ABP


Persbericht

Kwartaalbericht: 3e kwartaal 2010

Hoofdpunten:

· Dekkingsgraad schommelt hevig in derde kwartaal
· Bezittingen stijgen, t/m 3e kwartaal rendement van 10,5%
· Lage rente blijft dekkingsgraad drukken

Heerlen, 21 oktober 2010. Aan het eind van het derde kwartaal 2010 staat de dekkingsgraad van ABP op 94%. Ten opzichte van het tweede kwartaal is dat een afname van 1%-punt. Het derde kwartaal start op een dekkingsgraad van 95%. Eind juli bedraagt de dekkingsgraad 98%, in de maand augustus gaat daar 10%-punt af, om in de maand september vervolgens weer een herstel van 6%punt te laten zien. De heftige schommelingen in de dekkingsgraad in het derde kwartaal worden veroorzaakt door de veranderingen in de rentestand. Met de dagelijks wisselende rente moet ABP de verplichtingen berekenen die het fonds voor nu en de lange termijn heeft. Die rente heeft daardoor een grote invloed op de dekkingsgraad. In het derde kwartaal nemen de bezittingen van ABP met 13 miljard euro toe. In dit kwartaal behaalt het fonds een rendement van 5,7%. Voor de drie kwartalen van 2010 komt het rendement uit op 10,5%. De bezittingen van ABP stijgen flink, maar het rendement kan het effect dat de lage rente op de waardering van de verplichtingen heeft niet compenseren. In het derde kwartaal schommelt ABP boven en onder het herstelpad. Volgens het herstelplan moet ABP eind van het jaar een dekkingsgraad van 96% hebben. Als dat niet het geval is zal het bestuur begin 2011 moeten bekijken welke aanvullende maatregelen ABP moet nemen bovenop de maatregelen uit het herstelplan. Dat zou kunnen betekenen dat de premie tijdelijk verder omhoog gaat of dat pensioenrechten verminderd worden. De laatste maatregel wordt gezien als een uiterste redmiddel.

Kerncijfers Bezittingen Pensioenverplichtingen Rente Dekkingsgraad Rendement * *over verslagperiode t/m Q3 2010 231 miljard 246 miljard 2,8% 94% 10,5% t/m Q2 2010 218 miljard 229 miljard 3,2% 95% 4,6% 2009 208 miljard 201 miljard 3,9% 104% 20,2%


1/4



Toelichting De dekkingsgraad (blauwe lijn) vertoont in het derde kwartaal van 2010 een daling tot 88% gevolgd door een stijging naar 94%. Opnieuw is het renteverloop (oranje lijn) de oorzaak. De fondspositie van ABP is daarmee teruggezakt naar het pad van het herstelplan.

Verloop bezittingen, verplichtingen en kapitaalmarktrente

Linkerzijde: bedragen in miljarden euro Rechterzijde: percentage kapitaalmarktrente


2/4



Samenstelling en rendement beleggingsportefeuille (%) Q3 2010 gewicht in % Vastrentende Waarden Staatsobligaties Inflatie gerelateerde obligaties Bedrijfsobligaties Zakelijke waarden Aandelen ontwikkelde landen Aandelen opkomende landen Vastgoed Private Equity Alternative Inflation * Opportunity Fund * Illiquide Grondstoffen * Infrastructuur Overige beleggingen Hedgefondsen * GTAA* Overlay Overlay - Duration Overlay - Cash en overig 40,4 11,0 8,0 21,4 51,0 23,9 6,0 8,0 5,0 4,5 3,0 0,3 0,2 6,0 3,8 2,2 2,6 3,6 -0,9 Rendement in % 2,8 2,2 2,8 2,9 6,3 7,5 6,1 8,7 -0,6 6,2 3,5 9,5 -0,2 2,0 -1,7 9,4 1,1 1,2 0,0 2,5 2,5 -0,1 0,3 -0,2 0,4 3,0 3,1 -0,1 7,1 3,9 0,8 1,5 -0,1 0,6 0,2 0,1 0,0 in mrd 2,5 0,5 0,5 1,5 7,4 4,6 15,8 10,6 13,1 1,1 5,2 7,7 15,0 7,9 7,4 9,0 6,4 6,5 -0,1 1,0 0,6 0,4 0,9 -0,4 1,3 t/m Q3 2010 Rendement in % 7,0 5,3 2,3 9,4 8,4 2,8 1,9 1,8 1,3 0,2 0,3 0,1 0,1 in mrd 5,9 1,1 0,4 4,4 2009 Rendement in % 12,7 5,5 11,2 16,1 24,6 30,0 74,1 13,2 8,2 * * * -4,8 10,8 * * 1,9 -0,7 2,6 in mrd 9,6 0,9 1,7 7,0 22,1 12,8 4,6 1,7 0,7 * * * -0,1 1,2 * *

100,0

5,7

12,3

10,5

21,7

20,2

34,8

Rendementen zijn na valuta hedge. * Deze categorieën zijn nieuw in 2010, geen vergelijkbare cijfers over 2009 beschikbaar

Toelichting beleggingsrendementen De beleggingsportefeuille van ABP heeft over de eerste negen maanden van 2010 een rendement behaald van 10,5%. Zowel de zakelijke waarden, de vastrentende waarden en de overige beleggingen hebben een positief rendement laten zien. In het derde kwartaal hebben de zakelijke waarden de grootste bijdrage aan het rendement geleverd. Deze bijdrage aan het rendement is vooral geleverd door de aandelen ontwikkelde landen en het vastgoed. De beperkte afdekking van het renterisico heeft vanwege de daling van de rente een positieve bijdrage aan het totale rendement geleverd van ruim 3%.


3/4



Profiel Stichting Pensioenfonds ABP (ABP) is het bedrijfstakpensioenfonds voor werkgevers en werknemers van overheids- en onderwijsinstellingen in Nederland. ABP heeft 2,8 miljoen klanten en een belegd vermogen van 231 miljard euro (per 30 september 2010). Daarmee behoort ABP tot de top drie van grootste pensioenfondsen ter wereld. Disclaimer De cijfers in dit document zijn deels gebaseerd op schattingen en niet gecontroleerd door de accountant en externe actuaris.