Trading Update Ordina N.V.
Ordina realiseert omzetgroei in Q3 2010 ten opzichte van Q2 2010
11 november 2010 - Persbericht
«
Financiële hoofdpunten Q3 2010
* Stijging van de recurring omzet in Q3 2010 (EUR 108,6 miljoen) ten
opzichte van Q2 2010 (EUR 107,1 miljoen), ondanks minder werkdagen
vanwege de zomervakantie.
* Recurring omzet in Q3 2010 bedraagt EUR 108,6 miljoen, een daling
van 9% ten opzichte van Q3 2009 (EUR 119,3 miljoen).
* Continuering van omzetgroei per werkdag voor het derde
achtereenvolgende kwartaal.
* Sterke omzetstijging van 10% in de finance markt ten opzichte van
Q2 2010.
* Recurring EBITDA Q3 2010 EUR 2,6 miljoen (Q3 2009: EUR 5,6 mln).
* Positieve operationele kasstroom in Q3 2010 (ruim EUR 1 miljoen).
* Nettoschuld licht toegenomen in het derde kwartaal tot EUR 68,2
miljoen op 30 september 2010 (EUR 67,1 miljoen op eind Q2 2010).
Hiermee blijven de ratio's binnen de met de financiers
overeengekomen convenanten.
Operationele hoofdpunten Q3 2010
* Stabilisering van tarieven in Q3 2010.
* Productiviteitsverbetering heeft doorgezet in Q3 2010.
* Het aantal fte's bedraagt gemiddeld 3.575 in Q3 2010, een daling
van 11% ten opzichte van Q3 2009 (4.035 fte's).
* Omzetaandeel uit langetermijncontracten is toegenomen tot 33% (Q3
2009: 31%).
* Integer is verkocht op 24 augustus 2010.
* Aanstelling van Stépan Breedveld als nieuw lid van de Raad van
Bestuur met verantwoordelijkheid voor de activiteiten in de
Nederlandse markt.
Vooruitzicht 2010
* De verkoop van Ormit zal naar verwachting deze week worden
afgerond.
* Gebaseerd op de huidige marktontwikkelingen verwacht Ordina over
2010 een recurring EBITDA op voortgezette activiteiten van circa
EUR 16 miljoen te realiseren.
* Recent is de derde rentebetaling uit hoofde van de in 2009
afgesloten achtergestelde lening, ten bedrage van EUR 0,9 miljoen,
middels een betaling in contanten voldaan. Gelet hierop zal Ordina
per 19 november aanstaande nieuwe gewone aandelen uitgeven onder de
lopende underwriting overeenkomst. De emissie zal een waarde
vertegenwoordigen van EUR 0,9 miljoen.
* De verwachte nettoschuldpositie zal einde Q4 2010 gedaald zijn naar
circa EUR 48 miljoen. Hiermee blijft Ordina binnen de met
financiers overeengekomen convenanten.
Toelichting
Vandaag publiceert Ordina N.V. een update voor het derde kwartaal van
2010. De gepresenteerde cijfers over het derde kwartaal, inclusief
vergelijkbare cijfers van voorgaande kwartalen, zijn exclusief de
recent verkochte deelneming Integer en inclusief Ormit.
De recurring omzet voor het derde kwartaal van 2010 bedroeg EUR 108,6
miljoen. Ondanks dat dit lager is ten opzichte van hetzelfde kwartaal
van vorig jaar (omzet EUR 119,3 miljoen) laat het derde kwartaal een
lichte omzetstijging zien ten opzichte van het tweede kwartaal 2010.
Gecorrigeerd voor seizoensinvloeden komt deze groei nog hoger uit,
aangezien het derde kwartaal vanwege de zomervakantie minder werkdagen
bevat dan de andere kwartalen. De duidelijke opgaande lijn van de omzet
per werkdag, die zichtbaar werd in de eerste helft van dit jaar, trekt
duidelijk door in het derde kwartaal. Dit is een bevestiging van het
doorzetten van de opgaande lijn. De tarieven zijn gestabiliseerd ten
opzichte van het vorige kwartaal.
Met name in de finance markt was een sterke omzetverbetering te zien
met een stijging van 10% vergeleken met Q2 2010. Zoals verwacht werden
de activiteiten in de overheidsmarkt nog steeds negatief beïnvloed door
de blijvende en langdurige onduidelijkheid met betrekking tot de
formatie van een nieuw kabinet. De omzetdaling in de overheidsmarkt
bedroeg 5% ten opzichte van het tweede kwartaal 2010. Dat de behoefte
aan onze dienstverlening in de overheidsmarkt groot is, merken we aan
het aantal gescoorde `pilot projecten'. Ordina is in deze markt zeer
goed gepositioneerd, zodat zij kan profiteren op het moment dat de
activiteiten in dit segment toenemen.
Als gevolg van onze strategie zien we een toename van de omzet uit
langetermijncontracten en offshore. Het omzetaandeel uit
langetermijncontracten nam toe tot 33% in Q3 ten opzichte van 31% in
hetzelfde kwartaal vorig jaar, terwijl het omzetaandeel uit offshore
activiteiten toenam van 6% in Q3 2009 tot 7% dit kwartaal.
De recurring EBITDA in het derde kwartaal van 2010 bedroeg EUR 2,6
miljoen, ten opzichte van EUR 5,6 miljoen voor hetzelfde kwartaal vorig
jaar. De recurring EBITDA bedroeg in het tweede kwartaal 2010 EUR 3,4
miljoen.
De productiviteit in het derde kwartaal is structureel toegenomen ten
opzichte van het derde kwartaal vorig jaar, waarmee de trend sinds het
eerste halfjaar van 2010 is doorgezet.
De operationele kasstroom over het derde kwartaal is positief (EUR 1,2
mln). De nettoschuld einde Q3 liet een lichte stijging zien tot EUR
68,2 miljoen in verhouding tot het vorige kwartaal van EUR 67,1
miljoen. Met een totale nettoschuld / adjusted EBITDA van 2,8 (maximaal
3,5) en een interest dekkingsratio van 4,8 (minimaal 3,5) per eind Q3
2010, blijft Ordina ruim binnen de met financiers overeengekomen
convenanten. Vanwege continue focus op stringent werkkapitaal
management bedroeg de DSO 52 dagen in Q3 2010. Dit is een verbetering
van 1 dag ten opzichte van het tweede kwartaal 2010.
In lijn met de strategie om zich te richten op de kernactiviteiten op
het gebied van consulting, ICT en outsourcing heeft Ordina op 14
oktober de intentie aangekondigd om Ormit te verkopen aan het huidige
management en twee investeringsmaatschappijen voor een totaal bedrag
van EUR 11,7 miljoen. Met deze transactie verlaagt Ordina de
nettoschuld en versterkt zij de balans. De verkoop van Ormit zal naar
verwachting deze week worden afgerond.
Ordina Beheer NV