De Bilt, 11 november 2010
Persbericht
Grontmij, resultaten eerste 9 maanden 2010: Europese marktomstandigheden blijven moeilijk, maar Grontmij herhaalt outlook
* Totale omzet + 3,6% ¤ 627 miljoen (2009: ¤ 605 miljoen)
* EBITA ¤ 28 miljoen (2009: ¤ 33 miljoen)*
* EBITA marge 4,5% (2009: 5,5%)*
* Acquisitie Ginger afgerond
* Orderportefeuille stabiel
* Vooruitzichten voor 2010 - onderliggende EBITA ¤ 43m - ¤ 46m
Resultaat eerste negen maanden
miljoen Totale opbrengsten Netto bedrijfsopbrengsten (EBITA) * 2010 627 504 28 2009 605 476 33 Verschil 4% 6% -15%
Voor:
Bijzondere/éénmalige posten & EAI
(6,6)
4,1
Netto schuldpositie
*Voor bijzondere / éénmalige posten & EAI
215
108
Sylvo Thijsen, bestuursvoorzitter Grontmij N.V.: `In de eerste negen maanden van 2010 zijn er belangrijke stappen ondernomen om de onderneming goed te positioneren voor de toekomst, gericht op winstgevendheid en groei in een Europese markt met nog altijd moeilijke omstandigheden en onzekerheden. Onze gediversifieerde portfolio van diensten en klanten in Europa en de rest van de wereld, stelt ons in staat om de marktschommelingen en onzekerheden te doorstaan. We blijven voorbereid op een periode van overheidsbezuinigingen in sommige van de landen waarin wij actief zijn.
Gedurende het derde kwartaal is het verkrijgen van de resterende aandelen van Ginger met succes afgerond en zijn er ook goede vorderingen gemaakt met het ontwikkelen van
Pagina 2 van 7
front-line synergieën en de integratie van de business. De groepsomzet steeg boven het niveau van 2009 door de overname en compenseerde daarmee de afgenomen activiteit in Scandinavië, het Verenigd Koninkrijk en Nederland. Nu overheden hun bezuinigingsplannen gaan doorvoeren, verwachten wij dat de marktomstandigheden moeilijk blijven. Hierdoor zullen wij vasthouden aan onze ingezette koers de vraagontwikkeling nauwkeurig te blijven volgen en, waar nodig, actie te ondernemen ten aanzien van onze bedrijfsmiddelen. Het is waarschijnlijk dat onze opdrachtgevers uit de publieke sector enige tijd nodig zullen hebben om te herstellen van de gevolgen van het veranderde economische klimaat, terwijl we verbetering verwachten vanaf het vierde kwartaal 2010 als gevolg van kostenbesparingen.'
1. Financiële toelichting De totale omzet nam toe tot 627m van 605m in dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk door de volledige consolidatie van de omzet van Ginger. De totale toename van 3,6% is inclusief de toename van 14,6% door de acquisitie, de autonome afname van (10)% en het wisselkoerseffect van 1,6%. Evenals het vorige kwartaal was de grootste autonome daling te zien bij Planning & Design, gevolgd door Water & Energy, deels gecompenseerd door een toename bij Transportation & Mobility.
Resultaat eerste negen maanden Winst- en Verliesrekening Inclusief Ginger resultaten
miljoen
2010 627 504 167
27%
2009 605 476 156
26%
Totale opbrengsten Netto bedrijfsopbrengsten Brutomarge % Brutomarge
EBITDA* EBITA*
% totale opbrengsten % netto bedrijfsopbrengsten
38 28
4,5% 5,6%
42 33
5,5% 6,9%
* Voor bijzondere / éénmalige posten & EAI (zie note 2 hieronder)
De netto-omzet steeg 6% tot 504m (2009: 476m), de autonome afname bedroeg (7)% en het wisselkoerseffect was 1,7%. Dit is een verbetering ten opzichte van de autonome afname van (9)% in het eerste half jaar van 2010. Zoals verwacht bleef de brutomarge op een gelijk niveau. De onderliggende EBITA marge is gelijk gebleven
Pagina 3 van 7
(4,5% van de totale omzet.)
2. Bijzondere / éénmalige posten & EAI
miljoen
2010 1,5 -0,3 -5,2 -2,6 -6,6
2009 3,0 5,2 -4,1 0,0 4,1
Resultaat EAI Desinvesteringen Herstructureringskosten Acquisitie- en herfinancieringskosten Totaal
Door de desinvesteringen in 2009 en in de eerste helft van 2010, ligt de bijdrage van investeringen verwerkt volgens de `equity' methode (EAI) met 1,5m onder het niveau van 3m van vorig jaar.
Een aantal desinvesteringen van kleine, niet-kernactiviteiten verminderde het geringe nettoverlies op desinvesteringen tot -0,3m van -0,5m aan het einde van het eerste half jaar van 2010.
In de eerste negen maanden bleef de amortisatie van 5m onder het niveau van 6m van 2009. De acquisitie- en herfinancieringskosten van Ginger in juni zijn met 2,6m op niveau gebleven.
Andere eenmalige herstructureringskosten in het derde kwartaal bedroegen 0,8m. Hiermee kwamen de totale eenmalige kosten voor de eerste negen maanden van 2010 uit op 5,2m. Deze kosten werden vooral gemaakt bij de reductie van het directe en indirecte personeelsbestand in Denemarken en Nederland.
3. Financiering De nettoschuld op 30 september 2010 bedroeg 215m. Hiervan is 103m Grontmij vòòr de acquisitie (2009: 108m), 85m betreft de schuld die is aangegaan voor de 100% overname van Ginger en inclusief 27m voor de overgenomen nettoschuld van Ginger. Grontmij is gefinancierd door middel van een kredietfaciliteit van 260m voor drie jaar.
Pagina 4 van 7
4. Kwartaalontwikkelingen
Winst- en Verliesrekening miljoen Totale opbrengsten inclusief Ginger
Q3 10 251
78
Q2 10 190
10
Q1 10 185
Q4 09 192
Q3 09 191
Q2 09 208
Q1 09 208
Netto bedrijfsopbrengsten
inclusief Ginger
191
49
159
7
154
152
146
164
167
EBITA*
inclusief Ginger
11,0
3
9,0
0
8,0
11,5
10,2
12,5
10,5
Herstructureringskosten Acquisitie- en herfinancieringskosten
-0,8 0,0
-3,4 -2,6
-1,0 -
-7,6 -
-1,9 -
-1,7 -
-0,5 -
*Voor éénmalige herstructureringskosten, acquisitie- en herfinancieringskosten, resultaat EAI en resultaat uit desinvesteringen
Op kwartaal basis was de autonome daling in netto-omzet met (4%) minder dan de (9%) in Q2. Het wisselkoerseffect bedroeg 1,7%. De autonome daling verbeterde van (26%) in Q2 tot (12%) in Q3.
5. Personeel & Organisatie Ons wereldwijde personeelbestand is door de overname van Ginger gegroeid tot 11.000. De Group Executive Committee van Grontmij is uitgebreid met de komst van de CEO van Ginger, de heer J.L. Schnoebelen. We hebben nieuwe landendirecteuren benoemd in het Verenigd Koninkrijk en Duitsland. Met de benoeming van alle business lineleaders in heel Europa, groeit de internationale samenwerking tussen de landen.
6. Marktanalyse De moeilijke marktomstandigheden hebben zich over het algemeen voortgezet in de eerste negen maanden van 2010. Sommige regeringen hebben zeer duidelijk gemaakt dat er aanzienlijk bezuinigd gaat worden op de overheidsuitgaven. Dit zal leiden tot verminderde activiteiten in (nieuw)bouw, met name in het Verenigd Koninkrijk en Nederland. De neergang in de private sector lijkt te zijn gestabiliseerd en laat nu een voorzichtig herstel zien.
Onze orderportefeuille blijft stabiel, hoewel we lichte verbeteringen verwachten in de Scandinavische regio, met name bij Transportation & Mobility. In de lokale markten (Planning & Design) verwachten we nog steeds moeilijke marktomstandigheden. Wij
Pagina 5 van 7
zien dit als een afspiegeling van de marktsituatie waarin opdrachtgevers geneigd zijn te kiezen voor werkzaamheden op korte termijn die meer gericht zijn op prijs, in plaats van langetermijnverplichtingen aan te gaan.
Planning & Design Planning & Design presteert in Centraal- en Oost-Europa en in Frankrijk volgens verwachting, met name wat betreft activiteiten in de private sector. In Nederland hebben de politieke onzekerheden gedurende de zomer en de vervolgens aangekondigde bezuinigingen geleid tot een afnemende vraag met name bij bedrijven die te maken hebben met lokale overheden. Ook in Scandinavië bleef de vraag vanuit de lokale overheden op matig niveau. Er waren wel productiviteitsverbeteringen zichtbaar vanwege ingrepen in het personeelbestand in Scandinavië en Nederland. Bovendien compenseerden de kostenbesparingen op de overhead in Nederland gedeeltelijk de lagere omzet.
Transportation & Mobility De vraag bleef in alle regio's sterk, behalve in het Verenigd Koninkrijk, waar de regering omvangrijke overheidsbezuinigingen heeft aangekondigd. In Scandinavië bleef de vraag naar onze diensten voor spoorwegprojecten in Denemarken en voor wegenbouwprojecten in Zweden sterk. In de Benelux bleef de vraag naar grote wegenbouwprojecten op niveau. In Centraal- en Oost-Europa was er voldoende vraag naar onze diensten in zowel wegenbouw- als rail projecten.
Water & Energy Hoewel de AMP5-activiteiten in het Verenigd Koninkrijk in de eerste negen maanden maar langzaam herstel lieten zien, bieden enkele belangrijke tendersuccessen een sterke uitgangspositie voor verder herstel van AMP5 in 2011 en verder. In Scandinavië en de Benelux bleef de vraag van lokale overheden laag. In Centraal- en Oost-Europa bleef de vraag op niveau.
Ginger Ginger genereerde in Q3 een omzet van 77,8m (pro forma 2009: 61,8m). Dit is een stijging van 26% en 16% op autonome basis. In alle drie de divisies, Expertise (Monitoring & Testing), Ingénierie en Telecoms, verbeterde de omzet vergeleken met 2009. In het derde kwartaal droeg Ginger 3m bij aan de EBITA van Grontmij (pro forma 2009 Q3: 2,8m).
Pagina 6 van 7
7. Regio's
Scandinavië De bedrijvigheid en het aantal orders in Scandinavië lieten enig herstel zien gedurende het derde kwartaal. De vraag binnen Transportation & Mobility blijft sterk en na de trage start begin dit jaar blijven we actie ondernemen om bedrijfsomvang en overheadkosten te verminderen om zodoende een stabiel platform te bieden voor de komende jaren.
Benelux In Nederland werden de positieve effecten van de kostenbesparingen die gedurende het eerste halfjaar uitgevoerd zijn zichtbaar. Deze kostenbesparingen compenseerden gedeeltelijk de afnemende vraag vanuit de lokale overheden. Echter, wij verwachten als gevolg van de aangekondigde overheidsbesparingen dat de marktomstandigheden in de aanloop van 2011 moeilijk zullen blijven.
België leverde goede resultaten en bezit een sterke orderportefeuille. Daarnaast blijft er onzekerheid over 2011 nu er nog steeds geen federale regering is.
UK & CEE Het aantal opdrachten in het Verenigd Koninkrijk, Centraal- en Oost-Europa als gevolg van het vijfjarige AMP5 raamwerk nam verder toe en de orderportefeuille groeide met de aanbesteding van nieuwe raamcontracten.
Onze activiteiten in Duitsland en Polen hebben sterk gepresteerd en beschikken over goede orderportefeuilles.
Frankrijk De activiteiten in Frankrijk namen toe in vergelijking (pro forma) met vorig jaar. De divisie Monitoring & Testing (Expertise) bleef sterk presteren. Telecom won een aantal belangrijke projecten in nieuwe gebieden van France Telecom en Orange.
8. Vooruitzichten 2010 Hoewel wij een verbetering verwachten in het vierde kwartaal van 2010 door de impact van de kostenbesparingen, blijven wij gelet op de huidige marktomstandigheden voorzichtig omtrent de verwachtingen voor 2011. Voor 2010 herhalen wij onze outlook van afgelopen augustus. We verwachten een onderliggende EBITA in de range van 43m tot 46m.
Pagina 7 van 7