De Nederlandse Bank
DNBulletin
Beheerst beloningsbeleid voor alle medewerkers financiële onderneming
Datum 3 maart 2011
Banken, verzekeraars en beleggingsondernemingen zijn sinds begin dit
jaar verplicht het beheerste beloningsbeleid uit te breiden van de Raad
van Bestuur naar alle medewerkers van de onderneming. Het
beloningsbeleid moet gestoeld zijn op de daadwerkelijke prestaties over
een langere termijn. Dit uitgangspunt staat aan de basis van de
Regeling Beheerst beloningsbeleid ('de Regeling') waaraan financiële
ondernemingen per 1 januari 2011 moeten voldoen.
Deze Regeling van DNB bevat de eisen waaraan het beloningsbeleid van
financiële ondernemingen moet voldoen om de risico's van variabele
beloningen te beheersen. Bij de uitvoering van haar toezicht signaleert
DNB tegelijkertijd dat financiële ondernemingen nog moeite hebben een
beheerst beloningsbeleid vast te stellen voor de gehele onderneming,
dus voor alle medewerkers en voor alle entiteiten binnen de groep.
Risicobeheersing basis voor beloningsbeleid
Variabele beloningen kunnen voor prikkels zorgen waardoor medewerkers
ongewenste risico's nemen. Risicobeheersing is dan ook belangrijk
uitgangspunt van een beheerst beloningsbeleid. Dit wordt bereikt door
de werknemer te belonen voor zijn daadwerkelijke prestatie op de
langere termijn. 'Daadwerkelijk' betekent dat de kosten van genomen
risico's moeten worden meegenomen bij de beoordeling van de prestatie.
De variabele beloning moet in alle fasen van het beloningsproces worden
afgestemd op de risico's. Dus van het vaststellen van prestatiecriteria
tot en met de uitbetaling van de variabele beloning. Hierbij gelden
niet voor iedereen dezelfde eisen.
De Regeling verlangt van financiële ondernemingen dat zij die
medewerkers identificeren die activiteiten uitoefenen die materiële
invloed hebben op het risicoprofiel van de onderneming (de zgn.
'identified staff'). Dat zijn in ieder geval de Raad van Bestuur, het
senior management en controlefuncties. Maar ook functies en
activiteiten in business units (financial markets, verkoop van polissen
of hypotheken, IT) kunnen het risicoprofiel materieel beïnvloeden. Voor
medewerkers in deze functies en activiteiten moeten specifieke
maatregelen genomen worden om de risico's van variabele beloningen te
beheersen, zoals eisen aan prestatiecriteria, voorwaardelijk toekennen
van variabele beloning en de vorm van uitbetaling. Omdat niet elke
functie of activiteit in dezelfde mate het risicoprofiel beïnvloedt,
kunnen de specifieke eisen proportioneel worden toegepast. Zo kan
bijvoorbeeld bij de lagere risico-functies of activiteiten voor de
spreiding van de variabele beloning over meerdere jaren worden
uitgegaan van de minimum periode (3 jaar), terwijl bij hogere
risico-functies een langere periode passend is.
Regeling uiterlijk 31 maart verwerkt in beloningsbeleid
De Regeling is een belangrijke stap in de wet-en regelgeving over
variabele beloningen en omvat alle heersende (inter)nationale normen en
regels. Zoals de sinds 2009 bestaande Financial Stability Board (FSB)-
en DNB/Autoriteit Financiële Markten (AFM) Principes, de beginselen van
de recente Europese Capital Requirement Directive; en de internationale
interpretatie hiervan, die het Committee of European Banking
Supervisors in haar Guidelines on Remuneration Policies and Practices
heeft vastgelegd, en de principes van de International Association of
Insurance Supervisors. De Regeling is bindend voor financiële
ondernemingen om een level playing field tussen ondernemingen te
bewaken.
DNB heeft de Regeling op 24 december 2010 gepubliceerd. Financiële
ondernemingen lijken daarom een korte implementatietijd te hebben
gehad. Maar het merendeel van de beginselen van de Regeling is gelijk
aan de FSB Principes en implementation standards en de DNB/AFM
Principes en good practices, waaraan de financiële ondernemingen al
sinds 2009 aan moeten voldoen. Financiële ondernemingen die op 1
januari 2011 met de FSB en DNB Principes compliant waren, hoeven hun
beloningsbeleid op nog maar enkele punten te wijzigen. Bijvoorbeeld op
de voorwaarde dat bepaalde werknemers 50% van hun direct uitgekeerde en
hun voorwaardelijk toegekende variabele beloning in aandelen of
soortgelijke financiële instrumenten moeten ontvangen. Omdat het
opzetten van zo'n uitkeringssysteem enige tijd vergt, krijgen
financiële ondernemingen tot 31 maart 2011 de tijd. Op die datum
verwacht DNB van de financiële ondernemingen dat zij hun
beloningsbeleid hebben aangepast aan de eisen van de Regeling.
Beloningsbeleid voor hele onderneming
Voor het vaststellen van de 'identified staff'moet een onderneming
onderzoeken welke activiteiten van de onderneming het belangrijkst zijn
voor het risicoprofiel. Bij de activiteiten die een groter aandeel in
het risicoprofiel van de onderneming vertegenwoordigen, is het van
belang de risico's die uit beloningen voortvloeien nog beter te
beheersen. Want als een medewerker die een functie heeft binnen zo'n
activiteit door de variabele beloning onverantwoorde risico's neemt,
kan dit grote(re) gevolgen hebben voor de financiële onderneming. Dit
geldt niet alleen voor medewerkers in de top van de onderneming, maar
ook lager in de organisatie. DNB signaleert dat financiële
ondernemingen tot voor kort vooral aandacht hadden voor de beloningen
in de top van de onderneming.
Als er sprake is van een groep, dient de moederonderneming een
beloningsbeleid voor de gehele groep vast te stellen. De
besluitvormingsprocessen en risicobeheersmaatregelen gelden dan ook
voor dochterondernemingen (ook in het buitenland). Momenteel hebben
deze nog vaak een eigen, lokaal beleid. Lokale wetgeving of lokaal
hogere salarisniveau's zijn echter geen sta in de weg voor het
vastleggen van beginselen voor de governance en risicobeheersing op
groepsniveau.
Regeling strikter dan zelfregulering
Naast de Regeling bestaat er voor banken en verzekeraars ook
zelfregulering. In de Code Banken en Code Verzekeraars zijn ook
bepalingen opgenomen over beloningen. Op enkele punten zijn de
bepalingen en uitgangspunten gelijk aan de Regeling (bijvoorbeeld dat
de prestatiecriteria moeten worden vastgesteld op het niveau van de
onderneming, de business unit en het individu). De Regeling is echter
strikter omdat soms meer concreet wordt aangegeven hoe de
uitgangspunten moeten worden ingevuld. De Regeling bevat ook enkele
verdergaande eisen, zoals de taak van de control functies, de malus,
vorm van uitbetaling en transparantievereisten. Compliance met de
genoemde codes leidt dus niet automatisch tot compliance met de
Regeling.
Toezicht na 31 maart
In aanvulling op het bestaande toezicht heeft DNB aangekondigd na 31
maart 2011 risicogebaseerd te gaan onderzoeken of financiële
ondernemingen de nieuwe Regeling goed hebben geïmplementeerd. De nadruk
ligt daarbij op de opzet van het beloningsbeleid van ondernemingen.
Daarnaast voert DNB een update uit van het beloningsonderzoek uit 2009.
DNB rapporteert hier eind 2011 geaggregeerd over.
Meer over Economie
+ Flexibele arbeidsmarkt beperkt gevolgen crisis
+ De Chinese invloed in Europa: enter the dragon?
+ Nieuw model voor economische voorspellingen
+ Inflatieverwachtingen voor eurozone stevig verankerd
+ Banken versoepelen kredietnormen voor bedrijven