
Overzicht van het verloop in de boekwaarde
(EUR x miljoen) 2010 2009 2008
Aanschafwaarde
Balans op 1 januari 460,1 419,0 382,0
Aankoop dochterondernemingen 2,0 14,5 52,8
Aanpassing voorgaande boekjaren* 6,3 (0,1) 8,0
Effect van omrekenverschillen vreemde valuta 33,6 21,6 (14,3)
Balans op 30 juni 502,0 455,0 428,5
Amortisatie en bijzondere waardevermindering
Balans op 1 januari 0,4 0,4 0,4
Bijzondere waardevermindering
Balans op 30 juni 0,4 0,4 0,4
Boekwaarde
Op 1 januari 459,7 418,6 381,6
Op 30 juni 501,6 454,6 428,1
* Aanpassing voorgaande boekjaren heeft betrekking op finalisering van toerekening van de aankoopprijs.
Eigen vermogen
Gestort en opgevraagd kapitaal en agioreserve
De Groep heeft de volgende mutaties in het gestort en opgevraagd kapitaal opgenomen als gevolg van de uitgifte
van gewone aandelen voor het stockdividend 2009 (2008: inclusief de conversie van de converteerbare
obligatielening):
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) Aandelenkapitaal Agio
2010 2009 2008 2010 2009 2008
Uitgifte van aandelen 0,1 0,1 0,3 124,7
23 of 25
PERSBERICHT
Reserve voor eigen aandelen
Fugro koopt en verkoopt eigen aandelen ten behoeve van het optieplan. De kostprijs van door de vennootschap
gehouden eigen aandelen wordt verantwoord als een reserve binnen het eigen vermogen. Gedurende de eerste
zes maanden van 2010 heeft de Groep 800.000 eigen aandelen ingekocht. In dezelfde periode heeft de Groep
315.730 aandelen verkocht, leidend tot een afname van de reserve voor eigen aandelen van EUR 29,9 miljoen.
Dividend
Volgend op de goedkeuring van het dividendvoorstel over 2009 van EUR 1,50 per aandeel in contanten of in
(certificaten van) aandelen, met een nominale waarde van EUR 0,05, werden de volgende dividenden door de
Groep uitgekeerd:
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) 2010 2009 2008
EUR 1,50 per gewoon aandeel (2009: EUR 1,50; 2008: EUR 1,25) 118,2 114,9 94,2
Ongeveer 52% van de aandeelhouders heeft gekozen voor uitkering van het dividend over 2009 in aandelen.
Fugro heeft hiervoor 1.497.206 nieuwe aandelen uitgegeven.
Voorzieningen
Op 31 december 2009 is een voorziening van EUR 6,2 miljoen verantwoord, hoofdzakelijk in verband met lopende
juridische procedures. In de eerste helft van 2010 is deze voorziening gelijk gebleven. De Groep is betrokken bij
een aantal procedures in diverse delen van de wereld, waaronder de Verenigde Staten van Amerika. Deze
procedures vloeien voort uit de normale bedrijfsactiviteiten en Fugro treedt op als eisende of aangesproken partij.
De Directie ziet erop toe dat de belangen van de onderneming naar beste kunnen worden verdedigd.
Fugro heeft adequate voorzieningen voor deze claims opgenomen indien er een redelijke verwachting is dat een
betaling noodzakelijk zou kunnen zijn en wanneer een redelijke schatting van het bedrag te maken is. Deze
schattingen worden periodiek geëvalueerd en indien nodig aangepast. Gezien de verwachte doorlooptijd van de
(juridische) procedures van zaken waarvoor een voorziening is getroffen, verwacht Fugro niet dat de afwikkeling in
de komende twaalf maanden geëffectueerd zal zijn. De verwachte uitkomst is contant gemaakt tegen een
rentevoet van 4,5% en is gebaseerd op de beste inschatting door de Directie. De definitieve uitkomst kan van deze
inschattingen afwijken en zal in dat geval leiden tot aanpassingen van deze voorzieningen.
Personeelsbeloningen
Pensioenlasten voor de interim-periode zijn naar rato berekend op basis van de actuarieel vastgestelde
pensioenlast op jaareinde van het voorgaande jaar, aangepast voor significante gebeurtenissen, waaronder een
herziening van de disconteringsvoet. De post personeelsbeloningen is door dergelijke aanpassingen EUR 17
miljoen toegenomen ten opzichte van 31 december 2009.
Leningen en overige financieringsverplichtingen
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
(EUR x miljoen) 2010 2009 2008
Bankleningen 407,0 355,0 200,0
Private Placement leningen 116,8 104,7 95,1
Hypothecaire leningen 6,5 6,5 7,3
Overige leningen 7,2 19,8 22,7
Subtotaal 537,5 486,0 325,1
Af: gedeelte leningen dat komend jaar afgelost dient te worden 23,7 24,3 3,9
513,8 461,7 321,2
24 of 25
PERSBERICHT
Voor de Private Placement leningen, bankleningen en kredietfaciliteiten is Fugro gehouden aan bepaalde
financiële condities welke zijn gepresenteerd in de geconsolideerde jaarrekening 2009. Per 30 juni 2010 voldoet
Fugro aan deze condities.
Op aandelen gebaseerde betalingen
Als onderdeel van het optieprogramma voor medewerkers kent Fugro jaarlijks opties op aandelen toe aan
medewerkers afhankelijk van hun bijdrage aan de ontwikkeling van de langetermijnstrategie. De voorwaarden van
het optieprogramma zijn toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening 2009. De opties worden jaarlijks aan het
eind van het jaar toegekend.
In de eerste zes maanden van 2010 is een geschatte last van EUR 5,5 miljoen (30 juni 2009: EUR 4,0 miljoen) in
de winst- en verliesrekening verantwoord voor optiekosten die naar verwachting ten laste van het boekjaar 2010
zullen komen. De hierin begrepen kosten met betrekking tot de toezegging over 2010 zijn gebaseerd op de koers
van het Fugro-aandeel per 30 juni 2010.
Verbonden partijen
De leden van de Directieraad ontvangen een beloning in de vorm van personeelsbeloningen op korte termijn,
vergoedingen na pensionering en op aandelen gebaseerde betalingen (zie voorgaande toelichting). De totale
personeelsbeloning van de Directieraad bedroeg over het eerste halfjaar van 2010 EUR 4,5 miljoen (eerste halfjaar
2009: EUR 4,3 miljoen).
Gebeurtenissen na balansdatum
· Na 30 juni 2010 zijn GEO Pannon Kft en Statnamic Kft in Hongarije overgenomen. Met de overnames versterkt
Fugro haar positie in Zuidoost-Europa. De jaarlijkse omzet is ongeveer EUR 3,0 miljoen en de bedrijven hebben
18 mensen in dienst. De aankoopprijs was EUR 2,0 miljoen.
· In juli 2010 verkocht Fugro Consult GmbH haar milieulaboratorium aangezien dit niet langer als een
kernactiviteit wordt gezien. De verkoop omvatte de activa en de activiteiten van het laboratorium. De
verkoopprijs bedraagt EUR 1 miljoen.
· In juli 2010 ging Fugro een overeenkomst aan om USD 20 miljoen aan `senior secured bonds' te kopen, die
uitgegeven worden door Electromagnetic Geoservices ASA (EMGS). De opeisbare obligaties die een rente van
LIBOR + 8% opleveren, hebben een nominale duur van 3,5 jaar en zijn afgedekt door middel van de inkomsten
van een groot project voor PEMEX dat onlangs aan EMGS is toegekend.
· Fugro heeft een vijfjarig contract voor duikwerkzaamheden verkregen van Otto Candies voor Petrobas in
Brazilië, ter waarde van EUR 100 miljoen. Fugro zal ROVs leveren en duikwerkzaamheden verrichten, inclusief
een compressieduiksysteem waarmee tot 300 meter diepte gewerkt kan worden.
25 of 25
---- --
Fugro N.V