BETER BED HOLDING N.V. PERSBERICHT JAARCIJFERS 2010
Uden, 10 maart 2011
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
1
Inhoudsopgave 1. 2. 3. 4. 5. 6. Persbericht jaarcijfers 2010 Geconsolideerde balans.................................................................................. Geconsolideerde winst-en-verliesrekening........................................................... Geconsolideerd kasstroomoverzicht.................................................................... Geconsolideerd overzicht totaalresultaat.............................................................. Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen................................................. 3 8 9 10 11 12
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
2
1. Persbericht
Beter Bed realiseert recordjaar en keert gehele nettowinst uit aan aandeelhouders · · · · · · Stijging omzet over geheel 2010 met 3,7% naar 374,7 miljoen. Record brutomarge zowel over geheel 2010 (55,9%) als in het vierde kwartaal 2010 (58,5%). Groei nettowinst met 16,8% naar een record van 27,9 miljoen in 2010. Winst per aandeel: 1,30 (2009: 1,12). Dividendvoorstel: 1,30 per aandeel, pay-out ratio 100%. Winstverwachting eerste kwartaal 2011 ten minste gelijk aan het eerste kwartaal 2010 ( 8,2 miljoen).
Kengetallen jaarcijfers (in miljoen tenzij anders vermeld) Omzet Mutatie omzet in vergelijkbare winkels (%) Brutomarge (%) Bedrijfsresultaat/EBIT Nettowinst Winst per aandeel (in ) Solvabiliteit (%) Dividendvoorstel (in )
2010 374,7 -1,3% 55,9% 37,5 27,9 1,30 53,4% 1,30
2009 361,5 -3,1% 54,7% 32,6 23,9 1,12 50,5% 1,04
Mutatie +3,7%
+14,8% +16,8% +16,1% +25,0%
Kengetallen vierdekwartaalcijfers (in miljoen tenzij anders vermeld) Omzet Mutatie omzet in vergelijkbare winkels (%) Brutomarge (%) Bedrijfsresultaat/EBIT Nettowinst
Q4 2010 102,6 -4,5% 58,5% 15,8 11,9
Q4 2009 101,9 +7,9% 56,7% 15,7 11,9
Mutatie +0,7%
+0,9% +0,1%
Ton Anbeek, Directievoorzitter: `Wij zijn trots een recordjaar te kunnen rapporteren voor wat betreft omzet, brutomarge en nettowinst, zeker in een jaar waarin de consument nog steeds terughoudend was, het aantal sneeuwdagen twee keer zo groot was als in 2009 en onze belangrijkste markten opnieuw krompen. De groei van de omzet, de uitbreiding van ons filialennetwerk, de hogere brutomarge en het hoge kostenbewustzijn droegen alle bij aan de realisatie van dit nettowinstrecord. Dit was niet mogelijk geweest zonder de enorme inzet en professionaliteit van onze medewerkers. De sterke balans en relatief stabiele vooruitzichten stellen ons dit jaar in staat de gehele nettowinst aan onze aandeelhouders uit te kunnen keren.'
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
3
Vierde kwartaal 2010 De omzet was in het vierde kwartaal van 2010 met 102,6 miljoen 0,7% hoger dan in het vierde kwartaal van 2009 ( 101,9 miljoen). De omzet in de vergelijkbare winkels nam af met 4,5% (vierde kwartaal 2009: +7,9%). Per land was de omzetontwikkeling in het vierde kwartaal als volgt: Nederland Duitsland Oostenrijk Zwitserland Spanje België Polen 3% -4% 9% 26% 7% 13% 50%
(vier winkels)
De forse groei van de omzet in Zwitserland wordt naast de groei in het aantal filialen mede veroorzaakt door de appreciatie van de Zwitserse frank ten opzichte van de Euro. In Spanje kon over de tweede helft van 2010 een groei van de omzet worden gerealiseerd van 6%. In het vierde kwartaal kon in Spanje voor het eerst sinds 14 kwartalen ook weer een groei van de omzet in vergelijkbare winkels worden gerealiseerd met 4%. De brutomarge kwam in het vierde kwartaal van 2010 uit op 58,5% tegen 56,7% over het vierde kwartaal van 2009. De operationele kosten namen mede door de groei van het aantal filialen met netto 23 winkels toe van 42,1 miljoen naar 44,2 miljoen. De gemiddelde kosten per winkel namen in het vierde kwartaal van 2010 marginaal toe. Het bedrijfsresultaat (EBIT) kwam over het vierde kwartaal van 2010 uit op 15,8 miljoen (15,4% van de omzet) ten opzichte van 15,7 miljoen (15,4% van de omzet) over het vierde kwartaal van 2009. De nettowinst bleef met 11,9 miljoen gelijk aan de nettowinst in het vierde kwartaal van 2009. Geheel 2010 De omzet over geheel 2010 nam met 3,7% toe van 361,5 miljoen in 2009 naar 374,7 miljoen in 2010. Deze groei was mede te danken aan de groei van het aantal filialen. Het aantal filialen groeide met 53 van 1.064 aan het eind van 2009 naar 1.117 aan het eind van 2010. De omzet in vergelijkbare winkels nam daarentegen af met 1,3%. Als gevolg van het meer dan verdubbelde aantal sneeuwdagen ten opzichte van 2009 alsook een warme periode in de zomer had de onderneming over het gehele jaar te maken met tegenvallende bezoekersaantallen in de belangrijkste markten, Nederland en Duitsland. De consumentenbestedingen in de markt voor slaapkamerartikelen waren in 2010 lager dan in 2009. Desondanks heeft de onderneming ook in 2010 weer een groei van haar marktaandeel gerealiseerd. Per land was de omzetontwikkeling over geheel 2010 als volgt: Nederland Duitsland Oostenrijk Zwitserland Spanje België Polen 7% 0% 8% 25% -2% 10% 48%
(vier winkels)
Het continu streven naar verbetering van de brutomarge leverde ook in 2010 een belangrijke bijdrage aan het resultaat op. De brutomarge steeg van 54,7% in 2009 naar 55,9% in 2010. De operationele kosten namen mede als gevolg van de groei van het aantal winkels toe van 165,2 miljoen naar 172,0 miljoen. Als percentage van de omzet stegen de kosten marginaal van 45,7% naar 45,9%. De gemiddelde kosten per winkel stegen in 2010 eveneens marginaal.
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
4
Het bedrijfsresultaat kwam over geheel 2010 uit op 37,5 miljoen (10,0% van de omzet) tegen 32,6 miljoen (9,0% van de omzet) over 2009. De belastingdruk daalde van 25,2% over geheel 2009 naar 24,6% over geheel 2010. Dit kwam onder meer door realisatie van compensabele verliezen uit het verleden, waardoor de belastingdruk 0,4 miljoen lager was dan in dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst bedroeg 27,9 miljoen tegen 23,9 miljoen over 2009. De winst per aandeel bedroeg over 2010 1,30 (2009: 1,12). De totale investeringen in 2010 bedroegen 8,2 miljoen (2009: 6,3 miljoen). In 2010 is het grootste deel van dit bedrag, namelijk 6,7 miljoen, geïnvesteerd in nieuwe en bestaande winkels. Het resterende bedrag is voornamelijk geïnvesteerd in IT. De kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen) bedroeg in 2010 35,8 miljoen ten opzichte van 31,7 miljoen in 2009. De solvabiliteit bedroeg aan het einde van 2010 53,4% (2009: 50,5%). De rentedragende schuld per eind 2010 bedroeg 7,0 miljoen (eind 2009: 9,0 miljoen). Operationeel In 2010 werden in totaal 112 winkels geopend en 59 gesloten. Hiermee kwamen er per saldo 53 winkels bij, waarmee het totaal aantal eind 2010 uitkwam op 1.117.
Aantal winkels Matratzen Concord (incl. MAV) Beter Bed El Gigante del Colchón BeddenREUS Slaapgenoten/Dormaël Slaapkamers Totaal
31-12-2009 883 84 51 34 12 1.064
Gesloten 46 1 9 3 59
Geopend 95 2 11 4 112
31-12-2010 932 85 53 35 12 1.117
Matratzen Concord (incl. MAV) De omzet van de cash & carry-winkelformule Matratzen Concord kwam over 2010 uit op 219,2 miljoen (58,5% van de totale concernomzet). Dit is een groei van 1,7% ten opzichte van 2009. In vergelijkbare winkels nam de omzet met 3,8% af. In 2010 werd 84% van de omzet van Matratzen Concord in Duitsland behaald. Deze formule opende in 2010 netto 49 nieuwe winkels, waarvan 31 in Duitsland. In Oostenrijk werden netto zes winkels geopend, in Zwitserland vier, in Nederland zes en zowel in België als in Polen werd één nieuwe winkel geopend. Aantal winkels Duitsland Nederland Oostenrijk Zwitserland België Polen Totaal 31-12-2009 761 32 46 34 7 3 883 Gesloten 39 3 1 3 46 Geopend 70 9 7 7 1 1 95 31-12-2010 792 38 52 38 8 4 932
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
5
Beter Bed Deze formule is actief in Nederland. Het aantal Beter Bed winkels groeide met één winkel van 84 naar 85 als gevolg van twee openingen en een sluiting. De omzet nam toe met 5,9% van 107,4 miljoen over 2009 naar 113,7 miljoen over 2010. Hiermee droeg deze formule 30,3% bij aan de totale concernomzet. In de vergelijkbare winkels nam de omzet over geheel 2010 toe met 3,0%. Overige formules Over 2010 bedroeg de omzet van de overige formules 41,8 miljoen (2009: 38,5 miljoen). Hierin zijn begrepen de omzetten van de winkelformules BeddenREUS (Nederland), Slaapgenoten/Dormaël (Nederland), El Gigante del Colchón (Spanje) en de groothandel DBC. De omzet over 2010 was 8,4% hoger dan over 2009. Vooral de prestatie van DBC met een omzetgroei van 30,1% was erg sterk. Deze overige formules dragen 11,2% bij aan de totale concernomzet. Dividend In november 2010 is een interim-dividend in contanten uitgekeerd van 0,47 per aandeel. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, te houden op 28 april 2011, zal worden voorgesteld om een contant slotdividend uit te keren van 0,83. Hiermee komt het dividend over 2010 uit op 1,30 per aandeel (2009: 1,04 per aandeel) en wordt de gehele nettowinst over het boekjaar 2010 uitgekeerd aan de aandeelhouders. Controleverklaring De financiële gegevens in de bijlagen zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening van Beter Bed Holding N.V., die op 28 april 2011 ter vaststelling aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden aangeboden en waarbij een goedkeurende controleverklaring van de onafhankelijke accountant is afgegeven. Gang van zaken eerste maanden 2011 en vooruitzichten Ook in 2011 zullen de marktomstandigheden voor Beter Bed Holding naar verwachting uitdagend blijven. De meeste consumenten blijven onzeker over de toekomst. Hun koopbereidheid blijft naar verwachting relatief laag. Ook van het aantal verhuizingen - een belangrijke factor voor de markt voor slaapkamerartikelen - verwacht de onderneming op korte termijn geen impulsen. Dat geldt ook voor het aantal nieuw te bouwen woningen. Ondanks deze lastige omstandigheden zal het aangescherpte retailmarketingbeleid in 2011 gericht zijn op het blijven winnen van marktaandeel in alle markten waar de onderneming actief is. Naast de voortgaande internationale expansie zal in 2011 ook nadrukkelijker naar expansiemogelijkheden van de bestaande formules in Nederland worden gekeken. In het verleden zijn gemiddeld tussen de 50 en 100 winkels netto (saldo van openingen en sluitingen) per jaar geopend. Afhankelijk van de mogelijkheden op de onroerendgoedmarkt en de algemene economische ontwikkelingen wordt er voor 2011 naar gestreefd aan de bovenkant van deze range te eindigen. Het jaar 2011 is gestart met een lagere orderportefeuille ten opzichte van het begin van 2010. Dit komt door een lagere orderintake in de maanden november en december van 2010 ten opzichte van dezelfde maanden in 2009. De lagere orderportefeuille leidt tot een lagere omzet in het eerste kwartaal 2011 voor de formules die met een orderportefeuille werken.
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
6
In het eerste kwartaal van 2010 was de belastingdruk 0,4 miljoen lager als gevolg van onder meer het kunnen realiseren van eenmalige compensabele verliezen. Ondanks het bovenstaande verwacht de onderneming, mede door sterke promoties, in het eerste kwartaal 2011 ten minste een gelijke nettowinst te kunnen realiseren als over het eerste kwartaal 2010, toen de nettowinst 8,2 miljoen bedroeg.
Profiel Beter Bed is actief in de Europese markt voor slaapcomfort. De activiteiten omvatten detailhandel met in totaal 1.117 winkels per eind 2010, via de ketens Beter Bed (actief in Nederland), Matratzen Concord (actief in Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Nederland, België en Polen), El Gigante del Colchón (actief in Spanje), BeddenREUS, Dormaël en Slaapgenoten (alle drie actief in Nederland) en MAV (actief in Duitsland). Verder is Beter Bed Holding via haar dochter DBC International actief in de ontwikkeling en groothandel van merkartikelen in de slaapkamerbranche in Nederland, België, Duitsland en in Spanje. Beter Bed Holding behaalde in 2010 een netto-omzet van 374,7 miljoen en is sinds december 1996 genoteerd aan Euronext Amsterdam. Het aandeel Beter Bed Holding is opgenomen in de Amsterdam Small cap Index (AScX).
Financiële Agenda Analistenbijeenkomst jaarcijfers 2010 Publicatie jaarverslag 2010 Publicatie eerstekwartaalcijfers 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Publicatie omzetcijfers tweede kwartaal 2011 Publicatie halfjaarcijfers 2011 Analistenbijeenkomst halfjaarcijfers 2011 Publicatie derdekwartaalcijfers 2011 Publicatie omzetcijfers vierde kwartaal
week week week week week week week week week
10 11 17 17 28 34 34 43 3
10-03-2011 17-03-2011 28-04-2011 28-04-2011 15-07-2011 26-08-2011 26-08-2011 28-10-2011 20-01-2012
Voor nadere informatie: Ton Anbeek, Directievoorzitter Tel. +31 (0)413 338819 / Fax +31 (0)413 338829 / Mob. +31 (0)6 53662838 E-mail: ton.anbeek@beterbed.nl / Website: www.beterbedholding.com
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
7
2. Geconsolideerde balans (* EUR 1.000) 31-12-2010 31-12-2009
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL ACTIVA
29.405 3.811 1.206 56.633 6.161 16.761 113.977
29.663 3.811 1.038 51.467 5.942 17.156 109.077
Eigen vermogen toe te rekenen aan de moedermaatschappij Langlopende schulden Kortlopende bankschuld Kortlopende schulden TOTAAL PASSIVA
60.851 6.924 2.000 44.202 113.977
55.052 8.816 2.000 43.209 109.077
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
8
3. Geconsolideerde winst-en-verliesrekening
(* EUR 1.000) Vierde kwartaal 2010 102.591 (42.580) 60.011 58,5% 2009 101.857 (44.075) 57.782 56,7% Netto-omzet Inkoopwaarde Brutomarge Cumulatief 2010 374.724 (165.217) 209.507 55,9% 2009 361.470 (163.638) 197.832 54,7%
21.171 1.989 21.023 (44.183) -43,1%
20.148 1.945 19.995 (42.088) -41,3%
Personeelskosten Afschrijvingen Overige bedrijfskosten Som der bedrijfslasten
81.190 7.848 83.009 (172.047) -45,9%
78.238 7.750 79.206 (165.194) -45,7%
15.828 15,4%
15.694 15,4%
Bedrijfsresultaat (EBIT)
37.460 10,0%
32.638 9,0%
(69) 15.759 (3.856) 11.903 11,6%
(157) 15.537 (3.648) 11.889 11,7%
Financiële baten en lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettowinst
(389) 37.071 (9.134) 27.937 7,5%
(660) 31.978 (8.060) 23.918 6,6%
0,55 0,55
0,55 0,56
Winst per aandeel in Verwaterde winst per aandeel in
1,30 1,29
1,12 1,12
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
9
4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (* EUR 1.000) Cumulatief 2010 Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Ontvangen financieringsbaten Betaalde financieringskosten Betaalde winstbelasting Afschrijvingen Kosten personeelsopties Mutaties in: Voorraden Vorderingen Kortlopende schulden Overige (5.166) (219) 425 269 32.109 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen materiële vaste activa Desinvesteringen materiële vaste activa (8.151) 659 (7.492) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Opname lening Aflossing lening Opbrengst uit uitgifte aandelen Dividenduitkering (2.000) 1.959 (24.971) (25.012) 10.000 (1.000) 664 (12.357) (2.693) (6.331) 683 (5.648) (2.074) 168 5.334 7 36.638 37.460 459 (848) (8.626) 7.848 507 32.638 67 (727) (6.772) 7.750 247 2009
Mutatie geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten begin verslagperiode
(395)
28.297
17.156
(11.141)
Geldmiddelen en kasequivalenten einde verslagperiode
16.761
17.156
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
10
5. Geconsolideerd overzicht totaalresultaat
(* EUR 1.000) Vierde kwartaal 2010 11.903 61 11.964 2009 11.889 45 11.934 Nettowinst Herwaardering Mutatie reserve omrekeningsverschillen Totaalresultaat Cumulatief 2010 27.937 367 28.304 2009 23.918 (130) 7 23.795
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
11
6. Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen (* EUR 1.000) Geplaatst Totaal Stand 1 januari 2009 42.703 kapitaal 436 AgioReserve omrekeningsHerwaarderingsreserve 2.852 Overige reserve 1.014 Onverdeelde winst 22.126
reserve verschillen 16.145 130
Nettowinst 2009 Overige componenten totaalresultaat 2009 Resultaatbestemming 2008 Interim-dividend 2009 Uitgifte aandelen Kosten personeelsopties
23.918 (123)
-
-
7
(130)
-
23.918 -
(4.897) (7.460) 664 247
-
-
-
-
17.229 (7.460) 664 247
(22.126) -
Stand 31 december 2009
55.052
436
16.145
137
2.722
11.694
23.918
Stand 1 januari 2010
55.052
436
16.145
137
2.722
11.694
23.918
Nettowinst 2010 Overige componenten totaalresultaat 2010 Resultaatbestemming 2009 Interim-dividend 2010 Uitgifte aandelen Kosten personeelsopties Stand 31 december 2010
27.937 367
-
-
367
-
-
27.937 -
(14.853) (10.118) 1.959 507 60.851
436
16.145
504
2.722
9.065 (10.118) 1.959 507 13.107
(23.918) 27.937
Beter Bed Holding N.V. - jaarcijfers 2010
12
Beter Bed Holding NV