THK group
Persbericht
TKH Group N.V. (TKH) Halfjaarcijfers 2010
Omzet- en resultaatverbetering zet versterkt door in Q2
Highlights eerste halfjaar
2010 Stijging omzet met 19%, Industrial Solutions grootste stijging met 31%. Omzetaandeel uit innovaties 21,2%. Innovaties verbeteren marktpositie in groot aantal segmenten. Sterke EBITA-toename in Building en Industrial Solutions. Highlights Q2 2010 Stijging omzet in Q2 34%. EBITA in Q2 verbeterd ten opzichte van Q1 met 42%. Verbetering marge (ROS) in Q2 naar 8,1%. Outlook Verwacht wordt over geheel 2010 een nettowinst voor amortisatie tussen 34 en 38 miljoen te realiseren. Kengetallen halfjaarcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld)
1e halfjaar 2010 Omzet 420,6 EBITA voor bijzondere lasten 30,4 EBITA na bijzondere lasten 30,4 1) Nettowinst voor amortisatie en bijzondere 17,9 lasten Nettowinst 16,0 Nettowinst per gewoon aandeel (in ) 0,43 Solvabiliteit 42,9% ROS voor bijzondere lasten 7,2% ROCE voor bijzondere lasten 13,0% Kengetallen tweede kwartaalcijfers
(in mln. tenzij anders vermeld)
1e halfjaar 2009 353,5 13,8 6,6 4,4 -2,6 -0,08 43,6% 3,9% 9,4%
Verschil in % + 19,0 + 120,0
Omzet EBITA voor bijzondere lasten EBITA na bijzondere lasten Nettowinst voor amortisatie1) en bijzondere lasten Nettowinst ROS voor bijzondere lasten
1)
Q2 2010 221,5 17,8 17,8 10,5 9,5 8,1%
Q2 2009 165,0 8,4 1,1 2,4 -3,7 5,0%
Verschil in % + 34,2 + 115,0
Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen).
1/16
Alexander van der Lof, CEO van technologiebedrijf TKH: "De verbeterde marktomstandigheden, in combinatie met de grote vraag naar onze innovaties, vertaalden zich in een aanzienlijke stijging van de autonome omzet binnen Building en Industrial Solutions. Dit leidde, mede door het sterk gedaalde kostenniveau, tot een forse stijging van het resultaat. De te verwachten marktomstandigheden laten een wisselend beeld zien per segment. Gebaseerd op de sterke resultaten over de eerste helft en de bemoedigende orderportefeuille in de meeste activiteiten verwachten wij het gehele jaar met een sterke resultaatverbetering af te kunnen sluiten."
Financiële gang van zaken
De omzet is in het eerste halfjaar 2010 met 19,0% gestegen naar 420,6 miljoen (H1 2009: 353,5 miljoen). De gestegen grondstofprijzen hadden een effect van 6,4% op de omzetstijging in het eerste halfjaar. De omzet ontwikkelde zich in het tweede kwartaal zeer positief met een stijging van 34,2%. De omzetstijging werd gerealiseerd binnen de segmenten Building en Industrial Solutions. De omzet binnen Telecom Solutions liet een lichte daling zien. Het aandeel Industrial Solutions in de totale omzet steeg van 41% naar 45%, door de bovengemiddelde omzettoename. Het aandeel Building Solutions in de totale omzet bleef gelijk met 38%, terwijl het aandeel Telecom Solutions in de totale omzet daalde van 21% naar 17%. De innovaties droegen sterk bij aan de omzetstijgingen. Het aandeel innovaties in de omzet bedroeg 21,2%. De brutomarge in procenten van de omzet daalde van 41,3% naar 38,8%. Deze daling is toe te schrijven aan de toename van het onderhanden werk, een verschuiving in de mix van de activiteiten en gestegen grondstofprijzen. De bedrijfskosten in procenten van de omzet daalden van 37,4% (voor bijzondere lasten) in het eerste halfjaar 2009 naar 31,6% in het eerste halfjaar 2010. In het eerste halfjaar 2010 werd gericht geïnvesteerd in versnelling van de innovaties en een versterking van de commerciële organisatie. In de loop van het eerste kwartaal werden de in 2009 genomen maatregelen voor werktijdverkorting volledig teruggedraaid. De afschrijvingen lagen met 6,9 miljoen onder het niveau van de eerste helft van 2009 (H1 2009: 8,2 miljoen) door het lage investeringsniveau in de afgelopen 18 maanden. Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie van immateriële activa (EBITA) steeg met 120,0% van 13,8 miljoen (voor bijzondere lasten) in de eerste helft van 2009 naar 30,4 miljoen in de eerste helft van 2010. In het tweede kwartaal 2010 steeg de EBITA met 5,3 miljoen (42,3%) ten opzichte van het eerste kwartaal 2010. Ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar verdubbelde het resultaat zich ruim van 8,3 miljoen naar 17,8 miljoen. Het resultaat verbeterde onder meer door de efficiencymaatregelen voortvloeiend uit het meer gefocust inzetten van resources binnen de groep evenals het reduceren van overheadkosten. Binnen de segmenten Building en Industrial Solutions nam door het gedaalde kostenniveau en de toegenomen omzet het resultaat fors toe. Door de daling in de omzet bij Telecom Solutions alsmede de gestegen waarde van de Aziatische valuta liet het resultaat een daling zien in dit segment. In het eerste halfjaar 2010 waren er geen bijzondere baten en lasten.
2/16
De ROS (marge op de omzet) in het tweede kwartaal 2010 steeg ten opzichte van het eerste kwartaal 2010 van 6,3% naar 8,1%. De amortisatielast steeg in het eerste halfjaar 2010 naar 5,3 miljoen (H1 2009: 4,3 miljoen), met name als gevolg van de geactiveerde R&D in de afgelopen 18 maanden. De financiële baten en lasten daalden van 5,6 miljoen in het eerste halfjaar 2009 naar 2,4 miljoen in het eerste halfjaar 2010. Deze daling was het gevolg van valuta-effecten en een lagere schuldenlast. De belastingdruk bedroeg 29,8%. De nettowinst voor amortisatie over het eerste halfjaar 2010 bedroeg 17,9 miljoen (H1 2009: 4,4 miljoen exclusief bijzondere lasten). De nettowinst na amortisatie over het eerste halfjaar 2010 bedroeg 16,0 miljoen (H1 2009: 2,6 miljoen negatief, inclusief bijzondere lasten). De gewone winst per aandeel bedroeg 0,43 (H1 2009: 0,08 negatief). De netto-bankschulden namen ten opzichte van ultimo 2009 toe met 25,4 miljoen naar 94,8 miljoen, voornamelijk het gevolg van een toename in werkkapitaal door de gestegen omzet. Hierdoor was er sprake van een negatieve operationele kasstroom van 1,8 miljoen (H1 2009: 65,9 miljoen positief). Het werkkapitaal als percentage van de omzet bedroeg 12,0% (H1 2009 18,3%). De solvabiliteit daalde licht naar 42,9% (ultimo 2009: 43,9%). TKH opereert ruim binnen de financiële ratio's zoals vastgelegd in de kredietovereenkomsten. De net debt/EBITDA-ratio kwam uit op 1,4 en de interest coverage ratio op 8,5. Het aantal personeelsleden in vaste dienst (FTE) per 30 juni 2010 bedroeg 3.627 (ultimo 2009: 3.564)
Ontwikkelingen per solutions-segment
Telecom Solutions
Profiel Telecom Solutions ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networkingtoepassingen. De focus ligt hierbij op het leveren van systemen waarbij de klant volledig wordt ontzorgd door de systeemgaranties die worden verstrekt. Ongeveer 40% van het portfolio bestaat uit glasvezel- en koperkabel ten behoeve van verbindingen van knooppunt naar knooppunt. De overige 60%, bestaande uit componenten en systemen op het gebied van connectivity en randapparatuur, wordt hoofdzakelijk ingezet in de knooppunten van het netwerk. Kengetallen halfjaarcijfers Telecom Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 2010 Omzet 70,3 EBITA 1) 5,4 1) ROS 7,6%
1)
1e halfjaar 2009 74,0 8,8 11,9%
Verschil in % - 5,1 - 38,9
Exclusief bijzondere lasten in 2009
3/16
De omzet binnen het segment Telecom Solutions daalde in het eerste halfjaar 2010 naar 70,3 miljoen. De terugval is volledig toe te rekenen aan het eerste kwartaal 2010. In vergelijking met het tweede kwartaal 2009 is de omzet in het tweede kwartaal 2010 stabiel gebleven. De omzet in glasvezelnetwerksystemen en outdoor kopernetwerksystemen daalde terwijl de omzet in indoor telecomsystemen steeg. De EBITA daalde in het eerste halfjaar 2010 naar 5,4 miljoen. Deze daling werd veroorzaakt door de lagere omzet en de daarmee samenhangende lagere bezettingsgraad, ontstaan door de strenge winterperiode in het eerste kwartaal. Verder had de waardestijging van de Aziatische valuta en de daarmee samenhangende gestegen inkoopkosten een negatief effect op de EBITA. Indoor telecom systems - home networking systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen - Omzetaandeel 5,2% De omzet steeg met 10,5% door een toegenomen prioriteit bij consumenten voor opwaardering van randapparatuur voor breedbandaansluitingen. Fibre network systems - glasvezel, glasvezelkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur - Omzetaandeel 6,4% De omzet daalde met 14,2%. In de marktsegmenten binnen Europa en Azië waar TKH opereert daalde de vraag in het eerste halfjaar ook met ongeveer 14%. Enerzijds daalde de vraag door de strenge winterperiode in het eerste kwartaal 2010, waardoor de installatie van de netwerken stagneerde. Anderzijds werd de uitrol van een aantal projecten nog belemmerd door beperkte financieringsruimte bij onze klanten. Copper network systems - koperkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur - Omzetaandeel 5,1% De omzet daalde met 6,1%, voornamelijk het gevolg van de winterperiode in het eerste kwartaal 2010. Er vond in het tweede kwartaal 2010 een beperkt herstel plaats van het onderhoudsinvesteringsniveau in de knooppunten van de netwerken.
Building Solutions
Profiel Building Solutions ontwikkelt, produceert en levert oplossingen op het gebied van efficiënte elektrotechniek voor toepassing binnen gebouwen tot aan technische systemen die, gekoppeld aan software, efficiency-oplossingen aanbieden voor de zorgen security-sector. De kennis concentreert zich op connectivity systemen in samenhang met efficiency-oplossingen voor het verkorten van de doorlooptijd van het realiseren van installaties binnen gebouwen. Daarnaast wordt gefocust op intelligente video-, intercomen toegangscontrolesystemen voor een aantal specifieke sectoren, waaronder ouderenzorg, parkeren en beveiliging van gebouwen en terreinen. Kengetallen halfjaarcijfers Building Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 2010 Omzet 160,3 1) EBITA 11,1 ROS 1) 6,9%
1)
1e halfjaar 2009 134,4 4,7 3,5%
Verschil in % + 19,3 + 136,8
Exclusief bijzondere lasten in 2009
4/16
De omzet binnen het segment Building Solutions steeg in het eerste halfjaar naar 160,3 miljoen. Door grondstofprijseffecten steeg de omzet met 7,4%. De omzetstijging werd gerealiseerd in een terughoudende markt en kwam voornamelijk tot stand door de innovaties binnen dit segment. De EBITA steeg naar 11,1 miljoen. Alle sub-segmenten lieten door de toegenomen omzet een groei van het resultaat zien, ondanks het feit dat het kostenniveau in verband met voorinvesteringen voor product- en marktontwikkeling op een relatief hoog niveau lag. De in 2009 ingezette efficiencymaatregelen droegen significant bij aan de groei van het resultaat. Building technologies - energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Omzetaandeel 8,5% De omzet steeg met 9,5%. De toename van de omzet werd gedreven door de innovaties op het gebied van domotica-oplossingen en lichtsystemen voor het verlagen van het energieverbruik evenals efficiency-oplossingen voor bekabelingsystemen binnen gebouwen voor energie- en datacommunicatietoepassingen. De investeringen voor product- en marktontwikkeling van het building technologies-portfolio werden verhoogd. Security systems - systemen voor CCTV, video/audio analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamerintegratie Omzetaandeel 9,9% De omzet steeg met 8,6%, ondanks het feit dat vorig jaar een aantal grote projecten werd uitgeleverd in het eerste halfjaar. Ook hier werden veel investeringen in de vorm van uitbreiding van de commerciële organisatie gedaan om de marktpenetratie binnen Europa en Azië verder uit te breiden. Connectivity systems speciaalkabel, connectivity componenten en systemen voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten - Omzetaandeel 19,7% De omzet steeg met 30,9%. De gestegen grondstofprijzen hadden een positief effect van circa 15% op de omzet. In tegenstelling tot vorig jaar investeerden klanten weer in voorraadopbouw in plaats van afbouw van voorraden om hiermee in te spelen op de steeds kortere doorlooptijden van projecten. Er werd een sterke groei gerealiseerd in infrastructuurprojecten en kabelsystemen voor solar-toepassingen.
Industrial Solutions
Profiel Industrial Solutions, ontwikkelt, produceert en levert oplossingen van speciaalkabel, "plug and play"-kabelsystemen tot geïntegreerde systemen voor de productie van autoen vrachtwagenbanden. De kennis op het gebied van automatisering van productieprocessen en het verbeteren van de betrouwbaarheid van productiesystemen geeft TKH onderscheidend vermogen om in te spelen op de wens van een aantal gespecialiseerde industriële sectoren zoals de bandenbouw-, robot-, medische en machinebouwindustrie, om de bouw van productiesystemen of modules in toenemende mate uit te besteden.
5/16
Kengetallen halfjaarcijfers Industrial Solutions (in mln. tenzij anders vermeld) 1e halfjaar 2010 Omzet 190,0 EBITA 1) 18,3 1) ROS 9,6%
1)
1e halfjaar 2009 145,1 4,2 2,9%
Verschil in % + 31,0 + 338,8
Exclusief bijzondere lasten in 2009
De omzet binnen het segment Industrial Solutions steeg in het eerste halfjaar naar 190,0 miljoen. Door grondstofprijseffecten steeg de omzet met 8,2%. Het investeringsniveau voor kapitaalgoederen nam duidelijk toe, waardoor de omzet in dit segment belangrijk kon toenemen. De innovaties hadden eveneens een positieve bijdrage in de groei. Het hoge niveau van de orderintake in het eerste kwartaal 2010 zette zich door in het tweede kwartaal 2010. De EBITA steeg naar 18,3 miljoen door onder meer de sterke toename van de omzet. De in 2009 doorgevoerde reductie van overheadkosten en het terugbrengen van het portfolio binnen het sub-segment manufacturing systems hebben een belangrijke bijdrage gehad aan de sterk verbeterde marge. Connectivity systems - speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, de robot-, de automotive en machinebouwindustrie - Omzetaandeel 24,0% De omzet in kabelsystemen en speciaalkabel steeg met 24,3%. De investeringsbereidheid herstelde zich grotendeels en de trend om meer activiteiten uit te besteden in de vorm van complete modules en systemen neemt weer toe. Met name de omzet aan de robotindustrie en de machinebouwsector liet een sterk herstel zien. Manufacturing systems - geavanceerde bandenbouwproductiesystemen voor de auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, producthandlingsystemen en machinebesturingssystemen - Omzetaandeel 21,2% De omzet steeg met 39,4%. Dit als gevolg van de fors gestegen orderintake sedert het vierde kwartaal 2009. In de bandenbouwindustrie namen, door meer financieringsruimte en een aangetrokken eindmarkt, de investeringen in efficiencyverbeteringen en uitbreiding van productiecapaciteit verder toe. Met name Azië had een grote bijdrage in de omzetstijging. Door onze innovatieve oplossingen werd de marktpositionering versterkt en nam de prioriteit voor investeringen bij de klant toe.
Vooruitzichten
De vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar voor de marktsegmenten waarin TKH opereert laten een wisselend beeld zien. Binnen Telecom Solutions is de orderportefeuille de afgelopen maanden toegenomen en zijn er tekenen dat er minder beperkingen zijn ten aanzien van de financiering van nieuwe projecten voor de aanleg van glasvezelnetwerken. De investeringen voor onderhoud van kopertelecomnetwerken liggen nog op een laag niveau.
6/16
Binnen Building Solutions wordt verwacht dat de investeringen in de utiliteitssector binnen Europa verder zullen afnemen. Daartegenover staat dat de innovaties in de TKHgroep op het gebied van security- en energiezuinige systemen perspectief hebben voor marktaandeelgroei en dat er enkele marktsegmenten zijn die groei laten zien waaronder de markt voor infrastructuurprojecten en de markt voor alternatieve energieopwekking. Binnen Industrial Solutions is de orderintake op een hoog niveau binnen alle marktsegmenten waarin TKH opereert. De orderportefeuille is goed gevuld, waarmee de bezettingsgraad in het tweede halfjaar een stijgende trend laat zien. De gestegen waarde van de Aziatische valuta en de gestegen grondstofprijzen hebben een drukkend effect op de marge in het tweede halfjaar. Per saldo verwacht TKH, onvoorziene omstandigheden voorbehouden, dat over geheel 2010 een nettowinst voor amortisatie tussen 34 en 38 miljoen gerealiseerd zal worden.
Haaksbergen, 25 augustus 2010
Raad van Bestuur
Voor nadere informatie:
J.M.A. (Alexander) van der Lof MBA, voorzitter Raad van Bestuur tel. (053) 5732903 Internetsite: www.tkhgroup.com
Agenda
11 november 2010 9 maart 2011 4 mei 2011 17 mei 2011 24 augustus 2011 10 november 2011 Trading update Q3 2010 Jaarcijfers 2010 Trading update Q1 2011 Algemene Vergadering Q2 en halfjaarcijfers 2011 Trading update Q3 2011
7/16
Profiel
Technologiebedrijf TKH Group NV (TKH) is een internationaal opererende groep ondernemingen, die zich heeft gespecialiseerd in het creëren en leveren van innovatieve Telecom, Building en Industrial Solutions. Bij TKH staan niet de soort van activiteiten maar de oplossingen centraal. In de business-segmenten Telecom Solutions, Building Solutions en Industrial Solutions worden basistechnologieën op het gebied van ICT en elektrotechniek uit de diverse werkmaatschappijen, veelal in partnership met leveranciers, samengevoegd tot totaaloplossingen. Specialisten op het gebied van marketing, procesontwikkeling, design, engineering en logistiek voegen advisering en projectimplementatie toe om uiteindelijk een op maat gesneden oplossing aan te bieden. Deze op lokaal niveau ontwikkelde concepten bieden we vervolgens internationaal aan, zodat de ervaring en kennis binnen TKH optimaal worden benut. Telecom Solutions ontwikkelt, produceert en levert systemen voor outdoor basisinfrastructuur voor telecom- en CATV-netwerken tot aan indoor home networkingtoepassingen. De focus ligt hierbij op het leveren van systemen waarbij de klant volledig wordt ontzorgd door de systeemgaranties die worden verstrekt. TKH Telecom Solutions zijn te onderscheiden in drie subsegmenten: glasvezelnetwerken, kopernetwerken en indoor telecomsystemen. Building Solutions ontwikkelt, produceert en levert oplossingen op het gebied van efficiënte elektrotechniek voor toepassing binnen gebouwen tot aan technische systemen die, gekoppeld aan software, efficiency-oplossingen aanbieden voor de zorgen de security-sector. Building Solutions zijn te onderscheiden in drie subsegmenten: building technologies, security systemen en connectivity systemen. Industrial Solutions, ontwikkelt, produceert en levert oplossingen van speciaalkabel, "plug and play"-kabelsystemen tot geïntegreerde systemen voor de productie van autoen vrachtwagenbanden. Industrial Solutions zijn te onderscheiden in twee subsegmenten: connectivity systems en manufacturing systems. Continue aandacht voor onderzoek en ontwikkeling zorgt voor een producten- en dienstenpakket dat technologisch geavanceerde oplossingen waarborgt. TKH is met haar bedrijven wereldwijd actief. De groei concentreert zich op Noordwest-, Midden- en Oost-Europa en Azië. Over 2009 behaalde TKH met 3.564 medewerkers een omzet van 726 miljoen.
8/16
Geconsolideerde Winst- en Verliesrekening
in duizenden euro's 1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
Netto-omzet Overige bedrijfsopbrengsten Totaal bedrijfsopbrengsten Kosten grond-, hulpstoffen, handelsproducten en uitbesteed werk Personeelskosten Afschrijvingen Amortisatie Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat deelnemingen Resultaat voor belastingen Belastingen over resultaat Nettoresultaat Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de onderneming Minderheidsbelang derden in het resultaat
2)
1)
420.138 478 420.616
352.724 756 353.480
257.346 84.749 6.912 5.312 41.228 395.547 25.069 -2.352 24 22.741 6.777 15.964
207.593 90.245 8.128 4.333 40.940 351.239 2.241 -5.557 -350 -3.666 -1.021 -2.645
15.637 327 15.964
-2.764 119 -2.645
Winst per aandeel Gewogen gemiddeld aantal aandelen (x 1.000) Gewogen gemiddeld aantal aandelen vermeerderd met potentiële aantal aandelen welke tot verwatering leiden (x 1.000) Gewone winst per aandeel voor amortisatie (in ) Gewone winst per aandeel (in ) Verwaterde winst per aandeel (in )
1)
36.508 37.198 0,48 0,43 0,42
35.625 35.649 -0,03 -0,08 -0,08
Inclusief wijziging voorraad gereed product, onderhanden werk en projecten van 32,0 miljoen (H1 2009: -8,1 miljoen). In de bedrijfslasten over 2009 zijn eenmalige reorganisatielasten opgenomen van 7,2 miljoen. Deze lasten zijn verwerkt in het tweede kwartaal en hebben voor 6,6 miljoen betrekking op personeelskosten. Het restant is in de overige bedrijfskosten verwerkt.
9/16
2)
Verkort geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat
in duizenden euro's 1e halfjaar 2010 Resultaat over periode Valuta-omrekeningsverschillen Effectief deel van veranderingen in reële waarde van kasstroomafdekkingen (na belastingen) Resultaat op herwaardering van onroerend goed Netto baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Totaalresultaat over periode Toerekenbaar aan: Aandeelhouders van de onderneming Minderheidsbelang derden in het resultaat Totaalresultaat over periode 4.495 -1.979 0 2.516 18.480 15.964 -325 -1.444 -49 -1.818 -4.463 1e halfjaar 2009 -2.645
18.153 327 18.480
-4.582 119 -4.463
10/16
Geconsolideerde balans
in duizenden euro's 30-06-2010 Activa Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa Actieve belastinglatentie Totaal van de vaste activa Vlottende activa Voorraden Vorderingen Liquide middelen Totaal van de vlottende activa Voor verkoop aangehouden activa Totaal activa 31-12-2009
168.183 148.605 3.404 2.302 8.140 330.634
167.273 147.929 3.334 2.112 7.858 328.506
137.659 188.364 10.964 336.987 9.050 676.671
114.957 146.263 43.554 304.774 8.850 642.130
Passiva Eigen vermogen Eigen vermogen Minderheidsbelang derden Totaal van het eigen vermogen Langlopende verplichtingen Langlopende schulden Voorziening voor latente belastingen Voorziening voor pensioenen Overige voorzieningen Totaal van de langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Schulden aan kredietinstellingen Handelsschulden en overige te betalen posten Te betalen belastingen Voorzieningen Totaal van de kortlopende verplichtingen Totaal passiva
288.970 1.548 290.518
280.536 1.324 281.860
84.500 29.212 11.920 8.689 134.321
72.000 29.968 12.613 8.668 123.249
21.261 217.432 8.176 4.963 251.832 676.671
40.944 179.866 3.483 12.728 237.021 642.130
11/16
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
in duizenden euro's 1e halfjaar 2010 Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Afschrijvingen en amortisatie Aandelen- en optieregelingen niet resulterend in een kasstroom Resultaat desinvesteringen Mutatie in voorzieningen Mutatie in werkkapitaal Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde interest Betaalde vennootschapsbelasting Netto-kasstroom uit operationele activiteiten (A) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Dividend ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen Saldo van investeringen en desinvesteringen in materiële vaste activa Saldo van investeringen en desinvesteringen in vastgoedbeleggingen Desinvesteringen in voor verkoop aangehouden activa Verwerving van dochterondernemingen Verwerving van overige deelnemingen Verwerving van immateriële vaste activa Netto-kasstroom uit investeringsactiviteiten (B) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Betaald dividend In- en verkoop eigen aandelen t.b.v. aandelen- en optieregelingen Opgenomen langlopende schulden Mutatie kortlopend bancair krediet Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten (C ) Netto afname in liquide middelen (A+B+C) Omrekeningsverschillen Mutatie liquide middelen Saldo liquide middelen per 1 januari Saldo liquide middelen per 30 juni -9.994 -404 12.500 -19.683 -17.581 -33.523 933 -32.590 43.554 10.964 -13.970 -118 23 -43.576 -57.641 711 -723 -12 9.519 9.507 0 -5.031 -70 78 -6.514 0 -2.608 -14.145 9 -4.002 201 0 0 -3.793 -7.585 25.069 12.224 601 576 -4.369 -29.893 4.208 -3.560 -2.445 -1.797 2.241 12.424 548 37 -635 62.090 76.705 -4.527 -6.241 65.937 1e halfjaar 2009
12/16
Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen
in duizenden euro's
Bestemming resultaat voorgaand boekjaar Dividenduitkeringen Dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) Ingekochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen Verkochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen Reclassificatie voor geactiveerde ontwikkelingskosten en opties op aandelen van deelnemingen die als eigendom worden verwerkt Acquisities Overige mutaties Stand per 30 juni 2009 Stand per 1 januari 2010 Resultaat boekjaar Reclassificatie voor putopties gehouden door minderheids-aandeelhouders 199 Mutatie cash-flow hedges Herwaarderingen Vrijval gerealiseerde herwaardering Wijziging van belastingtarieven Omrekeningsverschillen Totaal resultaat Bestemming resultaat voorgaand boekjaar Dividenduitkeringen Dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders Aandelen- en optieregelingen (IFRS 2) Ingekochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen Verkochte aandelen tbv aandelen- en optieregelingen Reclassificatie voor geactiveerde ontwikkelingskosten en opties op aandelen van deelnemingen die als eigendom worden verwerkt Acquisities Overige mutaties Stand per 30 juni 2010 -1.979 -199
36.048 239 -239
-36.048 -13.886
0 -13.886 0 548 -612 494 -84
0 -13.886 -84 548 -612 494
548 -612 494
1.523
-1.523
0
0
9.256 9.256
12.444 12.444
11.914 13.668
23.403 23.770
3.720 3.640
-7.624 -6.826
221.253 221.932
0 2.652 15.637
274.366 280.536 15.637
1.124 1.324 327
275.490 281.860 15.964
0
0
199
0
4.446 4.446
-1.979
-199
15.637
0 -1.979 0 0 0 4.446 18.104
49 376
0 -1.979 0 0 0 4.495 18.480
139
-139
-7.190
-2.652
0 -9.842 0 576 -1.667 1.263 -152
0 -9.842 -152 576 -1.667 1.263
576 -1.667 1.263
-224
224
0
0
9.395
12.305
13.643
23.770
8.086
-8.805
214.939
15.637
288.970
1.548
290.518
13/16
Toelichting op het tussentijds financieel verslag
1. Grondslagen voor financiële verslaggeving
Het halfjaarbericht is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. Het bevat niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dient in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening 2009 van de groep te worden gelezen. De toegepaste grondslagen voor de waardering van activa en passiva en resultaatbepaling (hierna "waarderingsgrondslagen") zijn gelijk aan de waarderingsgrondslagen die voor de geconsolideerde jaarrekening 2009 zijn toegepast.
2.
Schattingen
De opstelling van de geconsolideerde halfjaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen voor financiële verslaggeving en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De door het management gebruikte belangrijkste schattingsbronnen zijn gelijk aan de bronnen die zijn toegepast bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar 2009.
3.
Maatschappelijk kapitaal
Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen per 31 december 2009 bedroeg omgerekend 36.297.200. Vanwege het uitoefenen van optierechten en aandelenregelingen e zijn gedurende het 1 halfjaar per saldo 39.047 (certificaten van) aandelen geleverd en verkocht. Daarnaast is er een stockdividend van 555.648 (certificaten van) aandelen uit agio uitgekeerd. Hierdoor bedraagt per 30 juni 2010 het aantal bij derden uitstaande (certificaten van) aandelen 36.891.895.
4.
Dividend
Het dividend over 2009 werd tijdens de Algemene Vergadering vastgesteld op 0,50 per (certificaat van) gewoon aandeel. Het dividend werd naar keuze in contanten of (certificaten van) aandelen vastgesteld. Het dividend op de prioriteitsaandelen werd vastgesteld op 0,05 per aandeel. In totaal werd in het eerste halfjaar van 2010 9.842.347 dividend betaald en ten laste gebracht van de overige reserves. Daarnaast is uit hoofde van stockdividend een bedrag van 138.912 ten laste van de agioreserve gebracht.
5. Gesegmenteerde informatie
Telecom Solutions
1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
Building Solutions
1e halfjaar 2009
Industrial Solutions
1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
Niet toerekenbaar
1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
Totaal
1e halfjaar 2010 1e halfjaar 2009
1e halfjaar 2010
Bedrijfsopbrengsten EBITA excl. bijzondere lasten Bijzondere baten en lasten Segment EBITA Amortisatie Segment bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat deelnemingen Belastingen over resultaat Nettoresultaat
1)
70.264 5.374 0 5.374 -443 4.931
74.041 8.803 -743 8.060 -384 7.676
160.341 134.352 11.076 0 11.076 -3.000 8.076 4.676 -748 3.928 -2.098 1.830
190.010 145.087 18.309 0 18.309 -1.862 16.447 4.173 -5.746 -1.573 -1.851 -3.424
0 -4.379 0 -4.379 -7 -4.386
0 -3.841 0 -3.841 0 -3.841
420.615 353.480 30.380 0 30.380 -5.312 25.068 -2.352 24 -6.777 15.963 13.811 -7.237 6.574 -4.333 2.241 -5.557 -350 1.021 -2.645
EBITA: Bedrijfsresultaat plus amortisatie en impairment van immateriële vaste activa
14/16
6.
Overzicht van nettowinst-definities
1e halfjaar 2010 15.637 327 15.964 2.828 -872 17.920 -327 17.593 17.920 0 0 17.920 1e halfjaar 2009 -2.764 119 -2.645 2.716 -844 -773 -119 -892 -773 7.237 -2.026 4.438
in duizenden euro's Nettoresultaat toerekenbaar aandeelhouders van de onderneming Nettoresultaat toerekenbaar aan minderheidsaandeelhouders Nettoresultaat Amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa in het kader van "purchase price allocations" Belastingen over de amortisatie Nettoresultaat voor amortisatie Minderheidsbelang derden in het resultaat Gewone winst voor amortisatie toerekenbaar aan aandeelhouders van de onderneming Nettoresultaat voor amortisatie Bijzondere lasten Belastingen over de bijzondere lasten Nettowinst voor amortisatie en bijzondere lasten
7. 8.
Acquisities
Gedurende het eerste halfjaar 2010 heeft TKH geen materiële acquisities gepleegd.
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
De niet uit de balans blijkende verplichtingen, zoals deze zijn opgenomen in de jaarrekening 2009, zijn niet wezenlijk gewijzigd gedurende het eerste halfjaar 2010.
9.
Gebeurtenissen na balansdatum
Op 1 juli 2010 heeft TKH een 100%-belang verworven in Alphatronics B.V. Behalve de hiervoor genoemde acquisitie hebben er zich na balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die van wezenlijk belang zijn voor het inzicht in de afgelopen tussentijdse periode.
10. Risico's
In het jaarverslag 2009 hebben we bepaalde risicocategorieën en risicofactoren uitgebreid beschreven welke een (negatieve) invloed zouden kunnen hebben op onze financiële positie en resultaten. Deze risicocategorieën en risicofactoren zijn nog steeds van toepassing.
11. Bestuursverklaring
Dit rapport bevat de halfjaarcijfers van TKH Group NV. De halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2010 bestaan uit de verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers, het halfjaarverslag en de bestuursverklaring van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Op de informatie in deze halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast. De verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers bevatten niet alle informatie en bijlagen die vereist zijn voor een volledige jaarrekening en dienen in combinatie met de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2009 van TKH te worden gelezen. De Raad van Bestuur van TKH Group NV verklaart hierbij dat, voor zover ons bekend, de halfjaarrekening, opgesteld overeenkomstig lAS 34 Interim Financial Reporting, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen gelieerde ondernemingen, en het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist krachtens art. 5:25d leden 8 en 9 van de Wet of het financieel toezicht.
15/16
12. Ondertekening van het halfjaarbericht
Haaksbergen, 24 augustus 2010 Raad van Bestuur J.M.A. van der Lof MBA, voorzitter E.D.H. de Lange MBA
Op de halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
16/16
---- --